为什么利率上涨利率期货价格下跌

❶ 为什么利率上升 利率期货和约价格下降

利率期货有两种：一种叫国债期货，又叫长期利率期货；一种叫票券期货，又叫短期利率期货；顾名思义，利率期货是拿债券票券做标的物的期货契约，当市场利率上升时，债券、票券会全面跌价，标的物跌价，期货合约价格当然跟著跌，因此，利率上升将造成利率期货合约价格下降。
期货（Futures）与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货（商品），期货主要不是货，而是以某种大宗产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此，这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具。

❷ 期货价格与利率的涨跌是同向还是反向的关系

反向关系，利率上升，会导致存款增加，资金从市场撤出，商品价格下降。利率下降，资金从银行流入市场，导致商品价格上升。期货价格就是现货价格的反映，期货价格与现货价格变动是同向的，所以也与现货商品一样与利率成反向关系。

❸ 利率期货特点

利率期货作为一种金融衍生品，其特点主要体现在以下几个方面：

首先，利率期货价格与实际利率成反比关系。也就是说，利率越高，债券期货价格越低；利率越低，债券期货价格越高。这种反向变动关系使得投资者在面对利率变动时能够灵活应对，通过买入或卖出期货合约进行风险对冲。

其次，利率期货的交割方法具有特殊性。通常情况下，利率期货采用现金交割方式，即以银行现有利率为转换系数，来确定期货合约的交割价格。这种交割方式使得交易双方在合约到期时，无需实际交割债券，而是以现金结算，简化了交割流程，提高了市场效率。

利率期货一般可以分为短期利率期货和长期利率期货。短期利率期货大多以银行同业拆借3个月期利率为标的物，而长期利率期货则以5年期以上长期债券为标的物。这种分类方式使得利率期货能够覆盖不同期限的利率波动风险，满足不同投资者的需求。

利率期货的产生是为了解决利率波动带来的风险问题。在金融市场中，利率的波动会直接影响到借贷双方的经济活动，特别是在持有国家债券的投资者中，利率风险尤为显著。因此，利率期货作为一种有效的风险管理工具应运而生。最早开展利率期货业务的国家是美国。自1975年芝加哥商业交易所推出美国国民抵押协会抵押证期货后，其他国家和地区也相继引入了利率期货交易。

利率期货的推出，不仅为投资者提供了回避利率波动风险的途径，也促进了金融市场的发展。在经济全球化背景下，利率期货在世界范围内的交易量呈现出快速增长的趋势。例如，在美国，利率期货交易量一度占到了整个期货交易量的28%，成为各类期货交易中成交量最大的类别之一。与此同时，利率期货的交易量远超过农产品期货，成为成交量最大的类别。

然而，利率期货并非所有合约都能获得成功。在众多利率期货品种中，交易呈现出集中的趋势。在美国，交易活跃的利率期货主要集中在芝加哥期货交易所和芝加哥商业交易所（国际货币市场分部）两个交易所。这两个交易所以长期利率期货和短期利率期货为主，其中最具代表性的品种包括美国长期国库券期货、10年期美国中期国库券期货以及3个月期的美国短期国库券期货和欧洲美元定期存款期货等。

所谓利率期货是指以债券类证券为标的物的期货合约, 它可以回避银行利率波动所引起的证券价格变动的风险。利率期货的种类繁多，分类方法也有多种。通常，按照合约标的的期限， 利率期货可分为短期利率期货和长期利率期货两大类。