金融常态如何

Ⅰ 中国的互联网金融的未来应该是怎样的

国家相关部委8.24暂行办法的出台，对于整个互联网金融行业产生了深远的影响。

一、金融新常态对金融服务提出的新要求

1、服务于经济转型和产业升级，这是毫无疑问的。

2、支持企业走出去，支持中国从输出产品的时代走向输出资本的时代。

3、民生保障，民生保障在新常态下，对于中国经济社会稳定和可持续发展具有特别重要的意义这里面有几个比较大的，也是比较关注的问题就是人口老龄化挑战。

二、金融新业态的发展趋势

1、互联网金融发展动向：专业化、规范化会带来规模化、多样化

2、传统金融机构的发展动向：跨业、数字化零售定制、流程的重组再造

3、大数据时代成功的关键因素：大数据获取与处理、机构内部管理流程适应性、激励约束机制、良好的营销环境

Ⅱ 互联网金融迅速崛起，未来的发展前景如何

Ⅲ 金融是怎么赚钱的工资高不高啊

很多刚毕业以及即将毕业的学生，每天冥思苦想如何实现财务自由，如何用有限的才能换取百万年薪？

金融行业是一个可以加杠杆的行业，可以将能力成百上千倍的放大，也是离财务自由最近的行业，因此竞争也相当激烈。如此竞争激烈的情况下，求职者也不减其热情，究竟为何？

观点一：同事都是高学历人才

有目共睹，金融业确实是所有行业中平均学历最高的行业之一，金融业作为典型的服务业，之所以对“学历苛刻”，关键在于公司的“伺候客户”的策略，但是很多岗位比如中后台的一些岗位对学历卡的就没有这么严苛了。

如果你全方位多角度的了解一下金融行业，认清金融行业有多大，整个行业有多大，金融整个行业保守估计有800万从业人员。

假设我是大投行的，顶尖PE的，官网介绍、Pitch Book、募资材料等把团队一摆，全是漂亮的名校，多整齐多漂亮。

这行当除了“装逼”是资本之外，要么就是真的有切实的为客户解决问题的能力，如果你有，那学历不会是问题。

做金融，无非就是资金和资产的对接，专业和资源会成为本质，学历会越来越淡。

学历差的人，做销售、做FA，在营业部、银行客户经理作为起点，能够做出业绩，最终混得远超“清北复交”的，大有人在，这也是金融业的魅力。

在金融行业，"Anything is possible！"，如果你付出更多的努力，你会比其他人更优秀的。

观点二：能力越大，责任越大

金融业已经成为我们普遍认知上的高压行业，想起来之前认识的一行业研究员朋友，个人能力没得说，性格要强，渴望在金融这个充满可能性和光环的行业里证明自己，把40岁退休当成人生目标，他为了保证自己的工作状态，长期让自己保持饥饿感，不让自己的血液都到胃里工作。

这大概就也是"Stay hungry"另一种解读吧。

但是大家千万不要误会，这就是金融行业岗位的常态了，其实金融行业中的大部分的销售岗、后台岗位加班的情况并不多，再比如银行业的工作强度也不大。至于选择做什么吧，还是要看自己的职业规划。

前段时间，读了一本《信念的力量》中提到“当我们真正认同信念的强大力量时，我们就拿到了通向自由的金钥匙。”给我的感触还挺深的。

做金融也好，做其他行业也罢，最主要的是你要明确，我为什么选择它？当我们坚定了做某件事的信念，好的结果也就成了必然结果。

观点三：金融行业的从业机会

关于金融行业从业机会，其实金融机构并非你们想象的那么难进。

某券商资管部经理：

“金融行业整体处于产能收缩状态，券商整体招聘人数不多，也就是大家讲的“小年”。大机构相对偏多一些，我所在的资管部大概招了十多个人。招聘数量最大的是投行部，因为部门正在战略扩张，今年在实习生阶段要招200人。”

招聘的一般流程是网申-在线笔试-群面-单面-实习这样的几个步骤。各个部门从群面开始就自行组织了，很多同学笔试都挺厉害的，差异点主要在实操经验上，还是建议大家多实习。

Ⅳ 成为考研“常态”的专业，为何金融能成功上榜

因为金融这个专业在未来的发展还是非常有前途的，而且在发展的过程当中能够有更多的机会赚到大钱的，并且金融这个专业，the可持续性也是比较长的，随着时间和经验的积累能够获得更多的物质奖励，因此才会有更多的人选择这个专业的。

其实人们的需求是非常大的，因为很多人在逐年发展的过程当中拥有的财富积累越来越多，在这种情况之下就需要金融专业的人才帮他为理财，从而能够获得更好的财富增值需求的变化，那么必然会导致供给的变化，表现在目前的社会当中，就是考取金融专业的人数越来越多了。

我认为正是因为这三个方面的综合研究才会让金融专业受到很多学生的追捧的，其实目前的社会当中人们的理财意识越来越强烈了，这其实在社会当中就是一种逐渐变化的需求，只要社会当中的需求变得更大，那么需要相关专业的人才也就会越多，从而能够获得的收入也就越高，我认为在未来的一段时间的金融专业还会受到更大的追捧的，毕竟这个专业的发展还是比较有前途的。

Ⅳ 明年的金融环境如何

回顾2011年，展望2012年，对做好明年的经济、金融工作很有必要。在中央经济工作会议召开前夕，本报于近日举行专家座谈会，请金融时报专家组的各位专家，对当前经济金融形势及热点问题进行分析，并对明年的经济金融走势发表看法，以求为读者提供精彩的思想盛宴。希望今天刊发的这组专家发言，能对读者领会中央政治局会议精神和研判明年经济金融形势有所裨益。

魏加宁(国务院发展研究中心宏观经济部副部长)：

防范金融风险推动金融改革

我今天主要想讲一下金融风险与金融改革。首先讲一下当前国内外面临的风险。

国际危机向何处去？

国际金融危机愈演愈烈，危机的演进我认为应当分几个阶段：从2008年8月到2008年9月雷曼兄弟倒闭，应当称做美国次贷危机；2008年9月以后变成国际金融危机；到2009年10月，希腊主权债务危机发生之后，就变成主权债务危机。现在是不是又到了一个新的阶段，就是欧洲货币危机？欧洲货币危机后面会是什么？

这就牵涉到对危机的展望。

我们不妨先回顾一下大萧条。大萧条时美国银行危机分三波，所以把这次危机和大萧条进行比较，我们认为目前美债危机和欧债危机既是美国次贷危机的余震，也是未来国际金融市场的再次动荡、世界经济再次衰退的预震。最近已经有一些新的情况，标准普尔把欧盟列入观察名单，部分国家已经为欧元解体做准备，我们也应当为这次危机做好充分的思想准备和物质准备。

关于欧元危机，我想实际上有三种选择。一个就是救。救的话也许有三种方式，一是欧洲中央银行发行货币拯救欧元，二是欧元区发行欧元债券，三是发行欧洲救助基金。但这些办法都不容易，而且会引发通货膨胀和道德风险，所以救助欧元有问题。不救欧元会发生什么样的情况？也是有三种可能，一种是南欧国家退出欧元区，此举可能导致输入型通胀，银行系统遭到破坏。二是老欧元区解体，然后北欧国家发行新的核心货币，结果有可能使汇率暴涨，经济出现停滞。三是各国恢复自己的本国货币，经济发展引擎德国货币大幅度升值，出口受阻，德国经济减速，债务国家失去援助，陷入经济崩溃。这是第二选择，不救。

还有一种选择或者可以认为是欧元的唯一出路，就是推进统一财政，建立统一国家，像当年美国建立联邦国家那样。但是现在看欧洲的民众、各国政治家是否拥有足够共识，这是值得研究的。

关于美债危机。前不久成立超级委员会，围绕选择支出还是增税有争论，对减国防还是减医保有不同看法。当时有三种可能，一个是全面达成协议，一个是部分达成协议，一个是彻底没谈拢。最后结果就是谈判破裂。美债危机的关注点应是国债，美债走势也是不确定性很强的问题。

关于日本的债务隐患。日本债务比例远高于希腊，但是没有发生危机，原因一是日本储蓄率高，债务多为本国持有；再是日本是债权国，拥有大量国外资产；还有就是日本是独立经济体，有自己的中央银行，这些因素随着市场形势变化也可能会发生变化，日本债务隐患也存在很大不确定性。

从危机后果看，发达经济体有可能陷入中长期低迷，二次衰退的可能性在增大。

国内须防范三个风险

下面谈一下国内经济面临的三大风险。一是房地产泡沫破裂风险，二是地方政府融资平台风险，三是民间借贷资金链断裂风险。

关于房地产泡沫破裂风险。2009年央行公布房地产领域的贷款占新增贷款的21%，这是相当高的。泡沫破裂之后，能不能平稳地实现软着陆，这是值得研究的问题。我们注意到大萧条的时候，美国是先有房地产泡沫，后有股市泡沫。这次次贷危机是先有股市泡沫，后有房地产泡沫。往往一个泡沫未破，应当调整的时候没有调整，靠货币政策把它支撑起来之后，导致新的泡沫形成，最后不得不做更重大的调整。所以如果房地产泡沫破裂的话，会不会硬着陆？如果硬着陆肯定会影响到银行。

关于地方政府融资平台的风险。一方面，2008年、2009年发放的银行贷款集中到期，另外由于控制房价之后，土地出让金减少，地方政府融资平台还款来源减少，后续贷款则一方面监管严格控制，另一方面银行动力也不大。我们了解到银行2009年给地方政府融资平台贷款的时候利率是下浮10%的，现在把资金贷给企业，可以上浮30%甚至到50%，所以银行自己现在也没有太大动力给平台贷款。平台现在贷款没有，发债也受阻，靠借新还旧来缓和风险的可能性比较小，所以地方政府融资平台风险应当值得关注，这是第二个风险。

关于民间借贷的风险。9月份我到温州调研，发现民间借贷的问题比较突出，大体上有几个基本判断：一是民间借贷利率高位运行，导致资金链断裂的事件增多、风险快速聚集。二是由于没有保险机制，一旦资金链断裂将会引起连锁反应，波及类似地区，以至于有可能波及正规金融机构，因为有一些民间借贷资金最终还是从银行周转出来流到民间市场的。我们通过调研发现情况类似于1993年，出现了金融秩序混乱现象。所不同的是1993年乱在正规金融机构，这次乱在非正规金融体系。我觉得对这个问题要正确认识，有三个方面要把握住：从正面来讲，民间借贷有需求，也有供给，也对经济有贡献。但从反面也要看到风险。要防止有人炒作，实际上是为了压央行放松货币政策。

金融改革有三大任务需要推进

第三部分我想就金融改革谈一下看法。我认为金融改革有三大任务。一是利率市场化，提高市场资源配置效率。首先利率市场化有利于压缩民间借贷空间。温州等地方民间借贷之所以这么发达，出现风险，一个很重要的原因，是这一轮宏观调控不断调高存款准备金率，保持利率是负利率，造成大量资金流到非正规体系。

其次利率市场化有利于发挥金融市场配置资源的作用，还有助于反映金融产品、金融服务的多样性和差异性。利率市场化作为货币政策的传导机制，有助于反映宏观调控需要，完善货币政策间接调控机制。

但是利率市场化也要有一个条件，就是强化金融机构的财务约束。这次地方自主发行债券，本来希望借助市场力量、借助投资者力量来约束地方政府，结果出现什么情况？试点地方债利率比国债利率还低，这说明金融机构尤其是国有金融机构的财务约束还是不够硬，没有办法达到约束自己、并且约束地方政府的目的。

二是我主张把民间资本吸引到正规的金融体系中来，实现金融机构的多元化。

三是加快建设一个健全的金融安全网。好比杂技演员表演，有一个网在下面，杂技演员才可以放手表演。金融安全网主要有三大核心支柱，就是审慎监管者、最后贷款人、最后投资者保护机制。在审慎监管者方面要做两个事情，一个是理顺经营方式与监管方式的关系，这是监管领域最大的结构性风险。第二个事情就是理顺金融监管领域中央与地方的关系，授权地方政府的金融办对微小地方性金融机构进行监管，加强审慎监管这条防线。

最后贷款人做的事情就是加强中央银行的独立性，规范货币政策的决策机制。这对中国实际上不仅是一个理论问题，实践上也是有利的事情。为什么这么说？1985年广场协议，除了日元升值之外，德国马克也大幅度升值，但是德国就没有出现泡沫经济。我们做了一个比较，发现日本由于美国压力，没有提高利率，最后导致了泡沫经济。而德国虽然有美国压力，仍把利率提上去了，就没有出现泡沫经济。中央银行独立性对于保护国家利益非常有好处。

关于广义投资者保护机制，我们已有保险保证基金，现在缺存款保险制度。要尽快建立存款保险制度，防患于未然。

建立存款保险制度有利于解决中小企业融资难的问题，为什么？因为解决中小企业融资难，要大力发展中小银行，如果没有存款保险制度做保障的话，存款人更愿意把钱存到大银行去，中小银行竞争处于不利地位。再有推进利率市场化，有可能产生竞争失败者。竞争失败就要有退出制度，没有存款保险制度就退不出去。存款保险制度对于防金融危机冲击和防恐慌有很大好处。

贾康(财政部财政科学研究所所长)：

通盘把握审慎权衡 努力做好全面统筹

中国现阶段的宏观经济形势有较高的不确定性和复杂性，客观上要求宏观调控决策管理当局要特别注重局势的通盘把握与政策组合的审慎权衡，对短期应变、中期升级与避险和长期可持续发展做好全面的统筹。

当前环境要求建立应变预案

短期内世界经济真正的大考和与之伴随的不确定性，主要来自欧元区：希腊第二轮主权债务危机涛声依旧，在20国峰会前后导致相关国家一日三惊，而意大利近来又爆出公共部门债务的严峻形势，局面吃紧，总理易人，明年2至4月还将有一轮偿债高峰压力，一旦挺不过去，整个欧洲的形势有可能急转直下；即使意大利挺过了今年秋天和明年上半年的考验，对于2013年的欧元区景况预测，也已让许多观察者忧心忡忡：在过去所积累的债务矛盾显性化过程中，欧盟成员国能否于相互协调与博弈中使欧洲货币同盟真正匹配上具有足够支撑力的欧洲财政同盟制度框架，目前看来还矛盾重重，不能不打个大问号。所以，欧元区如真的出现不利的局面，很可能把世界经济从所谓“后危机时代”又拖入“二次探底”的泥沼，那么已具高外向性和高外贸依存度的中国经济来说，必不可能“独善其身”。

在此外部环境下，短期应变和中期抵御冲击的预案都值得考虑。现在我个人感觉不宜宣布政策转型，还应该继续保持政策观望期的特点，但是要在预调和微调上把文章做足。目前来看，虽然我国回归稳健的货币政策框架还不宜贸然改变，但在以“观察期”为特征的一段时间内紧缩举措有必要减少动作，并应配之以必要的定向宽松。与稳健货币政策搭配的积极的(即扩张性的)财政政策框架，仍需维持一段时间不作变动，同时对财政政策的区别对待、优化结构功能给予充分发挥，以增加有效供给，助益大局。

经济各领域均需升级换代

从内部环境看，世界金融危机冲击余波未了，进入后危机时代。在不利因素有所增加的情况下，本年度下半年有一些不利变化，微观主体主要是中小微企业困难有所加剧、部分区域较集中地出现企业资金链断裂等，亦带来一些忧虑和新的矛盾与问题。而区域上出现的问题以温州为代表，它又有几层含义。一般讲市场优胜劣汰机制可以逼着中小微企业注重升级换代，特别是中小企业有很明显的升级换代要求。然而，小微企业更多是草根自救、草根生存、草根就业，不太强调升级换代。它发展升级一段时间之后，温州发展出现空心化。首先实体经济层面没有如愿实现升级换代，这是整个经济的发展缩影。长三角、珠三角区域都出现技术天花板、制度天花板，企业不能够真正实现发展方式转变，那么后续的中西部区域怎么避免这种不利局面出现？

第二层面，温州空心化的现象也警醒我们必须在金融改革方面加速升级换代，要下决心推进利率市场化和金融多样化。像温州这种区域，多少年来常规金融起到多少作用？从制度来说，首先是金融配套改革，当然还有其他的配套改革，这是势在必行的。温州金融改革多样化要在区域上往前推，形成制度建设方面进展的话，应该经历这样一个过程，即常规金融所谓低利贷到中利贷解决基本融资问题，把高利贷挤出去，这靠制度建设，金融改革多样化取得长期可持续的融资机制。

另外，在大的环境里也应该强调深化改革，应该有一个逻辑导向，在提防外部冲击波的同时，还应清楚地看到，“二次探底”毕竟还未成为确定性事件，我国从短期到中期的宏观政策走向，应当注重促进我国经济由政策刺激向自然增长的有序转变。

引导经济的自主增长包括放松管制与准入、鼓励和发展公平竞争等方面，也包括积极合理实施结构性减税，给企业主体的创业和发展提供更为宽松的外部环境。

应当看到，扩张性财政刺激政策不可能长此以往成为常态。只要我国经济相对高涨期间有较大把握避免被外部世界的“二次探底”再拉回低迷状态，财政政策的必然逻辑是经过适当的“淡出”过程而回归稳健(虽然谈论其具体时间表为时尚早)。

在人们普遍关心的税制改革，从目前延伸到整个“十二五”期间，我们应在结构性减税方面抓住增值税扩围改革重点，促使交通运输业、建筑安装业和第三产业的各类市场主体，脱开现行营业税“重复征税”因素的抑制，放手实施专业化细分与升级换代，从而支持我国产业结构优化、提振消费扩大内需等重要战略意图的贯彻落实。同时，也需要在个人所得税的改革方面积极创造条件，争取由现阶段的分类征收模式改为综合与分类相结合模式，更好地发挥优化收入再分配的作用，促进社会和谐。

Ⅵ 新常态下金融如何发展

在经济步入新常态的阶段，无论是传统金融还是新兴金融形式，都应当正确定义自己、定义行业、定义金融服务与实体经济的关系，在变革和创新中寻求一条正确的道路，在更好地服务实体经济的同时，也为自身发展营造良好环境。

小尾巴：创业选择DIY店

Ⅶ 金融业怎么应对经济新常态政策

中国经济的风险何在？我国经济运行中的风险，主要是金融风险、债务风险、房地产风险以及产能过剩风险等。比方说防金融风险，宏观上就是要把握好融资结构。应大幅提高工商企业面向多层次资本市场的直接融资比重，引导商业银行加大对实体经济的信贷支持力度，规范和约束非银行金融机构融资行为。如果一个地方的发展，70%、80%的资金都靠银行贷款，那就说明这个地方的金融有问题，搞得不活。一个地方的信托、租赁、小贷、抵押、担保等非银行金融机构得不到发展，高利贷、典当行、“老鼠会”等就会盛行，容易导致金融“三乱”。当然，如果一个地方50%、60%的融资都是靠利息比银行高几个点的非银行金融机构，又会导致这个地方企业融资成本整体很高。要更好地解决融资问题，关键是要努力推动直接融资市场、直接金融市场，通过股票市场、银行间市场、企业债券等从资本市场直接融资。去年，重庆政府帮助企业筹集到一千四五百亿的低利息、低成本的资金，都是从资本市场上来的，是直接融资。今年，我们提出新增6000亿元融资，要做到25%来自直接融资市场，45%来自银行，30%来自非银行金融机构。以前，我们的直接融资大体只有10%左右，希望通过加大直接融资的力度，能够形成银行、直接融资市场、非银行金融机构45：30:25的融资比例。经济生活中，大家可能没有注意到产能过剩的风险，我恰恰认为这是最重要的风险。本质上讲，市场经济通过充分竞争才能有效益，这就必然会导致产能过剩，但产能过剩也有个度的问题。比方说，一个企业研究开发出一个新产品，这就会形成一个新的市场。先做的人一马当先，独占鳌头，获得效益最大化，这就是创新驱动的魅力所在。旁边人看到先行者效益很高，群起而上都模仿，之后逐渐会达到供求平衡。供求平衡了还要竞争，就会有个后来者居上的概念。后来者本事比你大，人才结构比你好，资本更密集，就会把老企业淘汰出局。这时候，市场就会产生过剩。产能过剩有个经济学逻辑：如果行业过剩10%—20%的时候会产生优胜劣汰，属于良性竞争；一旦过剩超过20%，比如全行业过剩30%、40%甚至50%，几乎所有企业，都会泥沙俱下，大家通通赔本，形成行业性亏损。现在中国差不多十来个行业，钢铁、电解铝、玻璃、有色金属、水泥等等都是如此。比如钢铁行业，市场每年需求6亿吨，产能却达到10亿吨，严重过剩，行业平均利润率在3%以下，企业普遍亏损。更严重的是，实体经济产能过剩还会连累金融业，造成银行坏账，增加诱发金融危机甚至经济危机的风险。从这个意义上说，防止产能过剩，既是宏观经济问题，也是微观经济问题，每个行业、每个企业概不能外，传统工业、房地产业、高科技产业、金融业都是如此，都可能在市场竞争中出现过剩。俗话说：“千做万做赔本生意别做”，任何时候都要保持清醒头脑，任何一家企业都要关注自身行业产能是否过剩。县长和企业家都不要碰过剩产业这些年，重庆经济之所以表现良好，重要的原因之一，就是按照中央要求，坚决不碰产能过剩行业。工业方面，8年前，全国每年煤炭产量20亿吨，重庆有4000万吨。8年间，我们严格控制煤炭行业新增产能，在全国产量达到50亿吨时，我们还是4000万吨。2000年，全国钢铁产量1亿吨，重庆是600万吨，现在全国10亿吨产能，重庆仍然是600万吨。由于没有跟风而上，产能过剩行业占比较小，我们工业面临的压力就较小，效益自然就好。在房地产领域，要防止产能过剩，重在把握好六个比例关系：一是城市建设用地。按照城镇化规律，每1万城市人口配置一平方公里建设用地，就能基本平衡。重庆主城1000万人口，城市规模也就是1000平方公里。有些城市只有50万人，却搞了100平方公里，规模过剩就容易变成鬼城、空城、死城。二是商品住宅。一般是人均40平方米，1000万人就造4亿平方米住宅，造得再多，房子卖不掉，房产商破产，银行贷款收不回来，就会连累整体经济。三是商铺，原则上每2万元商业销售值要配备1平方米商铺。如果一个城市只有四五十亿商业零售额，却建了100万平米商铺，每平方米商铺零售额不到一万元，肯定赔本。四是写字楼，大体也是2万元GDP配一平方米的比例，不能造得太多。五是各类贸易批发市场，包括钢材市场、建材市场、生产资料市场、家具市场等。现在有的区县城，一搞批发市场，就想搞成义乌那样100万平方米、年销售额100亿元。中国毕竟只有一个义乌，从现实出发，我们举全市之力搞一个是可能的，如果每个县城搞一个，肯定过剩。六是城市综合体。这种集百货零售、写字楼、餐饮娱乐、住宅于一体的大型综合体，一个区县城奋斗三五年搞一个，是能够盈利的，如果一时兴起，搞上五六个，量变引发质变，大家就都会亏本，这样的生意做不得。产能过剩不仅表现在传统产业、落后产能，战略性新兴产业如果不按市场规律事，一哄而上，也可能出现产能过剩。比如光伏电池，那是高科技产品，是新兴战略产业，也是节能环保产业。但前几年，全国大干快上，产能严重过剩，照样一年亏损几百亿。当年，长安集团也想在重庆搞这类项目，化医集团也有投资冲动，但都被市政府压下了，回过头来看，这个决策是有先见之明的。不管区县长还是企业家，一定要牢记，赔本生意不做，过剩产能的事不做，要有基本的行业分析。经济风险的源头是产能过剩，工业、服务业的产能过剩会带动整个金融的产能过剩。同样，金融如果不为实体经济服务，自我循环、自我膨胀，也会搞得过剩，诱发金融危机，美国金融危机前车可鉴。这方面，没什么高端产业和落后产业之分。信托投资看似高端，搞自我循环，会遭遇过剩危机。县城里家家楼下搞小饭馆，最后没有顾客，也是全面亏损。反之，哪怕你是洗脚理发，只要与市场需求匹配，经营得当照样赚钱。总之，有市场需求的产业才是好产业，我们搞调结构，关键就是把过剩产能压下去，把有市场、有效益、有资金流量的产业发展起来。这样，经济发展才会顺畅，保障和改善民生才能更有基础。

Ⅷ 新常态下金融业发展趋势与特征是什么

“新常态”将给中国金融业带来什么影响？中国金融业面临什么样的发展机遇和挑战？近日，在“第十届中国证券市场年会”上，国务院发展研究中心金融所所长张承惠对于“新常态”下的金融业发展机遇和挑战进行详细地分析和解读。
金融业所处环境发生改变

张承惠认为，“新常态”将给中国金融业带来翻天覆地的变化，这些变化主要体现在经济增速放缓上，并将成为一种新常态。经济增速的放缓对于金融机构的经营活动会产生重大影响。一方面，速度减缓带来客户群体的重大改变；另一方面，对金融业的资产质量也会带来影响。
同时，工业增速下降，驱动动力转换。固定资产投资增速呈现减缓趋势；另一方面，民间投资比重上升，过去很长时间依靠国有经济和政府投资，建设基础设施是经济的主要驱动力，现在这种力量正在发生质的转换。

另外就是消费支出和资本形成的变化。消费支出增加，产业结构开始转向服务业为主导。今年经济在明显放缓的基础上，第三产业到三季度的比重上升到
48.8%，比去年同期提高2.6个百分点。这说明中国经济已经告别了以工业为主体的时代，开始进入以服务业主导的新时代，这将对金融业产生重大影响。
第四个是货币政策基调由相对宽松进入稳健的新常态。进入新世纪以来，我们的M2增速在相当长一段时间内为15%以上，在金融危机期间更加惊人，曾经达到过接近40%超宽松的状态。现在M2在10月份已经降到12.6%，最近连续几个月以低于15%的增速在运行，这个态势非常清晰。
第五个是利率的市场化、汇率市场化。市场化的定价机制在逐步推进，对金融机构特别是银行来说，利差存在着缩小的趋势。除了中国银行以外，上市银行利差都是在缩小，上市银行净利润增幅从2010年的31.4%降到今年上半年的10.67%。
第六是新的竞争者加入带来的变化，互联网以及类金融机构加入，无形中加剧了竞争。
第七是人口老龄化，这将对金融业产生巨大影响。中国老年人口呈基数大、增速快、高龄化、失能化、空巢化的特点，中国未富先老这样一个特殊的国情，也会给金融业带来挑战和机遇。
面临新的机遇和挑战
张承惠指出，大环境的改变，使得金融业在中小微企业的金融服务和消费金融领域、有极大的发展空间。同时，对于跨国公司投资走出去的信贷服务、人民币国际化的跨境业务支付、城镇化基础设施投资信贷等方面也面临相当机遇。
从证券业来看，未来的发展机遇在于资产证券化。资产证券化可以从场内、场外两个角度进行。现在场内正在推进，但是速度不够快。场外大量的金融创新出来的类资产证券化不是标准的证券化，但是实际也是在做资产的流转，并且还有大的发展空间。
另外，作为中国金融市场上的短板，金融衍生品如果发展不佳，对于稳定金融市场运行、扩展金融市场都是不利的，也不利于实体经济的风险管理。
保险领域的发展空间主要体现在农业保险。农业保险从2008年农保补贴政策从试点到全国推广，规模不断扩大，但是深度和广度不够，还有发展空间；另外，保险业中的责任险占比很低，未来会有大的发展；随着中资机构走出去，未来海外保险也会得到大力发展。
企业在走出去时，总体反映金融服务不足。大量企业走出去，需要融资以及特定金融服务，所以，对于走出去企业的金融服务需要加强。

面对机遇和挑战，金融业应该做一些调整和改变。一是改变传统的以工业及大企业为服务重点的做法，要把自己的经营重心下沉；二是改变传统的以抵押和担保作
为风险防范主要工具的做法，创新信贷模式；三是通过创新改变同质化竞争的格局向差异化竞争过渡；改变长期垄断经营形成的心态，放下身段为客户服务；四是改
变以我为中心的做法，增加一些跨机构和跨领域的业务合作，建立起大银行和小微信贷机构的合作机制。

Ⅸ 如何理解当前经济金融形势的复杂性

• 2016年国际经济形势及对我国的影响

2016年世界经济仍将延续疲弱复苏态势，我国发展的外部经济环境依然错综复杂，进而影响到国内经济运行和结构调整特征及趋势明显。

• 从目前形势和发展态势看，今年世界经济运行将呈现以下特征和趋势：

一是世界经济贸易仍将维持低速增长态势。国际金融危机爆发后，世界经济虽然在各国大规模刺激政策作用下一度快速回升，但随着刺激政策的退出和作用衰减，世界经济贸易自2012年以来重新回落至4%以下的低增长，复苏动力明显不足。据国际货币基金组织去年10月发表的《世界经济展望》报告，2015年全球经济和贸易量分别增长3.1%和3.2%，预计2016年将分别增长3.6%和4.1%。但从去年4季度以来各主要经济体的主要经济指标情况看，今年全球经济贸易增速难以明显回升，多数研究机构和国际投行预计今年仅有0.1~0.2个百分点的微弱回升。总体看，世界经济仍处在危机后的深度调整期，各国都在大力推进结构性改革，为未来的经济增长积蓄动能，世界经济在短期内仍难以摆脱低速增长状态。据国际货币基金组织的中期展望，2020年前世界经济贸易的年均增速分别难以超过4%和5%，明显低于金融危机前5年5%和8%左右的年均增速。

• 二是主要经济体走势将进一步分化。自去年以来，发达经济体总体回升向好，而新兴经济体增速继续回落。从发达经济体内部情况看，美国经济增长较快，消费、投资、出口和房地产形势明显好转，失业率已降至5%以下；欧元区和日本经济虽然有所好转，但增速缓慢，通缩压力较单乏厕何丿蛊搽坍敞开大，经济持续复苏仍面临不少制约。虽然金融危机后3大经济体都采用大规模的财政货币刺激政策支持经济复苏，但欧元区和日本的结构性改革进展滞缓，而美国同时还实施重振制造业战略和出口倍增计划，加大对页岩气等新能源和新技术新产业的扶持力度，通过结构调整进一步巩固了经济复苏势头。从新兴经济体内部看，受石油等大宗商品价格大幅回落和地缘政治动荡等因素影响，俄罗斯和巴西经济出现衰退，同时还面临资本外流、货币大幅贬值、通胀上升压力，其他对资源出口依赖程度较高的新兴经济体也普遍面临不同程度的困难；亚洲新兴经济体虽然总体情况相对较好，但由于结构调整进展缓慢导致内生增长动力不足，而外需疲弱又使得传统的出口拉动型经济增长模式难以为继，经济增速普遍持续放缓，惟有印度继续保持7%以上的较快增长。

• 三是国际金融市场调整波动可能加大。由于全球经济走势分化、周期不同步，主要经济体的货币政策也出现分化甚至背离。美联储已经启动加息进程，预计今年仍有两到三次加息行动，而欧洲中央银行和日本中央银行仍在实行量宽政策支持经济复苏，由此导致的美元资产收益率上升和美元汇率走强将引发国际债市、汇市、股市和大宗商品市场的持续调整和波动，特别是国际资本加速回流美国和美元资产，将使得受到大宗商品价格大幅回落重创的资源出口经济体更加雪上加霜，资本外流和货币贬值有可能在债务过高的经济体诱发偿债危机，进而加大国际金融市场的动荡。金融市场稳定是经济稳定增长的重要前提，在全球经济复苏势头依然脆弱的情况下，国际金融市场调整波动加大会进一步制约世界经济复苏。

• 四是石油等大宗商品价格仍有可能进一步回落。在经历了10多年的超级大牛市后，国际大宗商品市场陷入供大于求、价格大幅回落的窘境。目前，国际油价已跌落至每桶30美元的低位，与金融危机前高点时的每桶145美元相比下跌幅度高达79%，铁矿砂、铜、铝、锌等的价格跌幅也都高达40%以上。由于以往大宗商品价格持续大幅攀升刺激能源资源类产品产能规模大幅扩张，而金融危机后全球经济增速持续低位徘徊，大宗商品供大于求的格局短期难以改观，能源资源出口大国为增加收入维持财政收支平衡又不愿减产，供大于求的市场格局将继续施压大宗商品价格，加之美元走强会进一步抑制主要以美元计价的大宗商品价格上涨，因此石油等大宗商品价格仍有一定的下跌空间。国际投行纷纷预测，今年石油价格很可能跌落至每桶20~30美元区间，其他大宗商品价格也有5%以上的跌幅。虽然地缘政治动荡和市场投机有可能在短期推高石油等大宗商品价格，但难以改变价格疲软下跌的基本走势。石油等大宗商品价格低位运行将加剧资源出口国的经济困难，对资源进口国虽有利于降低进口成本，但也会加大通缩压力，对全球经济的影响可以说是利弊兼有。

五是全球产业重组和产业链布局调整步伐加快。随着新技术发展和产业化进程加快，移动互联网、可再生能源、物联网、3D打印、智能制造等新兴产业加速发展，而移动互联网、云计算、大数据等信息技术在金融、商贸、制造、教育、医疗等更多领域普及应用和融合发展将不断催生新业态、新模式和新产业，传统产业将全面转型升级。在全球产业加快重组的同时，依托信息化、智能化、小型化、分散化、个性化的新型生产组织方式将逐渐取代分工明确、规范严格的标准化大工厂生产组织方式而成为主流，国际分工方式也面临变革。另一方面，美国主导推进跨太平洋(601099,股吧)伙伴协定（TPP）和跨大西洋(600558,股吧)贸易投资伙伴协定（TTIP），以准入前国民待遇和负面清单管理为基础全面扩大市场准入，将劳工标准、环保标准、知识产权、政府采购、竞争中立等新议题纳入谈判范围，不仅为国际经贸规则标准提高设立了新标杆，抬高了发展中国家参与经济全球化门槛，而且会逐步改变全球产业链布局，对其他经济体产生贸易投资和产业转移的负面效应。

六是地缘政治等非经济因素影响上升。国际金融危机后，全球政治经济格局深刻调整，国际力量对比显著改变，世界多极化更趋明朗，全球治理体系和结构继续发生改变。面对新兴大国的加速崛起，美国等发达国家竭力维护其全球主导地位和既有利益，各国都在调整发展战略和对外关系，各种矛盾凸显，竞争摩擦加剧。由此引发的地缘政治冲突更加频繁，非经济因素对世界经济增长的影响也在上升。从目前情况看，中东局势、美俄关系、极端势力的恐怖袭击、欧洲难民问题、朝核问题、伊朗导弹问题等，都有可能出现难以预见的新变化，世界经济复苏也因此会面临更多的不确定性。

总体看，我国的外部发展环境依然复杂多变。虽然和平与发展的时代主题没有变，外部发展环境有望保持和平稳定，有利于我国继续发展。但是，由于国际金融危机深层次影响在相当长时期依然存在，世界经济仍处在危机后的深度调整期和变革期，地缘政治关系复杂变化带来不稳定不确定因素增多，全球经济贸易增长乏力的状况短期难以改观，外部环境变化对我国的挑战也在增多。

对中国经济五大影响

从目前情况看，外部环境变化对我国经济发展的影响主要集中在以下几个方面：

一是世界经济贸易增长低迷既导致外需拉动作用减弱，也为我国深化结构性改革、加快培育新的增长动力带来新契机。国际金融危机后，我国外贸出口增速持续回落，去年甚至出现负增长，已连续4年未完成预期目标。在全球经济贸易增长乏力的情况下，今年外贸出口稳增长仍面临不少困难。随着国际经济环境的变化和我国经济发展进入新常态，我们不可能再像以往那样寄希望于扩大出口和投资来拉动经济增长，而是要在适度扩大总需求的同时，更加注重供给侧结构性改革，特别是要适应国际国内需求结构变化提高供给体系质量和效益，实施创新驱动发展战略培育经济增长新动力(310328,基金吧)，以产业结构调整升级促进外贸优进优出，更好发挥外贸进出口对促进经济增长和产业结构优化升级的作用。

二在科技产业大变革背景下，我国既面临迎头赶上的机遇，也不排除我国与发达国家差距拉大、传统产业面临被技术性淘汰的风险。国际金融危机后，发达国家纷纷加大对新技术、新产品、新产业的研发投入力度，抢占未来产业发展和国际竞争的制高点；新兴经济体也在大力推进结构调整，积极承接国际产业转移，更加重视发展制造业。我国在科技创新和新兴产业发展领域与发达国家仍存在较大差距，在制造业领域的传统成本竞争优势逐渐弱化，产业发展进步前有堵截、后有追兵。若不能有效推进科技创新和产业结构调整，就有可能进一步拉大与发达国家的差距，在新一轮国际产业竞争中处于不利地位，在传统制造业领域也会面临来自其他新兴经济体的激烈竞争。

三是大宗商品供求格局变化和价格回落，既有利于我国降低进口成本和增加能源资源进口，但也会加剧上游行业和企业经营困难。我国正处在全面建成小康社会的决胜阶段，无论是加快推进工业化和城镇化，还是保持经济持续健康发展，都会增加能源资源消耗总量。因此，石油等大宗商品供求关系宽松和价格低位运行，总体上有利于保障能源资源供应安全和降低发展成本。但另一方面，在经济换档减速、需求扩张放缓、产能普遍过剩的情况下，国际市场供应增多和价格大幅下跌也对我国能源资源开采加工等上游行业带来更大的竞争压力，生产者价格的持续回落也会进一步加剧企业经营困难，去产能、降成本压力增大。

四是国际经贸规则主导权之争，既为我国参与全球经济治理和规则制定带来难得机遇，也对我国深化经济体制改革、扩大市场开放带来挑战。去年10月，美国主导的有12个亚太经济体参加的TPP谈判最终达成协议，不仅在市场开放和贸易投资自由化便利化达到前所未有的高水平，而且在环境保护、劳工标准、竞争中立、电子商务、金融等服务业开放等领域设立了新标准，对未来国际经贸规则体系的演进具有引领示范作用。我国已深度融入世界经济，为维护我国和发展中国家的发展权益，就必须主动参与推动多边经贸规则制定和国际经济治理体系改革完善，积极引导全球经济议程，提升制度性话语权，促进国际经济秩序朝着平等公正、合作共赢的方向发展。同时，也要坚定不移地深化改革开放，加快形成对外开放新体制，更好地适应经济全球化和国际经贸体系变革的新形势，以开放促改革促发展。

五是地缘政治关系复杂多变和不稳定不确定因素增多，既对我国经济社会发展构成潜在威胁，也扩大了我国在大国关系动态博弈中的回旋余地。随着国际金融危机的深层次影响不断从经济、金融、科技、产业等领域向社会、政治、军事、安全和国际治理等更广泛领域传导，全球利益格局的战略博弈更加激烈，地缘政治和大国关系深刻调整，全球恐怖主义出现新回潮，热点敏感问题频发。应对外部环境变化，既要坚持原则，妥善处理大国关系，有效应对和管控风险，主动营造有利的外部环境，更要实施新一轮高水平对外开放战略，推进一带一路建设，打造对外开放合作新格局，赢得发展主动，切实维护国家安全和经济安全，确保如期全面建成小康社会。