消费金融壁垒怎么样

1. 发展消费金融 促进现代化经济体系建设

现代化经济体系由十九大报告首次提出，特指中国在今后相当长一段时期内，谋求和打造质量第一、效益优先的经济体系。建设现代化经济体系，要求中国的经济实现转型升级，包括经济发展的格局将从高速增长转向高质量的发展，其主要特征是转变发展方式、优化经济结构以及转换增长动力。

发展消费金融，从国家层面而言，能够推动国家实体经济发展和优化经济结构，促进经济又好又快的发展；从市场层面而言，能促进金融市场基础设施建设，完善金融市场运行机制；从个人层面而言，消费金融将渗透到居民的日常生活，改变人们的支付习惯和消费方式，促进居民消费升级，满足人们对美好生活的需求。因此，发展消费金融符合中国经济转型升级的内在逻辑，符合现代化经济体系的要求，是构建现代化经济体系的有效途径。

推动实体经济发展，优化经济结构

过去几十年间，我国传统金融机构的服务模式很大程度上是倾向于做企业金融、为大企业投放 贷款 ，其个人银行服务也主要针对中产、富裕人群以及企业客户的员工。但是近年来，随着移动互联网技术的兴起，互联网金融开始走进寻常百姓家。其中，以居民家庭为主要服务对象的消费金融以其低门槛、灵活便捷的特性，让更多人享受到了消费金融带来的便利。

消费金融的狭义定义，是指为满足居民对最终商品和服务的消费需求而提供消费贷款的现代金融服务方式。根据监管规定，我国的消费金融公司所涉及的业务包括个人耐用消费品贷款、一般用途个人消费贷款等，不包括房屋和汽车的贷款。由此可见，消费金融的应用场景十分广泛。发展消费金融，不仅丰富了互联网金融行业的产业格局，同时更推动了消费品生产、流通关联产业的发展，从而进一步推动实体经济发展，优化经济结构。

首先，消费金融能拉动消费、刺激内需，助力经济增长，促进产业结构的调整与优化。投资、消费、出口，是拉动经济增长的三驾马车，但长期以来我国的消费需求偏低，导致经济增长动力不足。因此，刺激消费需求、扩大内需，能够为经济增长注入新的活力。而加快建立扩大消费需求长效机制，释放居民消费潜力，涉及经济社会发展诸多方面，其中发展消费金融是一个重要着力点。在我国，大部分中低收入居民有着很大的消费潜力和购买欲望。消费金融产品的出现，不仅培养了这部分人群的信用意识，也提升了他们的消费能力与消费意识，促进传统实物消费不断提档升级，新兴服务消费持续提质扩容，从而促进产业结构的调整与优化。

其次，消费金融可以促进消费品的生产活动，从而间接促进社会有效供给。根据国家统计局的数据显示，2017年全国社会消费品零售总额占国内生产总值（GDP）比重为44.28%，为全国GDP做出了较大贡献。目前已有大量嵌入消费场景的消费金融产品，能够帮助一次性支付能力不足但帆岩消费需求强烈的消费者完成购买，从而间接促进市场对包括生活家居、手机数码、教育培训、医疗美容等商品和服务在内的各类消费供给。因而，消费金融在创造巨大消费市场的同时，也有力促进了相关产品和服务的规模化增长，促进需求和供给、生产和消核轿李费的良性循环。

最后，消费金融有助于促进经济结构优化，扩大消费在GDP的占比。在发达国家，消费占国内生产总值的比重达到70%-80%。我国的经济增长在过去很长一段时间主要依靠投资和出口拉动，消费占比相对较低。因此，消费金融有着广阔的市改迟场发展空间，直接助力消费拉动经济增长，发挥消费在经济结构性改革中的积极作用。2018年3月，国家发改委发布的《2017年中国居民消费发展报告》显示，2017年我国最终消费支出达到43.5万亿元，占国内生产总值的比重达到53.6%，自2012年以来已连续6年占比在50%以上。可以预见，消费金融的发展将会成为我国经济增长的新动力，推进供给侧改革，优化我国的经济结构。

推动基础设施建设，完善运行机制

近年来，政府密集出台扶持消费金融的政策，商业银行、消费金融公司、网络小贷公司、P2P网贷平台、分期购物平台、大型互联网企业旗下的电商平台等纷纷涉足消费金融领域。自2010年原银监会批准设立首批4家试点消费金融公司以来，消费金融公司的发展已近8年时间。截至2018年5月，经银保监会批准设立的持牌消费金融公司有26家。但相比起发达国家成熟的消费信贷市场，我国的消费金融发展方兴未艾，金融市场基础设施建设亟待完善。消费金融的发展，对推动金融市场基础设施的建设，有重大促进作用。

第一，促进 征信 体系建设。 个人征信 是金融机构对个人授信的重要参考依据，对风险识别、降低违约率有着重要作用。但消费金融的门槛相对较低，其目标受众主要是中低收入的年轻客群、征信“白户”（征信系统中没有信用记录的客户群体）。我国现在的征信体系跟发达国家相比仍有较大差距。根据中国人民银行征信中心数据，截至2016年9月，央行征信记录共收录自然人数8.99亿，其中仅4.12亿人有信贷业务记录，不足一半。反观美国，美国征信行业的兴起源于消费的盛行，发展至今已历经100多年，其个人征信体系中，三大征信机构目前已覆盖85%左右的美国公民，90%的金融机构使用其作为授信的重要参考。为适配消费金融快速发展，我国征信体系的建设完善势在必行、不可或缺。一方面需要政府发挥主导作用，加快建立健全个人征信法律法规体系，另一方面还要允许民营资本参与征信体系的建设。2013年3月15日，我国正式实施《征信业管理条例》，将征信系统明确定位为国家建立的金融信用信息基础数据库，征信体系建设主体不再只局限于央行，此条例宣告了第三方征信市场的正式启动，自此第三方征信机构开始大量涌入市场。有数据统计，至今全国工商注册登记的企业中，带“征信”二字的企业高达50多万家。2018年5月23日，由央行主导、中国互联网金融协会与8家市场机构共同发起组建的市场化个人征信机构——百行征信正式挂牌，有望打破行业信息壁垒，并成为国家中央征信互联网金融数据的重要补充。相信在政府与民营资本的共同参与下，我国的征信体系会日趋完善。

第二，推动金融科技创新迭代。金融科技，按照毕马威的定义，是指非传统企业以科技为尖刀切入金融领域，用更高效率的科技手段抢占市场，提升金融服务效率及更好地管理风险。这里提到的科技手段，包括但不限于大数据、云计算、人工智能、区块链等一系列技术创新。近年来，金融科技公司与金融机构的合作日益频繁，促进了金融科技的蓬勃发展。2017年，我国金融科技行业融资规模实现快速增长，共发生328例融资事件，年度融资总额796亿元，占全球57%。金融科技公司在技术研发及科研成果转化方面具有优势，能够通过技术手段更好地洞察用户需求，赋能消费金融的发展，而消费金融反过来又会促进金融科技的创新迭代。

第三，推进金融相关法律法规的完善。消费金融在快速扩张的过程中，也出现过不少行业乱象，如对不成熟群体过度授信、多头借贷、超高费率、暴力 催收 等。消费金融的健康发展要以完善的法律法规为基础，为此相关部门推出了一系列法律法规，来规范消费金融的发展。2017年，中国互联网金融协会向会员单位下发《互联网金融信息披露标准——消费金融》(征求意见稿)，定义并规范了23项披露指标，对从业机构信息披露行为提出具体要求。2017年末，互联网金融风险专项整治、P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室正式下发《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》，首次对“现金贷”进行界定，强调年化利率36%的政策红线，其严厉程度超出市场预期。这意味着在监管趋严的环境下，消费金融企业只有保证经营合规才能走得更远。

助力消费升级，满足人们对美好生活的需求

党的十九大报告提出，要完善促进消费的体制机制，增强消费对经济发展的基础性作用。随着大众消费观念与消费需求升级转型，80后、90后甚至00后的年轻人群已经逐渐成长为消费主力军，有别于上一代人重储蓄而轻消费，如今年轻人更推崇活在当下、提前消费，用未来的支付能力提高当下的生活品质。借助消费金融产品，人们得以实现对个人收入的跨期配置，从而显著扩大了当期的消费能力。消费金融进入一个全新的阶段，有力推动居民个人的消费升级，满足人们对美好生活的需求，具体体现在以下三个方面。

一是丰富消费者的借贷选择。传统的借贷种类如房贷、 车贷 等，准入门槛高、审核严、放贷慢，而消费金融则嵌入更多元的消费场景，以短期、小额、无担保、无抵押为特点，降低了门槛，手续更方便快捷。消费金融的发展，让以前的个人消费信贷以房贷为主，向其他能提高生活水平的“小额+高频”的消费贷款项目转变。

二是改变传统的消费习惯。数据显示，中国消费信贷在整体信贷总量中占20%，但在国际上发达、成熟国家中这一比例一般能达到60%左右。国家支持设立消费金融公司的初衷是为了满足广大人民群众合理的消费金融需求，促进消费，扩大内需。在人们对未来收入有稳定预期的情况下，不必单单依靠储蓄存款去消费。借助消费金融产品提前消费，一方面可以在短期内帮助中低收入人群提高生活质量，一方面可以更好应对未来可能的货币贬值。如需出国留学的年轻人、将家用电器等消费品更新换代的家庭等，都能通过消费金融享受到实实在在的便利。

三是满足美好生活的需要。党的十九大报告提出，我国社会主要矛盾已经转化为人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾。这个主要矛盾在金融领域的重要表现就是有大量的“双创”客户、弱势群体、低收人口等得不到较好的现代金融服务。现代化经济体系，要求有更平衡的区域和城乡发展格局。而消费金融的主要受众涵盖了中低收入的二三线城市年轻人，促进他们的消费结构从生存型消费向发展型消费转变，从而提高生活水平。因此，发展消费金融，不仅是践行普惠金融的要求，也是为了更好满足人民对美好生活的需求。

中国消费金融已步入高速发展时期，成为拉动我国经济增长的新动力之一。未来，消费金融将继续发挥经济引擎的作用，以金融科技为驱动力，以普惠金融为发展方向，以健全金融监管为保障，逐步下沉到更多消费场景，走向行业更高质量发展的道路。充分认识消费金融的作用，加快配套政策法规建设，引导消费金融市场健康平稳发展，是构建现代化经济体系的有效途径。

2. 国内汽车金融的现状和前景是怎样的

金融行业创业接近尾声

2018年的金融创新市场（尤指信贷），基本已经形成了固定的「场景-风控-资金」模式，新的模式几乎被探究完毕。除非有重大的数据上的突破（如金税三期数据源），否则我认为不存在模式创新后一轮轮融资走上资本化的道路。我自己听到VC圈一线的炮火声越来越小，看金融的投资经理已经供大于求。

然而，由于信贷本身的竞争力很大程度上在场景和资金的BD能力，这两个能力未必能规模化赢家通吃，这就使得金融行业不具备投资的机会但具备创业的机会。

从创业而言，2018也未必是一个好的年景，监管太左，既然能将168元的水果卡定性为顶风违纪，就不会在乎为了风险而扼杀掉多如牛毛的创业公司。从具体政策上来看，主要是对资金端的压制。

今天信贷无非两种模式，要么自有放贷主体，要么给其他机构做助贷。

对于自有放贷主体的玩家而言，监管对杠杆率的限制*为致命。过去小贷公司虽然有杠杆率限制，但是通过ABS出表（可以简单理解为债权转让出去），就可规避监管。中国国情潜规则多，监管政策不能看条文，BAT的应对是更关键的指标。2017年12月18日，蚂蚁金服为重庆阿里小贷增资82亿，给整个行业带来致命的负面信号。原本重庆阿里小贷一直违规超杠杆做业务，2017年注册资本是20亿却ABS出表了数千亿的业务，早已违规。

阿里的解决方案是一边增资补足杠杆率，一边将自己放贷改为贷款超市，让银行在背后给消费者通过二类户放贷。对于阿里这样和监管走得很近的机构，尚有沟通的余地，大部分小公司，一旦政策落实下来，可能会因为杠杆率被一帮子打死。

助贷模式也并非一帆风顺，银监发〔2018〕4号是*大的痛。第九条：

违规接受未取得融资担保业务经营许可证的第三方机构提供担保、增信服务以及兜底承诺等变相增信服务。

讲的是，过去往往助贷公司负责获客和风控，银行负责资金。因为前端风控很大程度上是助贷公司做的，所以助贷公司要给银行做担保，银行也更愿意和强担保能力的渠道开展合作，比如万达小贷、360金融、京东金融、小米贷款……

这件事造成的问题就是，银行把风险放在资产负债表外了，某银行从08年做汽车金融至今，未出现一笔坏账，但下属助贷公司实际上承担了大量风险，不爆则已，一旦爆发就是大问题。因此监管要求，如果一家公司要给银行做助贷加增信，要么是融资性担保公司，要么是保险公司。然而前者受到10倍杠杆率限制，后者牌照极难拿。

汽车金融是信贷行业仅剩的创业机会

今天信贷创业要选什么方向，归结了两点：

信贷行业从未出现赛道都赔钱，只有某公司赚钱的情况，更多还是同赔同赚，因此要选择人人赚钱的赛道。

不要烧钱或者负现金流，*后期望通过资本化变现，很难实现；应当做一家一开始就盈利或者正现金流的公司，即便靠分红也能变现。

汽车金融行业完美的符合了这两点：

其一，由于市场处于金融供不应求，渗透率快速提升的阶段，市场利率水平还很高，所有万家利润都非常丰厚。以银行担保系的公司为例，经营得好的，现金流大赚，利润表小赚；经营得不好的，现金流小赚，利润表打平，自己的小金库还贪污一笔钱，总体还是大赚。

其二，汽车金融行业如果通过助贷模式砍3年的头息，会有非常好的现金流。3年期的二手车分期，基本上可以砍头息11%，扣除运营成本和费用，剩下5%问题不大。即便通过融资租赁模式，也有办法把大部分收益前置。

二手车消费贷是汽车金融的先锋队

上图是我归纳的汽车金融的机会分布。简单讲，今天汽车金融行业要么自己做交易场景，要么给交易场景做资金批发。理论上自己做交易场景是*好的，但是：二手车因为收车定价需要老板做，历来小而散；新车4S店长期经营状况并不好，新玩家如果没有明显竞争优势，很难逆转行业的整体颓势。

资金批发中，车抵贷格局完成了，不是个大市场；车商贷本质上是给高杠杆的小微贸易企业放贷，大方向就是不赚钱的；消费贷中新车机会归巨头；二手车消费贷利润高，而且创业公司有机会。

每一个参与汽车金融的玩家，无论从何种赛道切入，都应致力于舔到二手车消费贷这块奶油。以下主要为对二手车消费贷的分析。

消费端利率下行，提出精细化运营要求

2018年市场*大的变化，我认为既不是某些银行的资金政策（因为好资产总有人要），也不是某些浩浩汤汤的汽车新零售（因为想做好太难了），而是大资本进入带来的消费者端利率大幅下降。

以某行卡分期公司在浙江做二手车分期展业为例，利率大约是担保公司收取10%的服务费。之后用户向银行按「本金=贷款额*(1+10%)」偿还，3年等额本息，银行3年共收利息9%，折合年化5.8%。银行利息部分我们不管，金融公司收到手上的砍头息就是11%，包含了运营成本、风险成本、公司利润。

对于运营的不好的公司，运营成本6%，风险成本4%，实际上利润已经是0了。之所以它们仍赚得盆满钵满，原因如下：

西北等偏远地区服务费可达18%，全国平均可达14%，相比于浙江地区，多了4%的净利。

4%坏账为Vintage峰值，但时间上是滞后的，故没有在现金流上体现。

但这两个盈利手段都站不住脚。*个，偏远地区的高息本质上是金融供给不足的结果，但是在如今汽车金融大红大紫的背景下，这个窗口期也就1年时间。第二个，坏账虽然滞后但还是要显露出来的，对于一个正常的经营者，只赚现金流不赚利润表似乎也没什么意义。

挑战的背后是机遇，精耕细作的公司可以抢占粗放经营公司的市场空间。

所谓「大数据风控」

任何技术传到中国都会被神话，每一家放贷公司都不得不假装自己拥有大数据风控技术，来面对资金端的质疑。说者不明白，听者也未必明白，但是似乎挂上了高科技，能解释一些不能用常理解释的坏账率，于是皆大欢喜。

实际上，大数据风控更多的就是回归分析，根据大量的历史数据，系统统计出：这些特点的人不还款，这些特点的人还款。

至于其中需要使用到的服务器技术和数学模型，我们这些技术白痴没必要关心。

根据大数据风控本身的特点，很容易判断，什么类型的贷款可以使用大数据风控：

大量的案例，不仅包括用户提交的变量，而且要有对应的还款情况。因此现金贷这样大量案例的贷款易于做大数据风控，而房抵贷这种期限长金额高的，很难做大数据风控。

需要获取到真实数据，如果获取的数据可以被包装，大数据风控就完全没有用武之地。

让我们把汽车金融的风险做一下拆分，看看哪里有大数据风控的机会，大体风险分三类：

真实购车用户违约，大约Vintage坏账在1%，相比于3C和医美分期，买车（豪车除外）的消费行为本身已经筛选出有一定资信的用户。

车抵贷包装成消费贷的套现单，即车的买方和卖方都是一起的人，通过消费贷的方式借到了相当于车抵贷的钱。由于后续会慢慢还款，套现单短期看不出坏账，但后患无穷。车抵贷用户本身资质差，借来的现金多半是生意周转或还外债，市场上车抵贷的年化利率都在40%以上，消费贷给消费者的年化利率不到20%，中间的差额就是公司的损失。从另一个角度看，虽然做得好的车抵贷公司催回后坏账率可达5%以下，但展期率（另一个角度就是逾期率）却可能高达20%，消费贷公司往往不具备强催收能力，这个问题就会尤其显著。

纯粹诈骗，消费贷购车后将车二抵或者黑车卖掉，一般还款1期以后就再也不还。由于首付比例高，且卖黑车有折价，通过这个方式骗得的金额并不高，而手续却极其繁琐。可以认为，一般不会有人准备一套手续仅为了骗一辆车，多半是车商拉一堆白户骗走金融公司大批量贷款，作案时期可能在数周到一个月。

*种风险是我们可以接受的，由于市场大环境好，不需要太担心，反而是做了风控容易提高拒单率，得不偿失。

第二种风险是*不能接受的，是容易被很多汽车金融公司总部忽视的隐形炸弹。而第二种风险的发生，一定是车商和业务员的一致配合，车商必然知道买家和卖家是一起的，多半情况业务员也会知道，因为需要包装材料并做高评估价。在第二种风险中，大数据风控完全无效，因为传到总部录入系统的数根本就是假的。今天大部分汽车金融公司处理此事的做法是高压线的管理政策，有的直接开除，更有甚者直接让作恶员工吃牢饭。

第三种风险是整体性的风险，不出事则已，一出事可能就是总AUM的2-5%的坏账。由于利益太大，可以骗一票后出国永不回来，对员工高压线的做法也已经不管用了。今天大部分汽车金融公司处理此事就两个方法，一个是总部电核，一个是巡查制度。

讨论一下大数据风控的应用：*个风险可以用大数据风控，但没啥效益。第二个风险都是假资料，根本没法用大数据风控。第三个风险中，大数据风控可以发现一些假单子的聚类，从而给出警告，通知人工核查。但这也属于屠龙之术，出事情之前没人能觉察到效果，也没人会重视。

总结一下，大数据风控*的作用是识别批量造假的单子，但没什么值得神话的。线下放贷的生意，一线的炮火声只有业务员听见，把人管好才是根本。

三种模式：直营、区域代理、商户代理

理论上，和任何消费分期市场一样，二手车分期应该也有三种模式：

直营：自己的业务员在二手车门店蹲着等单子。

区域代理：区域加盟商负责养业务员并且承担风险。

商户代理：二手车商作为代理，给自己的客户附加金融产品，并直接给金融公司总部推单子。

到底哪种方法好，大家一直争论不休。

直营是*原始也是*靠谱的模式，*的缺点就是扩张慢，一旦扩张快就管理事故。

区域代理解决了扩张速度的问题，但由于区域代理的收入取决于业务量，区域代理天然就有放宽风控甚至帮助包装材料的倾向。为了解决这一问题，很多金融公司要求区域代理连带担保，但是代理商实际不具备相匹配的主体资信，*后的结局就是，一旦不小心出了风险，代理商只能不断扩大业务量搏一把，*后不得不跑路。

商户代理貌似比区域代理好一些，商户本身了解业务场景，也具备主体资信可以提供担保。

直营和区域代理相比，毫无疑问，直营更好。但今天二手车消费金融市场做全国展业的公司，没有真正做直营的，直营因为扩张速度的原因顶多做到2-3个省份。大量号称直营的，实则区域代理。这两者本无优劣，无非数量与质量的权衡问题。我相信，小而美的区域性直营公司，大而全的全国区域代理公司，将在很长一段时间内并存。

商户代理模式就有更多可探讨的空间，参考*为成熟的3C分期市场的经验，*大的两家，捷信和买单侠是直营模式。闪银是区域代理模式，是因为当时希望快速占领市场的权益之计，选择的代理商并不要求行业背景，而清一色是当地有水电站、大型超市等产业的老板，主要考虑到代理商的担保能力。在3C分期领域，商户代理模式从来没有成功过，基本以商户骗贷告终。

3C分期中商户代理不可行，对比二手车分期是否也不可行呢，有几个情况差别：

3C市场，风险都集中在用户的还款能力；而二手车市场，风险都是欺诈问题，如果商户配合，可以有效降低二手车分期的风险。

3C市场，都是连锁店面，每个单独店面的员工不具备风控能力；而二手车市场，都是老板常驻一家核心店面，具备风控执行能力。

3C市场，金融收入只占总商户总收入很小比例，商户没有动力管理金融业务；而二手车市场，金融收入占比极高，每一个老板都有兴趣参与金融业务。

总结一下：

从业务扩张速度看，区域代理>商户代理>直营。在2018年，业务扩张速度再怎么强调都不为过。

从风控水平看，直营>区域代理=商户代理。值得一提的是，第二种客户骗贷的风险，商户代理模式或许可以完全杜绝；但对于第三种整体跑路风险，因为商户代理模式给了商户更大的权限，很容易在商户代理模式下出现。

资金从哪里来

今天二手车消费贷公司获取资金主要是银行担保系（助贷）和融资租赁两大模式，具体产业链结构可以见我下图的总结。

一条路是助贷，即银行担保系准入。缺点是资金不稳定，优点是高杠杆率且砍头息。CEO清一色60后和70后，没有80后的。大公司和小公司拿资金的能力不会有特别大的差距，我认为担保系的大公司不应该享受超额溢价。

另一条路是自己放款，理论上可以有融资租赁、保理、小贷、消金等牌照，但由于融资租赁可以占有物权方便催收，且牌照便宜，所以融资租赁成为主流模式。融资租赁先放款，形成资产包后再转让给资金方。优点是鲁棒性更强，不依托任一资金方，而是打包成现金流资产后，可以卖给任何机构。但资金方实际上还是无法看清资产包内的资产，缺点是依然要依靠资产端主体资信来决定融资能力。

曾和一个CEO聊起，什么事情都能靠BD，只有找资金不能靠BD。看的案子越多，这句话我越认同，找资金这件事，不是新经济，而是旧经济，是传统金融。如同某知名汽车金融公司，CEO原本主机厂金融高管出身，一开始做银行助贷，再抱大腿联合成立融资租赁，*通过几轮股权融资，让公司真正具备了主体资信。在做汽车金融早期投资的时候，我们应当致力于发现具备这样潜质的CEO，并给予超额溢价。

车源问题

上面讲的都是资金批发中风控、展业、资金的细节，除此以外，很多人在思考，是否有资金批发以外的方式和车商建立关系？大约探索了如下模式：

SaaS：属于附加物，工具类产品的竞争壁垒是有限的。

保险：属于另一摊生意，不同保险经代在不同时间能拿到不同价格提供给渠道方，有比价和出单平台的机会。车险本身已经是没有利润的生意，除非保险公司违规变相补贴，否则很难有玩家在这个领域具备规模化竞争优势。

车史数据：可以帮助车商提供检车的辅助，有一定价值，但是车商不会为单笔查询付太多钱。

估价数据：用途比较有限，定价是车商的核心能力，估价数据更多的是用于参考，基本低于实际成交价。

销售：小城市的二手车是如何成交的？首先，二手车市场是一个卖方市场，掌握了优质车源的车商是强势方。其次，车商和「拼缝的」（拉客户给车商的中介）一起，一方面找熟人关系杀熟，一方面在58赶集和当地论坛刷帖子，希望碰到肥羊。一般一个车商一个月也就成交2-3台车，都是强销售和信息不透明的路数。为二手车商提供的销售服务无法做到闭环，仅能起导流作用。然而，正如访谈的某车商所说「老子有一辆奔驰在手，城里想买二手奔驰的，无论找到哪个车商都会带到我这里。本来就是我的客户，有没有XX平台都会到我们市场里来。」

车源：非常重要的手段，车源是车商的核心生产资料，谁控制了车源，谁就控制了车商。大部分汽车金融行业的投资人和创业者都认为，车源是颠覆行业的关键。

现有二手车源是怎么来的呢？90%以上都是4S店的置换车。一个车主需要将车子出手，多半是要换新车，于是去4S店买新车的时候，4S店就会找到当地二手车商过来定价收车，车商再返给4S店工作人员一定的好处费。

如何提高车源效率？一个方法是创新性地拿到车源，一个方法是提高车商串货效率。

先讲拿车源问题，需要考虑的两个关键要素分别是「流量」和「定价」。

流量上，从消费者有卖车需求开始，到接触4S店被收车，中间的时间很短，如何在这么短的时间内切入消费者。显然互联网营销是不管用的，因为命中率太低。通过做4S店导流，顺便抓取精准流量，是一个方法，难点在于4S店导流本身是个亏钱买卖，没人做好。和4S店集团合作统一收车，也是一个有效的方法，但如果无法做大蛋糕，仅仅是将员工的灰色收入变为4S店集团的收入，还不如直接让4S店做全员降薪，解决不了根本问题。

定价上，由于「一车一况」，任何数据化的定价方案都只能确定参考价，一旦涉及人来主观定价，委托给任何人都存在权利寻租空间。现有*成熟的方案是优信拍，集中车源在一个场地，买家线下看车线上竞拍，来解决定价问题。但很多时候，优信拍无法做到交易闭环，车商让用户在优信拍上定价后，提高一点儿价格在场外完成交易。

车商串货问题，彼此相识的车商可以直接微信达成交易，互联网改造这个场景的核心在建立车商信用体系。譬如某些城市车管所建立的当地二手车商联盟（商会），先通过担保制度和邀请制度做好车商准入，再建立一系列的信息发布规范，对于不遵守者进行惩罚，久而久之，建立起各车商的信用体系，大大降低了交易的摩擦成本。

综上，汽车新零售是二手车车源端改革的机会，车商联盟是解决车商串货问题的有效手段。

结论

今天二手车消费贷公司获取资金主要是银行担保系（助贷）和融资租赁两大模式，具体产业链结构可以见我下图的总结。

总结前述内容的观点如下：

1.受限于监管和降杠杆周期，金融行业的创业接近尾声

2.但汽车金融仍然处于金融渗透率提升的阶段，至少还有2-3家上市公司的机会

3.二手车消费贷是汽车金融中*肥的肉

4.消费端利率下行，精耕细作的公司可以抢占粗放经营公司的市场

5.大数据风控效果有限，历经时间打磨出来的管理半径是风控核心

6.直营小而美，区域代理大而松，号称全国直营的，大部分都还是区域代理

7.相比区域代理，商户代理可以防止套现单，但是容易整体跑路，并非好模式

8.资金端能力要靠老板背景，具备强资金能力老板的早期公司是投资洼地

9.汽车新零售是二手车车源端改革的机会，车商联盟是解决车商串货问题的有效手段

3. 新形势下，P2P网贷平台转型方向在哪

你好，[付小宝]为你解答：
随着监管越来越严，原先的业务已经不足以满足群众需求。有实力的P2P平台固然会两头兼顾，但对于大部分中小型平台而言，如果说资产端、理财端只能偏重其一，个人认为前者更关键。当然，这也是一条比较辛苦的路，投入大、见效慢。但未来如果不能把控资产端，那无疑就是慢慢等死。
P2P平台转型有几个主要趋势：
第一，消费金融。
消费金融行业是国家积极鼓励创新的行业，在经历了多年试点后，在2015年打开了全国试点。但是，消费金融其实与小额信贷有相像之处，而大部分P2P平台早期实则都是在做都是小额信贷业务。所以，P2P公司在进入此行业有一定优势。
消费金融市场空间巨大，尽管竞争激烈，P2P平台依然有空间。但要注意的是，消费金融业务对消费渠道也就是场景的依赖较高。而线上的消费渠道商过于强势，大都自行开展消费金融业务。所以，对于P2P平台来说，消费金融的机会在线下。
此外，国内的不少P2P平台都有大量的线下团队，负责资产开发或者获取理财客户。而在新规出台后，大量的线下团队面临整改。而做线下的消费金融不仅可以利用自身积累的审贷规则，同时也解决了团队转型问题。
第二，供应链金融。
供应链金融基于真实的交易数据，做到商流、物流、资金流、信息流的整合，将对单个企业的风险控制转化为对核心企业的风控以及供应链整体把控。P2P平台可以利用和分析这些数据进而提供高效率、低成本的融资服务。
但壁垒一方面在于核心企业资源的获取，不少大企业都选择自己开展供应链金融，P2P要分食这块蛋糕并非易事；另一方面目前与互联网理财端对接，主要涉及的业务有保理、仓单质押和汇票三类，操作过程“雷区”密布。
第三，房地产金融。
2015年出现了多家主打房地产金融业务的P2P借贷平台。其业务主要以房产抵押、赎楼贷、首付贷为主。这些贷款业务在民间金融领域做了多年，只是把P2P用于资金渠道。
上述的房地产金融业务是较为传统的，可以说是基于房产所有权的金融业务。但是，在国家消存量的政策下，政府一定会鼓励买房，而更多人买房则可以直接刺激上述的传统业务的增长。
同时，地产行业中也出现了很多运营商，例如现在已有的P2P平台对运营商收益做抵押的贷款业务。所以，在未来一年里房地产金融行业中，网贷平台可以有稳定的传统业务增量，同时也会有不少的基于房产运营权的金融业务出现。
第四，不良资产处置。
过去的两年里，受宏观经济下行等因素影响，国内不良资产快速增加，市场迫切需要创新的处置模式，并且政府也逐步放开对该领域的限制，这都为P2P涉足该领域打下了基础。
早在2014年就有P2P平台涉足不良资产处置，例如债权与催收交易信息撮合平台资产360、包之网，专注房产处置的平台分金社，提供相关数据查询的平台搜赖网等。
不良资产的类型有多种，适合P2P平台的不良资产主要是以房产和汽车为主，但未来随着不良资产处置市场空间的扩大、对提升处置效率需求的增加，P2P可尝试介入的不良资产类别、可探索的商业机会仍有不少。
除了上述几项之外，还有一些细分的领域，如融资租赁（主要是小额分散的项目，例如宜信涉足的美容美发设备的租赁业务）、商业保理、房租分期、大学生分期等也有很大的市场空间留给亟待转型的P2P平台们。

4. 招联金融怎么样靠谱吗

很久以前，一些消费金融公司披露了它们的年度经营业绩。可以发现，消费金融的快速增长期已经过去，行业进入了高质量发展阶段。消费金融公司提出一个“强者愈强”的情况。招联金融是消费金融领域的龙头企业，在已公布业绩的消费金融公司中，位居行业前三。近年来，消费金融牌照数量大幅增加。目前，持有消费金融牌照的公司已达30多家，许多互联网巨头也获得了消费金融牌照，使得消费金融行业的竞争格局越来越复杂。消费金融行业单纯追求高增长业绩的时代已经不复存在，行业进入了股票竞争时代。未来，如何深入挖掘客户需求，更好地服务客户已成为企业的核心内容。

分期付款消费网上借贷，有一定的风险，但它是在消费的时候，一定要考虑到招联金融是不同于批发借贷平台的，它的目的是为用户提供全方位的，从普惠消费信用服务担保，低利率，没有肆无忌惮的公司故意伤害你，当遇到困难的时候，还可以提供低息贷款和延期还款等特殊优惠政策来支撑你的生活和梦想。