如何读懂央行金融统计数据报告

A. 央行发布一季度金融报告 人民币贷款增加7.1万亿元

4月10日下午，中国人民银行发布了2020年一季度金融统计数据报告。
报告指出，期内广义货币增长10.1%，狭义货币增长5%。3月末，广义货币(M2)余额208.09万亿元,同比增长10.1%，增速分别比上月末和上年同期高1.3个和1.5个百分点；狭义货币(M1)余额57.51万亿元,同比增长5%，增速分别比上月末和上年同期高0.2个和0.4个百分点；流通中货币(M0)余额8.3万亿元，同比增长10.8%。一季度净投放现金5833亿元。
期内，人民币贷款增加7.1万亿元，外币贷款增加255亿美元。3月末，本外币贷款余额165.97万亿元，同比增长12.3%。月末人民币贷款余额160.21万亿元，同比增长12.7%，增速比上月末高0.6个百分点，比上年同期低1个百分点。
一季度，人民币贷款增加7.1万亿元，同比多增1.29万亿元。分部门看，住户部门贷款增加1.21万亿元，其中，短期贷款减少509亿元，中长期贷款增加1.26万亿元；企（事）业单位贷款增加6.04万亿元，其中，短期贷款增加2.3万亿元，中长期贷款增加3.04万亿元，票据融资增加6305亿元;非银行业金融机构贷款减少1729亿元。3月当月人民币贷款增加2.85万亿元，同比多增1.16万亿元。
3月末，外币贷款余额8124亿美元，同比下降3.4%。一季度外币贷款增加255亿美元，同比少增206亿美元。3月当月外币贷款减少33亿美元，同比多减95亿美元。
观点地产新媒体了解到，一季度人民币存款增加8.07万亿元，外币存款增加76亿美元，同比多增1.76万亿元。其中，住户存款增加6.47万亿元，非金融企业存款增加1.86万亿元，财政性存款减少3143亿元，非银行业金融机构存款减少3713亿元。3月当月人民币存款增加4.16万亿元，同比多增2.44万亿元。
3月末，外币存款余额7654亿美元，同比下降0.5%。一季度外币存款增加76亿美元，同比少增337亿美元。3月当月外币存款减少223亿美元，同比多减248亿美元。
据悉，3月份同业拆借加权平均利率为1.4%，分别比上月和上年同期低0.43个和1.02个百分点；质押式回购加权平均利率为1.44%，分别比上月和上年同期低0.37 个和1.03个百分点。
一季度，银行间人民币市场以拆借、现券和回购方式合计成交283.42万亿元，日均成交4.8万亿元，日均成交同比增长2.6%。其中，同业拆借日均成交同比下降19.7%，现券日均成交同比增长14.6%，质押式回购日均成交同比增长5%。
另外，3月末，国家外汇储备余额为3.06万亿美元，人民币汇率为1美元兑7.0851元人民币。一季度跨境贸易人民币结算业务发生1.46万亿元，直接投资人民币结算业务发生0.78万亿元。

B. 央行发布2020年金融数据，人均存款6.67万，这数据说明了什么

仅看这一平均值，就是说，基于薪资、基于个体户经营、基于多样化的收入来源，一个人的现金资产规模达到了6.67万元。

注意，我们这里提到的是“现金资产”。在另一个问题当中，我们叙述到过“银行破产、存款会不翼而飞”的问题；就是说许多人并不会将自己的资产、财产，全都放到存款这一项当中来。许多人，在银行存款之外，还会买房、买车、买基金买股票买保险买金银买债券买外汇……不一而足。

也就是说，我们并不能从这一数据，去推算一个人到底有多少财产。

我们知道，2020年全国完成的GDP总额突破了100万亿元。而以14亿人口总量、以6.67万元的均值，来计算所有个人的存款总额的话，大概是9.34万亿元。

居民存款规模，与GDP规模之间，当然并没有直接关系。但广义货币供给与GDP之间，就有一定规律能够遵循。但如果说广义货币供给仅占全年GDP9.34%的话，就显得实在有些说不过去、逾越常识。是的，如果这一比例的确显得偏低一些的话，原因可能就在于因为居民对现金的跨网络配置、存款之外对基金股票保险等其他金融资产的配置，当然还包括企业经营盈余所产生的存款，所导致。

也就是说，我们能够通过这一比例偏低的幅度，来大致估算，居民对其他金融性资产大概配置在怎样一个比例。

C. 存款也有“及格线”官方数据来了，个人存款满足多少算达标

一场突如其来的疫情让群众都意识到了储蓄的重要性，很多人工资收入受到影响，房贷、信用卡如何偿还都成了问题。这时候很多人不禁好奇，个人存款达到多少才能满足“及格线”呢？有没有统一的标准？

由于自身条件各不相同，因此是无法给出一个标准的。如果非要有一个标准，那就只能根据平均水平来定了，对此央行也发布了官方数据。中国一直以来都是储蓄大国，储蓄率一直排在全球前列。根据央行在1月份公布的金融统计数据报告显示，截止到1月末，人民币存款余额为195.81万亿元，同比增长8.3%。

其中人民币存款增加了2.88万亿元，住户部门存款增加了4.24万亿元，通过这一数据足以证明国人有多热爱储蓄了。而截止到3月末，住户存款余额在87.8万亿元，以中国14亿人口进行计算的话，人均存款能够达到6.3万左右。

也就是说，满足6.3万这个数你就算达到“及格线”了，但是这一数字对于大部分人来说都是难以实现的。虽然居民的收入在不断提高，生活条件也得到了很大改善，不过与此同时居民的理财观念也出现了变化。大部分人开始接受提前消费这一模式，经常“透支”消费。

随着年轻人加入“借贷大军”，提前消费也成为了一种全新的趋势。负债的年轻人越来越多，手中真正有存款的只是少数。

这还只是一方面，随着国内房价上升至高位，不少家庭将财富都用于买房这方面了。每个月工资基本都用于还房贷了，加上生活各方面的开销，年轻人攒钱并不是一件简单的事情。但是收入只是存款的一个基础，影响存款最根本的原因，与个人消费习惯是有关的。

简单点来说，并不是收入水平高的人存款就一定高。有些人每个月工资上万，但是可能存款还没有5000/月的人多。因为收入水平提高的同时，各方面的开销也会增加，如果自己不加以节制的话，同样是存不下来钱的。

在居民普遍背负房贷、车贷等各种贷款的时候，收入都用来还贷了，剩下的钱还要用于日常开销，存不下来钱也是可以理解的。假如你已经买了房或者买了车，手中没有存款是很正常的。但是如果你既没有买房也没有买车，每个月依旧一分钱都存不下来，就应该认真思考自己的消费习惯了。

能不能达标，符合“及格线”只是一方面，不管怎么说手中留有一定资金，在出现特殊情况的时候，才能更好的应对。就像此次发生的疫情，很多人就是吃了没有储蓄的“亏”。至于能存下来多少钱，每个人应该根据自己的实际情况出发，合理分配自己的资金，学会储蓄对于我们的作用是非常大的。不知道你们离“及格线”还差多少呢？

D. 有关“新增信贷”与“新增人民币贷款”的问题。

人民币信贷和人民币贷款是一回事
上面的统计数据是正确的483493.87，488870.98 ，494740.70，502137.14 亿元
解读中的数据不一定和那个数据一样
以统计数据为主

E. 中国人民银行一共的钱有没有世界首富的钱多

摘要 您好很高兴为您解答对于您上面的那个问题我觉得绝大多数国人都有存钱的习惯，因为生活处处充满“风险”，存钱就是为了未雨绸缪，抵御未知的风险，所以说无论大钱小钱，几乎每个人都要存钱。而且大家不知道的是，在存钱这方面，我国甚至成为了“全球第一”。

F. 央行的资产负债表怎么看

。
一般构成
简化表
负债项目
流通中货币
各项存款
其他负债
资产项目
贴现及放款
各种证券
黄金和外汇储备
其他资产
基本关系

中央银行资产负债表
中央银行在履行职能时业务活动所形成的债权债务存量表。中央银行资产负债业务的种类、规模和结构都综合地反映在资产负债表上。
中文名称
中央银行资产负债表
履行
职能时业务活动
背景
经济全球化
称作
"货币当局资产负债表"
一般构成
现代各国中央银行的任务和职责基本相同，其业务活动大同小异，资产负债表的内容也基本相近。在经济全球化的背景下，为了使各国之间相互了解彼此的货币金融运行状况及分析他们之间的相互作用，对金融统计数据按相对统一的标准进行适当规范是很有必要的，为此，国际货币基金组织定期编印《货币与金融统计手册》刊物，以相对统一的口径向人们提供各种成员国有关货币金融和经济发展的主要统计数据，中央银行的资产负债表就是其中之一，称作"货币当局资产负债表"。各国中央银行一般在编制资产负债表时主要参照国际货币基金组织的格式和口径，从而使各国中央银行资产负债表的主要项目与结构基本相同，具有很强的可比性。下面将目前国际货币基金组织编制的《货币与金融统计手册》中货币当局资产负债表的最主要项目简化成

G. 央行的这份报告含金量很高（2021年版）

2021年 9月3日，央行发布《中国金融稳定报告2021》，从宏观经济运行、金融业稳健性评估以及构建系统性金融风险防控体系等三个维度（合计17个专题）对国内外金融体系一系列重大问题进行了讨论。事实上，《中国货币政策执行报告》（季度发布）、《中国区域经济运行报告》（年度发布）和《中国金融稳定报告》（年度发布）等央行对外发布的三大报告，对于观察金融管理部门的思路具有较强的指导意义。其中，始于2005年的《中国金融稳定报告》尤为重要。

一、基本框架对比：《中国金融稳定报告2020》与《中国金融稳定报告2021》

（一）从发布时间上看，2021年的《中国金融稳定报告》要比2019年和2020年提前三个月发布，提前这么早时间发布可能是要表达一些什么。

（二）过去几年的金融稳定报告主要包括宏观经济运行、金融业稳健性评估以及宏观审慎管理三个部分。今年的金融稳定报告在保持前两个部分不变的基础上，将第三部门由之前的“宏观审慎管理”调整为“构建系统性金融风险防控体系”，内涵上更丰富，毕竟宏观审慎管理只是系统性金融风险防控的一部分。

（三）2020年与2021年金融稳定报告分别有20个主题和17个主题，其中有5个主题基本是相同的，即银行业压力测试、公募基金流动性风险压力测试、央行金融机构评级结果分析、防范化解重大金融风险和存款保险。

（四）除以上五个主题外，今年的17个专题还包括宏观杠杆率、跨境资本流动、第三支柱养老保险、国际基准利率、中小银行补充资本、互联网平台存款、逆周期资本缓冲、房地产贷款集中度、包商银行风险处置、违规控制金融机构、最后贷款人机制以及金融消费者权益保护等主题。

二、宏观经济运行情况

（一）理性看待宏观杠杆率的变化

宏观杠杆率是指非金融企业部门、政府部门、住户部门从金融体系（含金融市场和金融机构）获得的债务余额与年度国内生产总值的比例，这是防范化解金融风险的决策依据。中国社科院国家资产负债表研究中心每季度会公布各部门的杠杆率情况，当然央行自身也会对各部门的宏观杠杆率进行测算（通常不会公布）。

1、债务或杠杆推动下的增长模式是常态，期间需要把握的便是其中的度，即债务或杠杆应保持在可承受的范围内。因此宏观杠杆率如果过高，则会导致不可控的债务风险，而如果宏观杠杆率过低，则意味着潜力还未被充分挖掘。

通常情况下“稳增长与防风险”中的“防风险”便主要是指在杠杆率上面做文章，即所谓的稳杠杆或降杠杆。事实上，近年来央行频繁强调的“保持M2、社融增速与名义经济增速基本一致”正是稳杠杆这一政策导向的重要体现。

2、目前所实施的一系列政策便是希望能够用相对较少的债务资金、撬动经济较快恢复，即致力于提升金融体系服务实体经济的效率。这主要体现在提升债务资金的使用效率、压降高成本或不易被观察追踪的表外债务、提高直接融资占比以更便利于实现市场化定价等等。

3、前面可以看出，杠杆率主要取决于两个方面，一是名义经济增长情况，二是债务增长情况。2020年受疫情影响，名义经济总量下滑明显、导致杠杆率大幅抬升，今年名义经济总量反弹较多、导致杠杆率亦有所下降，因此2020-2021年的名义经济总量应该要理性看待。

（二）特别提及“应对跨境资本流动风险”

在金融双向开放步伐不断加快的背景下，短期跨境资本逐利性、易超调和顺周期性等特点很容易刺激金融机构过度承担风险、加剧金融体系脆弱性、放大宏观经济波动，而央行和外管局近年亦均特别强调突出跨境资本流动可能带来的风险防范问题（详情请参见央行和外管局2021年度会议释放哪些信号？），并于2017年提出了“宏观审慎+微观监管”两位一体的跨境资本流动宏观审慎管理框架。鉴于此，《中国金融稳定报告2021》亦专门讨论“跨境资本流动对金融稳定的影响”。

1、2005年以来，全球跨境资本流动总体呈现出08年金融危机前规模逐年攀升、危机后在大幅缩量基础上反复波动的特点（期间受欧债危机、贸易摩擦和疫情等因素影响而明显波动）。

2、我国跨境资本流动性阶段性特征更为突出，具体看，

（1）2000年至2014年上半年，我国经常账户和非储备性质金融账户呈现双顺差、资金大规模流入的特征。

其中，08年金融危机前，直接投资项下资金净流入规模较大；08年金融危机后，证券投资、外债等其他投资项下资金净流入占比开始提升。

（2）2014下半年至2016年，我国经常账户呈现顺差、非储备性质金融账户出现逆差，外汇储备有所下降（期间经历2015年的8.11汇改）。

（3）2017-2019年，受到贸易摩擦、美联储货币政策变化等因素影响，跨境资本流动总体较为复杂。

（4）2020年以来，跨境资本双向流动特征更为突出，如2020年经常账户顺差2740亿美元、资本和金融账户逆差1058亿美元，外汇储备规模较为平稳。

3、IMF等相关研究表明，跨境资本流动的风险传导可以分为信贷膨胀、资产价格、未对冲外币借款、银行非核心融资、关联性五类渠道，且这五类渠道之间会通过反馈效应相互强化。同时IMF通过《二十国集团基于国家经验得出的资本流动管理一致性结论》（2011年）和《资本流动开放与管理：机构观点》（2012年）等文件构建了针对跨境资本流动的政策框架。

4、我国主要通过宏观审慎管理措施来应对跨境资本流动风险，并于2017年提出了外汇市场“宏观审慎+微观监管”的两位一体管理框架，即不以控制跨境资本流动为目的、而是着眼于应对系统性风险。

具体来看：（1）广泛适用性工具主要包括逆周期资本缓冲、杠杆率要求、宏观审慎压力测试；（2）分部门工具主要包括贷款价值比、债务收入比、分部门资本要求等；（3）流动性工具主要包括流动性覆盖率、净稳定资金比率、外汇存款准备金等；（4）结构性工具主要包括银行间风险敞口上限等。

5、上述工具大多已在实践，下一步的方向包括（1）丰富对银行等各类交易主体全覆盖的宏观审慎管理政策工具箱；（2）研究开展跨境资本流动宏观审慎压力测试；（3）外汇市场微观监管方面从重事前审批转向强调事中事后监管，加强外汇批发和零售市场的行为监管，高度关注货币错配、期限错配等风险；（4）进一步推动金融改革开放（如稳步推进人民币资本项目可兑换、稳步深化人民币汇率市场化改革等），加强跨境资本流动管理的国际合作。

（三）规范发展第三支柱养老保险

第三支柱养老保险近年多次被高层和金融管理部门提及，虽然20世纪90年代以来我国已建立了以第一支柱养老保险为主体、第二支柱职业养老和第三支柱个人养老为补充的多层次体系，但目前第二支柱和第三支柱均还比较薄弱。

1、从国际经验来看，发展第三支柱养老保险主要有五大类举措：（1）在缴费阶段和投资阶段给予财税优惠支持；（2）实施个人账户制（即进入该账户的缴费可享受税收优惠）；（3）个人自愿参加；（4）可投资范围广泛；（5）在一定条件下允许提前领取等。

2、目前个人税收递延型商业养老保险是发展第三支柱养老保险的重要尝试，2018年5月1日我国在上海、福建（含有厦门）和苏州工业园区分别试点实施税延养老险政策，但目前来看存在税收优惠的激励效果较为有限、手续相对繁琐、涉及多个领域、产品同质化等问题。为此后续的改革方向大致包括（1）建立以账户制为基础的个人养老金制度；（2） 探索 多种形式的激励政策；（3）将符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等金融产品都纳入第三支柱投资范围；（4）推进商业养老金融改革等。

（四）LIBOR退出，推动国际基准利率改革和中国实践

1、英国银行家协会（BBA）于1986年创办的LIBOR（London Interbank Offered Rate），是国际金融市场上银行之间相互拆放基准利率，被广泛用作参考利率的金融工具。但是08年金融危机期间全球10余家银行涉嫌操控LIBOR，导致美元离在岸市场定价出现较大偏离。2012年6月美国和英国的监管和司法部认定巴克莱银行在2005年至2009年间试图操纵伦敦银行间同业拆借利率，并向市场隐瞒银行经营困境，最终巴克莱银行被英国和美国监管部门罚款4.5亿美元。尽管各国监管部门对LIBOR及与之类似的银行间报价利率进行改革，但效果不佳。

2、当然LIBOR本身确实存在一些缺陷：（1）选取的统计样本行主要以十几家大银行为主；（2）未采取集中统一的竞价交易制度，而是采取询价自选交易对手的方式。为此多数经济体相继宣布不再强制或取消LIBOR进行报价，如2017年7月英国金融监管局表明2021年之后不再强制要求LIBOR进行报价，转而培育基于实际交易的基准利率；2014年美联储成立替代参考利率委员会、2017年推出SOFR、2018年4月开始公布SOFR数据。

3、目前主要发达经济体已基本完成了替代基准利率的遴选工作，即它们大多采用基于实际交易、单一隔夜期限的无风险基准利率（RFRs）作为IBOR类基准利率的替代。当然，欧元区、日本等经济体允许多个基准利率同时存在。

4、在基准利率改革方面，中国也在尝试（毕竟中国境内银行也存在一定程度的外币风险）。具体看，2019年9月市场利率定价自律机制成立国际基准利率改革工作组，2020年4月外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心推出新基准利率相关衍生产品，2020年8月31日央行发布《参与国际基准利率改革和健全中国基准利率体系》白皮书，2021年1月财政部发布《企业会计准则解释第14号》对基准利率改革可能导致的会计处理作出明确规范等。

三、金融稳健性评估

（一）银行业压力测试：新增传染性风险压力测试

相较于2020年，今年的银行业压力测试新增了传染性风险压力测试维度。

1、测试对象继续大幅扩容

今年选取了4015家银行进行压力测试，相较于2019年的1171家和2020年1550家大幅扩容。具体来看，主要增加了地方性银行。其中，城商行、民营银行以及直销银行基本实现全覆盖，农商行新增1001家。

2、轻度冲击下，2021-2023年GDP增速分别降至7.28%、4.78%和4.08%

受疫情影响，这两年的压力情景假设有所不同。特别是我们关注到轻度冲击下，央行假设2021-2023年的GDP增速分别降至7.28%、4.78%和4.08%，这就意味着2021-2023年正常情况下的经济增速应分别为8%、6%和5%左右。

3、关注同业交易对手（新增）、债券违约（新增）等9大风险

（1）今年重点关注整体信贷资产风险、房地产贷款风险、中小微企业及个人经营性贷款风险、地方政府债务风险、客户集中度风险、同业交易对手违约风险、投资损失风险、债券违约风险与理财回表资产信用风险等九大类。

（2）和2019年相比，今年重点将同业交易对手风险、债券违约风险、中小微企业及个人经营性贷款风险等单独列出。

（二）专门提及“规范第三方互联网平台存款”

《中国金融稳定报告2021》对“规范第三方互联网平台存款”进行了讨论。

1、2020年底89家银行合计吸收三方互联网平台存款约5500亿元

第三方互联网平台存款已有一定规模，合作银行多以中小银行为主，一方面突破了市场利率定价自律机制的约束，另一方面则突破了中小银行经营的地域限制，不仅流动性风险等隐患较多，且与政策导向明显不符。

根据央行披露的信息，目前平台存款产品均为个人定期存款、以5年期为主，截至2020年底约89家银行（84家为中小银行）通过第三方互联网平台吸收约5500亿元存款（较2019年同比增长127%），其中央行评级8级以上的高风险银行吸收的存款余额占比接近50%，其中某家高风险银行70%的存款为通过第三方互联网平台吸收的异地存款。

2、三方互联网平台吸收存款存在的主要问题

（1）互联网平台变相开展了代办储蓄业务，却没有受到监管。

（2）中小银行借助三方互联网平台突破了经营的区域限制。

（3）加剧了银行竞价揽储的行为，不仅推升了银行资金成本，还在一定程度上扰乱了存款市场秩序。

（4）大多数互联网平台存款为客户存款、客户粘性低，但由于比较容易上量、导致中小银行依赖性较强，一定程度上增加了中小银行流动性隐患。

3、明确限制三方互联网平台存款和异地存款

2021年1月13日，银保监会和央行联合发布《关于规范商业银行通过互联网开展个人存款业务有关事项的通知》（详情参见互联网存款正式被终结，金融产品销售端格局将重塑），叫停了通过第三方互联网平台开展的定期存款和定活两便存款业务。目前第三方互联网平台存款产品已经下架。同时2021年2月央行还明确地方法人银行不得以各种渠道异地揽存（详情参见地方性银行异地存款将受限），2021年第一季度起将地方法人银行吸收异地存款情况纳入宏观审慎评估。

四、构建系统金融风险防控体系

（一）关于防范化解重大金融风险

2021年8月17日，中央 财经 委第十次会议召开（详情参见中央重磅定调防范化解重大金融风险工作），会议上一行两会、发改委和财政部做了《关于防范化解重大金融风险、做好金融稳定发展工作问题的汇报》。《中国金融稳定报告2021》进一步对防范化解重大金融风险进行了讨论。

1、目前防范化解重大金融风险攻坚战取得的成果

防范化解重大风险是十九大报告（2017年10月18日）明确提出的三大攻坚战之一（另外两个是精准脱贫、污染防治），2018年9月金融委牵头一行两会发布《防范化解金融风险攻坚战三年行动方案（2018-2020年）》，中央 财经 委第十次会议对防范化解重大金融风险攻坚战的定性为“取得阶段性成果”。这些阶段性成果主要包括控制宏观杠杆率过快上升势头、各类高风险机构得到有序处置、企业债务和不良资产等重点领域信用风险得到稳妥化解、影子银行和交叉金融业务风险（影子银行规模较 历史 峰值压降约20万亿元）、房地产金融化泡沫化风险、地方政府债务风险、全面治理互联网金融和非法集资等风险、金融业对外开放、强化对金融控股公司以及系统重要性金融机构的监管等方面。

以高风险金融机构处置为例，2021年2月7日北京一中院裁定宣告包商银行破产；2020年7月锦州银行财务重组与增资扩股工作完成；2020年7月监管部门依法接管天安财险等9家金融机构；2020年3月法院宣告合计占华信集团逾95%资产规模的主要核心企业整体合并破产；2020年2月安邦集团接管工作如期结束等。

再以企业债务风险为例，央行发布了金融控股公司和系统重要性金融机构一系列相关政策文件以及监测并处置了大型企业债务风险（如北大方正、清华紫光、华晨 汽车 、海航集团、华夏幸福、河南永煤、恒大集团等）。

2、做好常态化金融风险防范化解工作

中央 财经 委第十次会议亦提出继续做好重大金融风险防范化解工作，并更加强调“处理好稳增长和防风险的关系，以经济高质量发展化解系统性金融风险”、“防止在处置其他领域风险过程中引发次生金融风险”以及“落实地方党政同责，压实各方责任”。因此后续将更突出机制建设，持续遏制各类风险反弹回潮、健全金融风险监测预警体系，增强金融体系自身抗风险能力。

（二）央行金融机构评级

央行自2017年开始对所有金融机构进行评级，2018年开始按季度进行评级、每年度至少开展一次现场评级，并根据评级结果区分各类金融机构的风险隐患程度。具体来看，评级结果分为11级，分别为1-10级和D级，级别越高表示机构的风险越大。其中，评级结果1-5级为“绿区”、评级结构6-7级为“黄区”、评级结果8-D级为“红区”。“绿区”和“黄区”机构可视为在安全边界内。

其中，在评级结果为8级（含）以上的金融机构，为高风险机构，在金融政策支持、业务准入、再贷款授信等方面采取更为严格的约束措施。

1、高风险机构：城商行13家，农村机构271家，四省市无高风险机构

（1）大型银行、外资银行、民营银行的评级结果较好，无高风险机构。

（2）130家参评的城商行中，10%（即13家）为高风险机构。

（3）目前122家村镇银行为高风险机构，271家农村金融机构（含农商行、农合行和农信社）为高风险金融机构。

（4）从区域分布来看，浙江、福建、江西、上海等地区辖内无高风险机构，辽宁、甘肃、内蒙古、河南、山西、吉林、黑龙江等地区高风险机构数量较多。

2、推动地方政府和监管部门一起处置高风险金融机构

（1）央行会定期向地方政府发送风险提示函，同时向相关监管部门通报高风险机构情况，推动地方政府和监管部门分类施策、精准拆弹。

（2）央行向评级对象“一对一”通报评级结果、主要的风险和问题，约谈高管、下发风险提示函和评级意见书、提出整改建议，并对症提出诸如补充资本、压降不良资产、控制资产增长、降低杠杆率、限制重大授信和交易、限制股东分红、更换经营管理层、完善公司治理和内部控制等要求。

（三）房地产贷款集中度管理制度：供给侧的宏观审慎政策工具

1、此前我国一直将最低首付比（等效于贷款价值比）等需求侧工具作为主要调控手段，供给侧的工具较为匮乏，而房地产贷款集中度管理（详情参见房地产贷款集中度政策剖析）算是对供给侧宏观审慎政策工具的突破。实际上，根据IMF2018年的统计，全球有至少39个国家将偿债收入比（DSTI）纳入宏观审慎政策工具图书馆，运用贷款价值比（LTV）管理房地产金融风险。此外，一些经济体还通过调整逆周期资本缓冲、房地产贷款风险权重、风险敞口限制等控制房地产贷款增长。

2、房地产贷款集中度管理制度并非一刀期，而是体现出一定灵活性：（1）过渡期根据情况可以适当延长；（2）不同地区可以在第三、四、五档基准上按照2.50个百分点的增减幅度灵活调整；（3）资管新规过渡期内回表的房地产贷款不纳入统计范围。

（四）对问题金融机构和防范化解金融风险的进一步讨论

《中国金融稳定报告2021》对问题金融机构和防范化解金融风险的讨论散落在多个专题中，如首次披露包商银行的处置过程、对金融机构问题股东以及对最后贷款人机制和存款保险制度进行讨论等。

1、首次披露包商银行的风险成因和处置过程

（1）包商银行拥有员工10171人，自2011年北京分行成立后，包商银行总行高管、核心部门陆续迁至北京，北京成为包商银行实际总部所在地。

（2）自1998年开始，“明天系”陆续通过增资扩股和受让股权等方式不断提高其在包商银行的股权比例，截至2019年5月末有35户“明天系”企业共持有包商银行89.27%的股权，期间“明天系”通过虚构业务，以应收款项投资、对公贷款、理财产品等多种交易形式，共占用包商银行资金逾1500亿元（占当时包商银行总资产的30%左右）。

（3）2017年开始，包商银行风险逐步暴露，2018年开始“明天系”占款基本全部恶化为不良，外部融资条件不断恶化，战略重组受各种因素影响难以推动。

（4）包商银行事件影响面较广，其不仅拥有员工数量达1017人，还拥有约473.16万户（个人客户466.77万户、企业及金融机构客户6.36万户），同业负债规模超3000亿元（涉及全国约7000家交易对手），资不抵债金额达到2200亿元，机构更是遍布于北京、深圳、宁波与成都等地。为此，央行会同银保监会提出了“新设1家银行收购承接业务+包商银行破产清算”的处置方案。其中，未受保障债权及包商银行股东权益留存于包商银行。

2、金融机构问题股东（实控人）的处置启示

（1）金融管理部门在处置高风险金融机构的实践中，也总结了金融机构问题股东或问题实控人的主要问题，如通过构建“隐蔽+分散”的控制结构来规避监管获得控制权、通过代理人等方式刻意规避或架空公司治理和内部控制机制、以关联交易掏空金融机构以及风险长期隐藏导致处置较为困难等。

（2）产生以上问题的根源在于问题股东控制金融机构的动机不纯、金融监管有效性有待提升（如对股东资质的穿透审查力度不足等）、金融管理部门缺乏必要的处置权力（如减记股东股权或责令股东转让股权的强制性等）以及司法实践有待加强（如关联企业合并破产制度规范不够明确）等。因此在具体政策建议上，《中国金融稳定报告2021》也强调要严格股东准入和持续监管、研究 探索 风险处置中的股权减记以及进一步推动实质合并破产的司法实践等。

3、建立更加严格规范的最后贷款人机制

这一部分体现出央行对目前的最后贷款机制还是有点意见，主要体现在央行的最后贷款人职能泛化、权责不对称等方面。

（1）1797年弗朗西斯.巴林在《关于建立英格兰银行的考察》中提出“最后贷款人”这一概念，随后这一实践在各经济体中多次被使用。

2011年FSB发布《金融机构有效处置机制核心要素》，提出处置不应只依赖公共资金，应优先使用事先筹集的存款保险或处置资金，或者事后从行业筹集资金来弥补公共资金损失。2018年FSB在《关于支持全球系统重要性银行有序处置的临时融资原则》中进一步明确优先使用私营部门资金、公共资金仅作为后备融资且需最小化道德风险的原则。

（2）就我国实践来看，最后贷款人职能明显泛化、权责不对称、对使用央行资金的机构缺乏相应的监督权限，金融机构和地方政府在资金使用条件上与央行屡有博弈，因此央行提出应建立更加严格规范的最后贷款人机制：

第一，金融机构应首先以自有资金或通过市场化方式筹集的资金化解风险，股东和实控人等应及时补充资本、承担损失，债权人依法承担风险处置成本。

第二，地方政府应承担风险处置属地责任和维稳第一责任，通过本级财政筹集风险处置资金，维护良好地方金融生态。

第三，存款保险基金、其他行业保障基金必要时以适当方式依法向风险机构提供资金支持或补偿投资者损失。

第四，在以上各方尽最大努力之后，央行再提供资金支持。央行原则上只向陷入流动性风险的金融机构提供资金支持，且央行发放再贷款时、需严格落实担保措施。同时央行作为最后贷款人可以采取限制业务活动、限制分红、限制资产转让、限期补充资本、责令或限制股东转让股权、更换管理层等方式加强对使用央行资金机构的监督。

4、存款保险制度已取得一定成效

2015年5月1日《存款保险条例》正式施行。2016年以来，存款保险对全国投保机构开展风险评价和费率核定，即对低风险机构适用较低费率，对高风险机构适用较高费率。事实上近年来，存款保险的风险处置平台作用已有所发挥，如对包商银行520万储户、2.50万家中小企业、5000万元以下机构债权给予全额保障、5000万元以上大额债权部分保障等。

（五）健全金融消费权益保护机制

和资本市场更加重视保护投资者利益一样，前期赶快领域近年来面临的合规风险与声誉风险压力逐步增大，在消费者维权意识日益增强的情况下，金融管理部门亦督促金融机构加大了消费者权益保护的力度，以夯实金融稳定的微观基础。

H. 2月金融数据出炉：其中哪些数据值得关注

金融领域对于各行各业来说都要涉及，因为金融每一个人来说在生活当中都要使用或者涉及，但是大多数人来说对于金融的了解以及一些特殊方式可能不太了解，在不久之前人民银行就公布了今年二月份的金融统计数据，在数据发表之后引起了市场极大的关注。虽然大多数人对于这些金融并不太了解，但是一些专业人员对于这些金融报告数据就能够看到今后哪些行业能够得到快速发展，甚至是有巨大的利益可以获取，所以说对于金融报告当中的一些数据值得主要去关注一下。

I. 如何用数据体现央行支付体系报告

央行定义的电子支付的范畴是哪些：即指客户通过网上银行、电话银行和手机银行等电子渠道发起的支付业务，包括网上支付、电话支付和移动支付三种业务类型。
信号一、移动支付，无论笔数还是金额，出现200%以上增长
央行报告显示，
在2014年第一季度，移动支付业务6.59亿笔，金额3.89万亿元，同比分别增长232.20%和255.37%。充分说明移动互联网时代正在到来。互联网金融已经从PC端以迅雷不及掩耳之势转移到移动端，所以，如此强劲的增长势头，相关行业再不在移动端发力就要OUT了。
信号二、网上支付增速稳定，但体量巨大
央行统计数据显示，
一季度网上支付业务63.16亿笔，金额287.75万亿元，同比分别增长20.31%和33.81%。也就说，无论从业务笔数还是支付金额，在增长速度上，跟移动支付都不是一个量级，但可以看到的是，网上支付的笔数是移动支付的10倍左右，金额更是移动支付的100倍。
所以，这一方面可能是网上支付的金额相对是较大额的支付，另外，也是因为网上支付发展多年已较为成熟。
信号三、电话支付同比出现下滑
央行统计，
一季度电话支付业务0.92亿笔，金额1.24万亿元，同比分别下降44.01%和14.61%这是一个非常值得关注的信号，一季度电话支付业务无论是支付笔数和支付金额都出现了下降，这对电信还是移动的运营商而言，支付终端都在发生如此大的变化，如果要推NFC近场支付，也就只能靠补贴过活了。
信号四、非现金支付业务同比放缓
报告显示，第一季度，全国共办理非现金支付业务135.52亿笔，金额435.96万亿元，同比分别增长20.98%和17.36%。笔数、金额增速较上年同期分别放缓1.49个百分点和4.55个百分点。
这是和去年同期相比的数据。非现金支付业务的放缓，我个人认为跟总体的宏观经济走势有关，另外，在一季度，票据业务同比出现下降、转贴现业务增速持续放缓，这两块业务是造成非现金支付业务同比放缓主要原因。
信号五、银行卡消费业务务保持较快增长
报告中对于银行卡消费业务总结为：
第一季度，银行卡消费业务笔数和金额同比分别增长40.67%和43.71%。
其中，跨行消费业务18.44亿笔，金额6.69万亿元，分别占银行卡消费业务量的48.91%和70.05%。
银行卡渗透率达47.68%，较上年同期提高0.48个百分点;银行卡人均消费金额达7 032.60元，同比增长43.40%;银行卡卡均消费金额为2 173.52元，同比增长20.91%;银行卡笔均消费金额2 530.61元，同比增长2.16%。具体原因就不分析了。想切入消费端的P2P理财，或者个人消费信贷等业务，可以参照如上某些数据。
信号六、网上支付跨行清算系统业务高速增长
第一季度，人民银行支付系统内网上支付跨行清算系统处理业务2.83亿笔，金额3.42万亿元，同比分别增长142.85%和112.66%。日均处理业务325.82万笔，金额392.70亿元。人民银行支付系统包含大额实时支付系统、小额批量支付系统、网上支付跨行清算系统、同城票据清算系统、境内外币支付系统和全国支票影像交换系统。
在人民银行的支付系统中，增上最快的是网上支付跨行的清算系统处理，大家看到的无论是比数还是进入，都成100%倍数的增长，所以，从需求来看，网上扩行支付无疑是广大人民的刚需。
信号七、银行卡跨行支付系统业务持续增长
第一季度，银行业金融机构行内银行卡跨行支付系统处理业务26.31亿笔，金额7.85万亿元，同比分别增长18.98%和29.45%，分别占支付系统业务笔数和金额的40.54%和1.01%。日均处理业务2 922.83万笔，金额872.36亿元。这是发生在银行业金融机构中的银行卡跨行支付，同样，我们可以看到，跨行支付也是同比增长。所以，存在巨大市场需求的跨行支付，银行家们就自请革命吧，不然总有其他机构会抢入这块蛋糕的。
信号八、银行卡发卡量平稳增长
截至第一季度末，全国累计发行银行卡43.91亿张，环比增长4.19%，增速较上季度放缓2.06个百分点。其中，借记卡累计发卡39.77亿张，环比增长4.02%;信用卡累计发卡4.14亿张，环比增长5.83%。全国人均持有银行卡3.24张，其中，人均信用卡持有0.30张。

J. 如何看待央行报告城镇居民家庭净资产均值为289.0万元、中位数141万元

这个数据可能不靠谱！大家看我简单算一笔账就知道了。

1、中国目前的城市化率大概60%，城市人口8.4亿，大概2.6亿户家庭，如果户均289万资产的话，那么中国城市家庭资产总量差不多是750万亿！如果折成美元的话，大概是107万亿美元，然而国际上多个研究机构评估结果是美国的家庭财富总量大概106万亿美元，世界第一，中国家庭财富总量大概是64万亿美元世界第二！换成人民币大概是450万亿左右，但是这450万亿不仅属于2.6亿户城市家庭，还有1.7亿户农村家庭，真正平均一下的话，城市农村一起算，平均水平大概是104.7万元！个人认为这个数据更靠谱。

所以，央行这个报告结果并不靠谱！

2、为何央行这个报告不靠谱，因为是抽样调查得来的，报告披露，一共调查了3万户，3万户什么概念？总户数2.6亿户，3万户才占比才万分之一点二而已！样本数量实在太低了，根本反映不了那么大的总量数据！

3、现在很多大城市家庭的确总资产量是非常吓人的，比如北京上海一套普通的房子，价值就过千万，如果算均值，加上4户零资产的，平均一下也是户均200万。

4、现在各种名义的调查很多，但是靠谱的数据真不是太多。

央行报告城镇居民家庭净资产均值为289.0万元、中位数141万元。

先撇开这个数字的真实性与否，关键这个数据是怎么调查来的，看他的报告中，我觉得这个数据有几个方面不切实际。

1：中小城市一套房不超过百万，甚至六十七万左右，而百分之七十是贷款，甚至有部分包括首付也是借来的，所以，如何调查准确数据呢？

2：央行的调查是通过样本家庭得出的答案，这些样本家庭的选择是否合理，他并没有说这样的样本家庭是如何来的，区域差距较大，贫富差距也较大，样本家庭的选择不合理，得出的调查也就不科学。

3：只能说是一个模糊的参考数据，大约10%的家庭占据了总资产的百分之47.5左右，这个结果和某知名大学统计的结果完全不一致，前几年，某知名大学通过取样调查，发现10%的家族基本上占据了整个资产的百分之八十以上，基尼系数，貌似中国是最高的，通过对比，我们只能说这是模糊的参考数据，大概方向没错，很显然是被平均的，其实在城市里，大部分是不富裕的，房产其实并不完全属于自己，大多数是贷款买房，而且是70%的贷款，甚至更高。

《城镇居民家庭负债参与率高，为56.5%，负债集中化现象明显，负债最高20%家庭承担总样本家庭债务的61.4%；家庭负债结构相对单一，负债来源以银行贷款为主，房贷是家庭负债的主要构成，占家庭总负债的75.9%。 》引用该报告的抽样数据，既然负债率这么高， 家庭负债率达到56.5， 即便得出家庭净资产平均289万的，这样的统计数据到底有何指导意义，

没有说明抽样的数据来源，所以，调查的结果只是一个参考，不要太当真。

综述： 社会 财富分配的极端化让这样的 统计 数据完全没有任何价值。搞一个家庭净资产数，想说明大部分是很富裕的吗？个人认为统计应该分得更细化一点，通过数据反映一个 社会 的真实现状。

比如：金字塔式的统计，一目了然，多么清楚。

另外说一句，不好听的话，就这样的报告，任何一个人也可以编一个大致数据，调查报告的最后一段话，是常识性的，没什么可说的，大多数人生活非常苦逼的，否则不会那么多网友对数据发牢骚了。

其实，统计不统计，生活就是这个样子的，大家看看就行，别那么较真。

只能说我们被平均了，农民能有这么多钱就不这么苦了，可以说百分之八十的没这么多钱，可能是领导们都认为平民百姓有房子住还有这么多存款国泰民安，其实城里的房贷，孩子上学，老人看病，压力山大，农村的粮食不值钱，老人每人一个月一百元，这些钱不够吃菜的，还面临拆迁，给的钱换新楼还得自己拿很多，如果有这么多钱就不愁了！很多人现在是负债！

说真话、讲实话、不废话、没套话，让我们今天说一点大家都能够听得懂的人话，大家好我是你们的社长。

没有调查就没有发言权，但如果调查了不实事求是，所有的发言权或许不被大众认可，而央行报告城镇居民家庭净资产均值为289万元，网友直呼又一次被平均。

如果按照公里数141万元计算，一个家庭有5口人，平均每一个人净资产为28.2万元，似乎看起来并不多，但总感觉哪里不对！

央行调查统计司城镇居民家庭资产负债调查课题组于2019年10月中下旬在全国30个省（自治区、直辖市），对3万余户城镇居民家庭开展了资产负债情况调查。

城镇居民家庭户均总资产317.9万元，家庭资产以实物资产为主，住房占比近七成，住房拥有率达到96.0%。

城镇居民家庭负债参与率高，为56.5%；家庭负债结构相对单一，负债来源以银行贷款为主，房贷是家庭负债的主要构成，占家庭总负债的75.9%。

资产分布分化明显，家庭总资产随户主年龄的提高呈现先增加后减少的特征，户主年龄为56～64岁的家庭户均总资产最高，18～25岁的户均总资产最低；户主为企业管理人员和个体经营者的家庭总资产明显高于均值，其余家庭总资产均低于平均水平。

家庭资产以实物资产为主，住房占比近七成，住房拥有率达到96.0%；金融资产占比较低，仅为20.4%，居民家庭更偏好无风险金融资产。

居民家庭金融资产负债率较高，存在一定流动性风险，部分低资产家庭资不抵债，违约风险高；中青年群体负债压力大，债务风险较高。

老年群体投资银行理财、资管、信托等金融产品较多，风险较大；刚需型房贷家庭的债务风险突出。

我国2019年底，全国城镇常住人口是83137万人，如果算3口人一家的话，那么全国城镇家庭数量大概就是2.77亿户。

就算是家庭资产600万以上的家庭494万户全部都在城市里面，那么全国600万资产的家庭也就是大概占到城市家庭总数的1.783%。

这样来推算的话，全国家庭资产在300万元的家庭大概也就是1000万户的样子。

综合来看：市场对于央行报告城镇居民家庭净资产均值为289.0万元、中位数141万元相对比较认可。

但是广大网友与读者并不买单，因为大部分家庭资产属于房产，占据了70%，而大部分房产均属于首付加贷款的形式，从某种角度来看房产应该属于债务而不是资产。

对于资产和收入，大家吐槽的多，在于自己拉了后腿，显示中国贫富分化严重加剧，这一点基尼系数位于高位也可以得到佐证。

调查数据显示，城镇居民家庭总资产均值为317.9万元，中位数为163.0万元，中位数与均值差距越大，说明贫富分化越加厉害，居民家庭资产分布越是不均等，也就是富的更富穷人依然贫穷，主要是一些行政事业单位职工收入与私营企业职工收入差距在增加，资本市场每一个IPO就会制造一批的亿万千万百万富翁，可是二级市场投资者投资亏损普遍依然不改，股市成为一边造富一边造穷的场所，这是需要彻底改正的，可是只要股市依然秉承支持实体经济的定位不改变，股市就很难惠及到千万投资者，

造成家庭资产分布不均等，另一个原因是各地经济发展极度不均衡，居民收入相差数倍，像北京上海深圳等一线城市，人均收入高达6-7万元，可有的地方不足两万元。

在北京上海深圳等一线城市中心位置拥有一套100平米房子，很有可能价值600-800万元，可是有的地方拥有一套房子价值只有30-50万元，相差十多倍。央行数据显示，东部地区居民家庭户均总资产为461.0万元，分别高出中部、西部、东北地区197.5万元、253.4万元和296.0万元。

从央行调查数据看，居民主要资产就是房产，有房产，家庭资产就是大大增加，家庭资产以实物资产为主，住房占比近七成，住房拥有率达到96.0%；金融资产占比较低，仅为20.4%。

拥有多套房产，一些是房改既得利益者，在住房分配制度下，有些人获得了住房，房改制度房子是很便宜的，有的地方就是象征性的给几千元钱，有了房改房，居住没有问题，有了多余的钱，就可以加杠杆购买住房，有了新住房，旧房子可以出租，又可以加杠杆买房，所以有的家庭就会有几套房子，家庭资产快速增加。

很多年前，国企改制，涉及到大量国有资产流失，造就了很多超级富豪，也因为权力失控，造就了很多的灰色收入，现在某些职业，灰色收入依然普遍，这些人攫取了大量的财富，形成巨大的 社会 不公。

“没有调查就没有发言权。”中国人民银行最近发表了2019年我国城镇居民家庭资产负债情况调查，这个调查是针对3万多户城镇居民家庭进行的，从样本量来看还是比较充分的 可以说算是近期最完整详实的一个调查结果。

我们来看一下人民银行的调查结果：

从家庭资产看，这3万多户城镇居民户均家庭总资产为317.9万元，其中有70%的资产在房产上，也就是说房产的价值平均为220万元，住房拥有率达到了96%，基本做到居者有其屋，城镇居民中金融资产占比仅为20.4%，相当于户均65万元，这个数字也高于全国平均水平。

从家庭负债看，城镇居民中有负债的家庭也比较高，占比达到了56.5%，其中最主要的负债是房贷，占了家庭总负债的75.9%。

从负债占家庭资产的比例看，城镇居民的家庭资产负债率仅为9.1%，这个数据超乎我的想象，这样看起来我国家庭的负债率并不是很高，可能和调查的样本有关系。

（上图可以看，出最富裕的10%的家庭占了全部家庭资产的47.5%，最贫困的40%的家庭只占了全部家庭资产的8.8%，所以城镇居民之间的贫富差距也非常大。）

如果刨除9.1%的家庭负债率，我国城镇居民家庭净资产平均值，大约为289万元，如果换算成美元的话，大约为40万美元，家庭金融资产大约为9万美元，按照这个数值看，我国城镇居民的资产状况还是不错的。

上述调查主要来自于全国3万余个家庭，具有比较广泛的代表性，但是如果分区域看的话，差距应该是比较大的，北京和上海的户均家庭资产比较高，都超过了800万元，主要就是由于房产价值比较高。

城镇居民的住房拥有率为96%，这个数据也是非常高的，但是从实际的情况看，城镇居民的住房水平差异也比较大，比如北京的房子，基本都在500万元以上，而一些乡镇和小中小城市，房子的价值仅有50万元左右，房产占家庭资产的比例为70%左右，因为房子是用来住的，这说明老百姓把自己终生的积蓄都压到了房产上，一旦房产崩盘，老百姓的财富将大幅度缩水，所以房产的价值可以说是一个虚价值。

最近人民银行公布的全国居民存款为87.8万亿元相比较差距有点大，按这个数据计算全国户均存款为16.9万元，本次调查家庭金融资产为65万元，这说明两个问题，一个是城乡之间家庭金融资产差距比较大，另一个就是城镇居民可能有大量的资金，并不是放在银行存款里。

总之，这次调查数据还是有一定参考意义的，但是由于这种调查没有 历史 数据进行参考，所以不好得出过多的结论，我们期待着人民银行今后多做一些此类的调查，大家能够更好地了解全国居民的家庭资产情况。

这个有一定的参考价值。

1用数据来衡量大多数人的财富可以看出我们的经济状况。虽然可能被平均，但是数据是真实的。这些年的高速发展， 社会 的总财富在不断增加，老百姓手里也越来越有钱，这是不争的事实！

2但是，这只是纸面的数字，家庭净资产的背后，大部分是房产。公开的数据显示：我国城镇居民家庭的住房拥有率为96.0％，有一套住房的家庭占比为58.4％，有两套住房的占比为31.0％，有三套及以上住房的占比为10.5％，户均拥有住房1.5套。就是说大部分的资产是不动产，房子是用来住的，不是用来炒的，就算资产再高，它也不能当饭吃。虽然买房用来投资的不少，但是以后受到的限制也越多。

3高房价的背后，还有大量的负债。有的房子掏空了好几代，大量的财富被吸收到了固定资产上，能用于消费和投资的占不了多少！我们不是要看有多少资产，而是要看有多少存款，有多少可支配收入，这是衡量生活 健康 的标准。

看到这样的问答无语。百分之八十以上家庭都在均值以下吧，这数据谁统计的！很多家庭都拖了后腿！

央行的城镇居民家庭净资产为289万，中值为147万，这个理解有点困难，只能说，第一，和“被平均”有关，第二，和家庭主要资产是房产有关。

如果说，按照人均收入来看，19年我国人均GDP为一万美元即折合人民币7万元，每月平均为6000元，而事实上，每月人均收入是否达到6000元？应该说，东南沿海多数平均水平可以达到，而放在全国来看，则多数达不到而是被“北上广深”和大型 科技 互联网以及众多国企和金融企业高管等收入“被平均”了——放在我们这个小四线城市，房价1.5万，就算120平方也就是180万了！又有什么意义？

那么，从央行发布的全国平均家庭净资产来看，道理也是一样的，应该或者说肯定包含了“房产”在内。而如果仅仅从“包含房产”来看“全国平均家庭净资产”这个值——不论平均值还是中值，都不太靠谱，因为多数人的“房产”资产包含了“房产”和“房贷”，而如果去除房贷的“债务”后，则未必达到央行的报告值。

而如果假设不包含“房贷”负债来看“家庭净资产”，那么，央行报告结论“可能成立”，毕竟，目前全国的平均房价大约6000多，而假设“平均家庭拥有一套自住房”，而按照100平来计算，则净值为60万，加上北上广深的“拉高均值”的权重影响，那么可以说央行报告“可能成立”。

而从央行的报告来看，我国家庭主要的资产分布在房产上:

对比家庭负债率大约在65%和家庭主要资产77%在房产上，那么这个结论的意义也就没有多大——房产价格本身是一个动态并且高估的，未来“缩水”的概率从中长期来看，是比较大的，并且这个央行报告的均值或者中值，本身并不能带来全国家庭平均收入和可支配收入的增长或者现金流，甚至不能改变“全国家庭”的平均负债率。也就是没有意义的事。

昨日《中国金融杂志》上发布了一篇：中国人民银行调查统计司城镇居民家庭资产负债调查课题组于2019年10月中下旬在全国30个省（自治区、直辖市）对3万余户城镇居民家庭开展了资产负债情况调查。从当前掌握的资料看，这是国内关于城镇居民资产负债情况最为完整、详实的调查之一。

按照央行的调研数据显示，我国的家庭总资产分布极不均匀，此次抽样的人数共分为六个组，资产最低的20%，家庭资产均值为41.4万元，这20%的人总的资产合计数占所有被调查人员全部家庭资产的比重仅为2.6%，与之相反的是，被调查人员中最高的10%的家庭，家庭资产均值为1511.5万元，是最低的30倍以上，而且最高的10%群体，其家庭总资产之和占所有被调查家庭的47.5%，将近一半，可谓是两级分化。

此次调查数据显示，城镇居民家庭总资产均值为317.9万元（所有家庭的资产之和除以总的家庭数量），中位数为163.0万元（最中间的家庭资产，即一半家庭资产在163万元以上，一半的家庭资产在163万元以下）。资产均值与中位数之间相差154.9万元，可见贫富差距两级分化极其严重。

相信很多人看到这个表格的第一反映是被平均，因为即使最低的户均41.4万元，很多人认为自己根本没有这个数，一方面确实是被平均，另一方面，因为总资产=负债+所有者权益，所以说总资产是包括负债在内的，比如你买了一套房子总价200万元，其中首付60万元，贷款140万元，那么你的总资产就是200万元，而不是首付款60万元（60万元是净资产或者称之为所有者权益）。

相信考虑到负债的情况下，如果你是在城市里有套房子的话，即使是三四线城市，很多人的总资产也都可以破百万吧。此次的调研数据也显示了，我国城镇居民家庭资产以实物资产为主，户均253.0万元，占家庭总资产的八成，而实物资产中74.2%为住房资产，户均住房资产187.8万元，居民住房资产占家庭总资产的比重为59.1%。这个比例高于美国的比例达到了接近30个百分点，所以说国人还是热衷于买房。

对我而言，如果是平均数317.9万元，我感觉还是太过于遥远了，如果是中位数163万元，最少还可以看得到努力的机会，大家呢各自的家庭总资产是多少呢？