分级基金下折什么意思

① 分级基金下折是什么意思呢

简单来讲，分级基金中A级基金的持有人类似于贷款给基金，基金保证一个固定收益，比如7%。分级中B级基金的持有人类似于向基金借钱用来购买股票，这也解释了为什么B级基金是带金融杠杆的产品。根据不同基金的说明书中的规定不同，基金除定期（比如年末）进行折算之外，会在触发条件时产生上折或下折。一般上折的触发是当母基金净值超过1.5时，下折的触发是当B基金净值低于0.25时。本质上其实是一种保持基金稳定性的措施，因为当基金发行之初，A基金与B基金份数相等，净值相同，B基金的杠杆是2倍，但随着基金的运营过程，A,B基金净值产生变化，相应的B级基金的杠杆比率产生变化，如当B级净值越低，其上所加杠杆越高。所以，当产生偏离时，基金按照规定进行折算，折算公式请参考基金说明书，其原则是将A，B级基金净值回归到1，重新调平杠杆比率。

② 基金下折是什么意思是好还是坏

什么是基金折算?
所谓折算，是指分级基金定期/不定期的以母基金份额的形式向投资者分配收益。因为一般的份基金都没有固定存续期，A类，B类基金份额只能转换为母基金赎回，而又不能单独申请赎回。投资者就不能以子基金净值份额来向基金公司兑换资产。如果通过在二级市场将分级基金份额买卖来回收投资收益又容易受到折价率波动的影响。所以可以通过分级基金到期折算的方式来高效地获得投资收益。在折算日期将A类、B类或母基金的基金净值超过1元的部分返还给投资者等额母基金份额，让基金净值重新归位1。根据触发类型的不同，折算可分为到期折算和到点折算，其中后者又可分为向上折算和向下折算。需要注意的是，对于场内分级基金而言，触发折算后子份额将会面临一段时间的停牌(折算日后第一个交易日，以及第二个交易日9:30-10:30)。
为什么要实行基金下折?
基金下折是国内分级基金的主要规定，与配对转换条件一样，是共同塑造分级基金中国特色的重要机制。设立基金下折条款的主要目的是为A份额提供收入的保证，避免违约，并且在极端杠杆的情况下避免使B方投资者的投资血本无归。
在基金所追踪的指数大幅下跌的情况下，因为杠杆效应，B的份额大幅放大了所追踪的指数或母基金下跌造成的损失，从而承担了整个基金的损失。可以想象，如果任由B净值下跌但是没有进行干预，B净值迟早跌至零或接近于零。所以，不仅B端投资者可能会失去投资的资金，而且对A端的约定收益也就无从谈起，那么A这将可能成为一只违约债券。
基金下折是什么意思?
为了避免以上情况，就设置了下折条款。基金的下折条款规定，当B的净值下降到一个数额，例如0.25时，将净值调整为1，然后份额减少。这就降低了B端的杠杆水平，因此B可以继续为A端提取约定的收益，这样A就不会违约。因为按照基金合同的规定，AB要保持不变的比例，A端也应该按照相同比例进行缩减，但缩减的方式并不是消失或“没收”，而是将这些多出来的份额转变为母基金的份额。上面描述折算过程就被称为向下的不定期折算，简称为下折。
基金下折该怎么办?
首先，千万不要坚持到下折基准日，因为在下折基准日的往往会面临封死跌停，没有机会出售，所以更不能参与基金的下折。如果所持有的B即将面临下折的时候，可以卖掉它。另一种选择就是买入A合并为母基金，这样就不会参与基金的下折了。

③ 分级基金下折什么意思

分级基金下折指的是，当分级B的净值低于某一约定值（一般为0.25），为了保证分级A的本金安全及约定收益的兑现，将母基金、A、B份额的净值均归为1，份额进行相应的变动，最终A、B份额价格也变为1。由于在下折过程中，价格与净值巨大偏离导致折算后溢价率消失，致使投资者损失巨大。

④ 基金下折是什么意思

“折”是指折算，为了便于净值计算和投资者及时兑现收益，使基金资产不至于过度膨胀难以运作，有必要进行定期和不定期折算。
分级基金设置下折条款，即当分级B下跌至某一个水平时，分级基金整体会触发下折，大部分股票分级的B份额净值小于0.25时进行下折，下折之后由于资产净值保持恒定，投资者账户份额会相应缩减。
折算的原则：通常情况下，A、B、C净值都归于1.0元，折算前后的资产值保持不变，A:B比例保持不变，资金杠杆恢复初始状态。

分级基金又叫“结构型基金”，是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级（或多级）风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。
它的主要特点是将基金产品分为两类或多类份额，并分别给予不同的收益分配。分级基金各个子基金的净值与份额占比的乘积之和等于母基金的净值。例如拆分成两类份额的母基金净值=A类子基净值 X A份额占比% + B类子基净值 X B份额占比%。如果母基金不进行拆分，其本身是一个普通的基金。

⑤ 分级基金下折到底咋回事

所谓下折，是指当分级基金B份额的净值下跌到某个价格（比如0.25元）时，为了保护A份额持有人利益，基金公司按照合同约定对分级基金进行向下折算，折算完成后，A份额和B份额的净值重新回归初始净值1元，A份额持有人将获得母基份额，B份额持有人的份额将按照一定比例缩减。下折时母基金、A份额、B份额的折算如下：

B份额净值归1，份额减少。如1000份净值为0.25元的B份额，折算后成为250份净值为1元的B份额。值得注意的是，折算是按照B份额的净值结算，而非交易价格。实际过程中B份额的交易价格往往高于净值，引发投资者更大的损失。

A份额折算为与B份额相等的份额，剩余的份额折算成净值为1元的母基金。如1000份A份额，折算后成为250份A份额，其余750份将按净值转换为母基金。实际过程中A份额的交易价格往往在0.8元附近，故通常在预计触发下折时买A份额将获得不错收益。（注：当市场在大部分标的都处于跌停情况时，也就是极端缺乏流通性时买入A份额套利也可能会遭受损失）。

母基金净值归1，份额减少。如1000份净值为0.65元的母基金，折算为650份净值为1元的母基金。

⑥ 请问一分级基金下折是什么意思

一分级基金下折指的是：当分级B的净值低于某一约定值（一般为0.25），为了保证分级A的本金安全及约定收益的兑现，将母基金、A、B份额的净值均归为1，份额进行相应的变动，最终A、B份额价格也变为1。

由于在下折过程中，价格与净值巨大偏离导致折算后溢价率消失，致使投资者损失巨大。

基金拆分是指在保持投资人资产总值不变的前提下，改变基金份额净值和基金总份额的对应关系，重新计算基金资产的一种方式，例如：

某投资者持有10000份基金A，当前的基金份额净值为1.60元，则其对应的基金资产为1.60×10000=16000元。

对该基金按1：1.60的比例进行拆分操作后，基金净值变为1.00元，而投资者持有的基金份额由原来的10000份变为10000×1.6＝16000份。

其对应的基金资产仍为1.00×16000＝16000元，资产规模不发生变。

(6)分级基金下折什么意思扩展阅读：

投资人购买基金前，需要认真阅读有关基金的招募说明书、基金契约及开户程序、交易规则等文件，各基金销售网点应备有上述文件，以备投资人随时查阅。

个人投资者要携带代理行借记卡，有效身份证件（身份证、军人证或武警证），机构投资者则需要带上营业执照、机构代码证或登记注册证书原件以及上述文件加盖公章的复印件、授权委托书、经办人身份证及复印件。

携带好准备资料，客户在银行的柜台网点填写基金业务申请表格，填写完毕后领取业务回执，个人投资者还要领取基金交易卡，在办理基金业务当日两天以后可以到柜台领取业务确认书。在领取了业务确认书后，单位或者个人就可以从事基金的购买和赎回。

⑦ 分级基金下折是什么意思

下折指的是，当分级股基B的净值低于某一约定值（一般为0.25），为了保证分级股基A的本金安全及约定收益的兑现，将母基金、A、B份额的净值均归为1，份额进行相应的变动，最终A、B份额价格也变为1。由于在下折过程中，价格与净值巨大偏离导致折算后溢价率消失，致使投资者损失巨大。

⑧ 什么是分级基金上折和下折

分级基金上折和下折即分级基金为了调整杠杆或合理分配持有人利益，对母基金旗下A、B份额净值定期或不定期进行净值折算的做法。

分级基金折算可分为定期折算和不定期折算。

分级基金上折和下折之定期折算，不上市交易的基金只有定期折算。

定期折算指在某一个固定的时候进行折算。一般有两种情况：每年的第一个工作日或基金满1个运作周期之后的开放日。有的基金是对AB份额分别进行折算。

有的基金是对母基金和A份额进行折算，对B份额不折算(仅限定期折算)，在定期折算的时候，不管基金的净值是多少，都会进行折算。当不定期折算的时候，上折和下折的处理方法也是不一样的。分级基金何时进行折算，以及如何折算的问题会在基金招募说明书里进行说明。

(8)分级基金下折什么意思扩展阅读：

分级基金折算是使得子基金份额获得可以按照净值赎回的母基金形式的分红，从而保证交易价能体现净值的价值。如果某分级基金在某一阶段的子基金份额都没有折算得到母基金的分红，对它们进行任何净值的赋值都是个“名义”上的数字，而不能得到实质性地兑现。

例如在申万收益净值≤1元时候申万深成指分级没有折算，此时申万收益和申万进取两个份额净值都失去意义。折算分为到期折算、定期折算、不定期折算。多数B类份额不参与定期折算。

双禧100、嘉实多利、南方消费、同庆800分级的定期折算B类份额在净值超过1元的部分也折算为母基金份额。由于发生下折的时候A类净值超过75%的大部分折算为母基金。

参考资料来源：网络-分级基金

⑨ 分级基金下折是什么意思，分级基金下折损失去哪儿了

从产品机制角度，防范B份额净资产跌破风险是此类产品持续运作的必要条件，当市场面临持续下跌时，必须引入一种机制来防止B份额净资产为负，分级基金下折机制就是这样一种保护A份额本金和利息不受市场涨跌影响的机制，通过对B份额净值设定一定的阀值（通常为0.25元），在极端情形下，0.25元能够抵抗t日标的指数发生跌停后B份额净值不被击穿。下折后，两类投资者按照初始杠杆配比重新运作，A份额投资者的额外资产将以母基金的形式归还。设立下折机制的意义在于，在市场持续下跌时，分级基金依然可以维持整个分配关系。在实际运作过程中，下折机制带来了一个新的问题，当触发下折后，B份额投资者发现即使指数上涨，但自己净值可能面临减少的风险

⑩ 什么是分级基金下折

下折是分级基金不定期折算的一种形式，为了保护A份额持有人的利益，约定当B份额的净值下跌到一定价格（一般是0.25元，转债基金是0.45元）时，基金公司按照合同对分级基金进行向下折算，使得A、B份额的净值都回归到初始净值1。
下折的影响
一旦触发下折，分级A将以母基金的形式获得一定的折价收益，以及当期利息。分级B将扣除溢价资金和支付给A的利息，这部分资金占比因溢价率不同而定，多数情况下为50%-90%左右。