如何运用一元线回归预测期货价格

❶ 怎样才能看出庄家在建仓

你好，庄家建仓的步骤及手法概述

庄家炒作一只股票，就要收集一定数量的筹码，这就是庄家的建仓。庄家要收集多少的筹码，与庄家的性质有关。短线庄家(运作某只股票的周期在几个月之内)收集的筹码少一些，中线庄家(运作某只股票的时间为半年至1年)收集的筹码多一些，长线庄家(运作某只股票的时间在1年以上)收集的筹码最多。一般来说，庄家只要能吸纳、控制某只股票流通盘筹码的20%至30%,便可以坐庄。如果收集的筹码达流通盘的50%,那么就是高度控盘了。

庄家建仓方式多种多样，从股价走势表现形态上来区分，有单边下跌的建仓方式、单边上涨的建仓方式、“∨”形建仓方式、“∧”形建仓方式、横盘整理建仓方式、圆弧底建仓方式等。不管庄家以何种方式建仓，归纳来看，可从大的方面将庄家建仓分为3种：一是股价上升途中建仓，二是股价下跌途中建仓，三是股价横盘震荡中建仓。

但不管怎么说，为了获取最大的利润或是降低坐庄的风险，庄家建仓的一个总原则就是低价。所以，庄家一般要选择股价相对较低时建仓。股价经过漫漫熊途，已经从最高位下跌了百分之六七十了，但作为想炒作这只股票的庄家来说，还是希望股价再跌下去，越跌越好，恨不得再连砸两个跌停板，以便能更低的价格买进。

而此时，散户的持股心态，往往已被漫漫熊途或是急速的大幅下跌折磨得十分脆弱，经不起庄家任何的故意折腾，所以见股价再度失望地下跌，往往是十分绝望地割肉卖出股票，想从此与该股说“拜拜”。这就是庄家最希望看到的状况，在散户绝望卖出时，就是庄家暗笑捡拾廉价筹码的时候。

当然，也有一种情况是，庄家快速拉高股价，甚至以涨停板方式逼空建仓，股价短时间向上冲破上档所有阻力位。这种拉高建仓方式大多发生在冷门股或是长期下跌的股票中。这种情况的出现，往往是庄家突然事先得到某一个重大的特别利好的消息，由于时间上的关系，已经来不及以打压股价的方式建仓，只好“拉高建仓”。以这种情况建仓的，一般是为了炒作一个重大利好，因此绝大多数是短庄。

总之，庄家选择的建仓“时机”，除了股价在相对低位区建仓外，还会选择如下的“时机”建仓：

一是个股有投资价值的时候。这个时候，股价可能处于低位，也可能不是处于低位。例如，当上市公司因一重大项目投产，大大改善了经营状况，大幅提升了日后的盈利能力。市场一时间对该股产生了较大的信心，庄家就认为该股此时有投资价值而建仓。

二是趁利空消息出现时建仓。在中国A股是一个政策市，有时国家会突然发布一些不利于股市或某些股票的利空消息;也有些上市公司会突然发布利空消息。有利空消息时，散户一般是抛售股票。一些有眼光的庄家，会认真识别这种利空的真正威力。当庄家发现这种利空是暂时的，对股市或是个股构不成重大的威胁，则会借利空来积极吸纳散户的抛盘。我们在日常的股票投资中，如果发现“利空导致大量的抛盘涌出，但股价却只是微跌，甚至是不跌反而上涨”的情况，就可基本认定是有庄家趁利空消息建仓了。

三是发布利好消息时建仓。和趁利空消息出现时建仓的做法相反，一些庄家会趁利好消息出现时建仓。一些上市公司突然发布重大利好，例如资产重组、资产注入，导致公司的经营状况或是经营方式大为改善。此时，一些还有充裕资金、但未提前介入的庄家，就会借利好消息发布的时机，快速建仓(此时往往采用拉高方式建仓),日后通过炒高股价来获利。

本信息不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策。

❷ 期货分析方法之定性与定量分析

一、定性分析

定性分析主要判断期货价格的运动方向或趋势，包括正确区分当下趋势与未来趋势、短期趋势与长期趋势、旧趋势的结束与新趋势的产生。尽管趋势判断基于已发生的事情而具有滞后性，但定性分析在趋势尚未形成前能预期价格方向，在趋势结束前又能预见新趋势。

• 经济周期分析法

  宏观背景：国家经济目标包括经济增长、物价稳定、充分就业、国际收支平衡。经济运行周期分为过热、滞涨、衰退、复苏四个阶段。

  美林时钟投资理论：通过经济周期与资产表现的对应关系，指导投资决策。

  

• 平衡表法

  通过供求平衡表，对比前期对照值及未来预期值，包括上期结转库存、当期生产量、进口量、消耗量、出口量、当期结转库存等数据，分析期货价格。

• 季节性分析法

  适用于大宗商品及农产品期货分析，通过价格运行走势图和季节性的涨跌概率统计图表，评估特定阶段的季节性影响。

• 成本利润分析法

  涉及产业链的上下游、副产品价格、替代品价格和时间等因素，用于判断期货价格区间。但有一定滞后性，且副产品成本利润有时难以计算。

• 持仓分析法

  研究价格、持仓量和成交量三者关系，判断市场买卖意向。主力机构的持仓方向影响价格发展方向。包括境内交易所持仓分析和美国CFTC持仓报告分析。

• 事件驱动分析法

  分析宏观和微观因素事件对期货价格的影响，包括货币政策、财政政策、突发性政策等系统性因素事件，以及只影响具体某几个期货品种的非系统性因素事件。

二、定量分析

定量分析对价格变动趋势进行时间和空间的判断，需解决期货价格的运动目标、行情的发动时间、行情的结束时间三个问题。

• 统计分析方法

  通过特定阶段涨跌概率统计和特定对象的统计分布，寻找高概率的重复性或雷同事件，对价格演绎有理性预期。包括月度涨跌概率统计、长假前后涨跌概率统计、价差分布、品种波动率统计等。

• 计量分析方法

  包括时间序列分析和回归分析，常用线性回归进行价格预测。

• 技术分析方法

  适用于充分市场化的市场容量较大的品种，通过图表和指标分析价格走势。

三、定性分析和定量分析的比较

• 相同之处：都是通过比较对照来分析问题和解决问题的，都可以对未来的期货价格形成预期。
• 不同之处：定性分析适合宏观层面的研究，定量分析更加科学和微观，需要较高深的数学知识。
• 两者关系：定性分析是定量分析的基本前提，定量分析使定性分析更加科学、准确。
• 合理的分析逻辑：先利用定性分析方法来确定趋势，然后利用定量分析方法来进行趋势的目标、幅度、进场和出场时机的选择等问题进行精确的度量。在趋势运行过程中，还需不断验证和修正定量分析的精确度量结果。