如何消除封闭式基金折价
㈠ 基金6个月封闭期折价赎回怎么操作
基金通常是不能在封闭期间赎回的。封闭式基金是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金。基金的发起人在设立基金时，限定了基金单位的发行总额，筹足总额后，基金即宣告成立，并进行封闭，在一定时期内不再接受新的投资，基金份额持有人也不能赎回。投资者只能等到基金定期开放日或基金上市交易才能认购赎回。封闭期结束后，进入正常认购赎回期。投资者可以根据开放式基金的日净值进行认购和赎回。封闭期是开放式基金必须经历的时间段，可以为基金提供相对稳定的开仓过程。在封闭期间，基金每周公布一次基金单位净值。当其单位净值低于投资者认购价值时，可能会亏损。当其单位净值高于投资者认购价值时，投资者可能会产生收益。同时，在封闭期内，一些基金会分红。一般情况下，开放式基金的封闭期不得超过3个月，封闭式基金的封闭期一般不超过5年，另外还可以看一下这个基金是否存在有场内交易，在有场内交易的情况下，也许可以通过转托管的方式，到场内进行交易卖出。
㈡ 请分析为什么会出现封闭式基金折价这种现象
封闭基金的折价之迷是行为金融学研究的前沿课题，目前并没有完美的解释能让各方信服。代理成本、潜在的税负、基金资产流动性欠缺、投资者情绪之处还有基金的净值公布不及时、没有很强的竞争成本、基金规模固定、投资标的过少、投资限过长等诸多因素。 1.封基的净值一般一周才公布一次和开基每日公布相比不及时。2. 封基份额固定、手续费收入没有、管理费收入固定、不存在营销价值所以可以会选选择的基金经理人没有业绩压力。3.市场上可以投资的封基过少，而已新开的更少，募集手续繁锁、代销机构单一、投资者多为保险资金而这一类的资金金为理性资金所以必须折价才能具备吸引力。4.投资者情绪 如果在股市高涨的时候封基的折价率会低一些，而熊市时刚更高一些，国外一般在10%左右，我国从10%-40%都有，这个还得和到期日的远近有直接关系，有的基金在到期之前有些转为开放式基金的会选择大比例分红的方式，有的会折细，而折价的因素会随着到期日的临近而逐渐消除。
㈢ 封闭式基金的折价溢价是咋回事
当封闭式基金在二级市场上的交易价格低于实际净值时，这种情况称为“折价”。折价率=(单位份额净值-单位市价)/单位份额净值。根据此公式，折价率大于0(即净值大于市价)时为折价，折价率小于0(即净值小于市价)时为溢价。除了投资目标和管理水平外，折价率是评估封闭式基金的一个重要因素。国外解决封闭式基金大幅度折价的方法有：封闭转开放、基金提前清算、基金要约收购、基金单位回购、基金管理分配等。 例如某封闭式基金市价0.8元，净值是1.20元，我们就说它的折价率是(0.8－1.20)／1.20＝－33.33％。
㈣ 什么是封闭式基金折价率，如何计算
1.折价的定义
当封闭式基金在二级市场上的交易价格低于实际净值时，这种情况称为“折价”。
折价率的定义
折价率的内涵是以基金份额净值为参考，单位市价相对于基金份额净值的一种折损。因此，封闭式基金的折价率的定义如下：封闭式基金折价率是指封闭式基金的基金份额净值和单位市价之差与基金份额净值的比率。
溢价率的定义
溢价率是指单位市价和基金份额净值之差与基金份额净值的比率。
2.计算公式
折价率计算公式
折价率=（基金份额净值-单位市价）/基金份额净值×100×%（1）
根据此公式，可见：（1）折价率大于0（即净值大于市价）时为折价；
（2）折价率小于0（即净值小于市价）时为溢价。
除了投资目标和管理水平外，折价率是评估封闭式基金的一个重要因素。
溢价率计算公式
溢价率=（单位市价—基金份额净值）/基金份额净值×100%（2）
说明：（1）当单位市价大于基金份额净值时，溢价率大于零，称为溢价；
（2）当单位市价小于基金份额净值时，溢价率小于零，称为折价。
㈤ 封闭式基金折价现象是什么为什么出现这种现象
封闭式基金是基金的一大分类，与开放式基金不同，封闭式基金具有严格的封闭期，在进行封闭式基金投资的过程中，我们发现：封闭式基金具有折价现象。那么封闭式基金折价现象是什么？为什么会出现折价现象？接下来我们就一起看看吧。
封闭式基金有市场价格和净值，当市场价格低于净值，就叫折价。而折价率就是衡量封闭式基金折价情况的指标。
一般来说，折价率的计算方式可表达为：折价率=(净值-市场价格)/净值*100% 。
2、为什么出现封闭式基金折价现象？
那么，为什么会出现封闭式基金折价现象呢？其实，封闭式基金出现折价是国际市场中的一个普遍现象。
一方面，交易者情绪，即投资者投资态度产生的影响。非理智者对未来预期收益的预期很容易受到不可预测变动的影响；当它们对预期收益持悲观态度时，供求关系发生变化，基金交易价格就会下跌，出现相对于基金资产净值较大的折价。
另一方面，封闭式基金持有的投资组合的风险大于开放式基金，在某些条件或情况下，封闭式基金在资产变化的过程中会产生冲击成本，造成封闭式基金折价。
以上关于封闭式基金折价现象是什么、为什么会出现封闭式基金折价现象的内容就说到这里，希望对大家有所帮助。温馨提示，理财有风险，投资需谨慎。
㈥ 封闭式基金为什么总是出现折价现象
封闭式基金之所以出现深幅折价率，根本在于其交易制度安排。在发行期间，封闭式基金与开放式基金的购买方式基本相同，投资者可以通过基金公司与各类代销机构认购。但封闭式基金成立后，其份额固定不变，投资者只能到二级市场像买卖股票一样买卖封闭式基金。封闭式基金的二级市场价格与其净值，是典型的价格与价值的关系。理论上讲，价格应该围绕净值上下波动。但就封闭式基金而言，交易价格常常稳定的低于其净值一定比率。封闭式基金存在折价，是世界各国的普遍现象，但一般在10%~15%之间，而国内封闭式基金折价率动辄20%以上，甚至达高达30%，确实令人费解。 从国外经验来看，封基市场并不会随着开放式基金的发展而消失，而是同步发展、共同存在。与开放式基金相比，封基的比较优势也很明显。第一，封基不存在申购、赎回问题，有利于基金经理集中精力于专业投资；第二，封基不存在赎回问题，有利于基金管理公司收入的稳定性。第三，封基的高比例分红，有助于帮助投资者锁定受益。因此，封闭式基金市场仍应是未来发展对象，而不应放任其萎靡、消失。 为解决封基的高折价问题，可能的途径有两种。第一，通过创新封基产品设计来解决。第二，套利机制解决。一旦国内融资融券、股指期货业务推出，将把现有的“单边市”改为“双边市”。届时，通过做空股指或个股，买入特定比例的高折价封基，以套取无风险收益的理财产品必将出现。本文预计，股指期货将把封基平均折价率降低到15%水平，与发达市场基本相当；融资融券业务将把封基平均折价率降低到20%以下。
㈦ 消除封闭式基金折价有哪些措施
借鉴国际经验消除封闭式基金折价困惑
封闭式基金的市场折价现象不仅出现在我国，在美国也普遍存在，但是，我国封闭式基金这种普遍高折价现象是不合乎情理的。造成我国封闭式基金普遍高折价现象的原因是多方面，除了基金管理方面的因素之外，还有封闭式基金设立和组织模式的因素影响。纵观美国封闭式基金运作和组织模式，结合我国证券市场的实际情况，笔者认为消除我国封闭式基金普遍高折价的困惑有以下几种行之有效的办法。
第一，国内封闭式基金应调整目前的投资策略和投资组合，将投资重点从投资股票转向投资债券，尽可能多的投资债券，甚至全部投资债券。
由于封闭式基金不用专门准备一定量的现金来应对投资者的赎回，又有较长期限的存续期，这有利于封闭式基金投资于流动性不大、具有固定期限的证券，当然债券是首选。从美国2002年底ICI统计数据看，美国450只封闭式基金的投资组合中，债券占比为78.54%，股票仅占21.46%，美国封闭式基金投资的债券包括市政债券、国债、企业债、可转换债券等，其中市政债券、国债的比重较大，市政债券由于投资风险较小、又有较高的投资收益，是最受美国封闭式基金青睐的投资品种之一。美国封闭式基金投资的股票中有相当一部分是分红较高的股票。可见，美国封闭式基金的投资风格和组合的管理与开放式基金有相当大的不同。从美国证交所和纽交所上市的封闭式基金的基本情况分析发现，美国封闭式基金大多投资于风险小、收益稳定、分红丰厚的投资品种，主要为债券，也投资于一些分红丰厚的股票，这些封闭式基金均有一个共同的特点：投资策略、理念和目标几乎相同，追求稳定收益和低风险为第一目标，资本增值（Growth of capital）为第二目标；这点与国内存在很大的差异。
目前，我国国债收益率在3%左右，企业债收益率更高，超过4%，甚至达到8%，如此高的收益率可以让国内封闭式基金改善目前的低分红局面。
第二，改变封闭式基金组织模式为“投资公司型”。目前，我国封闭式基金为契约型基金，组织模式并非“公司型”。而在美国，封闭式基金完全按“投资公司型”组织模式运作。美国的封闭式基金设基金持有人大会，为最高权力机构，代表全体基金持有人行使职权；在基金持有人大会下设董事会，由基金持有人大会授予职权。董事会还下设各类委员会，行使职权。
美国封闭式基金采用了“投资公司型”组织模式运作的优点有二，一是基金管理和运作的市场化程度较强；二是投资者对于基金的选择不仅是“用脚投票”，而且也可以通过董事会及股东大会来实现基金管理公司的更换，保护自己的权益。
第三，现有的组织模式不变，在基金持有人大会下设董事会并授权它行使一定的职责。在契约式基金中由于没有董事会，其监督责任落在托管人身上。但实践证明托管人对基金管理人的监督对封闭式基金业绩表现起到的作用微乎其微，投资者又不能赎回自己的投资，没有真正对基金管理公司经营层在封闭式基金的管理中施加压力。
如果现有的组织模式不变，那么，笔者建议在基金持有人大会下设董事会，由基金持有人大会赋予一定保护基金投资者利益的职权，充当“watchdog”的角色，代表基金持有人大会对基金管理公司进行监督和控制基金的管理运作。董事会通常由基金持有人代表和具有专业能力的独立董事构成。根据美国投资公司法的规定，基金董事会成员中必须至少有40%的董事为独立董事。在美国伞型基金还采取联营董事会（a pooled board）或集合董事会（a clustered board）的模式进行管理。
基金持有人大会应授权董事会行使如下职责：业绩评价、决定基金管理合同的续签或终止、决定管理费用、定价、监督组合的管理等。基金董事会可以解聘经营业绩不理想或者经营理念和策略不符合基金持有人意愿的基金管理人，直到寻找到胜任的管理人为止，还聘用副基金管理人协助管理基金。董事会在行使上述职责的过程中不仅能真正能保护基金持有人利益之外，还会向封闭式基金管理公司施加压力，增加基金管理人的紧迫感，激励它或他们提高基金管理水平，进而提升封闭式基金的业绩，折价自然会缩小。
第四，建立一种“市场化”的机制，使投机者可以借助折价进行套利和并购，以促进市场折价缩小。众所周知，经营不善的公司往往成为收购的目标，一旦公司被收购，公司的控制权被转移，那么经理层的更换则是理所当然的了。这种接管压力的存在可以时常提醒经理层要努力经营，提高经营业绩，从而提升公司价值。但是，到目前为止，我国还没有一只经营不好的封闭式基金被另外的基金收购或合并的事件发生，因此，基金管理者来自外部的压力相对较小。
另外，在发达国家和地区，当封闭式基金的市场价格出现高折价时，投机者进行套利，例如，“封闭转开放”在国际上是最受投机者欢迎的套利模式。当封闭式基金折价过大时，套利者就会想方设法在市场上以折价购买封闭式基金，然后，集合其他基金持有人一起迫使基金董事会将封闭式基金转变成开放式基金，折价自然就成为了套利者的利润了。因此，美国封闭式基金并没有出现像我国这么高的市场折价，与投机者市场套利的影响是分不开的。
另外，消除我国封闭式基金折价还有以下几种办法：“封闭转开放”、合并、回购、聘用明星基金经理管理等等。
㈧ _封闭式基金的折价之谜，了解折价现象的原因！
封闭式基金是基金的一大分类，与开放式基金不同，封闭式基金具有严格的封闭期，在封闭期到期之前不可进行赎回操作。在进行封闭式基金投资的过程中，我们发现：封闭式基金具有折价现象，即市场价格低了。那么管预备封闭式基金的折价之谜，出现折价现象的原因我们今天就简单的了解一下吧。
封闭式基金有市场价格和净值，当市场价格低于净值，就叫折价。而折价率就是衡量封闭式基金折价情况的指标。
一般来说，折价率=(净值-市场价格)/净值*100%。
那么，为什么会出现封闭式基金折价现象呢？
其实，封闭式基金出现折价是国际市场中的一个普遍现象，而对于封闭式基金的折价的研究也是不胜枚举。其中主要认同的观点是以下两个方面。
1、交易者情绪，即投资者投资态度产生的影响。
非理智者对未来预期收益的预期很容易受到不可预测变动的影响；当它们对预期收益持悲观态度时，供求关系发生变化，基金交易价格就会下跌，出现相对于基金资产净值较大的折价。
2、封闭式基金持有的投资组合的风险大于开放式基金，在某些条件或情况下，封闭式基金在资产变化的过程中会产生冲击成本，造成封闭式基金折价。
当然，除了以上较主要的原因以外，可能存在其他影响因素，这些谜团需要我们慢慢了解。
以上关于封闭式基金的折价之谜的内容就说到这里，希望对大家有所帮助。温馨提示，理财有风险，投资需谨慎。