赵蓓管理的医药基金有哪些

Ⅰ 拐点确认！医药下半年的大机会来了！葛兰和赵蓓都看好的方向！

拐点确认！医药下半年的大机会来了，葛兰和赵蓓都看好的方向！

近期，随着昭衍新药和凯莱英等医药企业半年度业绩预告的披露，以及公募二季报的陆续发布，生物医药行业的拐点已悄然到来，为下半年带来了显著的投资机会。葛兰和赵蓓等知名基金经理纷纷表达了对创新药械及其相关产业链的看好。

一、行业拐点初现

昭衍新药在半年度业绩预告投资者交流中提到，虽然当前国内投融资环境仍未完全好转，但在部分经济发达城市，政府支持力度正不断加大，同时海外基金也开始重新关注中国项目的投资机会。从经营层面看，行业利润率已到达可接受底线，因此药品和试剂的价格竞争已基本保持稳定。昭衍新药的核心业务实验室服务在Q2已实现扭亏为盈，显示出行业复苏的迹象。

同样，凯莱英的表观业绩虽然依然下滑，但新签订单有20%+的增长，且欧美订单高于往期平均水平。CXO龙头药明生物的新增项目也在2023年底开始好转，只是从订单转化成业绩尚需一定时间。作为创新药产业链的上游，CXO企业的在手订单和盈利状况完全可以视作行业的先行指标，他们的表现预示着生物医药行业的春天即将到来。

二、葛兰的布局与观点

葛兰作为知名的医药基金经理，其眼光长远，运作主线明确。从2019年至今，她一直坚定看好创新药械及其相关产业链和消费升级下的消费医疗。在2024年Q2的季报中，葛兰继续围绕这一核心思路进行布局，并提到行业正在边际好转。

她认为，国内政策端、创新药企产品、业绩端以及CXO新签项目端等各方面都在逐步改善。在严肃医疗领域，企业和医院端已逐步适应了更加规范有序的新环境，考虑到2023H2因反腐导致的企业经营端基数较低，2024年下半年有望实现一定程度的回升。在创新药械方面，各地对于行业创新陆续出台了相关支持政策，且ASCO会议上国内企业公布的数据表现亮眼。此外，葛兰还提到海外投融资的持续回暖，以及国内企业新签项目数的增长趋势。

三、赵蓓的顺应与调整

赵蓓的投资策略与葛兰不谋而合，她同样看好创新药械相应产业链以及消费医疗等板块。在近期的季报中，赵蓓表示基金延续顺应产业和时代发展方向的配置思路，通过自上而下判断与自下而上选股相结合的策略，在创新药、中药、医疗器械、消费医疗等板块进行了布局调整。

她提到，国内医药行业自2016-2018年后迎来了与国际更加接轨的创新药时代，时代主线变得非常清晰。因此，她紧跟时代大势，坚定看好创新药械及其相关产业链的投资机会。此外，赵蓓还提到国内政策端对于创新药行业支持和呵护的态度变得非常明显，显示出对未来医药行业的乐观态度。

四、万民远的乐观展望

与葛兰和赵蓓相比，万民远的乐观情绪更为显著。他在季报中明确表示，医药指数近4年一直在底部区间徘徊，但风险释放已足够充分，驱动医疗产业未来增长的核心驱动力并没有发生根本改变。因此，从风险收益比角度当前可以更乐观一点。

万民远认为，医疗产业的核心驱动力包括人口老龄化、疾病谱变化和创新技术供给。随着新一轮老龄化高潮来临，在政策框架趋于稳定、压制板块的一过性基数效应消退的背景下，医药板块有望迎来基本面和政策边际的双重改善，板块估值有望修复。他对行业短中长期前景都保持乐观态度，并认为医药是个万亿级别的超级市场，不缺结构性机会。

五、总结与展望

综上所述，生物医药行业已迎来阶段性拐点，葛兰和赵蓓等知名基金经理纷纷看好创新药械及其相关产业链的投资机会。随着政策支持的加强、市场需求的增长以及创新技术的不断涌现，医药行业有望迎来新一轮的增长周期。

（注：以上图片为示意性图片，实际图片应根据具体情况替换）

因此，对于投资者而言，当前可以更加乐观地看待医药行业的前景，并密切关注相关企业的动态和业绩表现。在把握投资机会的同时，也要注意风险控制，合理配置资产以实现稳健增值。