如何科学的进行基金管理
❶ 河北省自然科学基金管理办法
第一章总则第一条为规范自然科学基金的使用与管理，提高其使用效益，促进本省自然科学基础研究和科学技术人才培养工作，增强自主创新能力，制定本办法。第二条省人民政府设立省自然科学基金（以下简称自然科学基金），用于资助符合本省国民经济和社会发展规划、科学技术发展规划要求的自然科学基础研究项目。第三条自然科学基金资助工作遵循公开、公平、公正的原则，实行尊重科学、发扬民主、提倡竞争、促进合作、激励创新和引领未来的方针。第四条省人民政府科学技术行政部门主管本省的自然科学基金工作。
省人民政府设置的自然科学基金管理机构（以下简称基金管理机构）负责本省自然科学基金的具体管理工作。基金管理机构实行委员会制，成员由省人民政府科学技术行政部门和其他有关部门的负责人及专家组成。
省人民政府财政部门依法对自然科学基金的预算、财务进行管理和监督。审计机关依法对自然科学基金的使用情况实施审计监督。第五条自然科学基金的经费纳入省财政预算，并随着财政收入的增长而逐年增加。
鼓励自然人、法人和其他组织向自然科学基金捐资，并按规定用于自然科学基础研究工作。第二章发展规划与年度基金项目指南第六条基金管理机构应当根据本省的国民经济和社会发展规划、科学技术发展规划及科学技术发展状况，组织制订自然科学基金发展规划和年度基金项目指南，报省科学技术行政部门核准后实施。第七条自然科学基金发展规划、年度基金项目指南应当确定本省优先发展的自然科学基础研究特别是应用基础研究的方向，有关青年科学技术人才的培养措施，以及鼓励、支持企业与高等院校、科学研究机构联合开展有利于提高企业自主创新能力的自然科学基础研究的具体措施。第八条基金管理机构在制订自然科学基金发展规划和年度基金项目指南时，应当广泛征集高等院校、科学研究机构、学术团体和有关国家机关、企业的意见，组织有关专家进行科学论证。第九条自然科学基金发展规划确定后，基金管理机构应当在7日内向社会公布。
基金管理机构应当在受理自然科学基金资助项目（以下简称基金资助项目）申请之日的30日前，向社会公布年度基金项目指南，并及时受理有关单位和个人的咨询。第三章申请与评审第十条申请基金资助项目的人员（以下简称申请人）应当是所申请基金资助项目的负责人，具有自然科学基础研究经历，并取得中级以上专业技术职称或者硕士以上学位。第十一条申请人应当通过其所在的并由基金管理机构注册为基金资助项目管理依托单位（以下简称依托单位）的高等院校、科学研究机构和其他有关企事业单位，申请基金资助项目。
申请人没有工作单位或者所在单位不是依托单位的，经有关依托单位同意后，可以将该单位作为依托单位申请基金资助项目。第十二条依托单位应当组织、指导申请人进行基金资助项目申请工作，并负责审查、确认基金资助项目申请材料的真实性。第十三条申请人应当按照自然科学基金发展规划和年度基金项目指南的要求确定基金资助项目，并在规定期限内通过依托单位向基金管理机构提交基金资助项目申请材料。年度基金项目指南对申请人有特别要求的，还应当按要求提交相关材料。
申请人申请的基金资助项目的研究内容已经从其他渠道获得资助的，应当在申请材料中如实说明。
申请人和参与者应当对其申请材料的真实性负责，不得伪造、变造申请材料。第十四条有下列情形之一的，不得申请基金资助项目：
（一）申请人不具备本办法第十条规定条件的；
（二）申请人没有依托单位的；
（三）申请材料不符合年度基金项目指南要求的；
（四）申请人、参与者申请和正在实施的基金资助项目超过基金管理机构规定数额的。第十五条基金管理机构收到基金资助项目申请后，应当依次组织进行申请材料初步审查、同行专家通讯评审和专家会议评审工作。第十六条基金管理机构应当选择具有较高学术水平、良好职业道德的专家建立基金资助项目评审专家库，并随机选择同行专家参与基金资助项目评审工作。第十七条评审专家对申请的基金资助项目，应当从项目的科学价值、创新性、社会影响、研究方案的可行性、基金资助项目经费使用计划的合理性，以及申请人和参与者的研究经历、研究内容获得其他资助的情况、申请人以往和正在实施的基金资助项目的完成或者进展情况等方面，进行独立判断和公正评价，提出评审意见。
❷ 如何进行科学的基金资产配置
科学的基金资产配置：
科学的基金投资需要进行整体规划。
以股票型基金为例，在市场呈现明显的风格轮动趋势时，大盘蓝筹基金和中小成长风格基金便会呈现负相关性。但是，当市场处于普涨或熊市阶段时，两类基金的相关系数便可能从负相关变为正相关，这点也需要投资者特别留意。
此外，虽然多数情况下，债券型基金的表现会独立于股票型基金，但这主要是针对纯债基金而言，二级债基由于可以适当参与股票交易，因而在收益上也会表现出一定的权益资产特征。
除了股票型和债券型基金以外，货币型基金、海外基金、商品资源类基金等多种类别也可以用来构建基金投资组合。
具有低风险高流动性特征的货币型基金作为现金管理工具，可在资产组合中占据一定比例，以应对日常开支或其他紧急需求；海外市场股票基金虽然风险系数相对较高，但由于其投资标的——海外市场(尤其是美欧等成熟市场)与国内市场的负相关性，也可以适当配置以分散组合风险。
❸ 北京市自然科学基金管理办法
第一章总 则第一条为了规范本市自然科学基金的使用与管理，提高自然科学基金使用效益，培养科学技术人才，增强自主创新能力，根据《中华人民共和国科学技术进步法》等法律、法规，结合本市实际情况，制定本办法。第二条本市设立北京市自然科学基金（以下简称“自然科学基金”），资助自然科学和与自然科学相交叉的学科领域的基础研究、应用基础研究及其相关的环境条件促进活动。第三条市科学技术行政部门主管自然科学基金工作，负责研究制订自然科学基金管理政策，统筹协调相关工作。
市财政部门依法对自然科学基金的预算、财务进行管理和监督。审计机关依法对自然科学基金的使用与管理进行审计监督。第四条市人民政府设立北京市自然科学基金委员会（以下简称“基金委”），负责编制自然科学基金发展规划和项目指南，审定自然科学基金资助项目，审议自然科学基金管理的重大事项等工作。
基金委由市人民政府相关部门主管科技工作的负责人和相关研究领域的科学家、工程技术专家、管理专家组成。基金委组成人选由市科学技术行政部门提名，并报市人民政府批准。基金委委员实行任期制，每届任期五年，连续任期一般不超过两届。
市自然科学基金委员会办公室（以下简称“基金办”）承担基金委的日常工作，负责自然科学基金资助工作的具体实施和管理。第五条基金办应当聘请相关学科领域具有较高学术水平、良好职业道德的专家作为评审专家，建立基金资助项目评审专家库。
评审专家对项目进行评审，应当从项目的科学价值、创新性，研究方案的可行性，申请人的研究能力，项目研究应用前景等方面进行独立判断和评价。第六条自然科学基金主要来源于市财政拨款。
市财政部门应当将自然科学基金的经费列入预算。
鼓励自然人、法人或者其他组织通过与自然科学基金联合资助、向自然科学基金捐资等方式资助基础研究与应用基础研究。向自然科学基金捐资的，按照国家和本市规定享受优惠政策。第七条自然科学基金工作遵循公开、公平、公正的原则，坚持尊重科学、发扬民主、激励创新、促进合作、凝聚资源、服务首都的方针。第八条确定自然科学基金资助项目，应当充分发挥评审专家的作用，采取宏观引导、自主申请、平等竞争、同行评审、择优支持的机制。第二章规划与组织第九条基金委应当根据本市国民经济与社会发展规划、科学技术发展规划，围绕本市经济社会发展的战略需求，结合国内外科学技术发展状况，编制自然科学基金发展规划，建立基金资助体系，明确发展战略目标、研究领域和研究方向；并根据自然科学基金发展规划编制项目指南，明确自然科学基金资助的项目范围。
自然科学基金优先资助与本市经济社会发展紧密相关的战略性、前瞻性应用基础研究，为促进本市战略性新兴产业培育、高技术产业发展，新兴学科与优势学科建设提供知识、技术和人才储备。第十条基金委在编制自然科学基金发展规划和项目指南时，应当听取高等院校、科学研究机构、企业、行政部门以及其他组织等方面的意见，组织有关专家进行科学论证。
自然科学基金发展规划和项目指南应当向社会公开。第十一条自然科学基金资助工作应当通过依托单位实施。依托单位在基金资助管理工作中履行下列职责：
（一）组织申请人申请自然科学基金资助；
（二）审核申请人、项目负责人所提交材料的真实性；
（三）提供基金资助项目实施的条件，保障项目负责人和参与人实施基金资助项目的时间；
（四）配合基金办对基金资助项目的实施和基金资助经费的使用进行监督、检查。
基金办应当对依托单位的基金资助管理工作进行指导、监督。第十二条本市行政区域内的高等院校、科学研究机构、企业以及从事科学研究的其他组织具备下列条件的，可以向基金办申请注册为依托单位：
（一）在本市行政区域内依法成立，具有法人资格，并具备完善的财务和资产管理制度；
（二）有专门的科研管理机构和科研管理制度；
（三）在相关研究领域具有一定的研究基础，具有完成项目所需的团队和基础条件。
基金办应当自收到注册申请之日起15日内作出审查决定，并告知申请单位。不予注册的，应当说明理由。
基金办应当将依托单位名单向社会公布。
❹ 国家建材局建筑材料行业科学技术基金管理办法
第一条为促进建材工业科学技术进步，增强科技发展后劲，使建材科技工作健康发展，特设立建筑材料行业科学技术基金（以下简称基金）并制订本办法。第二条基金主要用于对建材工业技术进步有重要意义的工程科学技术的基础理论研究和应用研究以及软科学、情报信息、质量标准的研究。第三条申请基金资助的项目，必须符合建材工业技术政策、科技发展规划和科技基金项目指南的要求。第四条基金分为行业基金和局直属科研院所基金两级。行业基金主要用于关系到全行业技术发展的科技基金项目。第五条行业基金由部分科技三项费用、科研院所核减事业费后返回部门的部分行业技术工作经费、科研项目偿还的部分经费、国家建材局筹集划拨的专项经费组成。第六条行业基金根据项目不同情况进行全额资助和部分资助。经费的预算和使用要精打细算、力求节约。第七条局直属科研院所基金由本单位收入中提取的部分发展基金和其它资金组成，进入企业（公司）的局直属科研院所的基金，还应包括企业（公司）下达的基金补贴。第八条行业基金管理机构为国家建材局科学技术基金办公室（简称基金办公室），设在科技发展司。除工程科学技术研究的基金项目由基金办公室直接管理外，软科学、情报信息和质量标准的基金项目分别委托政策法规司、信息司和生产管理司设立专项基金办事机构管理。第九条局直属科研院所的基金办事机构和科技基金项目，由各单位组织和管理，接受行业基金管理机构的业务指导。第十条基金办公室的职能是参与基金使用原则的确定和修订科技基金管理办法、编制科技基金项目指南、负责科技基金项目的立项和实施的管理以及科技基金的日常管理工作。第十一条基金办公室根据建材科技发展规划和技术政策以及实际需要，每五年发布一次《科技基金项目指南》。第十二条建材行业的科研、设计、高等院校等企、事业单位，均可按《科技基金项目指南》申请项目。但不接受个人申请。第十三条申请行业科技基金项目的单位必须按规定格式填写《建材行业科学技术基金项目申请表》申请项目。但不接受个人申请。第十四条基金项目的安排采取专家评审择优选取的方式。先由基金办公室组织有关专业人员进行初审，然后委托国家建材局科学技术委员会（简称局科技委）组织有关专家进行评审，评审结果由基金办公室负责汇总，报科技发展司批准下达。第十五条参加评审的委员对申报项目的技术内容、讨论中的专家意见和评议情况负责保密。第十六条行业科技基金项目实行合同管理，申请单位接到立项批准通知后，应按经费额度和审定意见，在一个月内与基金办公室签订合同。第十七条科技基金项目应纳入承担单位的重点科研计划，要加强领导和督促检查，从各方面积极创造条件予以支持，以确保项目的完成。第十八条项目承担单位要定期向基金办公室书面汇报项目执行情况和经费使用情况。每年七月底以前报上半年情况，一月底以前汇报上年度计划执行情况和经费决算及本年度的工作计划。第十九条基金项目完成后，由承担单位按有关规定提出项目总结报告，报基金办公室审查，经科技发展司批准后下达验收证书。科技成果的管理按国家有关规定执行。第二十条本办法由基金办公室负责解释。第二十一条本办法自公布之日起旅行。
❺ 监管部门是如何对证券投资基金进行监管的
你好，为规范证券投资基金运作，维护基金投资人利益，确保基金业的持续、健康发展，中国证监会作为行业主管机关，对证券投资基金实施严格的监管。主要内容包括：
（1）制定法规。1997年11月，中国证监会颁布了《证券投资基金管理暂行办法》，并先后制定了一系列配套的实施准则，对基金契约、托管协议、招募说明书、管理公司章程、信息披露和从业人员管理等进行严格的规范，为基金业的健康、有序发展创造了良好的法规环境。
（2）资格审查。对证券投资基金运营机构实行严格的资格管理，包括资格认定、资格年检、资格核销等内容，通过市场准入和退出机制的建立，保证基金投资人资金的安全。如：对基金管理公司和基金的设立、商业银行的基金托管资格实行审批制。
同时，中国证监会也对基金从业人员进行了严格的资格审查与认定。根据规定，基金管理人、基金托管人的高级管理人员、基金经理等人员必须通过专门的考试并具备任职资格，才能从事基金管理业务。
此外，中国证监会还要求基金管理公司和基金托管人对其员工进行持续的业务培训和职业道德培训。
（3）信息披露监管。制订严格的基金信息披露制度，对信息披露的内容与格式作了明确规定，要求基金严格履行定期公告及重大事项临时公告义务。其中，定期公告包括基金净值周报、季报、中报和年报；当发生可能对基金投资人利益产生重大影响的事项时，有关基金管理人、托管人还须进行临时公告。目前，我国的基金信息披露体系已与国际惯例基本接轨。
（4）现场与非现场检查。定期、不定期地对基金管理人实行现场与非现场检查，全面、动态地把握基金运作的实际情况，并对基金运行中出现的违规活动及时处罚、曝光，对监管中发现的问题，及时采取措施，以规范基金运作，保护投资人权益。
（5）督促基金管理人建立完善内控制度。通过制定一系列措施，对基金管理公司内控制度的建立和完善予以规范。主要包括：要求基金管理人与其股东在人员、资产和运作等方面严格独立；严格限制基金管理人自有资金的运用范围；要求基金管理人制定和执行有效的、高标准的业务规程；基金投资要有科学的研究、决策、执行程序；防范内幕交易和不当关联交易等风险；基金管理人内部设立独立于业务部门的监察稽核部；督察员拥有充分的监察稽核权力，专职检查、监督公司及员工遵守各项法规和公司制度的情况。
（6）中国证监会会同中国人民银行，对托管银行的基金托管业务实施严格监管。
❻ 如何更好的进行科学的基金定投
定投基金也是要选择在较低的位置开始定投较好。
在股市单边下跌市开始定投，是要被套较长的时间的。
组合定投可以更加有效分散投资风险。
虽然定投是长期的投资，但如果收益较高或者股市相对较高的位置时，可以考虑先落袋为安也就是先赎回。
等待时机再选择继续定投较好。
❼ 基金投资分析及策略
目录：基金投资策略 如何进行基金投资及分析技巧 如何科学分析基金投资组合
基金投资策略
1、固定比例投资策略。一笔资金按固定的比例分散投资于不同种类的基金上。当某类基金因净值变动而使投资比例发生变化时，就卖出或买进这种基金，从而保证投资比例能够维持原有的固定比例。这样不仅可以分散投资成本，抵御投资风险，还能见好就收，不至于因某只基金表现欠佳或过度奢望价格会进一步上升而使到手的预期年化收益成为泡影，或使投资额大幅度上升。
2、适时进出投资策略。即投资者完全依据市场行情的变化来买卖基金。通常，采用这种方法的投资人，大多是具有一定投资经验，对市场行情变化较有把握，且投资的风险承担能力也较高的投资者。毕竟，要准确地预测股市每一波的高低点并不容易，就算已经掌握了市场趋势，也要耐得住短期市场可能会有的起伏。
3、顺势操作投资策略。又称“更换操作”策略。这种策略是基于以下假定之上的：每种基金的价格都有升有降，并随市场状况而变化。投资者在市场上应顺势追逐强势基金，抛掉业绩表现不佳的弱势基金。这种策略在多头市场上比较管用，在空头市场上不一定行得通。
4、定期定额购入策略。就是不论行情如何，每月(或定期)投资固定的金额于固定的基金上。当市场上涨，基金的净值高，买到的单位数较少；当市场下跌，基金的净值低，买到的单位数较多。如此长期下来，所购买基金单位的平均成本将较平均市价为低，即所谓的平均成本法。平均成本法的功能之所以能够发挥，主要是因为当股市下跌时，投资人亦被动地去投资购买了较多的单位数。只要投资者相信股市长期的表现应该是上升趋势，在股市低档时买进的低成本股票，一定会带来丰厚的获利。
如何进行基金投资及分析技巧
在选择基金品种的时候，投资者首先需要了解的是管理这只基金的基金公司，它的股东结构、历史业绩，是否在一定时间内为投资人实现过持续性回报，其服务和创新能力如何等。这些从公开资料中都很容易得到。
其次需要了解的是基金经理。有人说，买基金其实就是买基金经理，这话是很有道理的。基金经理的水平如何，操守如何，应该成为你是否购买某只基金的重要参考指标。这方面的资料了解起来有些困难，可以参考后文《当红基金经理》，文中介绍的几位基金经理，都是经过长期市场考验，取得过优良业绩的。
关于如何评价和选择基金公司和基金经理，有认为，如果一只基金能够连续3年以上将业绩保持在同类型基金排名的前1/3之内，基本上就属于可以信得过的基金公司和基金经理。
第三要了解的是基金产品的具体情况，如基金品种属性，是属于高风险高预期年化收益的股票型基金，还是偏重于资金安全的保本型基金等；了解基金产品的投资策略、投资目标、资产配置等。国内现有的基金品种，其预期年化收益由低至高排列为：保本基金、货币市场基金、纯债型基金、偏债型基金、平衡型基金、指数型基金、价值成长型基金、偏股型基金、股票型基金。反过来，就是其风险由高至低排列为股票型基金、偏股型基金、价值成长型基金、指数型基金、平衡型基金、偏债型基金、纯债型基金、货币市场基金、保本基金。投资者可以从中进行选择。如果难以确定自己的风险承受能力，那么，可以尝试做投资组合，将风险高、中、低品种进行搭配，这也是所介绍的方法。投资组合做好以后，并非就万事大吉了，投资者还要不断地进行检查，从中剔除业绩不佳的“渣滓”，不断优化投资组合。
不同基金品种具体分析
股票型基金
特点为投资目标全部或大部分为国内上市公司股票，其中部分基金也投资于债券或其他金融工具。基金表现更依赖于股票市场。从情况看，2004年的股票市场已经初步表现为初级牛市的特征，此类基金亦被投资者所普遍看好。
选择要点：判断一只基金品种的好坏，主要看其业绩表现。对于股票型基金，股票市场结构的变化将影响其阶段性的净值表现，选择合适的时机介入及掌握基金净值波动的节奏，是投资成功的关键。此外，基金管理水平的高低，基金规模的大小，基金的赎回情况等，都是重要的投资参考因素。
风险：一般来说，基金作为机构投资者，操控能力和抗风险能力均比一般投资者要好得多，即便如此，对中国股票市场不成熟所带来的系统性风险谁也不能完全避免。由于缺乏必要的避险工具和对冲产品，股票型基金的预期年化收益过分依赖股票市场的表现。市道好则皆大欢喜；市场一有风吹草动，立刻就面临着大规模的赎回风潮，这对基金的运作造成很大的压力。
预期年化收益预期：受股票市场影响很大，预期年化收益不确定。预测，依国内经济发展的速度，从中长期看，股票型基金平均历史预期年化收益应该在10%以上。
适合投资者：股票型基金风险度依然较高，适合那些对股票市场已有初步了解，追求高风险高预期年化收益的投资者。建议风险承受不佳的投资者慎选。
债券型基金
主要投资于债券市场。债券市场一度曾被视为低风险市场，安全性极佳。但是受预期年化利率预期和国家相关政策的影响，债券市场的风险在2003年得到了集中的表现，因此去年债券型基金预期年化收益普遍低于股票型基金。
选择要点：纯债券型基金和偏债券型基金差异很大，而且在偏债券型基金中，其规定投资于股票市场的比例又有很大不同，因此投资者在介入时应仔细辨别。由于通货膨胀趋势逐渐显现，预期年化利率上行可能性增大，债券市场面临相当压力。2004年如果计划投资债券型基金，建议选择偏债型。
风险：主要受预期年化利率和国债市场的影响。国内居民银行储蓄存款预期年化利率已表现为实际负值，银行面临较大的升息压力。预测，2004年的债券市场，在升息预期的作用下，整体将呈现偏淡市道。债券型基金将面临较多系统性风险。
预期年化收益预期：2003年偏债券型基金预期年化收益大致在5-10%之间，纯债券型基金预期年化收益大致在1-3%之间。预计2004年偏债型基金和纯债型基金预期年化收益将比2003年略低。如果升息预期实现，纯债型基金预期年化收益有可能出现负值。
适合投资者：追求低风险的投资者。
货币市场基金
以货币市场工具为主要投资对象，包括一年内短期债券、央行票据、国债回购、同业存款等短期资金市场金融工具。国内的7只货币市场基金(博时现金预期年化收益、华安现金富利、招商现金增值、泰信天天预期年化收益、南方现金增利、长信利息预期年化收益、华夏现金增利)还没有一只可以说是严格意义上的货币市场基金，有很多国外同类基金经常采用的金融衍生工具按规定在国内都还不能利用。货币市场基金的另一个特点是流动性强，安全性较好，对投资者来说，收取的管理费较低，免赎回费和申购费，在所有基金品种中是交易成本最低的一种。
选择要点：由于货币市场基金所投资的金融工具预期年化收益非常稳定，大多在1-3%之间，对投资者来说，具有储蓄替代品的性质。在某种程度上，投资者可以简单地把它看成是享受定期预期年化利率、可以随时支取的活期存款。缺点是预期年化收益较低，不适合对预期年化收益有较高要求的投资者。在具体产品选择上，由于各个货币市场基金所投资金融工具都差不多，区别不大，预期年化收益也大致相当，投资者在选择时，可关注基金的规模和交易的便利性。
风险：主要是预期年化利率风险和赎回风险。
预期年化收益预期：2003年大致在2%左右，考虑通货膨胀因素，预期年化收益可说十分有限。2004年预期也不乐观。如2004年货币市场基金继续保持现有的2%左右的预期年化收益水平，而万一真如所预计，2004年的CPI(全国居民消费价格总水平指数)达到3%或者5%，那么，投资者将出现1-3%左右的预期年化收益负值。《科学投资》认为这种情况极有可能出现，所以建议投资者在选择投资货币市场基金时慎重。
考虑到货币市场基金的实际情况，一些本已申请发行该类基金的基金管理公司已经撤回了发行申请(如华宝兴业基金)，表明基金管理者对此类基金产品亦不看好。
适合投资者：对资金流动性有较要较高，追求低风险的投资者。
一般来说，对有较多闲置资金，又没有资金使用计划的投资者，宜选择长期持有的基金产品，例如风险预期年化收益特征明确的股票型基金和指数型基金，以便在股票市场中分享中国经济发展和上市公司经营业绩增长的硕果；货币市场基金的流动性几近于活期存款，风险控制性强，比较适合有用款计划的投资者；因其不收取申购、赎回费用，投资人在需用款时随时可以赎回变现，在有闲置资金时又随时可以申购，对于对资金流动性有较高要求的投资者比较适合。前段时间热炒的保本型基金，虽然本金安全有保障，但在3年保本期内并不享有保本承诺，流动性受到较大限制，加之费用较高，适合有大量闲置资金(至少3年以上)的投资者。
基金组合
对投资者来说，安全并获取较高预期年化收益的方法是构建属于自己的投资组合。方法是：选择3-4只业绩稳定的基金作为你的核心组合，此后逐渐增加投资金额，而不是增加核心组合中基金的数目。这样的方法将使你的投资长期处于一个较稳定的状态。大盘平衡型基金尤其适合作为长期投资目标的核心组合。
制定核心组合时，应遵从简单原则，注重基金业绩的稳定性而不是波动性，即核心组合中的基金应该有很好的分散化投资并且业绩稳定。投资者可首选费率低廉、基金经理在位期间较长、投资策略易于理解的基金。此外，投资者应时时关注这些核心组合的业绩是否良好。
在核心组合之外，可以再买进一些行业基金、新兴市场基金以及大量投资于某类股票或行业的基金，以实现投资多元化并增加整个基金组合的预期年化收益。小盘基金适合进入非核心组合，因为比大盘基金波动性大。如果核心组合是大盘基金，非核心搭配应是小盘基金或行业基金。非核心组合基金具有较高的风险性，需要对它们加以小心控制，以免对整个基金组合造成太大影响。
在整个投资组合中以多少只基金为佳？这没有一定之规。但要强调的是，组合的分散化程度，远比基金数目重要。如果持有的基金都是成长型的或是集中投资于某一行业，即使基金数目再多，也难以达到分散风险的目的。相反，一只覆盖整个股票市场的指数型基金，可能比多只基金构成的组合更能分散风险。
在投资组合确定以后，就需要定期观察组合中各基金的业绩表现，将其风险和预期年化收益与同类基金进行比较。假如在一定时期例如3年之内，一只基金的表现一直落后于同类其他基金，则应考虑更换这只基金。
购买新基金的技巧
2004年股票市场形势好，各个基金公司都加快了新基金的发行步伐，到为止，2004年已有十几只基金发行成功，并出现了像中信经典配置、海富通预期年化收益增长等发行额超百亿的恐龙级基金。
新基金不同于老基金，因为成立时间短，基本没有运作历史，一些用于老基金很好的判断方法并不适合于新基金。对投资者来说，要想掌握好判断新基金的技巧，关键就是要学会“五看”，即：
一看基金经理是否有基金管理的经验：虽然新基金没有历史或者历史较短，但基金经理的从业历史不一定短。投资人可以通过该基金经理以往管理基金的业绩，了解其管理水平的高低。投资者可以从招募说明书、基金公司网站上获取基金经理的有关信息，并对其从业资历进行分析。
二看基金公司旗下其他基金业绩是否优良：如果基金经理没有管理基金的从业经验，投资者是否就无从判断呢？也不是。投资者可以通过新基金所属的基金公司判断这只新基金的前景。如该基金公司旗下其他基金过去均表现优异，投资者也可以放心购买。
三看基金经理投资理念及基金经理投资理念是否与其投资组合吻合：了解基金经理的投资理念后，投资者即可大致判断新基金的投资方向。如果新基金已经公布了投资组合，投资者则可进一步考察，一是考察基金实际的投资方向与招募说明书中的陈述是否一致；二是通过对基金持有个股的考察，可以对基金未来的风险、预期年化收益有一定了解。
四看基金费用水平：新基金费用水平通常比老基金高。许多基金公司会随着基金资产规模增长而逐渐降低费用。投资人可以将基金公司旗下老基金的费用水平和同类基金进行比较，同时观察该基金公司以往是否随着基金资产规模的增加逐渐降低费用。需要说明的是，基金的费用水平并不是越低越好，低到不能保证基金的正常运转，最后受害的还是投资者。
五看基金公司是否注重投资人利益：投资人将钱交给基金公司，基金公司就有为投资者保值增值的责任。在历史中，基金公司是否充分重视投资人的利益，应成为投资者考察的重点。
如何科学分析基金投资组合
你的基金投资些什么？以下将介绍分析基金投资组合的其他方法，包括行业比重、市值平均数、持股数量、换手率等。
●行业比重
晨星将股票分为信息业、服务业和制造业三大行业类别，具体又可细分为12小类。一般地，同一大类的股票在证券市场中具有相似的波动趋势。如果你的基金其投资组合都集中在同一行业中，就有必要考虑将投资分散到专注于其他行业的基金。同样，如果你在高科技行业中工作，意味着你的个人财富与高科技行业息息相关，所以你不宜再持有那些集中投资于高科技行业的基金。
●市值平均数
市值平均数是基金投资组合中所有股票市值的几何平均数，体现了基金投资组合中股票的市值大小。由于大盘股、中盘股和小盘股在市场中的表现各不相同，投资者可投资于不同市值规模的基金来分散风险。
●持股数量
从分散风险的角度来看，仅投资20只股票的基金与投资上百只股票的基金在业绩波动方面有很大的不同。通常，持股数量较少的基金波动性较大。所以，除了关注基金投资的行业比重外，投资者还应当了解基金是否将大量资产集中投资在某几只股票上。
●换手率
换手率用于衡量基金投资组合变化的频率以及基金经理持有某只股票平均时间的长短。其计算是用基金一年中证券投资总买入量和总卖出量中较小者，除以基金每月平均净资产。例如，周转率为100%的基金通常持股期限为一年；周转率为25%的基金则为四年。
通过换手率，能了解基金经理的投资风格到底是买入并长期持有还是积极地买进卖出。通常，换手率较低的基金采用低风险投资策略，而换手率较高的基金则比较激进且风险较高。价值型基金持有股票的时期较长，周转率较低；而成长型基金则周转率较高，风险也较高。
值得注意的是，高换手率意味着基金证券投资的税收和交易费用也随之增加。基金买卖股票按照2‰征收印花税；营业税、企业所得税暂免征收。另一方面，还有交易佣金、过户费、经手费、证管费等交易费用。这些税收和费用直接从基金资产中扣除，从而影响投资者的预期年化收益。周转率高的基金较频繁地买入卖出证券，税收和交易费用也相应地增加。
此外，频繁交易还可能产生隐形的“交易费用”，即由于交易金额较大，使股价向不利的方向运动。例如基金要大量卖出一只股票，分批卖出时容易造成价格不断下跌，使得基金以越来越低的价格成交，投资者的预期年化收益也相应越少。因此，换手率低的基金会为投资者带来更好的长期回报。
❽ 开放式基金是怎样运作的
你好，
开放式基金的运作主要包括以下几个方面：
（1）基金的发起和设立。开放式基金是由经中国证监会批准的基金管理公司发起设立的。基金管理人申请设立开放式基金，首先必须准备并上报有关法律文件，如设立开放式基金的申请报告、基金契约、基金托管协议、基金招募说明书、销售协议、注册登记协议等。中国证监会收到文件后对基金管理人资格、基金托管人资格、托管协议、招募说明书以及上报材料的完整性、准确性进行审核，如果符合有关标准，批准基金管理人销售基金。基金管理人可以通过直销和代销方式进行销售。根据《开放式证券投资基金试点办法》的规定，自批准之日起3个月内净销售额超过2亿元，基金方可成立。
（2）市场营销。基金管理公司可以通过两条途径销售基金：一是代销。代销机构通常为证券公司、商业银行或其他经监管部门认可的机构。二是由基金管理公司自己销售。在海外，为了吸引投资者，规模较大的基金管理公司都有专业化、高素质的市场营销队伍，专门负责市场营销、投资咨询、宣传与教育，以及向投资者提供各类的投资与信息服务。
（3）基金的申购或赎回。投资者到基金管理公司或选定的基金代销机构开设基金帐户，按照规定的程序申请申购或赎回基金单位。投资者购买基金单位的过程称作申购；投资者将所持基金单位卖给基金并收回现金、也就是基金应投资者的要求买回基金单位的过程，称为赎回。
（4）基金买卖的注册登记。投资者买入基金单位后，由注册登记机构在其基金帐户中进行登记，表明其所持基金单位的增加。投资者卖出基金单位后，取得款项，并由注册登记机构在其基金帐户中登记，表明其所持基金单位的减少。担任基金注册登记机构的可以是基金管理公司，也可以是基金管理公司委托的商业银行或其他机构。
（5）投资管理。基金管理公司按照所公布的基金契约的要求进行基金投资与管理，如按一定的投资比例或行业投入股市、债券市场等，这是开放式基金运作的关键环节，决定着基金的经营业绩。
（6）基金的信息披露。开放式基金虽然在信息披露方式上与封闭式基金类似，按期公布季度投资组合公告、中期报告、年度报告等，但比封闭式基金的信息披露更为透明、频率更高，更加方便投资者及时了解基金的运作情况。例如，开放式基金每天都要公布上一工作日的单位基金净值，使投资者及时了解基金的表现情况。
（7）收益、费用及收益分配。在基金的运作过程中，必然会产生收益、发生费用以及收益分配的问题，基金契约中会对基金收益、费用的计提标准及收益分配方式作出明确规定。基金收益包括红利、利息、证券买卖价差和其他收入。基金是以委托的方式请专家进行投资管理和操作的，因此从设立到终止都要支付一定的费用。基金支付的费用主要包括支付给基金管理公司的管理费、支付给托管人的托管费、支付给注册会计师和律师的费用、基金设立时发生的费用以及其它费用。基金收益扣除基金费用后便是基金的净收益。开放式基金一般以现金形式进行收益分配，但投资者可以选择将所分配的现金，自动转化为基金单位，即红利再投资。