如何理解金融互换

㈠ 如何理解金融的本质是跨期价值交换

刚好听到一本金融学通识读物，也算是去年的一本新书 ——《陈志武金融通识课》。嗯，我知道你大概率没听说过，毕竟是耶鲁大学教授写的的读物，书名也有几分严肃。不过这本书是比较基础的，讲的不深但准确，尤其是案例十分有趣，提到了几个社会热门讨论的观点，比如：养子防老是不道德的吗？婚恋一定要门当户对吗？年轻人可以借钱花吗……读起来很是过瘾，论证也十分通透，接下来我就分享下我最受益的三点。金钱的本质是什么养儿防老是不道德的吗？年轻人可以借钱花吗？
一、金融的本质是跨期价值交换
巴菲特曾说过：“ 如果到四五十岁，你还不能睡觉的时候也赚钱，那你就太失败了！”这其中最重要的莫不是金融思维了。想必各位能进入币圈都是有一定认知的小伙伴，如果让你给金融下一个定义，你会怎么说呢？陈志武是这样定义金融的，他认为：金融的本质是跨期价值交换。所有的跨期价值互换的活动都是金融，是金融要解决的问题。
这里有两个因素缺一不可 ：
1、跨时间
2、价值交换。
举几个生活中的例子。比如，出门买菜算不上是金融，因为买菜是现货交易没有时间跨度。再比如，借钱。张三把 1 万元借给李四，李四保证一年后还本，并支付 10% 的利息，一共 1.1 万元。就这样，张三把今天的 1 万元转移到一年后持有，而且还有 1000 元的利息回报；而李四则把一年后的1.1万元转移到今天花，当然他要为此付出1000元的利息成本。可见，借贷是最典型的跨期价值交换。嗯，无论怎么说，这个定义真的是非常精准。
二、养儿防老是不道德的吗跨期价值交换是人类社会的自然需要。古代也有这些需要，比如中国人普遍存在的“养儿防老”观念，就是一种生根于儒家文化的跨期承诺。在传统社会，孩子相当于现在的“股票”、“基金”、“保险”、“债务”，是人格化的跨期交易载体——是父母的投资品。子女，成了一个金融工具，吃穿住行都是父母的投资。但是，如何保证自己多年的投资能在未来获得回报（养老），而没有风险呢？这时候靠的就是社会文化。儒家文化靠血缘组建信任体系，并辅以相配的“仁义礼智信”行为规范，包括孝道、礼教、妇道等，通过这些把“养儿防老”的违约概率降到最低。父母对子女有养育义务，子女对父母有孝敬义务，这就形成了整个社会的“养儿防老”跨期交易链条，生老病死的保障就有了。这也就是解释了为什么老一代的长辈们更希望有温良恭顺的孩子，而不希望孩子太自由，某种程度上，温良恭顺就意味着投资标的更稳健，更安全。明白了这个道理，你也就更能明白门当户对背后的金融逻辑了。在没有金融市场的传统社会里，婚姻不只是年轻男女两个人的事，更是父母和加足的事，每个人的跨期避险利益都在里边。“谈亲家”就跟谈生意一样，只看双方家庭条件和能力等硬指标。因此，在很长一段时间里，家的经济功能一直占主导地位，直到“五四运动”开始，爱情的分量才逐渐为人们所重视。现如今，随着婚姻家庭的经济功能和规避风险的功能逐步被市场取代：一方面，城市化、公司化发展，使得人们不再需要“家”的生产单位功能；另一方面，人们可以通过金融市场，解决跨期价值交换的需要，不再只靠婚姻家庭求得未来生活的安宁。爱情在婚姻家庭中的分量越来越高了。随着现代金融市场的发展，人的金融属性逐渐被具有避险属性的金融产品所取代。比如保险。如果现在你还有养儿防老的观念，恐怕这就是不道德的，只会牺牲掉下一代人的选择自由。
三、年轻人可以借钱花吗？年轻人作为比较缺钱的群体，开销需求很大，除了家里帮衬和微薄工资，只能借钱花。但因为自控力有限，加上部分贷款形式的法律约束不够，很容易发生各种问题，那么年轻人到底应不应该借钱花？其实。对大多数人来说，青年时收入最少、花钱最多，到年长时收入达到最高而花钱的需要又偏偏最低，这种收入和开支之间的年龄错配，不仅降低个人一辈子的总体幸福感，而且抑制每个人的事业发展潜力。陈志武说，自己刚上大学时，家里穷，只能勉强顾上生活，买书的钱少得可怜，但那时学习、交际和谈恋爱的需求又很大，常常为此苦恼。而现在，50岁了财力充足，却已经没有了花钱的地方。唯一的解决方案就是：花未来的钱，改变今天的生活。成熟的借贷市场可以帮助青年人解决收入和年龄的错配矛盾。通过助学贷款、创业贷款等合法途径，扩大未来的生活和工作的选择范围，奋发向上满足自己的真正需求，获得人生某一阶段的自由。这是最为显见的金融的社会价值，也是社会进步的动力，而这显然也是思维的升级。对于如何规划自己的一生，陈志武是这样教育女儿的。三十岁之前投资自己，人力投资。合理借贷投资自己也是可以的。三十岁到五十岁，实现能力的变现和资产最大化。五十岁以后躺着赚钱。学巴菲特每天看看财报就好啦！总结金融的本质是跨期的价值交换，关键在于如何保障信用问题。传统社会靠道德约束，以人为交易的载体；现代金融靠风险控制，稀释了人的金融属性，使人与人之间的关系变得更纯粹，更提高了社会资源的组织效率，让人们获得前所未有的财富状况。由于通货膨胀，货币作为跨期价值载体的收益为负，也就是说，纯粹的省钱非但不能致富还会让我们越来越穷。
是时候懂点金融，开启理财大门了。如果你对本书有些兴趣，建议扒出来一读。好了，今天的分书籍信息书名：《陈志武金融通识课》作者：陈志武，著名经济学家，耶鲁大学金融学终身教授。
供参考。

㈡ 金融互换交易什么意思，说的通俗些 ，最好举个简单的例子

你好，金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易，可分为货币互换、利率互换、股权互换、信用互换等类别。从交易结构上看，可以将互换交易视为一系列远期交易的组合。互换交易的主要目的是改善交易者资产或负债的风险结构，从而规避相应的风险。

㈢ 金融衍生品市场里的金融互换，相互交换等值现金流如何理解，请举个例子

互换有很多种哈
最简单的一种是LIBOR 固定利率互换

比如说 有一个浮动利率体系
1到5年的利率是 百分之 45678（每年都在变 所以风险就在这 衍生性也在这）
然后A B公司达成一个协议 A给B 1000W本金（本金随便定）的LIBOR利率的利息
B给A一个固定利率 比如说 百分之 6的利率

那么第一年 A给B 1000W的百分之4 B给A 1000W的百分之6
第二年 A给B 1000W的百分之5 B给A 1000W的百分之6
第三年 A给B 1000W的百分之6 B给A 1000W的百分之6

以此类推给5年

事先有技术可以预测LIBOR的期望值 让双方给的钱现值一样
所以叫等价现金流的交换（但实际上LIBOR会跟期望有偏差）