金融产品雪球是什么

⑴ 雪球产品是什么意思

雪球产品，其本质上类似为带障碍条款的奇异期权，设置有敲入、敲出价格

⑵ 【雪球产品投教】雪球产品风险提示

雪球产品本质上表现为带障碍条款的奇异期权，通过挂钩指数、个股、商品等标的，将其表现与产品约定的敲出、敲入价格在观察日进行对比，判断敲出和敲入事件的触发，决定产品最终的损益情形。雪球产品是一种复杂的金融衍生品，投资者在追逐高票息的同时也会暴露在可能会承担较大本金损失的风险之下。因此，投资者在选择雪球产品时应当认真评估自身风险承受能力，切实了解雪球产品结构、挂钩标的相关情况，审慎作出投资决策。

雪球投资者主要面临以下几种潜在风险与成本：

一、敲入机制带来的本金损失的风险

雪球产品每个交易日都会观察标的的收盘价，一旦标的收盘价低于敲入价格，则触发敲入事件。如果标的在产品到期时未能涨回到期初价格，投资者就会承担本金损失。例如：张三投资了标的为中证500指数的非保本型雪球产品，期初价格为7000点，投资金额100万元。随后，市场波动剧烈，中证500指数持续下跌，不仅触发了敲入事件，还在在产品到期结束时价格“腰斩”，下跌至3500点。根据常见的非保本雪球产品的损益情形，张三需要承担50%，也就是50万元的巨额本金损失。

二、产品过早敲出的再投资风险

雪球产品特殊的敲出机制决定了其有可能产生提前结束的情形，而投资者也只能获得其持有产品相应月份的收益，因此最终的绝对收益可能并非像投资者购买前设想的那么理想。例如：张三投资了挂钩中证500指数的雪球产品，产品票息（年化）为16%。随后，中证500指数开始持续上涨，产品在第三个月的观察日便触发了敲出事件提前结束。张三获得的绝对收益为16%*（3/12）=4%。有的投资者可能会说“即便是产品提前结束，我也可以继续投资下一个产品，整年来看投资收益还是很高”，但是由于雪球产品是一种复杂的金融衍生品，投资者需要综合考虑产品的期限、票息、敲出价格、敲入价格以及挂钩标的等因素，因此未必能够很快的找到下一个符合自身风险承受能力和投资期望的雪球产品。每一次产品的选择都会使投资者面临再投资风险，再综合产品选择所花费的时间，投资者持续投资雪球产品未必能够获得理想中的年化收益。

三、无主动赎回条款带来的流动性风险

雪球产品是没有主动赎回条款的金融产品，无法中途主动赎回退出，只能严格按照雪球产品的条款持有到期或敲出终止。以下述三名雪球投资者为例：张三在他投资的雪球产品触发敲入事件后，发现产品的挂钩标的持续下跌，并且判断在产品到期前可能标的无法上涨回期初价格，因此他想要退出产品，防止挂钩标的未来跌幅进一步扩大最终导致本金的过大损失；李四在雪球产品存续期内发现某基金极具投资价值，想要退出雪球产品，把资金拿来投资新的产品；王五的儿子结婚，为了支持儿子购买婚房，他想把尚在存续期的雪球产品退出用来交房款首付。由于雪球产品不设有主动赎回条款，这三名投资者均无法主动退出产品，因此投资者应当切实了解自身风险承受能力，提前做好资金安排，谨慎选择投资产品。

四、无法获得任何收益，付出时间与资金成本

如前文所述，雪球产品在每个交易日都会观察标的的收盘价，看是否满足触发敲入事件的条件。一旦敲入事件触发，标的价格即便在产品到期结束时回升超过期初价格，若是没有触发敲出事件，也无法获得任何收益。例如：张三投资了标的为中证500指数的雪球产品，期初价格7000点，敲出价格为期初价格*105%=7350点，产品期限为24个月，投资金额为100万元。随后，中证500指数开始震荡下跌，并且在第4个月触发了敲入事件。之后的一年多里，中证500指数持续下行了一段时间后开始稳步回升，并在产品到期结束最后一个观察日回升至7200点。尽管此时挂钩标的价格相较于期初价格上涨了200点，但由于张三的雪球产品在存续期内触发了敲入事件，没有触发敲出事件，张三无法获得任何收益。也就是说，张三的100万在雪球产品中白白锁定了2年。

五、错失标的大幅上涨带来的高额收益，增加机会成本

雪球产品的敲出观察日通常为每月一次，并且市场上很多雪球产品是设定有锁定期的，从锁定期后第一个月开始逐月观察敲出事件。如果雪球产品的挂钩标的在锁定期内大幅上涨，即便是第一个月就超过了敲出价格，但由于产品尚处于锁定期内，无法触发敲出事件，也无法提前结束让投资者获得本金和收益，从而使投资者错失直接投资标的所带来的高额收益。例如，张三投资了挂钩某上市公司股票的雪球产品，该股票期初价格为50元，产品敲出价格为55元，敲出观察日从第四个月开始，票息（年化）为16%，锁定期为3个月，投资者共投资100万元。产品开始后，标的股票价格大涨，在第四个月，即第一个敲出观察日时股价较期初已经上涨了40%达到70元，超过55元的敲出价格，触发敲出事件提前结束。张三最终获得的收益为1000000*16%*（3/12）=40000元。而如果张三在期初选择直接投资该个股，则可以获得1000000*40%=400000元的收益。同时，在产品的3个月锁定期内，投资者无法主动赎回产品，也错失了在股票上涨期间内用该笔资金投资该股票的机会。

⑶ 雪球是什么软件

雪球是一家成立于2010年3月的投资者垂直社交媒体，用户可以在雪球关注股票及基金等证券代码，查看沪深/港/美股票的实时行情；关注各类投资者进行投资见解的交流；创建和分享个人投资组合；创建沪深及美股股票账户、基金交易账户，实盘买卖股票和基金。

⑷ 雪球产品是什么意思

雪球产品通常指雪球期权以及内嵌雪球期权的理财产品。本质上，“雪球”产品是一种高风险的投资产品，实际上是一种收益有限，亏损无限（与挂钩标的的亏损相当）的产品，作为一个金融衍生品，虽然具有类固收的特性，但受市场的影响很大，属于高风险的金融产品。当然了，这种类型产品和投资社区雪球没有任何关系，但这类产品还用雪球的名字，购买时一定要注意，别搞混了。

⑸ 雪球结构产品的设计背后，都有什么套路

关于雪球理财产品，在这里需要说明一下，那就是这个雪球的信托产品，和雪球网是两回事，很多人都把这个东西给搞混了，所以说清楚。那么接下来我们来对雪球产品做一个剖析。

这个其实和去年的中国银行原油宝是的情况是一个逻辑，所以说雪球这个产品，已经危害到了投资者的利益了，对于投资还是那一句老话送给大家，那就是你盯着人家利息，人家却盯着你的本金。只要是低风险年化收益率超过10%以上的，我们都需要去考虑一下着其中的风险。

⑹ 雪球产品的原理是什么

雪球产品的原理是由少数几个核心雪粒凝聚在一起。或为了生存防止融化，或为了其他目的也许没有目的，雪球开始滚动不断壮大自己，随着自身质量的增加，越来越多的雪粒被吸附到雪球的表面，进而又被外层雪粒覆盖。

雪球产品的特点

雪球结构产品是一种奇异期权，实质上就是投资者向券商卖出的带触发条件的看跌期权，这种看跌期权添加了上下两个障碍价格作为触发条件，因此叫做奇异期权收益凭证，我们可以简单理解为在市场波动通道中的滚雪球游戏，在上下两条障碍线内进行敲入和敲出。

如果碰到上面的障碍线期权自动生效，叫作敲出赢得游戏碰到下面那个障碍线，期权自动失效叫作敲入游戏出局，敲出事件为只要有一个月观察日收盘价格触及大于等于敲出价格上面那条障碍线，就会获得期权费奖励。