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基金如何评估业绩

发布时间: 2022-09-25 00:39:35

『壹』 基金业绩如何评估呢你知道吗

评估基金业绩应先明确决定基金业绩的主要因素,共有四个方面:资产的配置。基金在投资配置中股票的比例越高,其承担的风险越高,收益也可能越大。市场大势的表现。衡量市场涨跌的指标是比较基准的变化。多数基金业绩随市场变化而变化,潮起潮落,水涨船高。能够很好地拟合比较基准,并保持风格稳定的基金就是好基金。基金经理的选股和择时能力。基金经理挑选到好的股票,抓住合适的人市时机,能极大地提高基金的收益。只有合理战胜比较基准的才是基金经理的贡献。交易成本的控制。每次交易都有交易成本,这些成本要从基金资产中提取。好的基金应该减少操作,以低换手率来维护投资者利益,而不好的基金往往通过频繁交易进行波段操作。换手率越高,交易成本越高。一般情况下,首先应该将基金收益与股票大盘走势作比较。如果一只基金在大多数时间内的业绩表现都比大盘指数好,那么可以说这只基金的管理是有效的,管理这只基金的基金管理公司拥有出色的研究和投资能力。其次,应该将基金收益与其他同类基金的收益进行比较。不同类别的基金应该区别对待。

因为风险不同,不能把不同类别基金的业绩进行直接比较。

一般而言,从长期来看,风险越高、操作手法越激进的基金,应该产生越高的投资收益作为回报。再次,应该将基金收益与自己的预期作个比较,根据基金的投资原则和基金经理的操作理念,看看基金的表现是否符合自己的预期。当基金表现与自己的预期极不相符时,应该回过头来看看基金经理是否违反了基金契约上承诺的投资原则和理念,以免不必要地增加了基金的投资风险。另外,应该将基金的当期收益与历史收益比较。只有稳定的业绩才是真正的业绩,偶尔的成功可能只是运气,偶尔的失败也可能只是暂时的。应该从较长的时间段来综合评判基金的业绩表现。最后,还可以借助一些专家的评判结果。专业的评估报告通常会提供一些专门的评估指标,这些经风险调整过的业绩指标可以对风险不同的基金进行比较,是对基金经理管理能力的比较好的度量。

『贰』 怎么看一只基金业绩是否跑赢

判断一只基金的业绩好不好,可以多关注以下指标:
1、基础版:单位净值、累计净值、净值增长率;
2、进阶版:业绩比较基准、同类平均收益率;
3、高级版:波动率、夏普比率、最大回撤。

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『叁』 基金绩效评价标准化指标是哪个

夏普比率(Sharpe Ratio),又被称为夏普指数 --- 基金绩效评价标准化指标。

拓展资料:

夏普比率在现代投资理论的研究表明,风险的大小在决定组合的表现上具有基础性的作用。风险调整后的收益率就是一个可以同时对收益与风险加以考虑的综合指标,长期能够排除风险因素对绩效评估的不利影响。
夏普比率就是一个可以同时对收益与风险加以综合考虑的三大经典指标之一。
投资中有一个常规的特点,即投资标的的预期报酬越高,投资人所能忍受的波动风险越高;反之,预期报酬越低,波动风险也越低。
所以理性的投资人选择投资标的与投资组合的主要目的为:在固定所能承受的风险下,追求最大的报酬;或在固定的预期报酬下,追求最低的风险。
夏普比率在运用中应该注意的问题夏普比率在计算上尽管非常简单,但在具体运用中仍需要对夏普比率的适用性加以注意:
1、用标准差对收益进行风险调整,其隐含的假设就是所考察的组合构成了投资者投资的全部。因此只有在考虑在众多的基金中选择购买某一只基金时,夏普比率才能够作为一项重要的依据;
2、使用标准差作为风险指标也被人们认为不很合适的。
3、夏普比率的有效性还依赖于可以以相同的无风险利率借贷的假设;
4、夏普比率没有基准点,因此其大小本身没有意义,只有在与其他组合的比较中才有价值;
5、夏普比率是线性的,但在有效前沿上,风险与收益之间的变换并不是线性的。因此,夏普指数在对标准差较大的基金的绩效衡量上存在偏误;
6、夏普比率未考虑组合之间的相关性,因此纯粹依据夏普值的大小构建组合存在很大问题;
7、夏普比率与其他很多指标一样,衡量的是基金的历史表现,因此并不能简单地依据基金的历史表现进行未来操作。
8、计算上,夏普指数同样存在一个稳定性问题:夏普指数的计算结果与时间跨度和收益计算的时间间隔的选取有关。
尽管夏普比率存在上述诸多限制和问题,但它仍以其计算上的简便性和不需要过多的假设条件而在实践中获得了广泛的运用。
基金较高的净值增长率可能是在承受较高风险的情况下取得的,因此仅仅根据净值增长率来评价基金的业绩表现并不全面,衡量基金表现必须兼顾收益和风险两个方面,夏普比率就是一个可以同时对收益与风险加以综合考虑的指标。
夏普比率又被称为夏普指数,由诺贝尔奖获得者威廉·夏普于1966年最早提出,已成为国际上用以衡量基金绩效表现的最为常用的一个标准化指标。

『肆』 基金业绩比较基准

基金业绩比较基准可被视为基金长期业绩的“及格线”,是基金在管理运作中所应追求的最低目标。
在基金投资过程中,投资者往往关注更多的是基金的绝对回报和相对排名,而忽视了基金的及格线——业绩比较基准,该指标反映了基金的相对回报,同时映射着基金管理人的管理能力。
(4)基金如何评估业绩扩展阅读:
业绩比较基准的作用
1、判断管理水平的重要指标
基金投资过程中,抛开绝对收益和排名,在某一特定时期内,基金的收益率优于业绩比较基准表现,说明该产品的管理运作是合格的;若基金的收益率低于业绩比较基准表现,则为不合格。
2、“基础分数线”的设定
不同的考试,及格分数线的设定各不相同,如满分100分,则通常为60分的及格线,若为150分,则90分为及格,不同的是,考驾照时,通常满分100分,合格分数为90分。同样的,不同类型的基金业绩比较基准差异也相对较大。
债券基金及货币基金业绩基准通常与债券指数或活期存款利率挂钩,以当前债券基金为例,业绩基准包括中债综合债指数、中证信用债指数、中证全债指数等,还有部分为复合业绩比较基准,如中债综合财富(总值)指数收益率×90% 1年期定期存款利率(税后)×10%。
3、透露基金的投资风格
投资中小盘股的基金,通常采用中小盘指数作为业绩比较基准的组成部分之一,如某上证中盘ETF联接基金,对应的业绩比较基准为“上证中盘指数收益率×95% 活期存款利率(税后)×5%”;投资大盘股的基金,多以沪深300为业绩比较基准的组成部分之一。
4、反映团队的管理能力
通常不能简单的以基金是否跑赢大盘来判断团队的管理能力,业绩比较基准能相对更准确的反应基金与相应系统风险的关系,客观评价基金管理团队能力的高低。
5、查询通道
除了通过专门的查询工具外,业绩比较基准为公募基金的披露信息之一,投资者在招募说明书、基金合同等能看到基金的业绩比较基准是什么;在基金季报、半年报、年报中,可以看到业绩比较基准与基金净值增长率的收益情况,且有直观的对比图,显示该基金同期是否跑赢业绩比较基准。

『伍』 证券基金业绩评价的方法有哪些

1、M2测度。M2测度也是对总风险进行调整的,其反映资产组合同相应的无风险资产混合以达到同市场组合具有同样的风险水平时,混合组合的收益高出市场收益的大校同Sharpe比相比,其经济解释更为直观。
2、盈亏比。所谓盈亏比指基金相对于某一基准收益的超额收益序列产生盈利与出现亏损的概率比。
在计算盈亏比时,不同的评价者可以根据各自特定的需要选择不同的基准收益,如市场指数收益、无风险收益、银行存款利率等。除此之外,还可以根据具体需要将盈亏比推广为超额收益超过某一水平与低于某一水平的概率比。盈亏比指标可以直观地反映基金业绩的表现,计算非常方便,且无须各种前提假设,是一个简单、方便、实用的指标。
3、业绩评价指数。业绩指数(performance i ndex)指标是Michael Stutzer(1998)针对Sharpe比需要假设基金收益正态分布而提出的。
业绩指数评价方法认为,基金经理厌恶损失,即厌恶获得非负的超额收益,因此,他们将根据如何使概率尽快衰退来构造组合,即构造组合使业绩指数最大。从另一个角度而言,如果假设投资者厌恶风险,则上述概率的衰退率业绩指数可以用来作为投资者对基金业绩进行评价的指标。衰退率越高,基金的业绩越好,反之,衰退得越慢,基金的业绩越差。
4、效用指数
效用指数评价方法从预期效用理论出发,根据基金给投资者所带来的效用值大小来对基金进行评价。其无需各种传统业绩评价指标所必需的诸多前提假设,同时,在经济解释上也比传统的评价指标更为直观。
效用指数的取值取决于风险厌恶系数和收益的各阶矩。同Sharpe比等传统的业绩评价指标相比,效用指数不但可以适用于收益分布非正态的情况,还通过风险厌恶系数将评价者的风险偏好加入评价中,增加了评价的灵活性和适用性。但是,风险厌恶系数的恰当选取非常困难,这也大大影响了效用指数的实用性。

『陆』 如何考核基金的业绩

指数基金业绩评价中,虽然我们忽略指数本身的收益,站在专业分析师的角度观察增强能力和跟踪误差,但是方法论的出发点无非三个:绝对值,从外延的角度考虑随机性,从内涵的角度考虑随机性,其实这些方法视角,构成了更一般意义上基金业绩评价的基础。现实中,不论我们采取什么策略,发行什么产品,投资者的根本需求决定了他们看待问题的角度。基本的零售投资者看收益,稍微专业一些的投资者或者一般的机构人既看收益又看风险,最专业的投资机构,会看风险的结构和内涵,或者说收益分布的画像。这构成了业绩评价的三个不同应用场景。

『柒』 基金业绩怎么计算

计算公式
最简单的净值增长率指标可用下式计算:
净值增长率=[(期末份额净值-期初份额净值+期间分红)/期初份额净值]×100%
基金经营业绩包括基金净收益与基金未实现估值增值(减值)收益,是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标。
主要指标
反映基金经营业绩的主要指标包括基金分红、已实现效益、净值增长率等指标。其中,净值增长率是最主要的分析指标,最能全面反映基金的经营成果。
作用
净值增长率对基金的分红、已实现收益、未实现收益都加以了考虑,因此是最有效的反映基金经营成果的指标。
如果单纯考察一只基金本身的净值增长率说明不了什么问题,通常还应该将该基金的净值增长率与比较基准、同类基金的净值增长率相比较才能对基金的投资效果进行全面的评价。

『捌』 怎样衡量基金的业绩,关键看什么指标

1. 看业绩的稳定性
业绩的稳定性可以通过基金获得的评级作为参考判断。在一些第三方平台中,可以找到四分位排名指标,相同类型基金根据业绩情况,被分为优秀、良好、一般、不佳四个等级。要确保自己买入的基金长、短业绩一直是“一般”以上的。买入基金要从中长期投资考虑出发,如果一直基金短期“优秀”而长期“不佳”,那一定不能买。
2. 看基金累计净值增长率
基金累计净值增长率是指在一段时间内基金净值的增加或减少的百分比(包含分红部分),它是评价基金收益的指标之一。从算法上看,基金累计净值增长率=(份额累计净值-单位面值)÷单位面值,增长率越高,表示该基金在某一时段内的业绩表现越好。同时,基金累计净值增长率的高低,还应该和基金运作时间的长短联系起来看,如果一只基金刚刚成立不久,其累计净值增长率通常会低于运作时间较长的可比同类型基金。这种情况下,她理财建议可以查看基金经理的过往业绩,结合起来进行判断。
3. 看基金分红比率
基金分红比率=基金分红累计金额÷单位面值。因为基金分红的前提之一是这只基金必须有一定的盈利,如果一只基金的分红比率较高,能实现分红甚至持续分红,可在一定程度上反映该基金较为理想的运作状况。
4. 基金收益与大盘比较
对股票型基金定投来说,可以将基金收益与大盘走势相比较。如果一只股票型基金大多数时间的业绩表现都比同期大盘指数好,那么这只基金的管理是比较有效的,选择这种基金进行定期定额投资,风险和收益都会达到一个比较理想的匹配状态。

『玖』 反映基金经营业绩的指标有

基金分红、净值增长率。1、基金分红:是基金管理人以基金利润的金额为基础并按投资者持有基金份额数量的比例所分配的利润金额。2、净值增长率:指某只基金在某一段时间内的资产净值的增长率,一般用于衡量基金某一段时间的业绩表现。华泰证券的一站式财富管理平台-“涨乐财富通”可以查询基金相关情况,欢迎下载体验。华泰证券,贴心管家,您想要的都在这里,快点击下方图片加入我们

『拾』 基金绩效评价应注意哪些因素

基金绩效评价就是在剔除了市场一般收益率水平、基金的市场风险和盈利偶然性的前提下,对基金经理人投资才能的公正客观的评价。
(一)基金的投资目标
基金的投资目标不同,其投资范围、操作策略及其所受的投资约束也就不同。
(二)基金的风险水平
需要在风险调整环球,网校的基础上对基金的绩效加以衡量。
(三)比较基准
在基金的相对比较上,必须注意比较基准的合理选择。
(四)时期选择
计算的开始时间和所选择的计算时期不同,证券从业资格衡量结果也就不同。
(五)基金组合的稳定性

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