金融期权的风险有哪些

Ⅰ 金融期货和商品期货交易过程中所面临的风险有哪些

相比较股票，基金；期货被认为是风险较高的金融产品。同时，作为一种金融投资，也面临着的金融投资风险。
一、市场风险，当某一期货合约行情波动较大，出现连续涨停板或跌停板，如果期货公司不能及时斩仓，满仓操作的亏损一方难以退出，爆仓风险加大。一旦出现爆仓，客户往往一走了之而由期货公司先行承担经济损失。这一风险是期货公司最主要同时也最难解决的风险。商品期货受实体经济状况影响较大，金融期货受央行的货币政策及资本市场的影响较大。
二、操作风险，这类风险包括：下单员报错、敲错客户指令，造成风险损失；结算系统及电脑运行系统出现差错，造成风险损失；没有严格按照有关规章制度操作，缺乏监督或制约，造成风险损失等。
三、流动性风险，期货公司不能如期满足客户提取期货交易保证金或不能如期偿还流动负债而导致的财务风险。

Ⅱ 金融衍生品有哪些风险

1、交易中对方违约，没有履行承诺造成损失的信用风险
2、因资产或指数价格不利变动可能带来损失的市场风险
3、因市场缺乏交易对手而导致投资者不能平仓或变现所带来的流动性风险
4、因交易对手无法按时付款或交割可能带来的结算风险
5、因交易或管理人员的认为错误或系统故障、控制失灵而造成的运作风险
6、因合约不符合所在国法律，无法履行或合约条款遗漏及模糊导致的法律风险
一：金融衍生品（derivatives)，是指一种基于基础金融工具的金融合约，其价值取决于一种或多种基础资产或指数，合约的基本种类包括远期合约、期货、掉期（互换）和期权。金融衍生品还包括具有远期、期货、掉期（互换）和期权中一种或多种特征的混合金融工具。
二：这种合约可以是标准化的，也可以是非标准化的。标准化合约是指其标的物(基础资产）的交易价格、交易时间、资产特征、交易方式等都是事先标准化的，因此此类合约大多在交易所上市交易，如期货。非标准化合约是指以上各项由交易的双方自行约定，因此具有很强的灵活性，比如远期协议。
三：金融衍生产品是与金融相关的派生物，通常是指从原生资产（英文为Underlying Assets）派生出来的金融工具。其共同特征是保证金交易，即只要支付一定比例的保证金就可进行全额交易，不需实际上的本金转移，合约的了结一般也采用现金差价结算的方式进行，只有在满期日以实物交割方式履约的合约才需要买方交足贷款。因此，金融衍生产品交易具有杠杆效应。保证金越低，杠杆效应越大，风险也就越大。
四：作用
金融衍生产品的作用有规避风险，价格发现，它是对冲资产风险的好方法。但是，任何事情有好的一面也有坏的一面，风险规避了一定是有人去承担了，衍生产品的高杠杆性就是将巨大的风险转移给了愿意承担的人手中。交易者可以分为三类：套期保值者或对冲者（hedger）、投机者（speculator）以及套利者（arbitrageur）。
五：对冲者采用衍生产品合约来减少自身面临的由于市场变化而产生的风险。投机者利用这些产品对今后市场变量的走向下赌注。套利者采用两个或更多相互抵消的交易来锁定盈利。这三类交易者共同维护了金融衍生产品市场上述功能的发挥。

Ⅲ 金融远期、期货、互换、期权管理市场风险有哪些不同

就风险种类本身而言，衍生品交易所涉及的风险并没有特殊之处，它具有传统金融产品应具有的所有基本风险，同时被公认亦没有产生出其他新型的风险。但是由于杠杆性、虚拟性、未来性，以及或有性等因素使得衍生品交易的风险程度，相对于传统金融产品，提高到了前所未有的高度。衍生品交易的风险主要呈现出如下特点：风险的巨大性、风险事件的突发性、风险的集中性、风险的复杂性、风险的连锁性。对衍生品交易风险的确认、防范、管理一直是银行界的从业者以及管理者所共同关注的问题。因此，从本期开始，我将从微观角度即市场交易主体的角度来分别阐释如何对市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险以及法律风险等五大类基本风险进行管理与规避。
市场风险各不相同
在金融衍生市场上的风险事件，通常是多种风险因素共同作用的结果。但是在这其中，市场风险具有基础性的地位。市场风险越大，交易对手的正常的资金流量就越容易受到影响，不能进行正常支付、出现流动性困难的可能性就越大。当交易对手发生流动性困难时，为了应付当前的支付，有时交易对手被迫变卖资产或者高息借贷，而这又进一步恶化其财务状况和削弱其支付能力，无法履约的可能性进一步加大，信用风险增加。如此陷入恶性循环，其结果必将是各种风险相互交织的总爆发，引发金融危机甚至经济社会危机。
不同种类的衍生品交易的市场风险是各不相同的。远期交易，因为事先锁定了交易的价格，从而使得交易双方只是失去了获益的机会，并不存在因为市场价格的变化而发生损失的可能，因此，远期产品基本上不存在市场风险。期货交易和互换交易，对于交易双方都存在着市场风险。标的金融资产价格的不同变化会直接影响到交易双方的盈亏。而期权交易的市场风险是单方面的，主要由期权合约的卖方承担。
最近中航油巨亏5.5亿美元的事件中，期货的亏损最多也就1亿美元左右，更大部分的亏损则是由于大量卖出看涨期权造成的。看涨期权是指投资者有权在约定期限内以事先确定的价格向卖出期权者买进标的资产。期权买入者可以根据市场条件选择是否行使期权合同，即使放弃，最多也就亏掉权利金。而一旦标的资产价格上行，期权卖出者将承担着无限大的风险。正因为如此，在国际上，只有信誉最好、实力最强的机构比如摩根、高盛等大投行和其他大的做市商才会卖出期权。中航油对油价市场趋势判断失误，大量卖出航空煤油的看涨期权，却没有同时进行反向操作对冲风险，出现巨亏也就在情理之中了。
此外，对于不同的交易方式而言，衍生品的市场风险也是不同的。如对于套期保值者来说，市场风险相对较小并且趋向于无，因为套期保值者从事衍生品交易的目的就是规避市场风险；而对于投机者来说，市场风险就相对较大，因为投机者是一些风险偏好者，他们进行交易的目的就是想要通过承担市场风险来赚取利润的，所以一旦失误，损失将是沉重的。里森当年赌日本经济复苏，他赌错的结果是搞垮了巴林银行；陈久霖在判断石油价格失误的情况下，投机航煤期货与期权，他的代价则是搞垮了一家上市公司。
对冲或头寸重组
再回到商业银行的衍生品交易，目前，国内各家商业银行都推出了自己的外汇理财产品，商业银行卖出了隐含衍生品的合约，然后再在国际衍生金融市场上平盘，这类代客业务的风险本应是由客户承担的，银行基本上是不承担什么风险的。然而，我们也看到了“个人外汇理财年回报10%之上”的广告，如此许诺最低回报，其本质就是商业银行把市场风险留给了自身，假若市场走势出现与预期不一致，达不到许诺的回报率，那么商业银行将面临出现很大损失的风险可能性。
对衍生品交易的市场风险的管理，是指对超过交易主体所能承受的风险总规模的市场风险部分，采取对冲措施或头寸重组的方法实行“自我保护”。通常风险厌恶者，会采取任何可能的措施将市场风险转移给市场上的风险偏好者。比如，某银行有一笔暂不用的日元存款，它可以将其兑换成美元投入货币市场以获取利息收益（美元的利息高于日元）。同时，为预防美元在一定的时期内汇率下跌，使银行蒙受损失，它可在外汇期货市场上以日元卖出美元期货（美元空头）。如果美元果真疲软，银行在现汇市场上用美元兑换日元必然遭受损失，但这可以通过在期货市场上做一笔相同金额和相同期限的美元多头，以获取盈余，抵补现汇交易上的损失。
总之，衍生品标的资产的价格波动会使衍生交易充满风险，所以存在对其市场风险进行管理的必要。但从另一方面讲，衍生品的使用又给风险管理提供了可能的某种手段，在市场主体的风险管理整体上可以扮演重要角色。一般而言，涉及衍生品交易的商业银行还应当设立一套有效的市场风险管理程序，包括市场风险的识别、规避方法，以及有效的控制、监督和报告体系等方面。

Ⅳ 金融市场的风险有哪些如何规避

巴塞尔委员会对金融风险的认定有：信用风险、市场风险、操作风险。
1、信用风险。
交易对手违约的风险。当交易对手方信用状况发生问题，就会违反交易合约。
规避信用风险，可以进行信用评价、增加担保、引入信用保险等。
2、市场风险
市场要素变动带来的风险。
有利率风险、汇率风险、价格风险等。
可以用期货、期权等工具规避风险。
3、操作风险
由于内部程序、人员和系统的不完备或失效，或由于外部事件造成损失的风险。按照发生的频率和损失大小，巴塞尔委员会将操作风险分为七类：
（1）内部欺诈。有机构内部人员参与的诈骗、盗用资产、违犯法律以及公司的规章制度的行为。
（2）外部欺诈。第三方的诈骗、盗用资产、违犯法律的行为。
（3）雇用合同以及工作状况带来的风险事件。由于不履行合同，或者不符合劳动健康、安全法规所引起的赔偿要求。
（4）客户、产品以及商业行为引起的风险事件。有意或无意造成的无法满足某一顾客的特定需求,或者是由于产品的性质、设计问题造成的失误。
（5）有形资产的损失。由于灾难性事件或其他事件引起的有形资产的损坏或损失。
（6）经营中断和系统出错。例如，软件或者硬件错误、通信问题以及设备老化。
（7）涉及执行、交割以及交易过程管理的风险事件。例如，交易失败、与合作伙伴的合作失败、交易数据输入错误、不完备的法律文件、未经批准访问客户账户，以及卖方纠纷等。
规避操作风险：加强内控，加强人力资源管理，完善提升系统。

Ⅳ 股票期权都有哪些优缺点

优点

1、可以广泛地动员，积聚和集中社会的闲散资金，为国家经济建设发展服务，扩大生产建设规模，推动经济的发展，并收到“利用内资不借内债”的效果。

2、可以充分发挥市场机制，打破条块分割和地区封，促进资金的横向融通和经济的横向联系，提高资源配置的总体效益。

3、可以为改革完善我国的企业组织形式探索一条新路子，有利于不断完善我国的全民所有制企业，集体企业，个人企业，三资企业和股份制企业的组织形式，更好地发挥股份经济在我国国民经济中的地位和作用，促进我国经济的发展。

4、可以促进我国经济体制改革的深化发展，特别是股份制改革的深入发展，有利于理顺产权关系，使政府和企业能各就其位，各司其职，各用其权，各得其利。

5、可以扩大我国利用外资的渠道和方式，增强对外的吸纳能力，有利于更多地利用外资和提高利用外资的经济效益，收到“用外资而不借外债”的效果。

6、有利于股份制企业建立和完善自我约束，自我发展的经营管理机制。

7、有利于股份制企业筹集资金，满足生产建设的资金需要，而且由于股票投资的长期性，股份制企业对所筹资金不需还本，因此可长期使用，有利于广泛制企业的经营和扩大再生产。

8、可以为投资者开拓投资渠道，扩大投资的选择范围，适应了投资者多样性的投资动机，交易动机和利益的需求，一般来说能为投资者提供获得较高收益的可能性。

9、可以增强投资的流动性和灵活性，有利于投资者股本的转让出售交易活动，使投资者随时可以将股票出售变现，收回投资资金。股票市场的形成，完善和发展为股票投资的流动性和灵活性提供了有利的条件。

缺点

1、期权交易中，买卖双方的权利义务不同，使买卖双方面临着不同的风险状况。对于期权交易者来说，买方与卖方部位的均面临着权利金不利变化的风险。这点与期货相同，即在权利金的范围内，如果买的低而卖的高，平仓就能获利。相反则亏损。

与期货不同的是，其风险控制在权利金范围内。期权空头持仓的风险则存在与期货部位相同的不确定性。由于期权卖方收到的权利金能够为其提供相应的担保，从而在价格发生不利变动时，能够抵消期权卖方的部份损失。

2、虽然期权买方的风险有限，但其亏损的比例却有可能是100%，有限的亏损加起来就变成了较大的亏损。

期权卖方可以收到权利金，一旦价格发生较大的不利变化或者波动率大幅升高，尽管期货的价格不可能跌至零，也不可能无限上涨，但从资金管理的角度来讲，对于许多交易者来说，此时的损失已相当于“无限”了。因此，在进行期权投资之前，投资者一定要全面客观地认识期权交易的风险。

(5)金融期权的风险有哪些扩展阅读

种类原理

股票期权交易也分看涨期权、看跌期权和双重期权等三种基本形式。

1、股票看涨期权。

即购买者可以在规定期内按协定价格购买若干单位的股票(芝加哥期权交易所规定一个合同为100股，伦敦证券交易所规定为1 000股)。

当股票价格上涨时，他可按合约规定的低价买进，再以市场高价卖出，从而获利；反之，若股票价格下跌，低于合约价格，就要承担损失。由于买方盈利大小视涨价程度高低而定，故称看涨期权。

例如，某期权买方与卖方签订一个6个月期的合约，买卖100股某公司股票，股票面值每股10美元，每份合同100股，期权费每股l美元共100美元i协定价格每股11美元。

如果在合约期内股价上涨，为每股13．5美元，这时买方有两种选择：

第一种，执行期权，即按11美元买入100股，支付1 100美元，然后再将这100股在交易所以每股13.5美元卖出，收入1 350美元，利润为250美元，扣除期权费后，净利达150美元。

第二种，转让期权。如果在股价上涨时，期权费也上升，如本例升为每股3美元，则买方可出让该看涨期权，收入300美元，净赚200美元，收益率高达200%。以较小的代价就能获取极大的利润，正是期权的魅力所在。

当然，如果股市走势与买方预测相反，买方就要承担损失。这时他也可有两种选择：

第一种，不执行期权，亦即使期权自动到期，买方损失100美元期权费；

第二种，削价出售期权，亦即买方在合约有效期内对行情上涨已失去信心，于是就中途削价出售期权，以每股0．5美元出售，损失50美元。

2、股票看跌期权。

它是指在规定期内按协定价格出售若干单位的股票。当股票价格下跌时，期权买方就按合约规定价格把期权卖给卖方，然后在交易所低价购进从中获利。由于此时买方盈利大小视股价下跌程度而定，故称看跌期权。

例如，期权买方与卖方签订一份6个月期的合约，协定价格每份股票14元，出售股数100股，期权费每股1．5美元共150美元，股票面值每股15美元。买方在这个交易中有两种选择：

第一种，执行期权。如果在规定期内股价果然下降，降为每股12美元，这时买方就执行期权，即按协定价格卖给卖方100股，收进1 400美元，然后在交易所按市场价买入100股，支付1 200美元，获利200美元，扣除期权费150美元，净利50美元。

第二种，出卖期权。当股价下跌，同时看跌期权费也升高，如涨至每股3，5美元，则买方就出售期权，收进350美元，净利200美元。反之，如果股价走势与预测相反，买方则会遭受损失，损失程度即为其所付的期权费。

3、股票双重期权。

它是指期权买方既有权买也有权卖，买卖看价格走势而定。由于这种买卖都会获利，因此期权费会高于看涨或看跌期权。

Ⅵ 使用个股期权炒股有何风险

当交易的标的物不是房子而是股票或交易性开放式指数基金时，这种金融产品就叫“股票期权”。
股票期权风险
作为一种风险管理工具，股票期权相当于为投资者所持有的标的资产上一份保险。比如现在持有甲公司的股票，虽然现在情况还不错，但是担心股价下跌，造成亏损，就可以通过买入认沽期权为自己的股票上一个保险。这就相当于支付一笔权利金，获得了未来以约定的价格卖出甲公司股票的权利，如果将来股价下跌了，仍可以按照原来约定的价格卖出股票，规避了股价下跌的风险。
值得注意的是，个股期权交易还具有杠杆风险、价格波动风险等特定风险。
1、杠杆风险，个股期权交易采用保证金交易的方式，投资者的损失和收益都可能成倍方法，尤其是卖出开仓期权的投资者面临的损失总额可能超过其支付的全部初始保证金以及追加的保证金，具有杠杆性风险。
2、价格波动风险，投资者在参与个股期权交易时，股票现货市场的价格波动、个股期权的价格波动和其他市场风险都可能造成损失。

Ⅶ 金融期权交易的风险分析

1．信用风险：最常见的风险之一。即由于交易对手破产或者无法履约而造成财产损失的风险；
2．市场风险：由于汇率、利率等因素的变化而引起的金融期权价格波动的风险；
3．操作风险：又名运营风险，即由于人为错误、欺诈、内部风险控制不当所导致的损失风险，也是现今法律法规主要规制的对象；
4．流动性风险：即合约持有者将合约转让变现的风险；
5．结算风险：又名交割风险，即交易对手在交割期限届满时无法按时付款或交货，以此所造成的风险；
6．系统风险：政治、经济、社会等大环境引发的普遍性经济萧条低迷的风险，一般而言，此类风险是经济学上个人及机构投资者所无法回避的风险；
7．法律风险：由于法律法规不健全，或者立法后没有得到切实的贯彻而引起的对交易主体缺乏有力的制约和保护的现象。且由于金融期权的创新性，即使有相关法规出台，也因为没有经过时间和案例的考验而缺乏稳定性与说服力。 1．金融期权的杠杆性特征
杠杆性是几乎所有金融衍生品的特性。对于期权交易而言，投资者只需花很少的一笔权利金费用即可进行交易。然而，这种“四两拨千斤”的特点很容易让人忽略了到期交割时必须承担的100%的盈亏风险。大多数缺乏投资经验、风险意识不足的投资者，往往只关注权利金的大小（即目前付出的成本）以及未来可以产生的巨大收益，却偏偏对风险抱着侥幸或者过于自信的心理。总之，金融期权这种“失之毫厘，谬以千里”的惊人放大倍率，票面价值远远大于实际价值的特性，是产生金融风险的根本前提之一。
2．期权合同当事人之间的自治协议很可能脱离真实的资本运作
3．对于金融期权而言，理论上，根据民商法意思自治原则
当事人双方可以就协定价格以及合约数量做出任意规定，只要双方都接受即可然而，这种天马行空式的极具想象力的游戏规则却很可能偏离真实资本的运作，产生出巨大的泡沫效应。
4．金融期权的决定性因素本身波动剧烈频繁
金融期权诞生伊始即是为浮动汇率制下的基础金融工具规避风险，针对股票、债券、外汇风险分别发明了股票期权、利率期权和外汇期权。可以说，金融期权诞生的前提就是基础金融工具价格走势的扑朔迷离。
5．投资组合的专业性强，每组交易的组合条件都不同，制定针对性的法规难度大
金融期权交易的投资组合千变万化，每一种投资组合的前提条件都不同，如何划定能覆盖这所有组合的分界层面，如何应当是经济学家与法学家共同合作的任务。
6．按照现行会计制度存在风险隐患
金融衍生品的交易对象是期货合约，根据现行会计准则，在交易结果发生前，交易双方的资产负债表中没有衍生品交易的记录，财务报表不会反映潜在的盈亏状况。这使得高层管理信息获取存在严重滞后，为交易监管提供了严重的时间障碍。
7．场外交易市场的存在
场外交易市场是指在证券交易所以外的场所进行交易的市场。由于价格的不透明度以及缺乏交易所的规范规制，其往往是严重投机行为的交易场所，因此场外交易也是风险成因的重要组成因素。目前场外交易在我国还没有合法地位，国务院出台的一系列条例、意见和通知中都明确规定，期货交易（包括期权交易）必须在期货交易所内进行，严禁场外交易。
8．游资恶炒
中国证券市场的疯狂繁荣跟部分国内游资炒作不无关系。以温州民营企业的剩余资金为代表的国内游资，由于没有合理的投资渠道，加上其逐利的本性，一旦出现任何获利机会，便蜂拥而上，造成极大的不安定隐患。
9．投资误导
一些所谓“股评家”等出于某种目的在媒体上信口开河，其不负责任的言论为民众接受相信，最终使得广大投资者收益受损。
10．投资组合设计不当
金融期权获利投资组合是一种专业性极强的计算结果，一般投资个人往往无法精确计算出最佳盈利点与止损点，从而承担了一定的由于投资组合设计不当造成亏损的风险。
11．投机过度
以卖出看跌期权为例。而一些情况下，在投资者在卖出的同时，手上很可能是没有该买卖标的物的，这种投机方式非常危险，因为一旦价格走势背离预期，期权卖家需要用市场价把标的物从市场上买回，再以协定价格高买低卖给期权买家。尽管理论上的风险无限性仅仅是小概率事件，但一旦真的出现，加上杠杆倍率，期权卖家往往没有足够的资金用市场价把标的物买回，再用协定价格售出。纵观国际市场重大期权亏损事件，实力雄厚的财团最后多是被巨额逼空导致破产的。这种高风险性投机行为严重危害了社会秩序，同样是法律需要规制的重点。

Ⅷ 期权风险大吗

期权交易风险是比较大的。首先要求至少赚8个点以后才能保本，低于这个点佣金就收不回来了。然后因为自带杠杆交易的特性，其交易风险比股票更大。杠杆化越大，项目的收益也就越高，风险也就越大。请投资一定要注意风险，在投资前多了解一些期权的相关知识。
拓展资料
期权是指一种合约，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利，起源于十八世纪后期的美国和欧洲市场。
按期权的权利划分，有看涨期权和看跌期权两种类型。按期权的种类划分，有欧式期权和美式期权两种类型。按行权时间划分，有欧式期权、美式期权、百慕大期权三种类型。
国内期权发展
2015年2月9日，上证50ETF期权于上海证券交易所上市，是国内首只场内期权品种。这不仅宣告了中国期权时代的到来，也意味着我国已拥有全套主流金融衍生品。
2017年3月31日，豆粕期权作为国内首只期货期权在大连商品交易所上市。
2017年4月19日，白糖期权在郑州商品交易所上市交易。
2021年6月21日，原油期权在上海期货交易所子公司上海国际能源交易中心正式挂牌交易。
结算类型
1、股票结算方式
在股票交易中，如果投资者希望买入一定数量的股票，其就必须立即支付全部费用才能获得股票，一旦买入股票后出现股票价格上涨，那么投资者也必须卖出股票才能获得价差利润。
因此，其结算要求是：交易要立即以现金支付才能达成，而损益必须在交易结束后不再持有标的物时才能实现。在期权市场上，股票类结算方法与此非常类似。
股票类结算方法的基本要求是：期权费必须立即以现金支付，并且只要不对冲部位，就无法实现盈亏。这种结算方法主要用在股票期权和股票指数期权交易中，期权合约的结算与标的资产的结算程序大致相同。
2、期货类结算方法
期货类结算方法与期货市场的结算方法十分相似，也采用每日结算制度。期货市场通常采用这样的结算方式。
不过，由于采用期货类结算方法的风险较大，因此许多交易所只是在期货期权交易中采用了期货类结算方法，而在股票期权和股指期权交易中仍采用股票类结算方法。这样，期权交易的结算程序可以因期权及其标的资产的结算程序相同而大大简化。

Ⅸ 关于金融期权的问题

买方承担的是有限风险（就是最多把期权费全赔光），看跌期权卖方承担的是有限风险=股价-期权费（就是你花执行价买一个一文不值的股票)，看涨期权卖方承担无限风险,但是风险无限或者有限不代表盈利概率.