如何用金融对冲玉米价格风险

❶ 如何进行玉米期权交易

玉米期权的标的物是国内的玉米期货合约，分为看涨和看跌期权；交易单位和玉米期货一致，最小变动单位时0.5元/吨，涨跌停幅度也和玉米期货一样，为商议交易日结算价的±4%；合约月份是单数月份：1、3、5、7、9、11月，交易时间为每周一至周五上午9:00-11:30，下午13:30-15:00以及交易所规定的其他时间；最后交易日和到期日均为标的期货合约交割月份前一个月的第5个交易日；行权价格范围覆盖玉米期货合约上一交易日结算价上下浮动1.5倍当日涨跌停板幅度对应的价格范围。行权价格≤1000元/吨，行权价格间距为10元/吨;1000元/吨<行权价格≤3000元/吨，行权价格间距为20元/吨; 行权价格＞3000元/吨, 行权价格间距为40元/吨。行权方式为美式。买方可以在到期日之前任一交易日的交易时间，以及到期日15:30之前提出行权申请；交易代码为——看涨期权：C-合约月份-C-行权价格，看跌期权：C-合约月份-P-行权价格。

❷ “金融衍生工具产生的最基本原因是避险”，可金融衍生工具的特点又是高风险性。怎么理解呢

我争取能简短的，白话的解释一下。

首先确实金融衍生工具产生是为了进行风险对冲（risk hedge)。但是这个是有一个前提条件就是你手头有可以进行实物交易的东西。金融衍生工具很多，包括期权，期货，远期，掉期，还有组合的奇异期权之类的。我们拿一个期货做例子吧。但是需要注意期权和期货不是一回事。

我不知道你有多少金融衍生物的知识。如果很少的话，解释起来还是会比较麻烦。我就通俗的说点,你也争取能理解吧：

期货是为了避免未来商品的价格上升或者下降而出现的一种规避风险的工具，为什么这么说，它有什么特点听我继续说。

比如你是个农民，你种玉米，但是收成好的时候往往会造成价格下降，收成不好的时候会造成价格上升（根据经济学基础的供给和需求关系，当然也不止这点，只是我尽量简化）。所以说这个农作物来说，是跟天气分不开的，因此为了避免在明年收成的季节有所损失，于是这个你就可以去期货交易所买一份期货合同。

大概会涉及这么几项 ：合同到期日，最后的行使价格等。你觉得明年玉米卖到100块钱一吨合适，那么你就跟别人签一个合同，保证你明年的这个时候可以把玉米以100块钱卖了。当然如果明年这个时候玉米跌了很惨，那么你就赚了。如果明年的这个时候玉米升值了，那你还是只能用100块钱卖给别人。

看到这个例子，是不是能发现，以下几种情况

1.规避风险：当玉米价格明年跌到50的时候，你一定可以100元卖出去，因此你就防止了价格下跌带来的风险。

2.高风险性：设想当明年的玉米价格狂上升，比如升到200元一吨的时候，你还是必须以100元的价格卖，你说你是不是亏大了？

这里有的人会问，如果以刚才的第二种情况来看，那么风险确实很大啊，那不是跟规避风险矛盾么？不矛盾！！！

因为你设定的100块钱卖出去这个价格，本身你就是觉得能承受的价格，100元里包括了你的化肥钱，劳动钱，种子钱等等，当然你把你的利润也算进去了。所以说100块钱你卖玉米，不亏。只是说当玉米价格升的时候，你会少赚而已。

不知道你明白了多少？

后面的话，如果上面明白了，就可以不用看。只是介绍一下其他的方法和更危险的情况。

一般用期权这个工具来进行风险对冲，只需要交一定的期权费就可以掌握买或者是卖的决定权。比如你买了一个100块钱卖玉米的期权，当玉米价格跌到50的时候，你可以在100元卖，因此你赚了。当玉米价格升到200的时候，你可以选择不卖，把玉米卖到市场上，这样你还是赚的。

那有的人会问，哇，这个买卖不是不会赔了么？当然有风险，如果玉米的价格波动很少，你会白白损失期权费。我觉得例子是你自己手中有实物的情况。

很多人就是纯粹的赌博性质，比如有的人花了很多钱去买玉米的认购权证，然后想等玉米价格往上升的时候卖掉这个权证，赚其中的差价，如果玉米价格涨的话，没问题，你可以赚很多。但是如果玉米价格跌的话，你手里的权证就会一文不值，而且你又没有实物交易的话，只能干赔钱了。

最好看看金融工程方面相关的书籍，这样对衍生物的概念会有一个很好的理解。我水平太有限了，不能把这么复杂的东西简单的说出来。惭愧，这里其他的就不多介绍了，当你进入金融这里领域的时候你会发现很有趣的。

❸ 如何用期货保值规避价格风险

货只能锁定你自己的成本,当你自己手头上有大量玉米需要售出,短时间内又不能全部售出,担心短时间内玉米价格会回落,自己手头上的现货会出现浮亏,这时就可以用期货在市场上做一些与自己持有的现货对等的持仓的空头,这样在价格下跌时虽然玉米的现货上亏钱了,但是你在期货上的持仓是赚钱的,当然这有个前提是到期时的基差与自己建仓时的基差相差不大。 如果你手头上没有玉米现货,预计未来需要购入大量现货,担心后期玉米价格上涨过多导致成本上升,可以选择在期货市场建立数量相当的多头头寸,待购入现货后可以将期货平仓即可。未来现货价格上涨成本上升可以用期货上的盈利来填补。当然,这里面还是存在一个基差风险。 所谓基差风险就是现货价格与期货价格之间的差值,企业进行套期保值是为了规避价格波动的风险。虽然期货、掉期等行生品可以对冲价格变动的大部分风险,但是基差变化而产生的不确定性却不能完全规避。因此基差变动对于套期保值者来说是必须面对的风险。

❹ 金融危机会影响玉米价格吗未来玉米价格趋势将怎样

在中国影响农产品价格最主要的因素不是国际农产品的价格，而是中国政府制定的最低收购价格，从十七届三中全会以来不同程度的提高粮食最低收购价来看，中国玉米的价格不会下滑，还有可能上升。

❺ 玉米回归市场化定价，创新机制应对市场风险成焦点了吗

引言：随着粮食种植面积的普遍提高，然而种植玉米的人也是越来越多。随着我国近年以来玉米的收购政策有所调整，那就是把玉米回归市场化定价，并且制定了一系列的体制机制来应对市场上的风险。但是在此政策的实施下更要思考什么才是符合中国国情和市场发展的正确的运营机制。

三：采取一定方面的有效措施。

在采取对种植者的粮食补贴之后，慢慢的稳定了玉米在市场中等运营。当然也需要采取一定方面的有效措施，在近年来我国就开始积极探索保险加期货的金融服务。因为这样能够更好的提高玉米的输出产量，并且防止受骗。利用这种措施可以更好的适应市场运营经济，也可以更好的应对市场风险。

❻ 期货怎么对冲风险举个例子

这个有些复杂，你只有了解风险才能对冲。买入一种期货合约的同时卖出另一种不同的期货合约的交易方式。比如买入价格较低的小麦并卖出价格较高的玉米，这需要对数据和市场供需状况研究清楚才行。

❼ 现货企业如何利用期货市场对冲风险

对实体企业来说，日常生产运营需要大量的现金流支撑。在当前流动性偏紧的形势下，银行传统信贷业务审批难度加大，而依靠民间渠道也面临巨大的风险。此时，银行针对期货市场特点开发的标准仓单质押融资业务开始受到越来越多的重视。

民生银行杭州分行相关负责人表示，期货仓单具有安全性较好和流动性较高的特点，能够大大降低银行的信贷风险，其授信获批可能性也比较高。目前，随着标准仓单质押融资业务的发展，民生银行质押融资业务除了能实现先质押后放款外，还可以实现先还款后质押。同时，在对企业进行资信评级、仓单品种数量以及银企合作程度三方面考评后，仓单质押比例还可以适当浮动。该负责人还表示，目前除了仓单质押外，民生银行还开发出差额回购、动产质押、应收账款质押以及购销通等一系列产业链金融产品，为企业提供快捷方便的多样化金融服务。

“期货套保看起来不难，但要做好却不容易。”在回顾公司与相关产业客户合作过程中的经典案例之后，浙商期货副总经理鲁哲表示，现在不少企业已经充分认识到利用期货工具对冲风险的重要性，但在实际操作中还存在一些问题，这就要求相关企业必须遵循专业化道路，充分借助期货公司研发能力，期现结合，探索出一系列符合企业自身发展的套保方案。除此以外，企业还要利用好期货工具融资，充分认识期货规则，节约资金占用成本。

❽ 不采用期货来对冲我面临的风险，真正风险并不是玉米价格的变化，我所面临的风险是气候可能会是我颗粒无收

对于农产主来说，理论上他们是在未来某天收获一批玉米，应该通过买入套期保值来对冲风险，如果到了收获的季节，由于恶劣的天气影响，几年玉米歉收，很多人颗粒无收，这将必然导致玉米期货的上涨，虽然现货方面有亏损，但在期货市场上会有对应的收益，若是今年风调雨顺，玉米丰收，玉米期货价格下跌，可能现货市场价格也会有所下跌，只是可能产量会很高，综合看应该也能达到当初对冲风险的目的。
或者买入天气期货，再或者直接买保险。。。

❾ 如何用金融衍生品来对冲利率风险

最近美元升值，势必导致人民币贬值，建议选择投资比较安全的项目，例如：买些美元，货币基金，国债，这类产品。

❿ 金融危机对玉米价格会带来影响么是上涨还是下跌

应该是下跌，主要有两个原因：
一、国外经济危机，外国的玉米价格下跌，大量的进口玉米会涌进国内市场，在过去，国家海关可以通过关税等措施阻止，但现在中国加入了世界贸易组织，很显然这招是行不通了，所以玉米的价格受国际市场的冲击；
二、国内因素，目前畜牧养殖业开始收缩，如奶牛业（三聚氰胺风波），水产养殖业，饲料行业等不景气。玉米的销路受到影响，所以价格也会下跌。