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股票交易过热

发布时间: 2021-10-27 16:04:37

『壹』 判断股市过热有没有什么具体的指标啊

www.eastmoney.com 2007-05-07 09:16 高广华 每日新报
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编者按:2007年,火红的4月点燃了股民做多的激情,3800点宣告了多方的胜利。然而,股市的魅力也在于多空的相生相克。连续9个月的上涨能否持续?多头红旗还能扛多久?宏观调控是否会不期而至?充满悬念的5月,我们将如何走过?

中国股市成了狂欢的盛宴,股指也在狂躁中攀升。4月27日,股市大盘一举突破3800点。同时,中国居民的储蓄存款大量流向股市,今年一季度,通过购买基金和股票流入股市的资金达到数千亿人民币。尽管股市一片"涨"声,但市场中的一些变化仍需引起投资者的关注。

业内人士指出,随着股市持续上升,每日证券账户新增开户数目达十多万个,不少股民更是借钱炒股,反映目前炒卖情况已达到疯狂,部分股民更犹如"盲侠",没有投资知识。这足以说明现在的市场出现了极不正常的状态,既然市场的游戏已经不正常,就会导致先知先觉的大主力机构群体为了自身的资金安全暗中出逃,市场已经没有了卖家,他们就会责无旁贷地起来成为卖方,反手做空,使游戏正常下去,这是市场运行的铁律,是市场运行永恒不变的规律。

世界股市发展的历史表明,每一次市场出现了不正常的状态,随之而来的就是市场的剧烈大动荡。

央行再升准备金率

央行将从5月15日起,再上调金融机构法定存款准备金率0.5个百分点。政策实施后,普通存款类金融机构存款准备金率将达到11%,距历史最高的13%的水平已经不远。这是央行年内第4次,也是4月份第2次宣布上调存款准备金率。

央行表示,此举旨在加强银行流动性管理,引导货币信贷合理增长。此次上调将再次冻结1600亿元左右的资金。去年6月以来,央行已7次宣布上调存款准备金率,3次上调利率。货币紧缩力度不仅创下我国历史之最,在世界范围也是绝无仅有的。

专家指出,"双顺差"带来的外汇储备快速增长,导致货币供应量迅速增加。上调准备金率实属央行在"非常"时期下的"非常"调控,是不得已而为之的无奈选择。

管理层提示风险

中国证券监督管理委员会副主席范福春日前表示,中国股市面临着重大机遇,但要注意防范风险。
范福春在第三届"中国金融改革高层论坛"上发表主题演讲时表示,当前资本市场处于重要的发展机遇期,宏观经济环境、资本市场技术性改革的建设与广大投资者的信心相辅相成,越是在广大投资者高兴的时候,越要对市场的风险有清醒的认识,越要把提高风险防范意识作为突出的问题加以强调,广大投资者特别是中小投资者,一定要把"股市有风险,入市需谨慎"的告诫铭记心中,千万不可盲目入市,跟风炒作。

股指期货呼之欲出

4月15日,被称为"股指期货准生证"的《期货交易管理条例》在中国正式施行。这一"条例"的实行,从制度上为股指期货在中国的正式面世扫清了障碍,股指期货已经呼之欲出。

从全球市场看,大部分股票市场指数在股指期货上市之前上涨,在股指期货上市之后下跌,但指数的长期趋势并没有因为股指期货上市而改变。大多数国家和地区的历史经验表明,股指期货上市前后,对股票市场的波动率有影响,处于牛市阶段时,股指期货推出后波动率有较大可能升高;处于熊市阶段时,股指期货推出后波动率有较大可能降低。股指期货推出之前,会因为主力资金抢筹而上涨,推出之后会面临向下调整的压力;主力资金将通过股市、期市双边做空获利,从而导致股票市场的短期或中期下跌。

社保基金高位减持

4月末在某投行年会上,全国社保基金理事会副理事长高西庆表示,社保基金正在卖出A股股票。但高西庆表示,调低仓位并非完全出于担心市场过热,更多的是受制于社保基金投资规定这一"技术性"原因。

高西庆表示,在社保基金4500亿元总资产中,按规定以市场价格计算投资中国内地股市的资产不应超过30%,但由于去年底以来中国股市牛气冲天,在经过连续上涨后,社保基金持有A股的市值已达到社保基金总资产的近40%,社保基金由此开始减持股票。高西庆同时表示,他希望社保基金能提高A股投资比例,目前申请正在审批中。

分析认为,社保基金作为国内重要的机构投资者,其对A股的减持行为,将对市场造成一定冲击,并影响投资者持股信心。

A股已经不便宜

从目前A股市场整体估值上说,不能算贵,但肯定不能说便宜。统计显示,在年初的时候全部A股整体市盈率为37倍,市净率为4.45倍;沪深300指数的整体PE 和PB分别达到34.9倍和4.57 倍,中小企业板则更是达到了42.3 倍和6.28倍。

大盘持续上涨过程中,这一估值水平较年初又有了显著提高,PE和PB已处在全球最高位置。而考虑增长,PEG给出的解释空间也不理想。

『贰』 股票市场过热还可以进入吗

可以买入的,选择热门就可以,所以建议控制好仓位。

『叁』 引发中国股市过热的原因

1:汇改,因为人发币升什造成国际热钱流入国内,先是楼市,然后就是股市,可是说一旦到这些热钱撤走必然就会使股市崩盘!
2:奥运以及中国近些年经济持续增长.
3;通货膨胀造成银行存款负利律,为是保值存款从银行注入股市.

『肆』 股市过热,会带来什么危害

股市过热也就是常说的泡沫会给一国经济带来巨大的影响。一个例子就是日本被称为失去的十年,还有美国1929-1933年经济危机也是有股市的过热进而崩盘所造成的。股票是对公司价值反映,然而过多的资金流入股市会造成股价的虚高,也就是说只值几块钱的东西被卖到几十块。但是当大家都发现它不值那么多的时候,都想卖的时候它的价格就飞速的下降。这样很多人手里的花很多钱买的股票都分文不值了,这就给经济造成了巨大的影响。

『伍』 怎样看一个股市市场过热有什么办法可以计算出泡沫的情度啊

短期来说... 股市这么热... 会刺激到存款的减少啊... 前不久就公布了居民存款大幅度减少... 应该就是流失到股票市场的... 就像之前亚洲金融风暴就是一个股市过热的好例子...

防止泡沫经济的形成
什么叫做泡沫,就是价格偏离价值,已经到了很危险的地步,已经到了很危险的地步,已经离开了基本面了。
泡沫实际上是由两股力量形成的,一股力量呢叫做非理性预期,另外一个就是资金。
什么叫做非理性预期呢?就是说,我不看道琼斯指数股里边这个盈利的情况,我也不看美国的经济情况,我也不看世界的经济情况,我就是有一些说不清楚的原因,我认为它能涨20%,那你会怎么做呢?你赶快买进,但是当你一买进,当所有人都这么想的时候,当所有人都去买的时候,道琼斯还真就涨上去了。所以由这种非理性预期驱使的资金流入到股市里面把股市推高,这种推高反过来印证了非理性预期,反过来印证了非理性预期,所以呢就使得这种非理性预期变得好像理性化了。因此,它更坚信不疑了。他说还能涨,继续往里投,果然它就继续往上涨。但是这个时候我们知道价格已经越来越偏离价值,越来越偏离价值了。那么这个时候泡沫就形成了。 泡沫的一个明显的标志啊,就是说它的股价跟它基本面脱节,跟公司本身价值,公司价值是什么呢?就是它未来的盈利能力,这个未来的盈利能力怎么来算呢?很难算,很难判断。过度的泡沫会导致股灾,股灾又会使经济崩盘,股市历史周而复始地讲述着这样一个简单的道理。于是,1933年至1934年间,《证券法》、《证券交易法》等一系列规范市场行为的法律在美国相继出台。它们作为股市的守护神,成了抑制股市泡沫最为有效的武器之一

『陆』 针对股市过热的现象政府今年总共出台了什么措施,请详细点,各起到什么作用

加息和增加准备金率其实不完全针对股市,主要是应对资金流动过大的,减少了流动资金当然会间接影响投资股市的资金,但也可以认为是平抑物价或是打压过度投资。不过因为股市的财富效应和物价的高涨以及存款利率的偏低,导致相当多的居民存款流入股市,所以抬高股价,这种间接调控效果有限。
提高印花税是直接针对股票交易的。按说不是一个长期的利空,但是政府出台措施的手法上有点鬼祟,直接点醒了新近流入的大量居民存款,这里是一个政策市,是内幕交易横行的场所,是大吃小的动物世界。加上部分庄家机构乘机打压以便低位吸筹---当然也有可能最后自己被套住,所以股市近日一泻千里。
根据传闻谣言流言,总之非官方消息,以后的措施可以有
继续调高印花税,征收资本利得税,改T+1为T+2等等.
政府还可以利用证监会,把以前的积案有选择的公布处罚结果---譬如30日的广发事件。有选择的查处违规现象---请记住中国特色,从而打压投资热情。
这个股市中最大的庄家就是ZF,相当规模的社保资金等可以第一时间获得内幕,市值2/3左右是国有非流通股。

『柒』 股市过火过热会给国家\政府\金融带来什么影响

中国联通(资讯 行情 论坛)通过15亿配股方案,显示股市的圈钱热愈演愈烈。

不久前还在讨论为什么这样低迷的股市,恐怕不会愿意反思“股市过热不过热”的问题。目前的股市似乎谈不上过热不过热,但股市与生俱来的圈钱过热依然故我,这是一个不容否认的事实。股市的冷热病反映出来的问题,是资本市场的根本症结。

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“国九条”虽然对上市公司重筹资轻回报提出了质疑,但目前看来,政策的天平依然更多地倾向于融资功能的充分发挥,而在重视资本市场的投资回报上还较多地体现在口头上。当前,尽管国家正在全面控制投资过热,而股市扩容却从未降温,新股发行过会率依然高企,这意味着股市的扩容过热现象不仅现在存在,即使在经济调控到位后还将继续居高不下。

增发配股可转债次级债像车轱辘一样地轮流掀起圈钱热潮。

热衷于圈钱的上市公司总是拿“发展是硬道理”来堵投资者的嘴,一个资本金充足率就这样成了几乎所有银行股“狮子大开口”的理由,招商银行(资讯 行情 论坛)和浦发银行(资讯 行情 论坛)甚至分别提出了总额高达100亿和120亿的再融资计划。中国联通强调两个有利,其实大股东一毛不拔,却要流通股股东掏出50亿元左右,而其每股收益将因为股本扩张而摊薄。几乎所有有意再融资的公司在圈钱的时候都描绘了美好的发展前景,但是以往的圈钱大户却纷纷成了亏损大户。如中关村亏损6.33亿元,托普软件(资讯 行情 论坛)亏损3.89亿元,天大天财(资讯 行情 论坛)亏损3.82亿元,全兴股份(资讯 行情 论坛)亏损1.77亿元,莲花味精(资讯 行情 论坛)亏损1.45亿元,创智软件亏损0.98亿元。谁知道现在的圈钱大户将来又会如何?

整体上市等热乎一阵的创新举措又何尝不是如此?整体上市在投资者的角度看重的是对关联交易弊端的釜底抽薪,而在控股者则与其说是加速发展的推进器,不如说是大规模圈钱的提款机。正是由于这样,有些人嘴上说的金融创新或者增厚流通股东的权益,对于流通股东来说,则往往是陷阱而非馅饼。TCL得陇望蜀,无非是要通吃整体上市的25亿和分拆上市的25亿。幸亏证监会没有受理,否则,就连庄股德隆也想借吸收合并的名义摇身一变挤进新蓝筹(资讯 行情 论坛)的行列。

别的热不热或有争议,无可争议的是,基金发行显然有过热之嫌,这是明摆着的。即使以保守的数字估计,上半年新增基金已经远远超过了1000亿。这不仅超过了去年全年的首发总量,也使得证券投资基金的总体规模接近翻了一倍。基金在本质上也是一种圈钱行为,至少在目前,除了发起人股东和基金管理人旱涝保收之外,一般的基民基本上还属于颗粒无收的饥民。在回报投资者的问题没有解决之前,没有理由认为基金圈钱是大力发展资本市场的当务之急。虽然同国外的基金大鳄比起来,我国的基金仍然不免小巫见大巫,但自己同自己比,这样的发展速度毕竟太快了一点。

前一阵子,春风未度中小企业板,却先激活了中小盘股,沪深股市一度似乎重演了“直把杭州当汴州”的闹剧。

无可否认,沪深主板中小盘股的预热,体现了投资者对建立多层次资本市场重大决策的拥护。但是,中小板的推出毕竟意味着圈钱又多了一条路,其中的风险不言而喻。同时,不能不注意到,此“中小”不是那“中小”。在那“中小”尚未成为现实的之前,此“中小”所炒作的所谓比价效应毕竟只是一种预期。一部分市场主力抢在中小企业板推出之前狂炒中小盘股,人为地造成比价效应的提前透支,那么,等到中小企业板真正出台的时候,其市场表现究竟是“利好”还是“利空”,反而有可能变得不确定了。

根据木桶理论,一只木桶能够装多少水取决于最短的一块木板的长度,而不是最长的那块。控制投资过热对于眼下这样的一个敏感时点来说,显然是主要矛盾。股市并不例外。

对于股市来说,把一个长期的发展纲要当做圈钱的即时果腹快餐,不仅透支了“国九条”的利好效应,而且也严重损害了投资者的利益。这种深入骨髓的定位偏差导致的发展失衡的负面影响是根本性的,不能不引起警惕。□黄湘

“全民炒股”只能说明现在炒股的人多,哪能达到全民?有些夸大而已。事实上,“全民炒股”是件好事。
第一,增长了老百姓的理财知识,懂得了新的理财途径、方法、手段。是智慧的发挥,培养了新的理财理念,锻炼了承受风险的心理和防范风险的能力。
第二,国人长期以来有钱存钱的老习惯受到挑战。老百姓手头上有点钱都是应急之用,以前把钱放在银行既安全又能升值,而现在放在银行既不方便又没有多少利息,国家还要扣20%的利息税,等于白放在银行。正值国民经济向好,股市又是国民经济的晴雨表,如今股市十分火爆,手头上的钱又不急用为何死放银行,还不如放到生龙活虎的股市中去搏一下。
第三,国家大量发行基金,券商利用此基金如鱼得水身在股市中博弈,从中获得巨额收益,大发了!QFII外来资金深脚踏入;国内和外来游资蜂拥而入;国内公司、集团流动资金积极加入等等。你说股市能不火吗?就是你不想让它火也不能不火!
第四,调控政策苍白无力,组合拳效用不大。除非:1.提高股票交易印花税,以达到降温的目的。但这要冒巨大风险,否则就将把股市带入黑暗之中。不利于经济的发展,不利于社会的安定和谐。2.取消银行个人存款利息中的20%的利息税,此法是可能也是行得通的。实际上,现阶段这20%的利息税收对于国家来说也仅是一小部分,但对于老百姓来说可是大数目。而国家从股市中获得的印花税费较之银行的利息税费就相当惊人了。比如,股市每天交易量达到3000亿,国家从中获得3亿的税费收入。所以,印花税费收入远远大于利息税税费收入。
第五,股市繁荣国家、券商以及基金管理公司是收益者。老百姓身在其中是投资还是投机,完全是各人的心态。关键是管理层要怎样引导老百姓如何理财如何防范风险;如何严格上市公司的信息披露;如何监管好上市公司的经营,帮助老百姓来防范风险,不仅仅是一篇文章几句口号,要为亿万股民负责!

『捌』 股市变冷的原因有哪些股市变热的原因又有哪些

股市大盘的冷热,主要决定于三个方面:1、政策面;2、资金面;3、大资金机构

1、政策面
影响股市的政策分为宏观经济政策和微观股市政策,政策的利好利空属性一般都很清楚。宏观经济实时积极的政策,股市热,反之股市冷。微观上,管理层会在股市极度低迷或过热时干预,其干预一般都是有效的。
政策信息是公开信息,可以在网站上得到。

2、资金面
资金面又称流动性水平,也分为宏观和微观。影响股市的宏观资金数据是央行的M1,如果M1的增幅小于经济增长的需求,将导致股市资金流失,反之,资金流入股市。通常,M1的同比增长需要大于16%,低于这个数据,股市将出问题。微观上,股市的流动性叫盘面资金,以1000亿为分水岭,低于1000亿盘面资金,则股市进入长期熊市。长期牛市的盘面资金需在1500亿以上。

3、主力行为
主力一致做多,大盘火爆,主力一致做空,大盘转冷。主力的交易数据叫大单流向,只能在Level-2软件商那里获得。此外,基金的仓位也是可以监控的。股票型积极仓位通常在60%-90%之间。基金仓位流失将导致股市失血。在大盘见底时,可以看到基金积极补仓。基金在逃顶时水平不高,但抄底的水平很高,可以作为股市转暖的前兆信号。

当上述三个方面的信号一致时,大盘走势是非常明确的。但有时三个信号相互冲突,对应的大盘就是短期的震荡行情。

『玖』 股市过热,一路猛长有什么危害

短期来说... 股市这么热... 会刺激到存款的减少啊... 前不久就公布了居民存款大幅度减少... 应该就是流失到股票市场的... 就像之前亚洲金融风暴就是一个股市过热的好例子...

『拾』 股票投资过热怎样对待

近期大盘调整明显,随着年报的披露,本人观点是关注有业绩支撑的个股炒年报.机会还是有的!

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