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股票交易互换

发布时间: 2022-07-03 19:37:02

⑴ 股票互换的基本形式

股票互换最基本的形式是某一股票指数与相同货币的一个浮动利率的相互支付(见下图),多数股票互换所选用的浮动利率为伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)。

互换作为投资工具的两个基本特点是灵活与方便。互换的最新应用,是把任何已有资产的收益转换为另一种资产的收益,而不会涉及实物交易的成本。互换的相互支付可以用任何一种货币,与股票指数的计价货币无关。例如,一个美国投资者用美元LIBOR现金流量互换相应的德国DAX指数时,其货币支付可以是美元,也可以是德国马克。有时名义本金的数额也是可以调整的。
由此可见,股票互换协议对于90年代的投资管理者来说,是一种必不可少的资产配置工具。下面我们列出股票互换的一些基本要素:期限:3个月—10年。
名义本金:1000万美元以上。
股票资产支付方:金融机构。
股票资产:某种股票指数、指数篮子和股票篮子等,可以用任何货币标价,可以套期或不套期。
浮动资产支付方:投资者。
浮动资产:按照任何期限、任何货币和任何频率支付的浮动或固定利息,某种固定收益的证券或证券组合,以及其他股票资产。
支付频率:每月,每季,每年,或在到期日。
收益基差:根据互换资产、合约期限以及双方的信用等级,在股票资产收益或浮动资产收益上要加上一个附加收益。

⑵ 美股adr和港股如何互换

1.找到一家支持adr转换功能的券商。目前绝大部分主流券商不支持该功能,高盛、摩根那些大投行应该是有的,只是散户有几个能在那些投行开户呢?我所知的支持该功能、还比较主流的券商就是IB盈透了(目测那些以Ib为底层的券商应该也可...
2.以盈透为例,登录后找到“公司行动类型标签”,点击“conversions”,然后在表格中输入你想要转换的ADR,并点击右侧“allocate”然后输入数量。注意此时要详细阅读ADR的转换条款,要留意转换所需的时间
操作环境:苹果13 iOS 15 盈透IBKP版本号8.80.2
拓展资料:
港股ADR其实是港股+ADR两个词合成的说法。港股上市公司以ADR的形式在美股上市,即有了所谓的港股ADR,例如:腾讯控股ADR。
首先我们要了解什么是ADR。
ADR即美国存托凭证American Depositary Receipt,是一种用美元挂牌的股票工具。它已经成为中国的一些大型企业,如中海油等实现在美国上市的主要方式(中海油去年在总额为12.6亿美元的首次募股发行中,ADR所占的比例为37%)。
为什么要发行ADR?
根据美国有关证券法律的规定,在美国上市的企业注册地必须在美国。所以像新东方这样在中国注册的企业,就只能采取存托凭证的方式进入美国的资本市场。另外,在美国一些机构投资者是不能购买外国股票的,如美国退休基金、保险公司,但是它们却可以购买在美国上市且向美国证管会登记的美国存托凭证。
ADR有什么优势?
美国存托凭证是美国商业银行为协助外国证券在美国交易而发行的一种可转让证书。通常代表非美国公司可公开交易的股票和债券。股票通过美国存托凭证方式上市有以下优点:提高发行公司在国外市场的知名度,拓展境外筹资渠道,为日后直接在美国市场发行证券奠定基础。(2)具有比一般股票更高的流动性。不仅存托凭证之间可互换,也可与其他证券互换。(3)降低交易成本。美国存托凭证大多在美国证券交易委员会注册,被看作是一种美国证券,可以在美国的证券交易所市场或柜台交易市场进行自由交易,便于非美国公司进入美国证券市场。

⑶ 股市里筹码的交换是什么意思

股票交易其实就是筹码的交换过程,一轮行情的发展是由筹码交换开始的,也是以筹码
的交换而结束的。可以这样理解:
1.筹码交换是指持仓筹码由一个价位向另一个价位搬运的过程。也就是一只股票的流通盘中的每个交易单位,是在什么价位买入,又在什么价位卖出的。
2. 股票的走势在表象上体现了股价的变化,而其内在的本质却是体现了持仓成本的转换。可以说,一轮行情的涨跌起伏是与主力机构的行为密不可分的,他们行为最本质的体现是对所操盘的个股持仓筹码的控制。
3.主力吸筹的过程就是一个筹码交换的过程,也就是我们通常所说的充分换手。只
有在低位充分完成筹码交换过程,主力的目的才会达到。
4.主力派发阶段是卖出持仓筹码,实现做庄利润。股价经拉升脱离成本区达到盈利区域,主力高位出货的可能性就不断增大。当低位的筹码被转移到高位时,意味着主力低价买入的股票在高位派发完毕,主力出货的任务也就宣告完成,股价回落也就成了顺理成章的事。

⑷ 股票收益互换的特点

你好,股票收益互换的特点:
客户与证券公司一对一议价,签署协议即可达成交易,属于券商柜台产品;

客户和证券公司之间只对收益进行现金流交换,一般不需要进行股票实物交割;

可以根据客户需求灵活设计互换方向、挂钩标的、终止条件、收益条款等交易要素,满足客户融资、投资和风险管理的个性化需求;

客户可以自身信用担保或提供一定比例的履约担保品,资金收益具有杠杆效果。只需支付资金利息即可换取股票收益,从而大幅提高了资金杠杆。

对于资质优秀的客户,潜在杠杆率可以达到近5倍;

⑸ 股票收益互换什么意思

股票收益互换是指客户与券商根据协议约定,在未来某一期限内针对特定股票的收益表现与固定利率进行现金流交换,是一种重要的权益衍生工具交易形式。

⑹ 什么是股票收益互换

股票收益互换是指客户与券商根据协议约定,在未来某一期限内针对特定股票的收益表现与固定利率进行现金流交换,是一种重要的权益衍生工具交易形式。


该项创新业务于2012年底启动试点,首批获得试点资格的有中信证券、中金公司、中信建投证券、银河证券、招商证券、光大证券六家券商。


股票收益互换特 点


1.场外协约成交


客户与证券公司一对一议价,签署协议即可达成交易,属于券商柜台产品;


客户和证券公司之间只对收益进行现金流交换,一般不需要进行股票实物交割 ;


2.交易要素灵活定制


可以根据客户需求灵活设计互换方向、挂钩标的、终止条件、收益条款等交易要素,满足客户融资、投资和风险管理的个性化需求;


3.具有信用交易特征


客户可以自身信用担保或提供一定比例的履约担保品,资金收益具有杠杆效果。 只需支付资金利息即可换取股票收益,从而大幅提高了资金杠杆;


4.杠杆比率高


对于资质优秀的客户,潜在杠杆率可以达到近5倍。

⑺ 股票交易如何换股

换股是自动操作,按照约定,被合并的股票按照一定比例转换为另一家股票。
假如是股票从上交所转到了深交所,那么如果现在还没有深圳股东账户的,要赶快补办,否则会比较麻烦。
如果行使现金选择权,在规定期限前需要申报。其他的就和个人投资者没多大关系了。

⑻ 股票互换的特点

股票互换作为金融互换的一种特殊形式,具有以下特点:
(1)股票互换交易属于表外交易。它的发生不会引起资产负债表内业务发生变化,却可为交易者带来业务收入或减少风险。互换交易就是一种衍生金融工具的表外业务。
(2)股票互换交易是场外交易,按非标准形式进行(目前有标准化趋势),具有灵活性适应各种交易者的需要。但正是由于互换交易的非标准化方式,它的交易成本较高,谈判比较复杂,同时,违约风险也较大。
(3)股票互换往往与股票指数建立某种联系。与其他类型的互换一样,股票互换也是基于某种金融资产的现金流的交换,但大多数的股票互换会与一个或若干个股票指数挂钩,如它们通常以股票指数回报率加减一定的差价作为支付现金流的基础,这是指进行股票互换的交易双方至少有一方支付基于某种股票指数回报率的现金流,这里的股票指数的回报率被定义为在股票互换的一个支付周期内,股票指数的变动百分比。在实际操作中,往往将股票指数回报率加减一定的差价作为支付现金流的基础,这个差价是交易双方事先预定了的,以基点表示的百分比。当股票指数回报率为正时,投资者支付股票指数回报率加上差价,当股票指数回报率为负时,投资者将收入股票指数回报率的绝对值减去差价。此外,股票互换交易的双方还可以规定股票指数回报率的上下限,如果股票指数的回报率高于上限利率,则交易者支付上限利率;反之,如果股票指数回报率(此时为负)低于下限利率,则交易者收取下限利率。

⑼ 股票买卖学问还是挺多的,什么是股票收益互换

股票互换,就像任何名义上的互换一样,是双方在特定时期内交换一系列现金支付的协议。股票收益掉期业务最具吸引力的方面是杠杆交易,它允许投资者用更少的钱获得更多的股票收益。股票收益互换,是指客户与证券经纪人按照约定,在未来一定时间内,就某一特定股票的收益表现,按固定利率进行现金流交换,即甲方支付给乙方固定利息。乙方按规定向甲方支付证券交易的报酬。股票收益掉期是证券公司的场外交易产品。证券持有人与证券公司进行证券收益互换交易,向证券公司借入股票,收取固定利息,客户仍享有证券损耗。

具有信用交易特征的托管人可以为自己的信用提供担保或提供一定比例的履约担保,资本收益具有杠杆效应。只有资金的利息才能兑换成股票收益,从而大大提高了资本杠杆率。高杠杆率对于合格客户,潜在杠杆率可达近5倍。

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