政府如何投资基金

⑴ 政府背景的产业基金如何运作

政府背景的产业基金运作概述

政府背景的产业基金主要分为境内和境外、本地市省及外地、文化、高科技、创投等不同类别，依据政府国籍、参与主体资金来源、受监管程度等进行划分。在国内，政府投资基金是由各级政府通过预算安排，以单独出资或与社会资本共同出资设立，以引导社会各类资本投资经济社会发展的重点领域和薄弱环节，支持相关产业和领域发展。

政府投资基金运作模式上，政府将专项资金由拨改投，采用股权投资等市场化方式。基金组织形式主要包括公司制、有限合伙和契约制（信托），其中有限合伙形式较为常见。政府资金来源主要是财政部门通过一般公共预算、政府性基金预算、国有资本经营预算等安排的资金，政府出资比例通常占10%，基金经营期限为10年左右，投资回报约定在10%以内。

政府投资基金的注册流程和涉及税务方面，需根据具体情况和政策规定，具体流程和税务要求有待进一步更新和完善。

政府投资基金的运作遵循特定的法律法规和政策文件。国家层面的相关文件包括《关于科技型中小企业技术创新基金的暂行规定的通知》、《关于建立风险投资机制若干意见的通知》、《中华人民共和国中小企业促进法》等；地方政府层面则有各地针对特定领域和地区的政策文件，例如四川省、上海市、山东省、重庆市、湖南省、海南省、河北省、广东省、江苏省、黑龙江省、湖北省、北京市、天津市等地的政策文件。

政府投资基金通常具有明确的政策导向，投资领域一般涵盖支持创新创业、中小企业发展、产业转型升级、基础设施和公共服务领域等。在运作过程中，政府投资基金不得从事融资担保以外的担保、投资二级市场股票、房地产、证券投资基金等金融衍生品，不得向第三方提供赞助、捐赠，不得进行承担无限连带责任的对外投资，也不得发行信托或集合理财产品募集资金。

政治任务的背景对政府投资基金的运作有重要影响。政府投资基金在投资地域和领域比例上通常有限制，要求投资资金一定比例投资于当地政府所在地的某领域。然而，政治诉求领域往往盈利空间有限，难以满足市场化要求，使得政府投资基金面临建立与运作的挑战。

政府投资基金的建立通常需社会资本的支持，社会资本可能会要求政府提供一定的兜底保障或优惠政策，如税收、注册流程等。经济实力较强的地方，如北上广深，以及国家级经开区和国家高新区，建立政府投资基金的难度较低，社会资本更愿意与这些地方合作。

政府投资基金的注册流程根据政府角度或社会资本角度有所不同，部分地区可能需要在发改委备案，具体流程和要求需参照相关政策文件。在税务方面，政府投资基金涉及的税务问题有待进一步探讨和完善。

⑵ 政府投资基金及政府出资产业投资基金简述

政府投资基金及政府出资产业投资基金是政府为引导社会各类资本投资经济社会发展重点领域，促进产业转型升级，支持创新创业等目标，通过预算安排、与社会资本共同出资设立的市场化运作的基金。

政府投资基金主要由各级政府通过预算安排资金，采用股权投资等市场化方式设立，旨在引导社会资本投资于经济社会发展的重要领域和薄弱环节，支持相关产业和领域发展。政府出资主要来源于财政预算内投资、中央和地方各类专项建设基金及其它财政性资金。基金设立需经财政部门或财政部门会同有关行业主管部门报本级政府批准，并控制设立数量，确保资金使用效率。设立领域包括但不限于支持创新创业、中小企业发展、产业转型升级、基础设施和公共服务领域。

政府投资基金可以采用公司制、有限合伙制、契约制等组织形式，设立要求包括制定投资基金公司章程、有限合伙协议或合同等，明确基金设立的政策目标、基金规模、存续期限、出资方案、投资领域、决策机制、基金管理机构、风险防范、投资退出、管理费用和收益分配等内容。

政府投资基金的运作应遵循“政府引导、市场运作，科学决策、防范风险”的原则，坚持市场化运作和专业化管理，政府出资人不参与日常管理事务。投资基金应遵循相关法律法规，禁止从事担保、投资二级市场股票、房地产等业务。投资基金各出资方应遵循“利益共享、风险共担”的原则，明确收益处理和亏损负担方式。

政府出资产业投资基金则主要投资于非公开交易企业股权，由政府出资，主要投资于产业政策导向的领域，如非基本公共服务、基础设施、住房保障、生态环境、区域发展、战略性新兴产业和先进制造业、创业创新等。基金应坚持市场化运作、专业化管理原则，投资于未上市企业股权、参与上市公司定向增发等，投资于固定收益类资产。政府出资产业投资基金的运作方式包括参股基金、联合投资、融资担保等，旨在引导民间投资、稳定经济增长。

基金托管由在中国境内设立的商业银行进行，托管人依据托管协议负责账户管理、资金清算、资产保管等事务，实施动态监管。基金材料完备性和产业政策符合性审查由国家发展改革委及其地方发展改革部门负责。政府出资产业投资基金可以通过母基金支持，符合条件的基金可以发行企业债券扩大资本规模。基金投资领域需符合国家区域规划、政策导向，投资于基金章程、合伙协议或基金协议中约定产业领域比例不得低于基金募集规模或承诺出资额的60%。

基金管理人需在中国大陆依法设立，具备一定条件，如实收资本、高级管理人员、内部治理结构和风险控制制度等。基金托管人需安全保管基金资产，执行投资指令，发现违规行为不予执行，出具托管报告并向主管部门提交年度报告。政府出资产业投资基金可投资于未上市企业股权、参与上市公司定向增发等，投资于固定收益类资产，投资领域需符合国家政策导向。基金对单个企业投资额不得超过基金资产总值的20%，并禁止从事名股实债等变相增加政府债务的行为、公开交易类股票投资、直接或间接从事期货等衍生品交易、为企业提供担保等业务。