如何布局好基金

① 2018年，怎么配置基金能赚钱，而且是稳健的赚钱

导言

2015年以来分级基金、定增基金、保本基金、委外定制基金与货币基金或多或少都受到监管影响。

同时公募基金的规模已经从最初的几百亿规模增至逾十一万亿，如同达里奥新书《原则》中所述的那样“唯有进化是唯一不变的”。

那么对于基金公司而言，2018年如何布局基金产品线呢？

一、投资者的进化

如果问个人投资者买基金的目标是什么？

那一定是赚钱，而且是稳健赚钱。

但是历经被市场无数次教育，以及被骗子的无数次忽悠，投资者们都觉得自己这个目标有点不切实际了，并且开始逐步认可基金长期投资的价值，资产配置理解也开始深入人心。

另外一方面，机构投资者在市场中的占比也逐年提高。

机构投资者偏好绩优基金与工具化产品，随着机构投资专业化，预计对工具化产品的需求越来越多。

如果问投资基金最大的需求是什么那一定非养老需求莫属，而且美国共同基金最近几十年的发展已经证明了这一点。

截至2016年底，美国共同基金规模的89%持有人为个人投资者，这些个人投资者都是通过养老账户（401K/IRA账户）购买的共同基金。

个人投资养老并不是由国家制度决定的，而是由人口结构决定的，如果三个年轻人养一个老人怎么搞计划都没问题，但是如果一个年轻人养一个老人怎么搞计划都是问题。

随着中国人口结构的老龄化，个人投资养老是必然趋势，养老需要长期投资，长期投资收益最佳的便是股票资产，投资股票资产最优的途径就是公募基金。

前面两个结论相对比较明确，中国未来是否可以建立如同美国市场那样的买方投顾制度？这个问题就很难回答了。

所谓的买方投顾指从投资者那里直接收取咨询费而非从产品方获取销售佣金，谁给钱就为谁卖力、就以谁利益至上在投顾市场同样适用。

假设买方投顾制度建成，那么买方投顾与投资者利益一致，导致买方投资者的专业化程度大幅提升，相对应的是对以指数基金为代表的低成本基金需求的激增。

二、资产配置的需求

经历2015年的闪电下跌之后，2016年可谓是资产配置元年，接着2017年公募FOF出现。

如同所有事物的发展规律一样，起初的状态都是不够完美的。

另外一方面就是偏股型基金的规模从2007年到2017年基本没有变化，保持在两万亿左右，其主要原因是私募基金崛起导致的分流作用。

公募基金与私募基金业绩谁更好，估计两者相差不多。但是私募销售费用更高，所以销售渠道更喜欢私募基金。

从资产配置的角度而言，什么样的产品是好产品？

如上图所示，如果在原有产品的资产配置中添加新的产品，有效前沿得到有效的改善则这个新产品就是一个好产品。

频繁发行新的偏股型基金可以增加权益型基金的规模吗？

我们已经尝试了十年时间（2007-2017）证明频繁发行新产品无法使得偏股型基金整体规模增长，但是可以改变在不同基金公司之间的存量规模。

作为资产配置型投资者而言，笔者更需要一下产品：

长期业绩优异的基金：这点估计仅是奢望，历史优异未来一定优异吗？

投资海外的QDII基金：欧洲国家股票ETF（法国、意大利等等），亚太国家股票ETF（马来西亚、越南等等），低成本的Reits基金、低成本的原油基金、低成本的商品期货基金等等，但是没有QDII额度。

目标日期基金：很多公司都开始布局，问题是海外401K/IRA账户崛起都是基于减税政策，中国目前尚无资本利得税，那么长期投资基金可以减免个人所得税吗？

以目前国家财政状况，这个短期很难、很难，你这个不是要割财政的心头肉吗？

FOF资产配置：受制于国内公募基金债券杠杆最大140%，导致海外风险均衡策略在国内都变形成CPPI策略，更多的是噱头忽悠客户。

或者再出一个补充政策，风险均衡策略的债券可以上四倍杠杆，估计在去杠杆的大背景下，基本没有什么可能!

杠杆型ETF基金：分级基金都快Game Over，还要搞杠杆ETF，你不要给监管找事了好不好？

其他思路大家继续，不要有局限性、大胆想。

领导说了，你们继续想…我们继续否…产品的创新是有周期性的，2007-2015年是金融产品创新的黄金八年，2015年之后进入严监管时期，具体持续多久谁也不知道。

但是估计四五年之后，又是一轮产品创新周期，之后必然产生新的安全隐患，接着就是金融危机……

如此循环往复，这个就是金融产品创新的周期性趋势，谁也无法改变……

三、基金公司的选择

目前公募基金有一百多家了，有人说排名三十名之外的死亡概率为99%，当然不排除天弘模式的重现，例如腾讯参股某小基金公司。

截至2017年世界最大的资产管理公司贝莱德（BlackRock）管理规模为6万亿美元，第二名的领航集团（Vanguard）管理规模近4万亿美元，两种合计约10万亿美元，约65万亿人民币，目前整个公募规模仅11万亿，从这个角度而言，中国公募基金公司还有巨大的成长空间。

换一个角度，我们会发现美国共同基金市场的行业集中度非常之高，估计前十资产管理公司占比整个行业在90%之上。

而且行业龙头都是以指数基金为主的公司，相比较主动基金，指数基金的同质化更为严重，唯有规模越大成本越低才更有竞争优势。

不仅在美国市场而且在中国市场已经证明，长期获取超额收益的方法只有一个，降低基金运营成本（管理费、托管费、交易佣金），省下就是赚到的，根据贝莱德与领航集团统计两者每年可以给投资者节约仅100亿美元的费用成本。

资产管理公司或者基金公司是智力密集型企业而不是人力密集型企业，同样的投资团队并非因为管理规模增长而需要更多人力，唯有新产品才需要更多优秀的人才。

未来基金公司选择仅有两条路，大而全的资产管理巨头（指数基金、主动管理）、小而精的特色产品提供商（特色投资、特色产品例如杠杆ETF）。

“唯有进化是唯一不变的”，我们能做的是改变，而不是坐等。

笔者最讨厌哪些说“合规创造价值”的人，什么百年老店靠合规，但是也要看清趋势，我们就暂时尊重一下合规吧。

作者丨郑志勇

来源丨合晶睿智

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② 我是基金小白，请问怎么选择优质的基金

如何选择优质的基金应当根据多方面来进行判断。实际上判断一只基金优不优秀是要看它的长期业绩是一个什么样的情况，有些基金它在成立以来的涨幅情况就是非常夸张的，比如说有一只基金从成长到现在已经超过了1300%的收益率，那么这个时候这只基金就是非常的优质。如果能长期持有的话，收益肯定是非常不错的。但是就算是这样的基金在今年来看的话，它的总体涨幅也是非常的差，基本上是差于市面上大部分的基金，那么这个时候就不能叫它优质的基金。

所以对于基金小白来说，怎么样选择优质的基金则是需要根据多方面来判断。一方面是市场行情的延续性，另外一方面是板块基金的选择，同时还需要结合这只基金在以往的发展情况，这样才能挑选出优质的基金。

③ 2022年基金该如何布局

2021年是牛年，同样也是牛市，总体而言，到2021年，可选消费，新能源，化工等行业将受益于供需再平衡。受品牌效应，高质量产品和服务以及与医疗服务相关的公司的消费者在以下方面的支持下可能会进一步增长：“双重循环”。军事和网络安全以及国内科技替代有望在中长期内得到持续的政策支持。”

在经济上行阶段，资产较高的公司将完全受益于经济扩张，因为在需求改善的情况下，公司利润将强劲增长，或者增长持续时间更长。典型行业包括：有色金属，高端设备，可选消费，线下服务等。

酒类的长期前景感到乐观，调味品和速冻食品等细分领域也有更大的增长空间。“展望2021年，白酒行业可能会迎来差异化。例如，目前正在大幅增长的三级白酒被高估，并且未来估值可能会下跌；相反，高端白酒的估值更合理，潜在的潜力更大。；一些准备上市的新股也值得期待。”

随着中欧投资协定谈判，中国公司的竞争优势不仅在于低价格和低成本，还在于其综合成本效益。不仅在发展中国家，而且还渗透到欧美的发达市场。出口链中的投资机会不是流行带来的“闪光”，而是持久的生命力。

“十四五”规划提出“五个安全”：国防安全（军工），食品安全（种植链，种子），技术安全（半导体，新创，网络安全），能源安全（新能源），资源安全（有色金属）。资本市场已经开始反映这种变化，但这只是开始。“我们倾向于对年初技术和增长领域的机会持乐观态度，尤其是那些在新兴，军事，电子，通信和其他领域目前具有一定估值优势的，以政策为导向的战略新兴产业。”

④ 10万应该如何对基金布局

先做一下自我认识，是要高风险高收益还是稳健保本有收益。前一种买股票型基金，后一种买债券型或货币型基金。确定了基金种类后，选择基金可以根据基金业绩、基金经理、基金规模、基金投资方向偏好、基金收费标准等来选择。基金业绩网上都有排名。稳健一点的股票型基金可以选择指数型或者ETF. 定投最好选择后端付费，同样标的的指数基金就要选择管理费、托管费低的。恕不做具体推荐，鞋好不好穿只有脚知道。

一般而言，开放式基金的投资方式有两种，单笔投资和定期定额。所谓基金“定额定投”指的是投资者在每月固定的时间（如每月10日）以固定的金额（如1000元）投资到指定的开放式基金中，类似于银行的零存整取方式。 由于基金“定额定投”起点低、方式简单，所以它也被称为“小额投资计划”或“懒人理财”。
基金定期定额投资具有类似长期储蓄的特点，能积少成多，平摊投资成本，降低整体风险。它有自动逢低加码，逢高减码的功能，无论市场价格如何变化总能获得一个比较低的平均成本， 因此定期定额投资可抹平基金净值的高峰和低谷，消除市场的波动性。只要选择的基金有整体增长，投资人就会获得一个相对平均的收益，不必再为入市的择时问题而苦恼。
投资股票型基金做定投永远是机会，但有决心坚持到底才能见功效。

⑤ 在2021年春季基金如何布局

不同的基金投资性质、风险和收益都有所不同，筛选基金时，应该关注基金经理和管理团队是否靠谱，以及基金是否有秉持的投资理念，基金公司和基金经理的专业投资能力。应该重点分析基金公司是否有强大的投研团队，基金经理历史业绩如何，基金经理团队是否稳定等信息。除此之外，还应该留意目标基金的投资理念，关注它在投资风格和产品设计方面是否有优势，能否适应未来的投资环境。好的基金都有固定的投资理念和风格，无论市场行情如何变化，坚定的投资理念才能带来好的业绩。

温馨提示：以上解释仅供参考，入市有风险，投资需谨慎。您在做任何投资之前，应确保自己完全明白该产品的投资性质和所涉及的风险，详细了解和谨慎评估产品后，再自身判断是否参与交易。
应答时间：2021-12-21，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。

⑥ 如何选择一个好基金好基金都有什么特征

选择一只基金，什么样的基金才是好基金，不管是单纯看风险还是看回报率，高回报率当然是大家所期待的，但是你要看它的结构性问题，它有多大的风险，以及哪个公司是它的运营主体。基金选择无非是考虑基金本身、基金公司和基金经理。所以下面就着重讲这三个方面。首先是历史业绩，虽然基金的历史业绩无法预测未来，但毕竟是参考资料。

优秀基金经理管理的基金净值可以创新高。相反，一般基金经理管理的基金净值趋势可能多年不变。在了解基金经理的时候，我们还是可以从历史业绩和工作经历来考虑。我们可以从基金购买的结构来看基金的结构。这个结构的名称可以在网上找到。比如40%是货币型，60%是债券型，所以风险适中。你可以了解一下是哪家公司发行了这种债券，它现在的主要经营情况如何，公司的资产负债表、利润表、年度财务报告中显示的问题以及注册会计师给出的意见。这些都是重要的参考。

⑦ 基金怎么投资比较好

想要基金投资赚钱，最好的方式就是基金定投。

基金定投的好处在于用闲钱投资一次签约自动分期买入，平摊购买成本，长期看投资者大概率都有机会分享到资本市场增长红利。基金定投具有小额投资、长期投资、持续复利的特点，恰好满足了工薪阶层准备子女教育资金、储备退休养老金的远期理财目标规划，因此得到众多工薪阶层的青睐。

举个例子：

上证指数2015年6月12日高位（上证指数点位：5178点）开始定投，虽然短期收益不明显，但坚持至今累计回报达到92.93%。

⑧ 2020年基金理财要如何布局

股市都跌成这样了，基金自然难逃大跌的厄运，除去债券型、货币型基金，股票类、混合类、指数类基金下跌七、八个百分点也正常不过。2月3日股市大跌的这一天，你有没有进行什么基金操作呢?是把这次下跌当做一次千载难逢的补仓机会进行补仓还是被这次大跌吓破了胆错误的卖出了手里的基金呢?就在这一天，被誉为‘聪明资金’北上基金逆势抄底，净流入沪深股市135.86亿元。

青藤小编多次讲过，不要盲目止损，只要你选择的基金没问题，就要‘逢低分批买入’。2月3日是市场的整体下跌，不是只有你的基金跌了，那么多基金都下跌了，我们怕什么呢，这么好的补仓机会能遇见几次?好在市场现在还在修复期，机会还在，谨记‘分批买入’，千万不要梭哈。投资理财本身就是一件反人性的事，我们要在别人恐惧时贪婪。

2020年，青藤小编认为基金投资还是很有‘钱景’的，不要因为2019年科技类、消费类、医疗类这些股票型或混合型基金涨幅过大，2020年就不投资它们，个人感觉科技类、医疗类是今年的主角，买入这些基金可以让你获得超额收益,但是舞台再大，你不上台，永远只是个观众。

根据个人的风险承受能力，鼠年我的基金组合计划这样搭配：科技类+医疗类+消费类+指数类+债券类。如果你风险承受能力低，可以高比例持仓指数型基金或者债券型基金，再搭配科技类、消费类、医疗类中的一种或几种。在以前的文章中，曾经讲过几只债券基金，有一支几乎就没怎么跌过，在2月3日这一天，居然还涨了0.2个百分点，这几天也是一直再涨。

以上就是关于基金理财布局的分享，送给大家，希望对你的理财之路有所帮助!

⑨ 想购买基金，明年基金什么时候布局合适

现在基金定投的人越来越多，但是什么阶段定投比较好，是在持续的熊市中，还是在火爆的牛市中，抑或是在反复无常的猴市中呢？答案是，基金定投，在熊市中后期最为合适，我们可以通过基金定投获利原理以及市场波动的特征来分析这个问题。简单来说，基金定就是在股市下跌的过程中，定时定额的进行买入，比如说可以每月5号买2000元，也可以每周四买500元，这样做有什么意义呢？主要是为了平滑市场的波动风险，因为我们无法预测出股市到底是会涨，还是会跌，那么我们如果定投，就会使得购买成本处于正均平均分布状态，不会出现一次性买在最高点的情况。我们先来看看券商大佬们纷纷强调的春季行情。春季行情顾名思义就是春季出现的一波上涨行情，一般每年都会出现，启动时间分布在12月到2月之间，最短为1个月，一般2个月最常见。一般在春季行情启动之前，股票都会有一波调整，为春季行情做准备。