保本基金如何投资
『壹』 对保本基金的分析
保本基金是一种风险很低的基金品种，在所有现有的基金产品中，保本基金的投资风险是最低的，这是因为保本基金保障了投资者持有基金到期能够获得本金保证。具体来看，保本基金具有以下特点：
1、增值潜力
保本基金在保证投资者本金安全的同时，通过股票或各种金融衍生产品的投资分享证券市场的收益。与银行存款或国债投资相比，保本基金具有较高的增值潜力，在同样保证本金回报的同时，具有较高的预期收益。
2、半封闭性
保本基金都会规定一个保本期，基金持有人只有持有该保本基金到期，才能获得保本的保证，而在保本期内赎回则不会获得保本保证，投资者不仅要自己承担基金净值波动的风险，而且还可能要支付较高的'赎回费用。另外，保本期内一般不接受基金的申购。这种半封闭性使得保本基金较适合于以中长期投资为目标的投资人。
3、本金保障
由于保本基金的核心特点就是在投资者持有基金到期时可以获得本金保证，因此，投资者投资于保本基金就可以使本金免受损失。在风险特性上，保本基金的投资风险明显低于其他基金品种，特别适合于那些不能承受本金受损，但又希望能够在一定程度上参与证券市场投资的投资人。
『贰』 什么是保本基金购买保本基金有哪些注意事项
所谓保本基金，就是在一定期间内，对所投资的本金提供一定比例的保证保本基金，基金利用孳息或是极小比例的资产从事高风险投资，而将大部份的资产从事固定预期年化预期收益投资，使得基金投资的市场不论如何下跌时，绝对不会低于其所担保的价格，而达到所谓的“保本”作用。
也就是说，在投资的时候，大部分选择安全稳妥的投资方式，可以这么说，如果不考虑通胀压力的话，保本基金基本是无风险概念。
保本基金的最大特点是明确规定了相关的担保条款，即在满足一定的持有期限后，能保障投资人的本金或预期年化预期收益。
过去几年，随着全球预期年化利率急速变化、主要股市表现不佳，境外投资人开始注重资产的安全性，而不再狂热地追逐高风险高预期年化预期收益。于是，保本基金吸引了许多投资者的视线，美国、香港等成熟市场均出现了大量资金流入保本基金的势态。
境外的保本基金形式多样。其中，基金提供的保证有本金保证、预期年化预期收益保证和红利保证，具体比例由基金公司自行规定。一般本金保证比例为100%，但也有低于100%或高于100%的情况。如香港的骏立平衡保证基金112，其本金保证比例是112%；而恒生90%保本港股基金的本金保证比例是90%.至于是否提供预期年化预期收益保证和红利保证，则各基金情况不同。通常保本基金有担保人，为投资人提供到期后获得本金和预期年化预期收益的保障。
因此，对于看重资产安全性的投资人，保本基金确实有很强的吸引力。此外，还应关注以下事项：
首先，保本基金有保本周期。与国内基金相比，境外基金的保本周期比较长。在美国，平均保本周期为7年。在香港，前几年的保本周期约4—5年，很多保本基金的保本周期长至10年，但附加了在4年或5年期末可赎回的机会。通常投资人必须在一段较短的期限内买入基金，而在保本周期到期日之前不享有保证承诺的权利。如果投资人在到期急需资金，不得不取出保本基金的投资，其本金和预期年化预期收益将不能得到保证；倘若当时市场行情不好，提前赎回就可能造成亏损。当然，上述情况不一定会发生，但投资人需要周全地考虑。
其次，“保本”性质一定程度上限制了基金预期年化预期收益的上升空间。保本基金的投资通常分为保本资产和预期年化预期收益资产两部分。在境外，为实现到期日保证金额的保本资产部分采取“消极投资”，通常投资于零息债券等政府债券、信用等级较高的债券或大额定期存单，在期限相当于保本周期，到期金额为保本金额。预期年化预期收益资产部分则进行“积极投资”，投向股票或期权、期货等金融衍生工具。保本基金中债券的比例较高，其预期年化预期收益上升空间有一定限制。保本资产部分越大，积极投资部分比重越小，额外预期年化预期收益的空间也越小。
最后，应仔细考察保本基金的费用，结合自身的资金状况进行投资。其中，支付给担保人的保证费用究竟是由基金资产支付还是由基金管理人自行支付，需要重点关注。
『叁』 兴全保本基金[163411]投资指南
一、基金信息
基金名称： 兴全保本
代 码 ：163411
募 集 期：8月8日-9月4日
封 闭 期： 1-2个月
保本周期：2014.9.5-2017.9.5
二、费率结构
1、管理费率：1.3%
2、托管费率：0.2%
3、申购费率：
金额(M) 申购费率
M
50万≤M
200万≤M
M≥ 500万 1000元/笔
4、赎回费率：
在本基金的保本周期内，本基金的赎回费率按持有时间的增加而递减
时间(Y) 费率
Y
1年≤Y
2年≤M
M≥3年 0
赎回到账日期：预计T+4日
三、相关问题解答
1、保本是什么概念？包括认购费用么？
国内的保本基金有两种保本方式：一种是保证投资金额，是指基金持有人的净认购金额、认购费用及认购期间的利息收入之和;另外一种是保证投资净额，是指基金持有人的净认购金额及认购期间的利息收入之和。很显然，只有在“保证投资金额”的模式下，投资者才享有100%的保本。
兴全保本采用的是第一种方式，即“认购保本额=净认购金额+认购费用+募集期间的利息收入”。
2、兴全保本基金成立以来的业绩表现如何？
兴全保本基金自2011年8月成立以来业绩稳健。据银河证券数据，截至2014年6月30日，兴全保本基金净值增长5.86%，自成立以来截至2014年6月30日实现净值增长15.48%，表现超越同期上证指数及全债指数涨跌。据银河证券统计，截至2014年6月30日的过去一年以及过去两年，本基金净值增长排名均位居同类基金前1/4。
3、若兴全保本基金到期后符合保本条件的基金份额持有人的本金发生亏损，兴全保本基金的补偿机制如何执行？
兴全保本基金实行“双保险”，即“基金管理人+担保人”。
在保本周期到期日，如按基金份额持有人认购并持有到期的基金份额与到期日基金份额净值的乘积加上其持有到期的基金份额累计分红款项之和计算的总金额低于其认购保本额，则基金管理人将补足该差额，并在保本周期到期日后二十个工作日内将该差额支付给基金份额持有人。
与此同时，本基金第二个保本周期由深圳市高新投集团有限公司提供不可撤销的连带责任保证。担保范围为：在保本周期到期日，持有人在第二个保本周期持有到期的基金份额与保本周期到期日基金份额净值的乘积(即“可赎回金额”)加上其第二个保本周期持有到期的基金份额累计分红金额之和计算的总金额低于保本额的差额部分(该差额部分即为第二个保本周期的保本赔付差额)。
4、什么是保本投资策略？兴全保本基金的保本投资策略？
保本基金经常使用一种CPPI(固定比例投资组合保险策略)策略来实现保本，这种技术的基本思路是将大部分资产(保险底线)投入固定预期年化预期收益证券，以保证保本周期到期时能收回本金;同时将剩余的小部分资金(安全垫)乘以一个放大倍数投入股票市场，以博取股票市场的高预期年化预期收益。
在开始第二个保本期，兴全保本将主要遵循CPPI保本策略，通俗来说就是将基金资产分配在无风险资产和风险资产上。第二期我们在保本方面将主要通过加强固定预期年化预期收益的投资，并适时运用杠杆操作，获得确定的预期年化预期收益。在占比相对较少的权益类投资方面(包括可转债)，我们将采取更为灵活的操作，借助兴业全球在主动投资管理方面的经验和实力，提高权益投资效率。
5、兴全保本基金的保本条款适用于哪些基金份额持有人？
兴全保本的保本条款适用以下情形：
1)对第一个保本周期而言，基金份额持有人认购并持有到期的基金份额。
2)对于第一个保本周期后的各保本周期而言，基金份额持有人在本基金过渡期内申购并持有到当期保本周期到期日的基金份额，以及基金份额持有人从本基金上一保本周期选择或默认选择转入当期保本期并持有到当期保本期到期日的基金份额(进行基金份额折算的，指折算后对应的基金份额)。
3)对于持有到期的基金份额，基金份额持有人于保本周期到期后无论选择赎回、转换到基金管理人管理的其他基金、本基金转入下一保本周期或是转型为“兴全精选股票型证券投资基金”，都同样适用保本条款。
『肆』 购买保本基金应该注意的问题
购买赎回时点是关键
保本基金的保本是有条件的。其一，须持有至到期，中途赎回不提供保本。其二，多数基金申购不保本，认购才保本。
因为现有的4只保本基金都是保证保本基金，都有公司对到期保本进行担保，担保公司一般实力雄厚。南方避险增值由中投信用担保有限公司进行担保，国泰金鹿保本由中国建银投资有限责任公司进行担保，银华保本增值和金元比联宝石动力(行情,净值,基金吧)则分别由北京首都创业集团有限公司与首都机场集团公司提供担保。
因此，购买、赎回的时点是关键。即使现在基金出现亏损，但在认购期认购的投资者，到期本金亏损的情况一般不会发生。但如果中途赎回，则可能发生本金亏损。对于在申购期内申购的投资者，则现有的亏损已成为实际的亏损，即使持有至到期也不一定保本。
仔细挑选保本基金
国内保本基金合同中一般说明其投资采用恒定比例投资组合保险策略(CPPI)，大致可分为三步：第一步，根据投资组合期末最低目标价值和合理的折现率设定当前应持有的保本资产的数量，即投资组合的价值底线;第二步，计算投资组合现时净值超过价值底线的数额，该数值等于安全垫;最后，将相当于安全垫特定倍数的资金规模投资于收益资产(国内主要是股票)以创造高于最低目标价值的`收益，其余资产投资于保本资产以在期末实现最低目标价值。恒定比例投资策略一般要求根据市场的波动来调整、修正安全垫特定倍数从而来确定收益资产与保本资产在投资组合中的比重。基金发生亏损，相应要求保本资产的比例在基金净产中的比例增加，这使得基金在实际操作中大幅提高债券(资讯,行情)等固定收益资产的配置，减少收益资产的配置。在这个阶段，保本基金的风险收益特征和债券型基金更接近。
从7月、8月运作的数据来看，保本基金并未在固定收益方面显示出超越债券型基金的能力，而且保本基金的申购和赎回费用较债券型基金为高。从以上分析可以知道，保守的投资者可关注申购期也提供保本的基金。
业内专家指出，无论是牛市熊市还是震荡市，保本基金都应该成为投资者资产配置中的必备品种，因为保证本金安全始终是投资的根本。
『伍』 支付宝里面有哪些基金是保本的保本基金是如何保本的
保本基金，又称作避险策略基金，这是源自于证监会发布《关于避险策略基金的指导意见》，这类基金即便是在熊市中也具有很好的稳定性，一般来说，保本基金是有一定的策略周期的，一般是三年，保本基金是以牺牲收益率和流动性来保障本金安全的一类基金。
保本型基金可以投资的金融工具有：股票，债券，货币市场工具(如银行短期存款、国库券、承兑票据、商业票据、同业存单、中央银行票据等)，权证，股指期货，保本基金主要将大部分资金投资于定期存款债券，票券等有固定收益的投资工具上。
保本基金保本的性质一定程度上限制了基金收益的上升空间。
近几年，保本基金已经慢慢淡出了人们的视野，市场上曾经的保本基金要么清盘，要么已经转型，所以，在支付宝等可以代销基金的平台中已经没有保本基金了。
如果是风险承受能力非常低的投资者，可以去了解其风险级别非常接近于保本基金的货币基金和部分债券基金，尤其是货币基金。
货币基金的风险系数非常低，本金亏损的情况也极其少见，但是其收益率也不高，适合做活钱管理。
既然是保本基金，应该广受市场的热爱，为什么保本基金慢慢被“枪毙”了呢？
因为保本基金这个名字的具有误导性，在极端情况下，保本基金也有可能出现不保本的情况，而保本基金为了做到保本，其反担保设计是有风险隐患的，保本基金一旦亏损较多，基金公司的注册资金可能都不够填，这个风险是巨大的。保本基金看似保险，其实可能给市场带来很大风险。
『陆』 什么是保本基金怎么个买法
保本基金是指在一定的投资期内，一方面通过投资低风险的固定收益类金融产品，为投资者提供一定比例的本金安全保证，另一方面还通过其他的一些高收益金融工具（股票、衍生证券等）的投资，为投资者提供额外回报。基金管理公司会保证投资者在基金期满后取得投资本金的一个百分比，如100%的本金。
保本基金的不足之处是：保本基金只将一小部分资产投资于股票，当股市处于牛市时，将因基金投资股票的资金有限而错失良机。此外，投资者如果在基金届满前提取，则不能享受保本的条件。
我国目前推出的开放式基金中，属于保本基金的有：南方避险、银华保本增值、天同保本增值、嘉实浦安保本、金象保本增值。
『柒』 投资保本基金需要注意几点
在投资理财市场，保证本金的安全是最基本的，也是最为重要的。在保证本金的前提下再来控制风险和实现预期年化预期收益，但是很多产品的保本机制不同，保本基金投资者需要持有一个完整的保本周期，才能享受本金安全和预期年化预期收益，否则，仍有发生亏损的危险。那么投资保本基金有哪些需要注意的呢？下面我们来了解一下。
注意流动性风险
保本基金具有锁定期的要求，不同保本产品的保本期不同，从1年到5年期不等。多数基金都承诺三年保本，有些甚至长达五年，在保本期内的某个或某段时间内，可能发生预期年化预期收益波动，产生本金亏损，基民投资时要充分考虑到这个风险。另外中途赎回的手续费也较高，一般来说3年以上赎回则无赎回费。
注意保本范围
不要认为保本都一样，事实上，不同产品约定的“保本范围”并不相同，有些产品只对认购净金额实行保本，有些如兴全保本则除了认购净金额之外，还对认购费用实施保本，对于投资者而言，后者在成本上显然具有一定优势。
注意只对只对认购期保本
保本基金只对认购期，并且持有到底的产品实行保本，日常申购并不保本。投资保本基金购买前，投资者应该看清保本基金的保本周期，认购新基金并持有到期。
基金运作策略和管理人实力
保本基金之所以吸引人，是因为除了保本之外，投资者还有机会分享市场上涨的红利。根据证监会的管理规定，保本基金可以运用比一般基金更大的杠杆，用于投资。管理人的实力也是十分重要的部分，能否获取更高的预期年化预期收益，很大程度上取决于管理人在固收和权益类投资方面的水平。
虽然保本型基金是低风险的产品，但是相对于投资理财者来说，更多的是希望获得预期年化预期收益。但是投资理财预期年化预期收益与风险是并存的，所以不管是投资哪种都要注意其中存在的问题。
『捌』 什么是保本基金怎么购买呢
序言：因为基金具有风险低的特点，因此，在金融市场里，十分受投资者的喜爱，那么保本基金主要指的是什么呢？又可以通过哪种方法购买保本基金的下面和小编一起来看看吧！
购买基金之前需要先开设属于自己的基金账户，基金账户可以在银行或者是相关的银基金机构进行开设。然后需要根据自身所能承受的风险以及自身的财力状况来选择适宜的基金进行投资。如果在线上进行基金的购买的话，可以在基金购买之前对基金的风险做一个评估。同时，投资者在购买基金的时候还要清楚基金的种类，收益情况等多方面的信息，对基金做熟悉的了解之后，再对基金产品进行购买。
『玖』 保本基金保本策略有哪些
不同的基金有着不同的投资策略，在震荡的市场下还能维持一定的预期年化预期收益或不损失本金，那保本基金保本策略有哪些？
认购保本基金有风险吗？ 2016年11月保本基金预期年化预期收益排行榜
保本基金保本策略：
CPPI策略，全称为恒定比例组合保本策略，该策略以数量化的分析模型为基础，通过动态调整基金在安全资产和风险资产的投资比例，确保基金投资组合的风险暴露水平不超过基金可承担的损失(该损失限额又称为安全垫)，以实现保本周期到期时投资本金安全的目标。该策略在控制一定的下限风险的同时，通过投资风险资产增厚投资预期年化预期收益，实现资产增值的效果。下图展示的是CPPI策略示意图。
CPPI策略可简单的用公式表述为：R=M*(A-S)
其中，R表示可投资于风险资产的上限，A表示基金的资产总值，S表示最低保本额度的折现值，M为风险乘数，A-S表示安全垫。该策略中最重要的两个参数是风险乘数M和最低保本额度折现值S。
一般来说，运用CPPI策略的步骤如下：
第一步：确定基金保本底线，并计算安全垫。基金管理人需要根据到期保本金额和合理的折现率，计算当前的保本金额的现值，此即为保本底线，而基金净资产超过保本底线的部分则为安全垫。
第二步：计算风险乘数M值，确定风险资产和安全资产配置比例。基金管理人根据基金的风险预期年化预期收益特点，通过数量化模型确定当期风险乘数上限，并结合当期市场判断设定风险乘数M值，将安全垫放大M倍投资于风险资产，剩余资金配置于安全资产。
第三步：动态调整M值及资产配置比例。当风险资产价值上涨时，基金资产价值相应也上涨，风险资产占基金资产的比例上升，实际风险乘数(风险资产/安全垫)也相应提高，基金组合的整体风险提升，因此，在保本周期内，基金经理定期计算风险乘数M上限并对实际风险乘数进行跟踪观察，观察实际风险乘数值是否超过理论值上限以控制风险，同时，基金经理也会根据实际情况调整M值，并调整风险资产和安全资产比例。
CPPI策略示例：
假设基金初始净资产为10亿元，基金保本期限为3年，当期3年期无风险预期年化预期收益率为3%，保本比例100%，则保本金额为10亿元。
第一步：计算保本金额的现值：S= 10/〖(1+3%)〗^3 =9.15亿元
安全垫 C=A-S=10-9.15=0.85亿元
第二步：假设基金经理根据量化模型分析和对市场判断确定初始风险乘数上限M=2，基金经理当期选择风险乘数M=2
则期初可投资于风险资产的金额 R=M*(A-S)=2*(10-9.15)=1.7亿元
可投资于安全资产的金额为 10-1.7=8.3亿元。
第三步：假如半年后，风险资产上涨20%，安全资产上涨1.5%
则此时：基金净资产为 1.7*(1+20%)+8.3*(1+1.5%)=10.46亿元
该基金保本金额的现值 S= 10/〖(1+3%)〗^2.5 =9.29亿元
安全垫 C=A-S=10.46-9.29=1.17亿元
实际风险乘数为(1.7*(1+20%))/1.17=1.74
假设此时基金经理测算的风险乘数上限为2，实际风险乘数低于理论风险乘数上限，仍然处在安全区域。
但基金经理认为风险资产已经上涨较多，希望适当降低风险，锁定预期年化预期收益，因而降低风险乘数M至1.5
则可投资于风险资产的金额 R=M*(A-S)=1.5*(10.46-9.29)=1.755亿元
可投资于安全资产的金额为 10.46-1.755=8.705亿元
因而基金经理需要卖出 1.7*(1+20%)-1.755=0.285亿元的风险资产转而投资于安全资产。
总体上来说，运用CPPI策略能很好的实现资金保本的目的，但该策略存在可以进一步优化的地方，如加入预期年化预期收益锁定机制，在这些方面的优化也衍生出了如TIPP等策略。
TIPP策略，全称时间不变性投资组合保险策略，该策略与CPPI策略类似，主要改进了CPPI策略中保本底线的调整方式，每当基金组合预期年化预期收益率达到一定的比率，保本周期到期时的目标价值将按一定比例向上调整，以锁定一部分预期年化预期收益。
在CPPI策略中，无论基金净值增长多少，其保本底线依然保持为初始值不变，而TIPP策略中，会根据基金净值的增长，提高保本底线，锁定预期年化预期收益。相比CPPI策略，TIPP策略更为保守。
OBPI策略，全称基于期权的投资组合保险，该策略主要是根据权证的预期年化预期收益特征构建组合，基本的投资策略是买入股票资产的同时，买入对应的看跌期权，当股票上涨时，放弃行使看跌期权，享受股票上涨预期年化预期收益，当股票下跌时，行使看跌期权，控制股票下跌的损失。在国内，运用该策略主要有两种组合方式：一是可转债投资，构建债券组合和看涨期权的组合;二是构建股票资产和看跌权证的组合。
保本基金投资风险：
1.市场短期内突然巨幅下跌，且下跌过程中流动性极度丧失，以致于放大了的风险暴露部分来不及变现就击穿了净值保本线。如美国股市1987年"黑色星期一"。
2.投资标的市场处于频繁的剧烈波动状态，引发大量的赎回，基金不得不频繁地调整风险资产与固定预期年化预期收益资产间的比例，运作成本增加，影响了保本目标的实现。
3.基金管理人风险监控与内控管理不严，未能严格执行策略，导致基金投资到期不能保本。从整体制度安排而言，保本基金投资风险的防范通过为保本基金引入担保机构可得到有效增强。
『拾』 保本型基金一定保本吗要注意这几个问题
保本型基金是投资基金中一个种类，其特点是具有保证本金的优势，安全度较高，那么保本型基金到底怎么回事？保本型基金一定保本吗？今天就让带大家一起聊聊相关问题吧。
保本型基金主要是将大部份的本金投资在具有固定预期收益的投资工具上，像定存、债券、票券等，让到期时的本金加利息大致等于期初所投资的本金。
所以说一般情况下，除非发行主体破产清算，会影响到本金的赎回，基本满足投资者安全性，但是需要注意以下问题。
1、保本型基金对本金的保证具有保本期限。
意思是在一定投资期限内(如3年或5年)，对投资者所投资的本金提供100%或者更高保证的基金。
2、满足投资期限，中途赎回不提供保本。
保本仅限于投资人持有到期的基金，如果提前赎回，基金公司是不承担任何保本义务，可能遭遇本金损失风险。一般来说，保本期一般为2-3年。
3、保本不是保预期收益。
一般来说，保本基金可以保证基本本金，但是没有预期收益保证，但是对投资者来说，如果持有一段之间只能赎回本金无预期收益的话，也算是一种损失。
注意：在保本的范围上，大致区分为完全保本但不保息、完全保本及保障利息和只保障部分本金及固定利息收入三种，因此并非所有的保本型基金都提供100%的保本设计。
以上关于保本型基金一定保本吗的所有观点仅提供参考，希望对大家有所帮助。温馨提示，理财有风险，投资需谨慎。