如何选择二级债券型基金

『壹』 如何选择债券型基金

影响债券型基金收益的因素
利率因素
一般来说，债券型基金的整体收益与利率成反比关系。利率上升时，债券型基金的收益就会偏低；反之，利率下降时，债券型基金的收益就会走高。
信用因素
债券型基金的盈利基础是持有的各类债券能够按时获得本金和利息。期间，若某一债券发行人出现违约的情况，可能会造成债券型基金收益减少。若债券型基金重仓的债券出现违约的情况，可能会给投资者的本金造成重大影响
投资策略
长期持仓
债券型基金的收益会因外围经济环境的变化出现一定的变动。从短期来看，可能还会出现亏损的情况，但从长期来看，债券型基金是会取得不错的收益的。因此，投资者若要投资债券型基金，必须放弃短线思维，从长线出发，从而实现收益最大化。
选择业绩优秀的标的
投资者在选择债券型基金时，要对市场上债券型基金的收益率做个调查，选择最近几年收益率较高的。同时，从风险防控的角度出发，还要对基金公司重仓的债券有所了解，尽量远离那些经营效益低下的企业的债券。
申赎费用低廉
债券型基金的申购一般都是免费的，但赎回费用可能会根据持仓时间的不同有所区别。若短期内可能对资金有需求，则需选择那些在短期内赎回不收赎回费或少收赎回费的基金品种。
根据经济环境，与其他股票型基金适当切换
当经济下行时央行会采取降息的策略，以刺激经济增长。债券型基金受益于利率下调，会出现收益增加的情况。若经济形势好转，股市反弹向上，国家为了抑制经济过热，会采取加息的策略，此时债券型基金的收益又会出现放缓态势。为了实现投资收益最大化，投资者可考虑将部分或全部债券型基金转换为股票型或指数型基金。

『贰』 怎么买债券基金好

怎么买债券基金好？
先来了解一下，债券型基金的优缺点：
优势：增值潜力大。
回报率高于普通债券。为投资者提供了复杂债券组合的便利。规避违约和信用风险。节省投资时间。
缺点：回报率不稳定。
如果预期年化利率上升股市下调时，基金的回报率会低于普通债券基金的回报率。会因预期年化利率变化和股市状态而发生波动。
选择建议：
选择费率低，流动好的债券基金比较好。具体说一说，如何选吧！
如何挑选债券基金？
投资者应该从投资范围、投资风格和交易成本三个方面来考虑挑选购买债券型基金。
1、债券基金的投资范围
这是决定风险预期年化预期收益水平的主要因素，也是基民的第一关注点。市场上，最高股票投资比例在20%的债券基金比较多。但市场上也不缺乏股票投资最高仓位达到40%的债券型基金，不过40%的比例已接近于一个混合型基金的股票投资仓位。
风险相对最低的为纯债基金，该类基金不得投资于股票。此外，除了关注债券基金投资股票的份额外，在投资债券的份额中，应关注投资于预期年化利率债与信用债的比例。进一步，如果投资信用债，应考察信用债的评级等状况以判定债基的风险预期年化预期收益状况。
2、债券基金的投资风格
通过债券投资品种的选择，可以看出他们在债券投资上的偏好。在打新股方面，不同债券基金有明显的风格偏差，有的债券基金本着不参与二级市场交易的原则，只采用网上打新，并且几乎全部是股票上市首日卖出，不参与网下打新；也有债券基金通过网下打新，提高新股中签率。
在投资信用债方面，应考察该债基在高信用债及低信用债方面的配置比例、久期配置等。再者，应关注基金整体运作是主动型管理还是被动型管理，考察基金经理的历史业绩、基金公司的实力，寻求过往表现好的基金经理与实力较强的基金公司进行投资。
3、债券基金的交易成本
老债券基金多有申购赎回费用，而新债券基金大多采用销售服务费替代申购费赎回费，这样就避免了一次性的费用支出，而摊薄到每一天。
不同债券基金总费用之间最高差异有两到三倍之多，投资者应在同等基金中选择费用较低的产品。拿万家债券基金举例，该基金免收申购赎回费用，销售服务费从基金资产中计提，投资者交易时无需支付。此外，投资者应考虑债基的杠杆比例与流动性水平，选择杠杆比例适合自己风险偏好的品种，同时关注二级市场的流动性水平以便于进出。
债券型基金做为理财工具同样存在风险，最长用的地方就是退休养老，就国内的养老理财来讲，除了保险以外就是这种产品了，因为有足够长的持有时间，所以只不是金融危机或不可抗力，都会有一个不错的预期年化预期收益。
比保险产品好的地方就中自己可以控制每月或每年的投资比，还可以足够的流动性帮助你处理长期投资中遇到的资金不足问题。
另外，债券型基金做为基金产品中低风险的一种，在投资组合中也是不可或缺的配置。

『叁』 怎么选择债券型基金产品

债券型基金的类型
债券型基金按其投资对象又可以细分为纯债券型基金、一级债券型基金、二级债券型基金。纯债券型投资仅限于债券，一级债券型基金投资对象包括债券和发行的新股，二级债券型基金投资包括债券和流通中的股票，其风险程度由低到高，当然收益也是由低到高，因此在选择债券型基金的时候要多看看基金的介绍，注意其投资的对象，然后根据自己的风险和收益期望选择合适的债券型基金。

债券型基金的历史业绩
现在债券型基金的历史业绩很多网站上面都可以轻易查到，我们可以关注他们的历史排名，累计净收益，净值的增长速度等指标，还有一定要记得至少查看它近三年的业绩，新发型基金除外，当然我们选择历史业绩排名靠前的。

基金管理人的运营能力
此项非常适合作为我们在选择新发行的债券型基金的评判标准，因为新发行的基金其历史业绩无从查看。我们可以查看每年的基金排行榜前面几位的基金管理人或者团队是谁，然后通过基金管理人或者团队关联他们运营的其他基金，从而挑选出优质基金管理人的绩优基金。

债券型基金的费用
我们在选择债券型基金的时候还有关注其是如何收取管理费的，因为不同的基金管理费用是不同的，我们应该选择管理费用较低的或者折扣比较多，这些我们省下来的钱可都是我们的利润呀！
一颗平常心
此条无关技术和经验层面，之所以要提出来说是希望看到此条经验、有志于投资于债基的朋友不要本末倒置，我们投资的目的是为了更好的生活，而不能因为投资的暂时失利而心情郁闷或者生病而影响生活，再说从长远来看，只要基金不退市，其都应该是增长

『肆』 如何判断债基是纯债基还是一级债基或者二级债基

根据债券基金的持仓情况来看它是否是一级债券、二级债券或者丝毫纯债券。一般来说纯债券指的是这只债券基金所持有的全部都是债券，债券的特点都是安全，风险较低。而一级债券的话，是可以进行少量的新股申购。不管是纯债券，还是一级、二级债券大部分购买的都是债券，只能去用少量的资金购买其他的产品。而一级债券近年来也发生了改变，不准再进行买入新股申购。也就是说，现在的一级债券实质上就是等同于纯债券，都是以债券为主的基金。而二级债券指的是把一部分的资金拿去购买股票，这样来做的话通常来说风险就会变得更高一些。做债券投资的人本身是不喜欢高风险的，因此才会选择到债券基金。

『伍』 如何选择债券基金

债券基金的选择常识：

要懂得如何选择债券基金，首先需要了解债券是什么。投资债券相当于贷款给债券的发行人，本金会在债券到期的时候偿还，同时会定期例如每半年得到利息收入。债券还有多长时间到期和发行人的还款能力，是债券投资最需关心的两个因素。

注：债券基金，又称为债券型基金，是指专门投资于债券的基金，它通过集中众多投资者的资金，对债券进行组合投资，寻求较为稳定的收益。

投资者可能认为债券基金只投资于债券，其实不然，债券基金也可以有一小部分资金投资于股票市场，另外，投资于可转债和打新股也是债券基金获得收益的重要渠道。

(5)如何选择二级债券型基金扩展阅读：

债券基金的特点：

1、低风险，低收益：由于债券型基金的投资对象——债券收益稳定、风险也较小，所以，债券型基金风险较小，但是同时由于债券是固定收益产品，因此相对于股票基金，债券基金风险低但回报率也不高。

2、费用较低：由于债券投资管理不如股票投资管理复杂，因此债券基金的管理费也相对较低。

3、收益稳定：投资于债券定期都有利息回报，到期还承诺还本付息，因此债券基金的收益较为稳定。

4、注重当期收益：债券基金主要追求当期较为固定的收入，相对于股票基金而言缺乏增值的潜力，较适合于不愿过多冒险，谋求当期稳定收益的投资者。

『陆』 债券基金怎么选择

债券基金的选择方法可以用以下几种方式。
一、如何看债基业绩

很多人会根据基金历史业绩排名来选择债券基金，不过有一种情况需要注意：有一些债基由于遭遇大额赎回，赎回费被计入基金资产，因此基金业绩非常突出，常常排在业绩榜首位。这类基金并不是业绩能力强，而是碰到了特殊情况，所以根据业绩排名来选基金要排除掉这类基金。

二、被动型债基怎么选

债券基金跟股票基金一样，也有被动型和主动型。被动型就是债券指数基金。目前国内债券指数较少，从规模和收益来看，比较好的债券指数基金有易方达新综合债券A、广发中债7-10国开债指数A/C、易方达中债7-10年国开债指数、华夏亚债中国指数A/C，大家可以在支付宝等第三方基金平台查看这些基金的情况，挑选合适的。

三、主动型债基怎么选

主动型债基包括短期纯债、长期纯债、混合债基和可转债基金。既然是投资债券，首选纯债基金。收益方面，中长期纯债比短期纯债要好一些，大家可以按照业绩排名，选择基金规模比较大的。

短债基金近期的收益也不差，近1年收益超过5%的有很多，这类基金在支付宝和理财通有很多，而且很热销，相关产品可以去这些平台看看。

『柒』 如何选择债券基金

2017年如何选择债基

债券基金收益的重要影响因素

第一，在购买前你需要了解你的债券基金都持有些什么，这不是需要关注其持有的是什么债券，那是债券基金经理关注的问题，作为债券基金投资者我们须要关注的是：该债券基金包括了哪些类型的债券，比如是利率债还是信用债，是国债还是地方政府债，是金融债还是企业债，是高等级信用债还是次级债等等。

第二，判断宏观经济环境走势也是选择债券基金的环节之一。一般来说，在宏观经济上行(扩张)阶段，伴随通胀的发生，实际利率走低，企业的负担减轻，产出和利润大幅增长，大宗商品的价格也随之上涨，债券类资产的需求下降，而此时经济持续改善，企业融资需求大增，债券供给增加，供求失衡之下债券价格下跌，此时不宜配置和购买债券基金。

而在经济下行(收缩)阶段，这一过程正好相反，叠加避险需求，此时往往对债券类资产出现相当旺盛的需求，债券价格随之上涨，如果经济发生持续的通缩和低迷，往往会形成债市长牛的格局。更为夸张的是，在通缩迟迟不能改善的情况下，避险资金无处可去，安全性非常高的无风险债券(主要是长期国债和短期国库券)受到各路资金抢购，甚至会将其收益率买到与价格倒挂(即出现负收益)的境地，自爆发2008年次贷危机及2012年欧债危机以来，全球宏观经济增长乏力，持续的通缩狂潮席卷欧美，日本国债、美国国债、德国国债等无风险资产受到避险资金追捧，纷纷出现负收益情况。

第三，要知道债券久期的组合状况。债券基金的资产净值对于利率变动的敏感程度如何，可以用久期作为指标来衡量。久期以年计算，久期越长，债券基金的资产净值对利息的变动越敏感。所以进行自己的债券组合的时候应注意久期的长短结合。

债券基 金的风险

虽然债券型基金是一个风险和收益相对较低的投资品种，但并不意味这没有风险，比如前几周我们刚刚经历的债券暴跌。总得来讲债券还是适合那些希望获得较为稳定的投资回报，不愿过多承担市场风险的投资者。

另外一个须要提及的是是在加息的.环境中债券整体的风险增大。当利率上行的时候，债券的价格会下跌。对我们要买的债权基金有了大致的了解之后，我们就要采用必要的技巧选择自己的债券基金了。

债券基金的购买时机

毫无疑问，任何大类资产与宏观经济的关系都是紧密的，尤其是大宗商品和债券。很多人认为股市是宏观环境的灯塔，实在是不敢恭维。毕竟，回顾中国历史上两次最牛的股市，基本上与当时的宏观环境没有关系，都是投机行为所致。

但是对于债券来说，除了须要紧盯宏观中的通货膨胀，物价指数，还须要关注在一定程度上受这些数据影响的利息因素等。我倾向于用风险偏好的角度去分析债券基金是否正在呈现机会，而不是是否超跌了，运用是否超跌办法判断的话，谁也无法解释上上周国债期货跌停之后债市为啥还能继续跌。

从风险偏好的角度讲，2016年全球都是低利率环境，理论上是损害债市收益的。但更难以预料到的是很多国家的投资者对于国家已经处于的低利率不以为然，他们认为更低的利率在后面，所以继续投资债市或者持有现金，这也是2016年著名资产荒论断的产生缘由。毕竟，大宗商品，权益资产，楼市(全球角度)都没有突出表现。所以，从宏观环境判断人们的风险偏好是个不错的判断债券基金入场时机的办法。

2017的债市机会

用于2017年：中国强调保持汇率稳定，严控楼市暴涨，加强股市监管，保持货币环境，基本上定调了2017年不会是债市的熊年。另外，可以紧盯2017年的股市走势判断是否存在债市的结构性机会。从宏观经济角度看，目前大部分国家的通胀不能达标，丧心病狂的日本用出各色绝技还是不能达标。所以债券市场的优势明显。

但是现在很多论断强调市场处于流动性拐点，如果利率真的会被美国带动触底反弹，那么购买债券就要慎重，利率趋于下调的时候，部分存款便会流入债券市场，债券价格就会呈上升趋势，这时进行债券投资可获得较高收入。利率的走势对于债券市场影响最大，在利率上升或具有上升预期时不宜购买债券基金。

另外，进行债券基金投资的基民应该了解其持有的所有债券的平均剩余期限。这又被称为基金的“组合久期”，这个数据对于帮助投资者判断短期债券走势有帮助。比如今年美国已经进入了加息周期，这样的情况下，债券基金对利率变化的敏感程度变得非常重要。

一般而言，组合的久期越长，基金份额净值就对利率越敏感，净值波动也就越大。因此，担心利率风险的投资者可选择组合久期比较短的债券基金，不过，组合久期越短，预期收益也会越低。了解其所投资的可转债以及股票的情况。除投资久期不同外，债券基金参与可转债投资和股票投资的力度也有所不同。

所以，债券投资是一门技术活，但是了解了影响债券基金的几个重要因素，通胀，利率，风险偏好，久期组合。并可以善加利用的话，债券基金的机会其实很丰富。

『捌』 如何选择债券基金

怎么挑选债券型基金？
首先，要了解债券基金的投资范围。债券基金之所以在股市的震荡中抗风险，主要在于债券基金与股市有相当程度的“脱离”关系，即债券基金绝大部分资金不投资于股票市场，而主要通过投资债券市场获利。此外，增强类债券基金虽然能通过“打新股”、“投资可转债”等投资于股票市场，却有严格的比例限制。
其次，应关注债券基金的交易成本。不同债券基金的交易费用相差2倍至3倍，投资者应尽量选择交易费用较低的债券基金产品。此外，老债券基金多有申购、赎回费用，而新发行的债券基金大多以销售服务费代替申购费和赎回费，且销售服务费是从基金资产中计提，投资者交易时无需支付。
最后，不要对债券基金收益期望过高。债券基金属于低风险、低收益的投资品种。债券基金其“超额收益”主要来自于新股申购、可转债投资等方面;今年，由于股票市场震荡加剧，新股申购和可转债券投资的投资收益将面临考验，因此，投资者不要对债券基金收益期望过高。
(8)如何选择二级债券型基金扩展阅读：
选债券基金时，同一类产品中到底哪家公司旗下的哪只产品更有胜算呢？业内人士表示，选购债券基金可以着重从以下四个方面考虑：
一、看投资成本
成本是影响基金收益的重要因素之一。大多数传统的债券基金一般都要收取0.6%的管理费。从投资成本来说，投资者不妨选择采用浮动费率模式收取管理费的基金。这种费率收取模式，通过对管理人和持有人的利益紧密捆绑，可有效实现业绩激励，最终实现持有人利益最大化。
二、看基金的比较基准收益
即这只基金理论上想要达到的收益水平。一般而言，如果该基金的比较基准收益在一年定存收益之上则可以重点考察。在比较基准相同的情况下，投资者可选择规模较大的产品，因为规模大，不但流动性相对较好，与其他金融机构之间能够形成较强的谈判地位也是一个有利因素。
三、看“血统”
从经验来看，固定收益团队强大的基金公司旗下债基往往表现突出。一般而言，背靠大银行这个大股东的基金公司在与银行合作过程中可以近水楼台先得月。
四、看基金公司战胜市场的能力
即基金获取超额收益的能力。所谓超额收益是指在一定的时间范围内，基金净值增长率减除该基金业绩比较基准后的收益率，海通基金研究中心最新发布的《基金超额收益排行榜》显示，今年以来截至4月30日，南方基金旗下产品获得多项产品类别超额收益排名第一，投资管理能力优势凸显。
参考资料来源：凤凰金融——投资者如何挑选纯债券基金？