如何做好公募基金的权益
A. 公募基金如何怎样运作
任何一只基金的管理和运作都要包括以下一些环节：
1.基金的募集申请。基金的发起需要得到中国证监会的核准，要向中国证监会上报一系列的法律文件，包括申请报告、基金合同草案、基金托管协议草案、基金招募说明书草案及相关证明文件等。
2.基金募集：证监会核准基金的募集申请后，基金管理公司要通过自己的销售渠道向投资者发售基金，或者委托具有代销资格的代销机构销售。
3.投资管理：投资管理是基金管理和运作中最重要的环节，决定着基金的经营业绩。基金管理公司要按照基金合同和招募说明书的规定，按照一定的投资范围和投资比例，遵循其投资决策程序将资金投入股票、债券、货币市场工具等投资标的。
4.基金的信息披露：为了保证投资者能够按照基金合同约定的时间和方式查阅相关信息，基金要对相关信息公开披露，如：基金招募说明书、基金合同、托管协议；募集情况；基金净值；基金申购、赎回价格等，还要按期公布季度报告、半年度报告、年度报告。相关信息还有由会计师事务所和律师事务所出具意见。 基金的费用。基金的费用是为了支持基金的运作而产生的，由基金合同进行规定，主要包括支付给基金管理人的基金管理费、支付给基金托管人的基金托管费、基金合同生效后的信息披露费、基金合同生效后的会计师费和律师费等。 基金的收益分配。基金收益包括投资标的产生的股息、红利、利息、证券买卖价差和其他收入。当符合基金合同约定的收益分配条件时，基金管理人会进行收益分配，分配方式包括现金分红及红利再投资。
B. 论述如何更好保护证券投资基金份额持有人权益
更好保护证券投资基金份额持有人权益：
1、为保护基金份额持有人及相关当事人合法权益，支持独立董事发挥专业作用。
2、要保护好基民利益，仍需进一步完善相关治理架构。证券投资基金立法的目的之一，是要充分保护基金份额持有人的合法权益，为实现这一宗旨。
3、本法明确规定了基金份额持有人所享有的法定权利，从法律上赋予了基金份额持有人维护自身利益的武器。
C. 险资公募 如何背靠大树好乘凉
从2013年第一家保险系基金公司国寿安保基金成立算起，保险系公司发展至今已有5年有余。5年来，保险系基金公司从无到有，从小到大，已成为公募基金中不容忽视的生力军。2018年债券市场走牛，保险系公司异军突起，在迎来发展成果的同时，保险系基金依然面临不少挑战。对于发展较好的公司来说，未来如何扩大能力圈，做大做强？对于发展较慢的公司来说，未来如何在同质化竞争越来越激烈的公募基金行业生存与发展？
发展参差不齐
天相投顾投资研究中心投研总监贾志认为，目前的保险系公募整体发展一般，还是无法和银行系、券商系媲美。目前平安基金、国寿安保等公司规模上升较快，华泰保兴等公司发展较为缓慢。
诺亚研究工作坊二级市场研究员褚志朋也持类似观点。他表示，中国人保资管依靠货币基金在成立第二年实现规模和排名的快速上升，而华泰保兴在成立两年多之后表现依然平庸。
“市场关注公募基金的派系，或者说公募基金股东的类别，实际上关注的是该股东能否为基金公司带来募资渠道、投研支持、系统支持。” 某基金研究中心总监曾令华向记者表示。
他分析，从投研支持来看，拿到公募牌照的券商资管、保险资管和私募派系公司的特点是最鲜明的，即往往是“一套体系、两个团队”。所谓“一套体系”，即在开展公募基金资管业务的过程中，他们基本能做到延续之前成熟的投研体系建设或参考集团组织架构，过去成熟的经验在公司开展公募业务的时候就成了大家口中的“背靠大树好乘凉”。
“过去短短5年时间，大型保险机构几乎都入场了，后面排队的还有华夏人寿等。对于保险机构而言，在公募基金领域内的布局毕竟还处于起步阶段。”曾令华认为，险资股东相比于银行股东在渠道能力上弱一些，在投资能力知名度上暂不及证券公司，所以，依托自身较强的固收投资能力，发力固收业务先站稳脚跟是稳妥的选择，但未来还是需要在非固收类别和多产品线角度上谋求突破。
还有短板待补
长期以来，保险系公募依托股东背景，往往在固定收益投资领域内具有比较明显的优势。多位业内人士表示，对于险资基金来说，未来如何跳出“舒适圈”，如何在主动权益市场领域内发力，完成在投资上的“两条腿”走路，将是未来发展的重点。
“保险系公司在固收领域有传统优势，主要是来自于股东的支持。”贾志表示。
“平安是整个集团做了战略转移，而国联安也在慢慢做大，最近产品规模得到很快提升，大家努力做大做强的方式不太一样。”有基金业内人士分析，目前来看，股东方有没有给自己旗下的基金公司更多支持，对保险系基金公司的发展有显著影响。
曾令华认为，保险机构是除了银行之外市场中的委外大户，拿了牌照之后这方面会做得更加顺利，也能解决保险投资人业绩不透明的问题，不仅对内可以提升保险机构自身的品牌与知名度，也能吸引传统公募基金公司优秀的基金经理加入团队。
“如果公募基金保险化，保险又是固定收益化，而且保险化以后类委外定制产品，可能有违公募发展初衷。如果保险只是为自身机构服务的话，那跟公募本身发展的定位不太一样。”有基金公司人士分析。
对于不少保险系基金公司而言，渠道建设较为缓慢，产品线不够丰富也是需要弥补的短板。
贾志分析，目前保险系公募的渠道建设还比较缓慢，保险系公募受制于股东在固收领域的长久偏爱，对于丰富产品线有一定的制约。“保险系公募未来还是要补短板，加强权益类产品的投研投入，加强渠道建设，提高综合实力。”
在褚志朋看来，保险系公募基金公司应该充分发挥保险资管多年来形成的稳健投资、以绝对收益和资产配置见长的投资特色。他认为不要盲目跟风热门投资领域。另外，也可以将公募基金与保险产品结合，应用到一些场景，创设一些新产品。
曾令华认为，当下正有两条有利于保险系公募的发展方向，那就是FOF与养老。“母公司的大类配置经验是保险系公募的一大优势，公募FOF或许是属于保险系公募核心竞争力的一次弯道超车机会。”同时，他也认为，作为重要第三支柱的个人商业养老保险2018年率先在保险公司落地了递延税的试点，待到今年5月1日，公募养老FOF大概率也将受益于税收优惠制度，保险系公募在养老保险管理上的经验，或许也将体现在养老FOF产品的优势和差异化上。
（文章来源：证券时报）
D. 如何买到赚钱的基金买基金之前一定要了解的五个方面
公募基金市场是一个非常庞大的市场，公募基金的数量有七千多支，以权益类产品为例，业绩最好产品和最差产品间可能有100%的甚至以上的差异。想要从中挑选出心仪的又是能大概率稳定盈利的基金也是比较难的事情。但是，我们可以通过一些标准，筛选出一个基金池，从而配置合适的基金，在挑选基金的时候，首先要考虑清楚以下几个问题：
虽然说历史业绩不能代表未来收益，但是基金的历史业绩仍然是我们最重要的参考标准之一。
关于基金的业绩，其实可以通过像天天基金这样的基金综合性的平台进行比较筛选。包括参考基金的评级。建议投资者购买基金时挑选过去三年期、五年期排在同类4星及以上的产品。
为什么是三年期或者五年期呢？因为基金短期内的业绩有可能是波动很大的，短期排名变化也很大，建议投资者关注比较长的收益，至少是一年以上收益率的水平。
那些业绩排名非常靠前的基金，业绩来源可能是集中在某一个板块或是重仓股上面，但要是基金经理没有及时调整持仓，也许接下来的市场会对这只基金的表现不是很有利，也许接下来这只基金就会有下跌的风险。所以要从长期的角度去挑选基金，而不是从短期的业绩去挑选产品。
如果某只基金每年的年化收益能排在同类前1/2，前1/3都是值得去关注和跟踪的。
第二、考虑基金的风险水平
基金之间的风险差异是非常大的。在风险这个问题上，不同的投资者风险承受能力是不一样的。尤其是风险承受能力不太高的投资者，要特别关注风险评级或风险等级在同类基金当中排中等或者偏低的。
关于基金的风险，可以标准差衡量基金，标准差指的净值波动的幅度。标准差的数值大部分的基金平台都是可以查看到的。
第三、熟悉基金的投资方向
在市场上，公募基金可以投资股票、债券等等。有的基金经理喜欢价值股，有的基金经理喜欢成长股；有的基金经理喜欢大的出名的上市公司，有些基金经理会选择小盘的股票。所以我们需要从持仓角度了解基金经理的持仓偏好。
需要关注基金经理在组合当中的仓位情况，第二点也包括持仓中行业配置的偏好，或者是个股选择的偏好。此外也可以看整个基金的投资风格是不是比较稳定。
为了了解基金的投资方向，一定要关注基金的定期报告。
第四、基金经理
基金经理对整个基金的管理和业绩都有非常重要的影响。很多时候基金经理离职后策略会发生改变，以至于整个基金的业绩不够稳定。也有基金经理离职后新任基金经理业绩会更好。
考察基金经理方面，我们一般会看基金经理是否有过一个完整市场周期的经历(大概管理一只基金3-5年的经验)，还有基金经理的投资风格，管理过的基金业绩等等。
第五、交易的费用对比
基金的交易费用也是需要考虑的部分，省钱就是赚钱。
基金的费用一般来说包括一次性费用和年度运行费用。一次性费用包括申购费和赎回费，年度运营费用指管理费和托管费。通常来说对于收益率不是特别高的债券型产品，或是固定收益基金，投资者更要去关注费用的高低，因为费用对长期投资来说是有侵蚀的作用。
希望以上内容对你有所帮助。
E. 公募基金是什么
公募基金是以证券为主要投资对象，向社会公众投资者募集资金的证券投资基金，公募基金采用大众传播方式募集，发起人募集资金，设立投资基金和进行证券投资的公共基金。这些基金受到严格的法律管制，并有部门标准，如信息披露、利润分配和经营限制。
拓展资料：
如何选择基金进行投资
从广义上讲，基金是因为某一目的来设立的有一定数量的资金，比如常见的社保基金、公积金等各种基金会；从狭义上上基金是具有特定目的和用途的资金。
1、基金净值趋势
注意观察和总结基金净值趋势
2、基金品种
要根据自身的风险承受能力来选取基金，净值增长快的基金，相对应的也有较大的投资风险。风险承受能力较强的投资者可以选择股票型基金；承受能力较弱可以选择债券型基金。除此之外，需要资金保持流动性的投资者可以选择货币型基金。
3、投资目标
做投资一定要提前做好计划，而不是盲目投资，投资基金也会如此。如果想要实现短期目标不要选择股票型基金；想要实现中长期目标可以选择指数型和股票型基金，获得长期投资收益。
4、基金成本和费用
基金也是一种商品，物美价廉永远是消费者追求，能够用少的资金购买到更多的基金份额，是再好不过。也正因如此，具有较好成长性的而又服务周到的基金公司的收费也是较高的。不要仅仅以成本高低和费率优惠作为依据，要做到优中选优。
5、基金管理人
选择优秀的基金公司下的优秀基金管理人的基金，能够在变化莫测的市场中帮助投资者获取较为稳定的收益，投资经验在基金运作中也非常重要。
6、基金投资占比
勇于做基金投资的资金一定要考虑与家庭收入的占比关系，不能够讲资金放在一个篮子里面，通俗的说不能够将所有的资金全部买成基金，尤其是风险性较高的基金。
F. 公募基金是如何盈利的公募基金是如何盈利的
公募基金分为货币，股票，混合，债券四类，不同类别投资方向和收益不同，均是通过向大众募集资金，抱团运行，共担风险，共享收益。
公募基金是受政府主管部门监管，向不特定投资者公开发行受益凭证的证券投资基金，这些基金在法律的严格监管下，有着信息披露，利润分配，运行限制等行业规范。
例如目前国内证券市场上的封闭式基金属于公募基金。公募基金和私募基金各有千秋，它们的健康发展对金融市场的发展都有至关重要的意义。
公募基金的收益特点就是享受市场整体的回报，基金的超额收益不可能长期脱离业绩基准，规模越大，基金获取市场平均利润的可能越大;基金四权分立、信息透明、风险分担。
G. 论述如何更好保护证券投资基金份额持有人的权益
论述通过了解基金信息和分散投资能更好的保护证券投资基金份额持有人权益。投资基金的份额持有人权益可以通过多种方式得到保护。这里列举一些建议：1.了解基金信息：基金份额持有人应该仔细阅读基金的相关文件，包括基金的投资组合、风险提示、管理费用等。了解基金信息可以帮助投资者更好地评估基金的风险和收益情况，并做出更明智的决策。2.分散投资：基金份额持有人可以通过分散投资的方式来降低风险。这意味着，投资者可以将资金分散投入多只基金，或者将基金投资组合中的股票、债券、货币市场工具等多种资产类型进行分散。
3.选择信誉良好的基金管理公司：基金份额持有人应该选择信誉良好的基金管理公司，这样可以更有保障地保护自己的权益。基金管理公司的信誉可以通过其规模、经营业绩、运作风险控制水平等多方面来衡量。4.定期调整投资组合：基金份额持有人应该定期调整自己的投资组合，使其适应市场。
H. 公募基金和私募基金的优势和劣势分别是什么
一、公募基金的优势和劣势：
1、优势：
（1）公募基金是最透明、最规范的基金。公募基金对基金管理公司的资格有严格的规定，对基金资产的托管人也有严格的规定，基金托管人在中国实际上就是银行，因为它的注册资本必须达到80亿元。封闭式公募基金每周还要公布一次资产净值，每季度还要公布投资组合。
（2）公募基金因为在光天化日之下，所以还要受到监管部门的严格监管。所以，一般公募基金的资产安全性在一般人看来更安全，也容易接受。
（3）私募基金比较小，公募基金比较大。公募基金是透明的，业绩每周每个月都会公布，私募基金没有公开审计和披露，所以一般人很难知道。就像存银行，银行给的利息好，申购资金极增，所以公募很容易做大。
2、劣势：
（1）公募基金由于流动性风险高，投资品种受局限，基金产品缺乏创新。
（2）基金业的高速发展及政策面的放宽鼓励了基金产品的创新，各基金公司竞相推出新产品以吸引投资者注意，从销售情况看，投资者对于基金创新的认同也明显高于缺乏创新的基金产品。
（3）由于诸如社保基金等机构投资者以及个人投资者对于安全性和风险性的要求，低风险产品受到了普遍青睐，促使基金公司注重了对于保本基金、货币市场基金等类产品的开发。但是相对于国外成熟的基金市场，中国的基金市场仍存在着基金持股雷同、新募基金的特色不够鲜明、品种不够丰富等问题。
二、私募基金的优势和劣势：
1、优势：
（1）私募基金一般是封闭式的合伙基金，不上市流通。在基金封闭期间，合伙投资人不能随意抽资，封闭期限一般为5年至10年，故运作期稳定，无资金赎回的压力。
（2）和公募基金严格的信息披露要求相比，私募基金在这方面的要求低得多，加之政府监管比较宽松，故私募基金的投资更具隐蔽性、专业技巧性，收益回报通常较高。
（3）基金运作的成功与否与基金管理人的自身利益紧密相关，故基金管理人的敬业心极强，并可用其独特有效的操作理念吸引到特定投资者，双方的合作基于一种信任和契约，故很少出现道德风险。
（4）投资目标更具针对性，能为客户度身定做投资服务产品，能满足客户特殊的投资要求。如索罗斯的量子基金除投资全球股市外，还大量投资外汇、期货等，创造了很高的收益率。
（5）组织结构简单，经营机制灵活，日常管理和投资决策自由度高。相对于组织机构复杂的官僚体制，在机会稍纵即逝的关键时刻，私募基金竞争优势明显。
2、劣势：
（1）不公开发行的股票流动性差，不能公开在市场上转让出售；由于通过非公开方式募集资金，准入门槛高，对象一般是少数特定投资者。这样如果投资者撤资或者出现其他重大变动，风险也较大。
（2）同样由于对象是少数投资者，信息披露比较宽松，存在被杀价和控股的危险。
(8)如何做好公募基金的权益扩展阅读：
中国所谓的基金准确应该叫证券投资基金，例如大成、华夏、嘉实、交银施罗德等，这些公募基金受证监会严格监管，投资方向与投资比例有严格限制，它们大多管理数百亿以上资金。
私募在中国是受严格限制的，因为私募很容易成为“非法集资”，两者的区别就是：是否面向一般大众集资，资金所有权是否发生转移，如果募集人数超过50人，并转移至个人账户，则定为非法集资，非法集资是极严重经济犯罪，可判死刑，如浙江吴英、德隆唐万新、美国麦道夫。
私募房地产投资基金（现较少，如金诚资本、星浩投资），私募股权投资基金（即PE，投资于非上市公司股权，以IPO为目的，如鼎辉，弘毅、KKR、高盛、凯雷、汉红）、私募风险投资基金（即VC，风险大，如联想投资、软银、IDG）
公募基金如大成、嘉实、华夏等基金公司是证券投资基金，只能投资股票或债券，不能投资非上市公司股权，不能投资房地产，不能投资有风险企业，而私募基金可以。
I. 支持中长期资金提高权益配置比例
新华社北京5月11日电（记者刘慧）中长期资金是保持资本市场稳定健康运行的“压舱石”。日前，证监会副主席王建军在接受新华社记者采访时表示，抓紧梳理社保、银行、保险机构的政策诉求，协调有关方面打通堵点痛点，支持中长期资金提高权益配置比例。
目前，公募基金、社保基金、保险资金、企业年金等境内专业机构投资者持股市值占比接近20%，但仍明显低于境外成熟市场。
“加快推进公募基金行业高质量发展，大力发展权益类基金，加强投研和风控能力建设，完善基金管理人分类监管，丰富产品类型，完善长周期考核机制，推动公募基金等机构投资者发挥好资本市场专业买方的作用。”王建军说。
他表示，证监会将认真贯彻《关于推动个人养老金发展的意见》，抓紧出台个人养老金投资公募基金的配套监管规则，更好服务不同人群的养老投资需求。同时，夯实投资者保护制度和机制，加强与各类投资者的沟通，“零容忍”打击各种市场违法违规行为，切实保护投资者合法权益。
J. 不同类型的基金如何设定合理预期
我们申购各类基金时到底该如何设定合理的预期？
按照证监会对于公募基金的分类定义，除广为人知的货基及一些特殊的分类外，公募基金大体可以分为股票型、混合型和债券型3个大类。
因为这些基金中的权益及债券占比各不相同，所以对应的风险 收益 特征也是有很大差异。一般我们知道的是股票型高风险、高收益；混合型中风险、中收益；债券型低风险、低收益。但到底高是多高，低是多低？
虽然我一直说模糊的正确比精确的错误更好，但在如何评估不同类型基金的预期收益和风险这个问题上，我认为，还是需要一些客观的数据来进行说明。
所以，我做了2个小统计——
不同类型基金平均年化收益、波动及回撤统计
上图是过去7年（2013-2019）各类不同基金的平均年化收益、波动及最大回撤情况。
有了上图，我们在买不同类型的基金产品时，就可以对他们的收益、波动及回撤情况有个大致的判断，比如权益及混合类基金的年均收益预期就可以设定在10%-15%左右，而债券型6%-7%就已经差不多了。波动及回撤也是同理，这里就不再赘述了。
解释下为什么是7年，因为资本市场一般7年为一个周期，覆盖完整的周期，可以帮助我们比较客观地评估这类资产的总体特征。
除了单纯的数据外，其实还能从图里发现下面几个有意思的结论——
1-混合类基金的长期收益更好。从过去7年的数据来看，混合类基金的平均收益是高于权益类的，这背后可能和A股市场本身的高波动性有着比较强的联系。
2-混合类基金相较权益型基金有更好的风险收益比。混合型基金的收益更高、波动更低、最大回撤也更小，因此从风险收益比的角度来看，可能更适合普通的 理财 者持有。
3-不同类型基金的风险增长不是线性的。虽然从普遍的认知上，债券型是低风险基金，混合型是中风险产品，但如果从波动率和最大回撤等绝对的度量来说，混合型基金的风险大致是债券型基金的5-7倍。股票型基金属于高风险类的基金，但他的风险水平比中风险的混合型基金也就高了35-40%左右。
需要说明的是，上述的结论是基于一个完整的周期而得出的。换句话说，你不能简单拿一年的持有情况来做收益和风险对标。但反过来，由于均值回归的特性，如果你发现你某一年的持有收益是低于上述的平均水平的话，撇除基金挑选上的问题，这时就是一个适宜逆向加仓的时间点。
估计不少人会嫌7年太长，能不能只争朝夕，所以我又做了另一个分年度的统计。
基金分年度收益、波动、回撤气泡图
注：上图中蓝色代表权益类基金，橙色代表混合类基金，绿色代表债券型基金。
上图的横轴代表年化收益、纵轴代表最大回撤，气泡的面积代表波动的大小。
从分年度的数据来看，有些结论和前一个统计一致，不过又有一些新的发现——
1-债券型基金每年的风险和收益都比较稳定，大部分的时候收益和回撤都在10%以下。所以，这类基金能够赚点小钱，但不要指望他能够带来资产比较显著的增长。需要额外说明的是，公募的债券型基金和银行理财类的产品还是不同的，收益的稳定性也是相对而言的，虽然过去7年此类产品的年化收益没有小于0的，且多数时间的收益会高于同期银行理财，但最差的时候也就在0附近徘徊，这点要有预期。
2-股票型基金除了波动性这项指标比较稳定之外，每年的收益和回撤变化都挺大的，好的时候单年的收益能够达到40%，差的时候一年亏30%也没什么好奇怪的。所以，如果没有足够的专业性，股票型基金不要短拿，越短普通理财者面临的不确定性就越大。也不要多配，除非自身的风险承受能力，能够支持你拿足够长的时间。
3-混合型基金的风险收益特征和股票型有比较强的相似度，每年的波动性也不小，但整体而言，风险收益比会比股票型来得更好。混合型基金从平均的角度来看，获得正收益的概率更高，波动率普遍更低，大幅回撤的概率也比股票型来得小。说人话，就是基金的持有体验相对会更好，所以，更建议普通的理财人群作为主力的品种去关注。
理财的时间越长，我们越会发现这是一门寻找时间、收益、风险三者之间平衡的学问，也是一门寻找概率与胜率之间平衡的学问。
稍微解释一下，比如——
可能很多人知道基金，除了货币和其他一些小的分类，可以分股票型、债券型和混合型3个大类，但很少有人知道混合类基金的长期收益和风险收益比会比股票型来得更好，所以，对于长期的理财者来说，混合型基金或许更值得普通的理财人群去关注和研究。
可能很多人知道股票型是高风险，混合型是中风险，债券型是低风险，但很少有人知道股票型的风险只比混合类高35%-40%，但混合型的风险却比债券型的高4-6倍。所以，如果你原来只买银行理财，但又没什么预期的，可以买点债券型基金先适应适应，然后再考虑到上混合型基金。或者把混合型基金的初始仓位控制在债券型的1/6左右，也是一种合理的选择。
这些都是风险与收益之间的平衡，其中既有市场客观数据的选择，也有个人风险偏好与收益预期的妥协。
再比如——
可能很多人会抱怨为什么自己的收益达不到图中平均的收益，但很少有人意识到自己的持有时间并不满一个资产周期。所以，对于这些高波动、高不确定性的基金，可以用延长持有时间的方法也降低不确定性。同时，每当你或者市场的收益低于这类资产的平均值时，往往就是追加投资的好时间。
这就是概率与胜率之间的平衡，虽然单次博弈的概率一定会有不确定性，但随着时间拉长，不确定性就会逐步变成确定性。
这次的主题虽然看上去很平常，但平常中总有些值得我们关注的细节。