股指期货为什么能影响大盘
『壹』 股指期货交割日对大盘的影响是什么
股指期货交割日对大盘的影响主要体现在可能引发“交割日效应”，导致股指大幅震荡。具体来说：
多空双方博弈加剧：
- 在股指期货交割日临近时，多空双方为了争取到一个对自己有利的合约交割价，会加大交易力度，运用各种手段对期货乃至现货价格施加影响。这种博弈的加剧可能会导致市场波动性增加，进而影响大盘的走势。
大资金进入现货市场：
- 由于股指期货合约按规定是以股票现货指数为参照，通过现金进行交收，在最后临交割时，现货指数对股指期货起到决定性的作用。因此，可能会有大资金进入现货市场，以影响现货指数的价格，从而进一步影响股指期货的交割价。这种大资金的流动可能会导致股指的大幅震荡。
市场心理预期影响：
- 股指期货交割日作为一个重要的时间节点，往往会引起投资者的广泛关注。投资者可能会基于对市场走势的预期，在交割日前后进行交易调整，这种心理预期的变化也可能对大盘产生影响。
综上所述，股指期货交割日对大盘的影响主要体现在可能引发的“交割日效应”，导致股指的大幅震荡。投资者在参与市场交易时，应充分考虑这一因素，并谨慎决策。
『贰』 股指期货为什么会对大盘有影响呢
股指期货的推出,并不会引起大盘震荡。恰恰相反，股指走势将趋于平缓。股指期货的推出，双边市场结构将得到完善，对冲交易成为现实，将深层次改变A股市场交易。股指期货推出之后，期货市场、现货市场、货币市场之间的联动将会使市场变化更加复杂；对冲交易将使得投资者的操作方式更加灵活多变，对风险的控制手段更加丰富，期货市场的套期保值功能将有助于降低现货市场的风险。 具体而言，股指期货的推出将从以下几个方面影响A股市场： 股指走势将趋于平缓 从成熟市场的发展历史可以看出，单纯现货市场的单边交易的股指波动幅度远大于建立了对冲交易机制的期货、现货双边交易市场。排除了重大事件对股市的影响，股指大幅波动多出现在市场走势不明朗的时候。在单边市场里，投资者要么做多要么做空要么不做，除了不做，其他两种选择都将面临巨大的风险，从而助长了股指的波动。而在双边市场里，如果股指大幅波动，无论选择作多还是做空，投资者都可以在期货市场做一笔相反的对冲交易，从而获得平均收益化解风险。无论大幅上涨还是下跌，股指期货都可以获得巨量套期收益，大量资金进入期货市场，现货市场价格将在期货市场的作用下逐步趋于平缓，股指将呈收敛走势，从而降低了股指的波动幅度。 利用股指期货进行套期保值的原理是根据股票指数和股票价格变动的同方向趋势，在股票的现货币场和股票指数的期货币场上作相反的操作来抵消股价变动的风险。股指期货合约的价格等于某种股票指数的点数乘以规定的每点价格。各种股指期货合约每点的价格不尽相同，比如，恒生指数每点价格为50港元，即恒生指数每降低一个点、则该期货合约的买者（多头）每份合约就亏50港元，卖者每份合约则赚50港元。 比如，某投资者在香港股市持有总市值为200万港元的10种上市股票。该投资者预计东南亚金融危机可能会引发香港股市的整体下跌，为规避风险，进行套期保值，在13 000点的价位上卖出3份3个月到期的恒生指数期货。随后的两个月，股市果然大幅下跌，该投资者持有股票的市值由200万港元贬值为155万港元，股票现货市场损失45万港元，这时恒生指数期货亦下跌至10 000点，于是该投资者在期货中场上以平仓方式买进原有的3份合约，实现期货市场的平仓盈利45万港元［（13 000-10 000）x50x3］，期货市场的盈利恰好抵消了现货市场的亏损，较好地实现了套期保值。同样，股指期货也像其他期货品种一样，可以利用买进卖出的差价进行投机交易。 大盘蓝筹股的投资价值凸显 在双边市场里，能代表股指走势的是权重股，权重股是进行股指对冲交易必需的工具，因而意欲进行对冲交易的投资者，必须在现货市场持有足够多的权重股筹码，从而将拉高大盘蓝筹股的股价，在股指期货投资者完成建仓之前，大盘蓝筹股的上涨是必然的。有从事股指期货研究的学者指出，大盘蓝筹股的估值将从现在的低于其真实价值得20％－30％提高到高于真实价值得20％－30％，汇丰银行的股价长时间徘徊100港元以上就是一例。 投资者结构将发生深刻变化 股指期货投资专业性强、风险程度，其投资理念、风险控制与股票现货市场有着本质区别。在与机构投资者的竞争中，中小投资者往往缺乏必要的投资技能，抗风险能力低，因而面临的风险也远大于机构投资者。另一方面，股指期货投资门槛比较高，要求投资者的资金量在40万以上，而据最新统计，A股市场投资者资金量在30万及以下的占投资者总数的89％，50万以下的占95％。因此股指期货推出之后，能进行对冲交易实施套期保值的将主要是机构投资者，中小投资者将很难直接从股指期货市场获益。 成熟市场数据显示，国际对冲基金的年收益率大多在10％－30％之间，这对于中小投资者来说也是个不错的收益率，因而，选择投资基金，间接受益于股指期货市场将成为中小投资者比较明智的选择。可以预见，以机构投资者为主力的市场格局将更加明显。 操纵市场将更加困难，做庄得到根本抑制 首先在双边市场格局下，期货、现货市场的双重作用可以抑制，可以抑制大盘的剧烈波动，在走势和缓的市场里，要大幅拉升或打压某支股票将是非常困难的，做庄成为不可能。其次做庄是特定历史条件下的产物，在单边市场里，交易品种单一，要么是低风险低收益的债券类产品，要么是高风险高收益的股票类产品，没有其他的选择，在股票市场做庄成了获得最大收益的手段，但做庄的代价也是惨烈的。我国股市十几年的历史上，曾经叱诧风云的证券公司轰然倒地的事情屡见不鲜，很多都是倒在了做庄上。如果市场提供了风险相对较小，收益又能达到10％－30％的投资产品，相信理智的投资者都会放弃做庄。
『叁』 股指期货对大盘有什么影
股指期货与大盘息息相关，理论上两者同步波动。期货合约的变动反映了投资者对未来市场走势的预期。然而，股指期货具有独立的期货特性，不同于普通股票。
首先，股指期货交易的时间周期远短于大盘股票。期货合约在到期前可以通过对冲操作来管理风险，而股票持有者则需要承担直至交割日的风险。交割日时，所有未平仓的期货合约必须按照现货价格进行结算，这意味着期货价格最终会与实际的现货指数价格一致。
其次，股指期货提供了杠杆效应，使投资者能够以相对较少的资金控制更大价值的资产。这种杠杆作用在短期内可以放大收益，但同时也放大了损失的风险，这与大盘股票投资的相对平稳波动形成对比。
再次，股指期货市场相对活跃，参与主体广泛，包括机构投资者和个体投资者，这使得期货市场对信息的反应更加敏感，价格波动可能更为剧烈。而相比之下，大盘股票市场可能对单一事件的反应较为平缓。
最后，股指期货的交易策略更为多样，包括套期保值、套利、投机等多种操作方式。这些策略在不同市场环境下可能发挥不同的作用，为投资者提供了灵活的资产配置和风险管理工具。
总之，股指期货作为金融市场的重要组成部分，对大盘走势具有重要的影响。期货的特性使得其与股票市场在风险、杠杆效应、信息反应速度和交易策略等方面存在差异，这些差异又进一步影响了大盘的波动性与稳定性。