期货冠军胜率多少

1. 开年遭遇滑铁卢，仅六成产品赚钱，这些私募逆势登榜

与主观投资不同，量化投资是一种以数据为驱动的投资方式，也就是从海量 历史 数据中寻找能够带来超额收益的多种“大概率”事件，按照这些规律构建数量化模型，并严格按照模型进行投资。

凭借低回撤、收益稳健、风险可控等特征，主打量化基金的量化私募管理人也正式崛起成为一支重要力量。虽然在高波动市场中，量化策略更易获取高收益，但是高频交易赛道已经日趋拥挤，低频和基本面策略成为策略扩容方向，不少量化私募也是加大了对基本面策略的投入。

私募私募排排网量化私募基金榜单 从股票量化中性策略、股票量化策略、管理期货量化、量化套利 四大策略对量化基金进行排名。需要注意的是，若同一家私募机构旗下多只产品上榜，仅取收益最高产品纳入前十榜单统计。并且截至2021年1月底，纳入统计的量化私募基金所在公司管理规模需超过1亿元。

纳入统计的2420只量化基金今年以来平均收益1.01%，开年首月的胜率并不高，1543只量化基金获得正收益，数量占比为63.76%。从收益中位数来看，股票量化中性0.95%领先，股票量化策略与量化套利中位数持平，管理期货量化则中位数则为负。

从量化基金的平均收益来看，依旧是 股票量化 中性居首 ， 股票量化 策略次之 。获得正收益的管理期货量化基金不足一半，1月份仅有48%的管理期货量化基金赚钱。

以下为量化私募基金2021年1月收益前十：

股票市场中性策略的收益来自于三部分，分别是投资组合的多头、投资组合的空头和卖空所产生的现金流。股票市场中性策略的优势在于能够获得双阿尔法、组合构建不受权重的限制以及较低的波动率；其风险包括选股能力、模型风险、调整风险、卖空风险以及多头头寸与空头头寸的不匹配等。

目前国内市场中，使用较为普遍的股票市场中性策略是阿尔法策略，即在持有股票多头的同时，利用金融衍生工具（主要为股指期货）对冲持有多头头寸市场风险，从而获得超额收益或阿尔法收益。

据私募排排网数据中心不完全统计，今年以来共有511只有业绩记录的股票股票量化中性策略对冲基金产品纳入排名统计，平均收益录得1.38%。其中有395只股票量化中性策产品实现正回报，正收益占比为77.30%，其中收益在5%以上的股票市场中性产品有45只。

红墙泰和的 “金湖无量稳健六号” 是2021年1月股票量化中性策略排行榜冠军，泰铼投资的 “泰铼信泰3号B” 、民晟资产的 “华量民晟2号” 也均进入榜单前三。

区别于主观多头策略，股票量化策略针对基本和技术面的研究以量化方法模型为主，从个股的选择到组合的构建，以及交易，均以量化模型的结果为决策执行依据，无人为决策。常见的选股模型包括基本面多因子模型，量化多因子模型，基于大数据的另类多因子模型等。需要注意的是，此处股票量化基金主要包含量化多头策略，指数增强产品并未纳入统计。

私募排排网纳入统计排名的1118只股票量化策略基金今年以来平均收益为1.18%，仅有62.25%的基金获得正收益。 弥远投资、力驶投资、洹睿资本 旗下基金分别斩获榜单前三甲。

利用计算机系统构建数理模型判断未来期货品种的走势，进行投资决策取代了人的主观判断进行投资决策。在具体操作上，通过建立多头头寸或者空头头寸，从而获取品种趋势性的收益。在高波动率的市场环境中，CTA策略往往具有较强的盈利能力。

根据私募排排网统计，450只管理期货量化策略今年以来平均收益0.26%，不过该策略在1月份的表现垫底，不仅中位数为负，也仅有48%的基金获得正收益%。获得管理期货量化策略前三荣誉的分别是 复和资产、玉数投资、七禾聚资产 管理管理旗下产品。

量化套利不依靠投资者的主观判断，而利用计算机系统构建数理模型去挖掘市场中存在的相关联的期货品种价格错配现象，并利用这种价格错配进行套利的策略，包括期现套利、跨期套利、跨市套利、跨品种套利等。量化套利策略2021年1月榜单前三私募依次为 数字矩阵、靖奇投资、毓颜投资 。

2. 炒期货如此艰难吗

一、期货不难

商品期货的波动都有其内在规律，大部分品种都具有很强的季节性，其价格随着季节变化而波动。

1、关于商品期货的季节性

商品期货主要分这几个大类：农产品、农副、软商品、黑色、化工品、有色和贵金属。

（1）农产品、农副、软商品主要是农业种植生长出来的，有固定的播种、生长、收获周期，季节性最强；

（2）黑色系以建材为主，其他品种配合建材生产需求，所以季节性主要围绕建材，而建材由于气候原因导致，如北方冬季无法开工，也呈现比较强的季节性；

（3）化工品种有些是配合农产品使用的，如农膜之类，跟随农产品，其季节性也比较强；还有一些跟建筑之类相关比较密切的，比如PVC，其季节性情况跟黑色比较接近。

（4）有色和贵金属，这两大类的价格波动跟经济周期比较密切，但其开采、运输和需求仍然具有一定的季节性。

2、为了进一步研究期货价格的季节性，把期货历史数据整理成5个图表，统计和用途说明：

（1）季节性走势图：把每日收盘价连起来，周末、节假日等无交易数据的数值等于上一个交易日，每年形成一条线，形成季节性收盘价走势图，可以更直观地发现季节性；当前价格在历史和今年的百分位，可以更直观的了解当前价格的相对水平；

（2）季节性持仓走势图：统计方式同上，形成季节性持仓量走势图，可以直观对比每年持仓的季节性变化；

（3）收盘价连续走势图：把每日收盘价连起来，方便横向对比当前价格在历史价格的相对位置；新增当前价格在历史和今年的百分位，可以更直观的了解当前价格的相对水平；

（4）高低点统计表：把每个月的高低点以及对应的日期统计出来，从数据上面发现季节性趋势走势；

（5）月、旬涨跌幅统计：统计每月、旬的涨跌幅情况，并根据历史统计涨跌幅、涨跌比例形成季节性策略推荐。（备注：实际操作应结合当年度的基本面和宏观面情况。）

3、季节性数据的应用

以锡为例：

每年的1、7、9、12月上涨的概率很高，其中1月份目前保持上涨概率100%，今年1月份涨幅超过10%，是2021年1月份的涨幅第一名。

每年的3、8、10、11月下跌的概率很高，其中3月份目前保持下跌概率100%，今年能否继续保持呢？拭目以待。

棉花指数K线图

5、复制难

即使有人做到了一波大行情，暴富了，可是很多经验往往都是不可复制的，不单单是别人无法复制，就连自己都无法复制。这个世界唯一不变的就是变化本身，即使再相似的行情，背后的推动因素都有不同，其节奏、幅度也各不相同。这也就导致：这么多年下来，大胜一次的传奇人物不少，但是能当常胜将军的几乎没有。

比如：“浓汤野人”林广袤，在2010年前后的那一波棉花行情中，多空双吃，爆赚20亿，但也在之后的2015年棉花交易中巨亏。

“农民哲学家”付海棠，在2010年的棉花行情中，也赚到了1个“小目标”，但之后也连亏好多年，只剩下1500万，凭着2016年供给侧改革的大行情，东山再起。

6、研究难

想要认真研究期货，需要研究的内容非常多，总的可以归纳为宏观面、基本面和技术面。

宏观面——定总基调，确定多空大方向

基本面——筛选供需矛盾的品种

技术面——把握进出场时机

只有以上三者达到“三位一体”：宏观面、基本面和技术面共振，才可能准确得捕捉到大行情。

但以上看似短短几句话，执行起来太难了。

对于宏观面的判断，不同的经济学家都会有很大的分歧，更别说普通的交易者。

基本面分析倒是比较容易一些，但是无法准确把握行情的启动时间，有的品种低位趴着3-4年，即使有好的交易系统也无用武之地。

技术面看似最简单，但需要一定的天赋，因为有很多是不可量化的因素，不同的人把握的程度不一样，最终的结果也不一样。

三、其他

大部分人在交易的前期、不断地试错、验证过程中，就把本金亏没了，彻底离开了这个市场。或许你的方法是对的，也可能赚大钱，但市场已经跟你没关系了。

那么寻找交易的圣杯是否有其他路径呢？方法倒是也有不少：

1、团队协作，不同的人研究不同的领域，当遇到机会时，增加人手深入研究；

2、降低收益期望，只赚自己认知的钱，大行情往往会超出人的认知，只赚自己认知内的钱，做自己能把握的行情胜率还是比较高的。

3、套利对冲，采用套利对冲的方式，对冲掉一些不确定的因素，单边的波动太难把握，涨跌难把握，比较不同合约之间的强弱关系。

对于普通散户来说，要清楚自己的定位，寻找适合自己的方法。

如果是对套利有兴趣的朋友可以看看最近写的《期货套利系列》文章。

《期货套利入门系列》的第1、2篇为套利基础知识，内容为电子书截图。

1、期货套利入门第一篇：套利交易的基本概念

2、期货套利入门第二篇：套利机会的发现

第3、4篇是个人的经验总结，已经了解套利的人，可以直接查看第3、4篇。

3、期货套利入门第三篇：季节性套利实战

4、期货套利入门第四篇：资金管理方法

《期货套利进阶系列》是套利交易的一些常识，很多做套利交易的人也未必都懂，可以看看。

1、期货套利进阶第一篇：下单软件和交易通道

2、期货套利进阶第二篇：标准套利和保证金优惠