如何开始创业股权投资

1. 股权投资流程是怎样的

股权投资流程：
1、向第三人转让股权的，提交股东会讨论表决；
2、股东之间转让股权的只要通知公司及其他股东；
3、双方签订股权转让协议，收回原股东的出资证明，发给新股东出资证明，对公司股东名册进行变更登记；
4、将新修改的公司章程，股东及其出资变更等向工商行政管理部门进行工商变更登记。
【法律依据】
《中华人民共和国公司法》第七十一条
有限责任公司的股东之间可以相互转让其全部或者部分股权。
股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东过半数同意。股东应就其股权转让事项书面通知其他股东征求同意，其他股东自接到书面通知之日起满三十日未答复的，视为同意转让。其他股东半数以上不同意转让的，不同意的股东应当购买该转让的股权；不购买的，视为同意转让。
经股东同意转让的股权，在同等条件下，其他股东有优先购买权。两个以上股东主张行使优先购买权的，协商确定各自的购买比例；协商不成的，按照转让时各自的出资比例行使优先购买权。
公司章程对股权转让另有规定的，从其规定。

2. 当老板，怎么玩转股权投资

股权投资的本质，就是支持那些去发现新大陆的人。

股权投资分为几个阶段，第一个是初创阶段，第二是成长阶段，第三是属于IPO的阶段。

通常来讲分为天使的初创期阶段，成长期一般讲VC，在IPO之前一般讲Pre-IPO，然后到了后期是并购的阶段。

每个阶段的回报率也是不一样的。2004年投资FaceBook的是一个叫Peter thiel的天使投资人，当时投了50万美金，现在有2万倍的回报。而到了2011年，俄罗斯的DST基金投了，只有2倍的回报。

但是收益与风险成正比，各个阶段的成功概率也会不一样。

在种子期机构的成功率大概在5-10％。个人投资者的成功率就是千分之几了，天使阶段机构投资者有10-20%的成功率，VC的成功率大概是在20-30%的成功率，PE能做到50-70%。

专业化、机构化是股权投资发展的必然趋势。种子部分现在还是以个人阶段为主。天使投资以前都是个人投的，现在已经机构化了。而VC投资，未来都会以专业的机构来操作。

VC股权投资有几个误区

1、很多人说看到好的产品、很多技术就投。这是很大的问题，因为一个项目要想成功的话，团队也是非常重要的。

2、看到豪华团队去投。去年基本上只要是BAT出来的团队，有些人项目都不看直接就上去投，其实也出了很多问题。豪华团队不能代表他做的事情就一定能成。

3、认为投资就是赌博。我撒10个项目出去总会有成的，其实这也是很危险的，因为你撒10个项目，你可能1个都不能成，如果你不去深入做调查的话。

4、控股方式的投资。这个在一些传统产业的大集团去投的时候，老是喜欢这样做，这样做在目前的创业环境下其实有些特别依靠人才力量多的行业是不适合的。最典型的案例是百米打车，当时百米打车比滴滴要强多了，当时就是一个房地产公司投了6千万，控股60%。后面投资者进去他不可以稀释股份，他还要同比例增资，这样的话后面百米打车出了问题。

5、投后介入管理。在股权投资里面有些传统的老板要派财务总监、或其他高管人员进去，其实这个在股权投资行业也是不对的。

股权投资的四个阶段

股权投资分为四个阶段，就是我们通常所说的，募集，投资，管理，退出。

一、基金的募集

基金的募集，通常采用有限合伙的架构。为什么采用有限合伙企业，因为有限合伙的企业才征一次税，就是在退出的时候个人投资者只交个人所得税。如果你是用有限责任公司，会涉及到两层税制，有限公司他要交企业所得税，在分红的时候还要收个人所得税，所以基本上都在用有限合伙的模式。有限合伙的模式同时要有一个基金管理人，基金管理人一般也会投一些资金到这个基金里面，基金管理人再对这个基金进行管理。

目前基金主流募集的对象有：第一个是个人投资者，个人投资者一般是上市公司的高管、富二代这些人。还有机构投资者，有些大机构大的集团、财团，像万科、碧桂园、海尔都有去投一些股权类的基金。还有专业的母基金。

还有是政府引导基金，政府引导基金有两个事情大家注意一下，第一个，政府引导基金要求会比较多。第二个，他要求在当地投到一定比例的项目，如果你在北京注册拿了北京政府的钱，政府会要求你在北京投到一定的比例。如果在一些中西部地区，如果你要设一个互联网的基金，在当地让你投70%的话有时候是没办法投的，所以政府引导基金拿了有时候也是很麻烦的。

现在新的一个模式就是领头＋众筹。领头＋众筹的模式这是这两年出来的一个新的玩法，第一个就是项目可以众筹，项目众筹有一个领头人，机构大概投50%、60%，然后大家散户来投。第二是基金的众筹，京东上基金众筹是这样做的，我们有一个领头人，然后大家众筹，众筹也要求每个人100万。

关于资金的安全性，在基金备案合规的要求下，投资人的资金全部要放在第三方托管的账户。同时做有限合伙的基金每个投资人在工商局都能够查得到的。为什么要托管，目的是让出去的每一笔钱都有监控。银行要求你有合同或者其他文件，银行要核实你的资金用途，这样可以保证资金的安全。

每个基金都有管理公司，管理公司一般来讲现在都要求每年2%的管理费，同时这个管理费不是固定的，有些收3%的也有、有些收1%的也有，有些甚至不收的也有。甚至有些家族基金他可以给你可以提40%的提成，但是不交管理费，这是根据各个基金去商议的。一般来讲都是在2%左右的年度的管理费。

投资的收益分配，目前主流的是投资人拿80%的收益，管理公司拿20%。分配税期，基金的出资人就是这个LP先要把这个本金收回以后才能分配，同时有一个保底收益，一般基金的出资人会拿到8%-10%的回报回去然后再进行分配。一般的基金都不能做二次投资，只能说我基金投出去以后回来的钱马上要分配的。

资金的税务目前是这样的，在资金退出的时候分配的时候要交20%的个人所得税，由基金直接代扣代缴。如果你是企业的投资人，一般回到你企业交所得税就可以了，不用代扣代缴。

二、基金的投资

基金的投资，就是我刚才讲的“百里挑一”。拿到100个项目，到立项阶段就过滤80%，只有20%能立项。

立项以后20%又会过滤其中50%，剩下的50%能够进入项目的尽职调查，调查以后进入到谈判又会过滤50%，一般100个项目才能投到1个项目，基本上很多基金都是这样筛项目的，只是各家基金的比例会不一样。

【项目的判断方法】：我们用了一个比较老中医的方法就是“望闻问切”。

望：看一个项目的时候首先要望，你去到一个项目初步去看一下，到这个企业去观察一下具体的情况，看一下他的团队怎么样，看一下他的财产怎么样，他的经营现状。你跑到任何一个企业基本上能够看到一个初步的印象，如果你去到一个企业乱糟糟的，垃圾到处都是的话，这个时候你要去想一想，这个公司是不是管理有问题。要不然去到一个公司死气沉沉，这种公司可能是老板压榨，大家心里很不舒服，如果你去到一个公司很阳光、到处很干净，特别是生产企业机器都在开着、运转的话，这个公司可能相对会运转比较正常的。

闻：你要去拜访客户、拜访同行，客户的一些客观评价，觉得这个企业到底怎么样。

问：我们经常讲的访谈，对这个企业高管也好、员工也好进行访谈，对他公司的情况通过口述来得出一个实际的经营状况。

切：结合上面的这些已经看到的，然后再根据公司提供的一些财务资料、销售资料、生产资料，做出一个判断。

【项目判断的维度】：首先去到一个项目要找出的是他的价值，这个项目有没有投资价值，这是首要的。如果项目首先的价值都没有找到的话下面就不用往下看了。第二是看机会，这个项目有价值，看有没有机会。第三是找风险，很多人看这个项目说这个项目怎么怎么好，但是他不去讲风险。还有就是问题，这个企业存在哪些问题，这些问题能不能解决，解决了以后能不能投。基本上要把这几个问题解决清楚。

【项目的关键点】：首先是方向。我们做所有的事情就像“南辕北辙”的故事，做事情方向不要错了，方向错了很好的团队都会失败的。有了好的方向要有好的团队，因为很多都是失败在团队上而不是失败在方向上，很多都是这样的。有了好的团队要有好的产品，所有的不管你是商业模式类的项目还是产品类的项目，最终他落在产品跟服务一定是根本的。还有就是模式，有了好的产品一定要有好的模式销出去。

A、方向的判断：

第一，怎么样判断好方向。

我们以前老是讲“磨刀不误砍柴工”，这个“工”是什么，就是研究的“工”，你对一个行业不了解你怎么找方向，所以一定要做好行业研究。行业研究这是一个基本功，做任何的投资，不管你做股票投资还是股权投资，还是地产基金，你都要研究这个项目做一些行业研究。

第二，好的方向标准是什么。

a、要有市场容量。如果你一个行业，全国大概只有5个亿、10个亿的行业市场容量的话，你再怎么做，你做到全国50%的市场也只有5个亿的天花板，所以一个市场容量很重要。

b、产业链有没有需求。这就是讲的痛点，这个行业一定要有痛点。

c、竞争格局。如果你一个项目方向是好的，竞争格局你也要看清楚的。2014年有好几个拼车的软件，所以当时拼车大方向是好的，方向没有问题，但是会面临一个巨大的竞争就是潜在竞争，类似滴滴。滴滴这么大的用户跟司机在手上，一定未来会有影响。结果今天去看，真的是跟想像一样，所以大的竞争格局，不仅仅要看到自己的直接竞争对手，一定要看到我们自己的潜在竞争对手在哪里。

d、外部的因素。因为一些政策的因素会影响整个行业，有可能让一个行业突然见好，也有可能让一个行业突然冷却下来。类似今年在深圳众筹炒房的一个公司，还有去年股票配制的一个公司，有些人投资这些公司是血本无归的。因为去年股票配制的很多公司都是清盘的，因为这个政策一下就变了。另外众筹炒房，国家对房地产还是很敏感的，所以他一下就叫停了，所以外部的因素也非常重要。

B、团队的判断：

好团队的核心是优秀的创始人。创始人能力的要求第一个要有产业抱负，如果这个创始人只是为了赚一点钱，这种项目要特别小心。第二是带队能力也非常重要，因为很多项目他只有技术或者是市场能力强，但是他带团队不行的话，这种项目也是很容易失败的，“人散财散”。第三是情商要高，因为经营任何一家公司的困难和痛苦，最终会集中到你创始人手上，最终都是要你创始人去扛的。还有学习能力、创新能力，综合去判断这个创始人。

我们讲在投资的时候特别避开以下几个人群。

a、创始人的股权平均，“三个和尚没水喝”的情况非常多，比比皆是，这是一个公司在投资的时候非常重要的，创立的时候也是非常重要的，股权是非常关键的。

b、过于计较型的。如果在谈判的时候非常计较，每一个条款都跟你谈得非常辛苦的项目要特别小心，后面打交道可能会非常困难的。这种人可能跟外面打交道也是非常计较的，比如跟他商业合作伙伴、跟他客户等等。

c、抛头露面。越热闹的地方越要小心，这种天天创始人在外面抛头露面也要小心。天天抛头露面，除非他公司有人帮他做决策，他就是一个大PR这样可以，否则的话这个人得特别小心，因为天天抛头露面的话基本上就没有时间去做经营、做决策。

d、漫天要价。如果你们做项目在融资的时候，千万不要漫天要价，因为一旦漫天要价，很多的投资人马上掉头就走了。本来你是一个好项目，你开高了人家也不理你。

C、产品的判断：

主要讲一点，就是产品要有刚需。我们看到京东众筹上这是2015年4月份的数据，大家发现众筹比较多的达到上千万级的都是一些刚需的产品。众筹比较少的，会发现这些智能鼠标、智能音乐灯、智能跳绳等等，大家去买的时候，买这些产品智能不智能其实是无所谓的，所以一定要去看产品有没有刚需。

D、模式及价格：

现在都在讲B2B，B2B看起来很热闹，其实很多B2B很难赚钱的。

好项目需要有好的价格。看到这个价格就知道，煤炭2010年1900多块钱一吨，现在是600多块钱一吨，如果你2010年投煤矿的话真是要了命，因为你买在高点上。买股票也是一样的，投资也是一样的。因为现在投资非常热闹，看起来很多项目估值上来是1个亿、2个亿，可能未来你会赔钱，因为你过三年四年的股票市场，二级市场可能又会下来，所以千万别买在高点上，好的项目要有好的价格，再好的项目如果太贵的话，有时候你要考虑一下的。

投资有成长性的。有个项目2013年投资400万估值是2000万，2016年增发的价值都在20个亿以上了，所以可以看出投资一定要有成长的公司，如果没有成长的公司大家投资回报率会比较低的。

E、项目的判断方法：

主要是要通过尽职调查，包括法律、人力资源、财务、行业分析、产品技术等综合去判断。

三、投资后管理

任何一个项目投资以后一定要去管理，不去管理的话也会有问题的。管理分为两部分，第一个是投资的增值服务。增值服务分为：1、资源整合。首先你把你已经投的兄弟公司可以做资源整合。2、人才引进。可以接受一些好的人。3、商业模式的梳理。4、还有融资上市。

因为后面的融资也需要得到大家的支持。

第二是融资的管控和管理。管理非常重要，有些项目付出了非常惨重的教训，所以现在2015年后面投项目要求会比较严格，一是财务资料三表，二是银行流水。第三是人力资源的材料。

为什么要去看银行流水。

因为银行流水是反映公司一个非常真实的情况。有些只看财务报表的话，明明他把钱都已经转出去了，但是财务报表显示银行存款还在，以现金的形式体现。所以要避免这个风险，避免这个基金的钱被转走了，这个钱被转走的案例比比皆是的。

为什么要去看人力资源的情况。

第一人进出的情况。人进出的情况也是非常重要的，当一个项目你发现上个季度人进得太多的时候，你要跟创始人聊为什么进人这么猛。因为很多的初步创业者他一看到钱拼命地扩张，后面他刹不住车，人员进太多你的制度跟不上、流程跟不上，进来人也是白进来的，进来以后去裁，这种案例比比皆是，所以投资人一定要提醒他。

第二离职人员。当一个项目出问题的话首先是人员开始变动，可能是总监级的、副总级的开始走了，所以要去看看人员变动。

第三是经营数据。我们每个月看他一些运营的状况，不一定是合同也有一些互联网的运营，有些互联网很容易造假，如果你每个月看他的运营他的造假不容易了，这一定要去防范，不一定说是监督。你一定要去防范，这样可以避免很多的风险。

四、投资后退出

并购的时代已经来临了，并购是未来主要的退出方式。80%会通过并购退出，并购相对比上市会容易一点，难度也要小一点，并购的速度会比较快。成熟的市场比如美国，20%才能上市。所以几百倍、几千倍、几万倍的收益率，在并购的时代这个概率可能会越来越小了。

马云持股7.4%却能掌控阿里巴巴，任正非持股不到1%却能手握大权。股权是企业的命脉，是老板的第一课，也是最要的一课！企业一开始就决定了结束！

不懂股权，企业对接资本无望，老板孤军奋战，很难融资；

不懂股权，企业发展遇到瓶颈，同行竞争积累，借助资本力量腾飞的企业家快速强占市场，企业缺乏竞争；

不懂股权，同行高薪挖角、人才流失、高管兵变陈桥。

那么，企业究竟如何设计股权机构？如何扩大估值？到底如何股权融资？跨界+众筹如何颠覆整个行业。

这三年都不好过，企业家只有与时俱进，愿意改变思维，才能基业长青，21世纪是快鱼吃鳗鱼的时代！

要想生存唯有：学习！

3. 私募股权投资怎么做

私募股权投资的操作流程：
私募股权投资活动总的来说可分为四个阶段：
⒈项目寻找与项目评估
⒉投资决策
⒊投资管理
⒋投资退出四个阶段
每个阶段有细化到许多操作实务，比如第一个阶段项目寻找与项目评估具体又包括1、项目来源 2、项目初步筛选 3、尽职调查 4、价值评估等内容。
不同于大多数其他形式的资本，也不同于借贷或上市公司股票投资，私募股权投资基金经理或管理人为企业带来资本投资的同时，还提供管理技术、企业发展战略以及其他的增值服务，是一项带着战略投资初衷的长期投资，当然其运作流程也会是一个长期持久的过程。国内私募股权投资基金和海外的创业投资基金的运作方式基本一致，即基金经理通过非公开方式募集资金后，将资金投于非上市企业的股权，并且管理和控制所投资的公司使该公司最大限度地增值，待公司上市或被收购后撤出资金，收回本金及获取收益。其投资运作基本都是按照一系列的步骤完成的，从发现和确定项目开始，然后经历谈判和尽职调查，确定最终的合同条款、投资和完成交易，并通过后续的项目管理，直到投资退出获得收益。当然，不同私募股权投资基金的特点不同，在工作流程上会稍有差异，但基本大同小异。
1．寻找项目
私募股权投资成功的重要基础是如何获得好的项目，这也是对基金管理人能力的最直接的考验，每个经理人均有其专业研究的行业，而对行业企业的更为细致的调查是发现好项目的一种方式。另外，与各公司高层管理人员的联系以及广大的社会人际网络也是优秀项目的来源之一，如投资银行、会计师事务所和律师事务所等各类专业的服务机构，都可能提供很多有价值的信息。当然，通常最直接的方式是获得由项目方直接递交上来的商业计划书。在获得相关的信息之后，私募股权投资公司会联系目标企业表达投资兴趣，如果对方也有兴趣，就可进行初步评估。
2．初步评估
项目经理认领到项目后，正常情况下应在较短期内完成项目的初步判断工作。项目经理在初步判断阶段会重点了解以下方面：注册资本及大致股权结构(种子期未成立公司可忽略)、所处行业发展情况、主要产品竞争力或盈利模式特点、前一年度大致经营情况、初步融资意向和其他有助于项目经理判断项目投资价值的企业情况。初步判断是进一步开展与公司管理层商谈以及尽职调查的基础。在初步评估过程中，需要与目标企业的客户、供货商甚至竞争对手进行沟通，并且要尽可能地参考其他公司的研究报告。通过这些工作，私募股权投资公司会对行业趋势、投资对象所在的业务增长点等主要关注点有一个更深入的认识。
3．尽职调查
通过初步评估之后，投资经理会提交《立项建议书》，项目流程也进入了尽职调查阶段。因为投资活动的成败会直接影响投资和融资双方公司今后的发展，故投资方在决策时一定要清晰地了解目标公司的详细情况，包括目标公司的营运状况、法律状况及财务状况。尽职调查的目的主要有三个：发现问题，发现价值，核实融资企业提供的信息。
在这一阶段，投资经理除聘请会计师事务所来验证目标公司的财务数据、检查公司的管理信息系统以及开展审计工作外，还会对目标企业的技术、市场潜力和规模以及管理队伍进行仔细的评估，这一程序包括与潜在的客户接触，向业内专家咨询并与管理队伍举行会谈，对资产进行审计评估。它还可能包括与企业债权人、客户、相关人员如以前的雇员进行交谈，这些人的意见会有助于投资机构作出关于企业风险的结论。
4．设计投资方案
尽职调查后，项目经理应形成调研报告及投资方案建议书，提供财务意见及审计报告。投资方案包括估值定价、董事会席位、否决权和其他公司治理问题、退出策略、确定合同条款清单等内容。由于私募股权投资基金和项目企业的出发点和利益不同，双方经常在估值和合同条款清单的谈判中产生分歧，解决分歧的技术要求很高，需要谈判技巧以及会计师和律师的协助。
5．交易构造和管理
投资者一般不会一次性注入所有投资，而是采取分期投资方式，每次投资以企业达到事先设定的目标为前提，这就构成了对企业的一种协议方式的监管。这是降低风险的必要手段，但也增加了投资者的成本。在此过程中不同投资者选择不同的监管方式，包括采取报告制度、监控制度、参与重大决策和进行战略指导等，另外，投资者还会利用其网络和渠道帮助企业进入新市场、寻找战略伙伴以发挥协同效应和降低成本等方式来提高收益。
6．项目退出
私募股权投资的退出，是指基金管理人将其持有的所投资企业的股权在市场上出售以收回投资并实现投资的收益。私募股权投资基金的退出是私募股权投资环节中的最后一环，该环节关系到其投资的收回以及增值的实现。私募股权投资的目的是为了获取高额收益，而退出渠道是否畅通是关系到私募股权投资是否成功的重要问题。因此，退出策略是私募股权投资基金者在开始筛选企业时就需要注意的因素。
从寻找项目开始到退出项目结束，完成私募股权投资的一个项目的全过程。在现实生活中，投资机构可能同时运作几个项目，但基本上每个项目都要经过以上几个流程。

4. 股权分配方案创业初期

创业初期，合伙人股权如何分配？

1、股权分配设计的本质早期创业公司的股权分配设计主要牵扯到两个本质问题：一个是如何利用一个合理的股权结构保证创始人对公司的控制力，另一个是通过股权分配帮助公司获取更多资源，包括找到有实力的合伙人和投资人。

2、股权分配规则尽早落地许多创业公司容易出现的一个问题是在创业早期大家一起埋头一起拼，不会考虑各自占多少股份和怎么获取这些股权，因为这个时候公司的股权就是一张空头支票。等到公司的钱景越来越清晰、公司里可以看到的价值越来越大时，早期的创始成员会越来越关心自己能够获取到的股份比例，而如果在这个时候再去讨论股权怎么分，很容易导致分配方式不能满足所有人的预期，导致团队出现问题，影响公司的发展。

3、股权分配机制一般情况下，参与公司持股的人主要包括公司合伙人（创始人和联合创始人）、员工与外部顾问、投资方。在创业早期进行股权结构设计时的时候，要保证这样的股权结构设计能够方便后期引资、后期人才引进和激励。当有投资机构准备进入后，投资方一般会要求创始人团队在投资进入之前在公司的股权比例中预留出一部分股份作为期权池，为后进入公司的员工和公司的股权激励方案预留，以免后期稀释投资人的股份。这部分作为股权池预留的股份一般由创始人代持。而在投资进来之前，原始的创业股东在分配股权时，也可以先根据一定阶段内公司的引资计划，先预留出一部分股份放入股权池用于后续引资，另外预留一部分股份放入股权池用于持续吸引人才和进行员工激励。原始创业股东按照商定的比例分配剩下的股份，股权池的股份由创始人代持。

4、合伙人股权代持一些创业公司在早期进行工商注册时会采取合伙人股权代持的方式，即由部分股东代持其他股东的股份进行工商注册，来减少初创期因核心团队离职而造成的频繁股权变更，等到团队稳定后再给。

5、股权绑定创业公司股权真实的价值是所有合伙人与公司长期绑定，通过长期服务公司去赚取股权，就是说，股权按照创始团队成员在公司工作的年数，逐步兑现。道理很简单，创业公司是大家做出来的，当你到一个时间点停止为公司服务时，不应该继续享受其他合伙人接下来创造的价值。股权架构师建议：股份绑定期最好是4到5年，任何人都必须在公司做够起码1年才可持有股份（包括创始人），然后逐年兑现一定比例的股份。没有“股份绑定”条款，你派股份给任何人都是不靠谱的。

5. 创业初期如何进行股权分配

1、股权分配方案创业初期
股权分配原则是按照付出、责任、风险、能力进行分配，最好是找到合伙人之后先进行雇佣关系共事几个月，双方都认可以后再谈具体的股权分配比例问题。
（1）所有股东必须用现金入股，每个人都得出钱。
（2）股权分配绝对不要平均分配，应该有一个主导人，占据领导位置。根据有关机构对国内外创业公司股权的研究表明，最稳定的股权分配方案为7：2：1，也就是公司老大占股份70%，老二20%，老三10%。公司一定要有一个领导人决策人也就是股份占比多的人，这样公司的根基才能稳定，不然遇到合伙人意见不统一的情况下，会严重影响公司的运营和决策。
作为公司老大占股一般在50%-80%之间，公司老二占股一般是在10%-30%之间，一般不要低于15%，如果低于15%则证明老二的能力有所欠缺，那么老二的位置则不给给他，老大老二股份分配好之后，剩下的股份就给老三，老三的股份一般在15%以内，按照这样的方案来分配股权，公司的根基是最稳定的。不管之后公司盈余情况是怎么样的，公司合伙人之间出现股权方面的矛盾的可能性比较低。
如果公司预留期权池，等比例稀释就可以了。比如公司要预留10%的期权池，那么公司的老大、老二、老三共同稀释10%的股份。
2、股权分配要点
（1）股权生命线：
66.7%拥有完全控制权。（修改章程、增资扩股）
51%拥有绝对控制权。（重大决策进行表决）
33.5%拥有一票否决权。（可否决董事会决策）
10%有权申请公司解散。
（2）股权分配应当在合伙创业之前就有规划，不能随意变动。
（3）预留部分股权作为期权池，为后期进入公司的合伙人和员工的期权激励方案预留。

6. 一个项目在刚开始运作的时候投资者与经营者如何进行股权分配

1、确切的说，你可能并没有公司的股权，而是协商一致的公司收益分配权，因为如果你用技d术入股，需要进行评估后确认，哪个评估费用你们未必愿意花，所以你是用你的技术或者说经营来占有公司的收益分配权利；

2、假如说你一年后离开了，按你的叙述公司应该是解散了，而不是继续经营，你的技术股也就没有实际意义，因为公司主要的股权人员都不在，这个公司用外人经营好象不可行（你说的两个出资人都不参与公司营运）；

3、你应该获得股权以外的相应薪金酬劳，就象公司需要给员工开工资一样，股权收益是指公司的赢利，你应该获得的薪金酬劳属于公司的经营成本；

4、这种合作关系下建立的公司有些情况是不好讲的，最坏的可能就是哪个朋友以后不再是朋友了，除非他对于自己的投资根本就无所谓的态度，因为如果公司经营不良产生亏损，实际上你和你老公是一方，哪个朋友是一方。

1、如果这个项目要注册公司来运作，在公司注册方面的股份是按所出资金多少来划分股权比例的，虽然技术或智力也可以作为无形资产经评估后占有公司注册资金的股权比例，但是要花评估费用及必须符合国家相关法律规定，一般采取私下协商分配比例，并按项目的实际收益来获得各自的利益比较好。3、只要你有项目的实际经营管理权力，在分配比例上不要过于苛求，一切应该以项目能够顺利实施为前提，要有长远规划。在实际合作中你和投资人及你的团队是需要不断磨合的，也会出现很多新的问题与矛盾，这些都需要及时进行协调处理，以利项目能够顺利运作。把股权首先分成两个类别：资金股权部分、经营管理股权部分。先把这两个部分的股权分别确定清楚，不按人的角度，而按这两个类别的角度。资金股权的确定得区分投资者的类型，一般来说个人投资得看投资人的个人特性了，机构投资则更多有一套价值评估的系统，这些评估方法很多，大家如有兴趣可以去参考《创业融资实践》这本书，写了很多实用的方法。这里我只是想谈谈对个人投资者的对待方法。投资者为什么要投您的团队，最重要的一般都是看重人，其次才是项目。因此，我们也应该首先从人的角度来对待投资资金占的股份比例的问题。比如一个投资者的控制欲特别重，很可能您就不要去奢谈控股了，而不如把精力转到如何通过扩大盘子让团队的收益增大；如果投资者是特别豪爽的，或许您可以获得控股权。总的一句话，更多的还是尊重投资人的看法吧。如果真的觉得不合适，看来你选择的投资人错了，应该变的是你，而不是他。至于经营股权部分，总的比例定好了之后，就可以考虑每个人在团队中担任的职责和能力来评估了。这个方面可能有争持的地方，我的建议是设立一些简单的虚拟股权绩效评价系统。就是说在创业过程中让股东的股权随着个人绩效的变化有一定调整幅度的激励制度。这个制度是中立的，因此经营股权的分配比例也是按照职责、岗位来分的，而不是按照人来分的。如果您觉得还应该考虑创意角度的股份，那把这个方面单列。让最开始提出这个创意的人获得一定的股权回报。因此，对待股权分配最基本的就是没有必要不好意思细谈，股权不谈好，在创业过程必然会发生各种问题。让股权不按照人来分，而是按照客观的资金、职责、岗位、创意等角度来分，能尽量避免随意的拍脑袋分配方式带来的问题。

――股权分配
参与公司股权分配的人，除了公司合伙人（创始人和联合创始人）以外，还包括员工与外部顾问和投资方。所以，创业初期进行股权结构设计的时候，要考虑后期融资、人才引进及员工激励方面的问题，在股权分配前期，预留出部分股份。
我认为这部分预留出来的股份，可以分为三个部分如下：
1）股权激励份额
股权激励是培养员工主人翁意识的法宝，能有效提高员工的工作效率。在海外资本市场，股权激励甚至是获得投资人认可的必要条件。
2）预留新合伙人份额
前期预留充足的股权份额，有利于企业持续吸引优秀的人才，为企业不断注入新鲜血液，保持企业的实力和活力。
3）预留融资稀释份额
融资是企业发展道路上的必要环节，每轮融资股份都会被稀释，因此，需要将这部分提前预留出来。
以上这三个部分股份预留出来后，创始合伙人再按比例分配剩余股份，预留的股份放入股权池由创始人代持。
在分配剩余股份的时候，合伙人之间的股权分配原则有以下几点。分别是：
1、创始人绝对控股
创始人是公司的发起人、最核心的精神领袖和利益相关者。同时，创始人也是企业发展方向和经营决策的决策者，所以必须享有绝对的控股权。
2、杜绝平均主义，分配规则尽早落地
创业团队的股权分配绝对不能搞平均主义，而且在进行股权分配时，还要考虑每个合伙人所做出的贡献与所获得的股权份额是否匹配。
很多创业团队在创业初期，往往忽略股权分配问题，等到公司发展壮大以后，早期创始成员开始关心自己的相关利益，但这时候再去讨论股权怎么分配，很容易导致分配方式不能满足所有人的预期，进而致使团队出现问题，影响公司发展。
3、股权绑定，分期兑现
创业公司的股权价值是所有合伙人通过长期服务于公司而获得的，因此也会按照合伙人在公司工作的年限逐步兑现。股权绑定的好处：一方面，可以避免因为某个合伙人中途退出带走大量的股权，而致使公司陷入困境；另一方面，能够有效平衡合伙人股权分配不均的情况。
4、遵守“契约精神”
股权分配最核心的原则是“契约精神”。对于所有创始团队成员来说，股权结构一旦确定，就意味着利益分配机制已经形成，除去后期的调整，接下来大家就应该认真履行定好的契约。
初创企业的股权结构设计不可能一蹴而就，更不可能一劳永逸，但我发现很多创业者都意识不到这一点，这会给企业的后续发展造成很大的困扰。
在企业步入正轨后，经营者要根据企业的发展速度、发展规模、资本投入、外部人才、资源引进等各方面因素综合考虑，随时用发展的眼光来解决发展过程中的问题。
还有一点需要提醒创业者，股权结构设计既要考虑创业团队的内部结构，又要考虑适应资本市场的融资与上市需要，最终形成有利于各方的股权合作模式，使初创企业获得应有的价值与利益，进而推动企业的持续发展。
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一个项目在刚开始运作的时候投资者与经营者如何进行股权分配? -
。。。^_^ 1、按投入现金分配.总投入为5万+5万+40万=50万,则其它股东40万占80%的股份,你和你的朋友每人5万各占10%的股份.这里有个问题你可能没弄明白,经营是不能计算股份的,只能领工资 .例如你们全部股东都不经营,而是聘用一职业...

创业初期如何进行股权分配
。。。^_^ 1、如果这个项目要注册公司来运作,在公司注册方面的股份是按所出资金多少来划分股权比例的,虽然技术或智力也可以作为无形资产经评估后占有公司注册资金的股权比例,但是要花评估费用及必须符合国家相关法律规定,一般采取私下协...

创业初期 怎样分配股权? -
。。。^_^ 创业初期涉及到分配股权的话,一定是两人以上合伙创业的情况.一般而言,如果创业只是自己一个人的公司或是项目的话,就涉及不到分配股权,但是如果两个人以上,就需要提前分配好股权.分配股权的根据主要来自两个方面,一个是出资,另一个是出力,这里的力主要指的是经营、管理、销售等.一般情况下分配股权要根据出资和出力的情况,比如两个人合伙创业,那么可以各百分之五十;如果四个人创业,出资比例一样的话,按照出力的大小来分配股权,当然建议股权不要平均,要有主动权集中在一个人手中,其他出资或是出力的人可以平均分配剩下的股份.

公司创业初期吸引投资股权如何分配 -
。。。^_^ 你的问题,其实不仅仅是股权分配方面,还有项目的经营管理方面,几点建议供参考: 1、如果这个项目要注册公司来运作,在公司注册方面的股份是按所出资金多少来划分股权比例的,虽然技术或智力也可以作为无形资产经评估后占有公司注...

创业初期如何分配股权?
。。。^_^ 创业初期一定要合理分配股权,发起人和主程、销售占得多一些,股权不能一样,这样的话不好管理,对你来说,由股东协议在后期利润分配上比较方便,不会有争议,我们温州人就是很讲究契约精神的,所谓小人在前君子在后,亲兄弟明算账

投资者与投资经营者的利益分配? -
。。。^_^ 经营者也是管理者,一般这种股份分配是分为两种,一种为资金股份,就是出资的现金占股份.还有一种叫人身股份,也是可以占股份比例的,需要在前面所在的资金股份里拿出来股份给负责管理的人员人身股份,人参股份是随着管理人员的不同而调整或者是变化的,自己股份是不可变的,除非发生股权变更.

创业团队成立初期,股权该怎么分配? -
。。。^_^ 创业初期决定股权架构往往会影响日后的融资、人才引进以及团队的和谐,创业团队初期股权分配,不怕寡而怕平均,创业团队必须是针对主管核心成员,而且是全身心投入的人,对于这样的团队,以三七分的中间数比较合适.主导人可以...

初期创业如何有效的分配股权?
。。。^_^ 创始人的定义是,为公司服务、但公司无力支付工资的人.创始人的主要工作,就是... 1、初始(每人均分100份股权)2、召集人(股权增加5%)3、创业点子很重要,但...

创业初期公司股权如何分配?
。。。^_^ 股权分配是公司稳定的基石.一般而言,创业初期股权分配比较明确,结构比较单一,几个投资人按照出资多少分得相应的股权.但是,随着企业的发展,必然有进有出,...

项目入股与股权分配 - 创业初期股权分配问题我是项目发起人,项目总投资首期预计在400万
。。。^_^ 可以算技术股. 股权分配的事情必须事先讲好,你如果现在怕伤了感情不敢提出来,日后的麻烦更大.合伙和股份企业就是建筑在契约原则上的,个人感情且放在一边. 如果可能的话,我觉得你应该跟你亲戚重新谈一下.把他投入的400万中抽出来200万算是你借的,大不了在初期利益分配上多给他一些补偿.这样操作的话,你就可以成为大股东,公司未来的运作也可以完全操控在你手中. 这么做的目的就是为了防止你的亲戚未来以大股东的身份干涉你的经营(这几乎是必然的),从而导致你事业的失败.

7. 怎样创业投资

创业最起码要1.
你有资金；
2。
你有经验
满足了这两条就可以开始自己的创业历程
～建议你最好在社会上有五年以上工作经验再开始考虑创业，那时你才了解社会，才会对商机产生嗅觉，世界上最聪明的人是借用别人撞的头破血流的经验，做为自己的经验，不想当将军的不是一个好士兵，但是当不好士兵的将军一定不是好将军。创业者要有一个美好心理，不要去为钱而创业，你所要做的是提供客户所需要的东西。毅力也是必须要有的，今天很残酷，明天更残酷，后天很美好，一般的创业者只坚持到明天，没有活到后天，所以他失败了。团队也是非常重要的，光靠自己是不行的。我认为创业就是，在没有条件的情况下去创造条件，去完成自己的理想，记住，只要你坚信有的前景就去做。

8. 股权投资的一般流程

股权投资流程围绕投资决策展开，通常包括项目开发与筛选、初步尽职调查、项目立项、签署投资框架协议、尽职调查、投资决策、签署投资协议、投资交割等主要环节。
一、项目开发与筛选
项目开发主要解决股权投资基金的项目来源问题。主要包括：行业研究：跟踪和研究国内外新技术的发展趋势以及资本市场的动态，通过资料调研、项目库推荐、访问企业等方式寻找项目信息；中介机构推荐，天使投资人或者同行推荐；企业家联盟及各级商会组织推荐；行业专家推荐；政府机构推荐：如中国各地方政府金融办、上市办、各级高新技术开发区管委会等；行业展会、创业计划大赛、创投论坛等。股权投资基金管理人获得项目后，根据其在被投资企业所处行业、地域、发展阶段等方面的投资偏好对项目进行筛选，选择符合其投资偏好的项目进入初步尽职调查。
二、初步尽职调查
初步尽职调查的核心是对拟投资项目进行价值判断，并非详尽调查或投资风险评估。初步尽职调查阶段，主要从以下方面对目标公司进行初步价值判断：管理团队，行业进入壁垒、行业集中度、市场占有率和主要竞争对手；商业模式、发展及盈利预期、政策与监管环境等。初步尽职调查前，通常与目标公司签订保密协议，双方承诺对在投融资业务沟通过程中接触到的对方商业秘密负有一定期限的保密义务。
三、项目立项
对目标公司的初步尽职调查完成后，如果需要进一步推进对项目的投资流程，根据股权投资基金管理人—般工作程序，通常需要经过项目立项程序。项目初步尽职调查通常由投资经理或投资管理小组完成，通过项目立项程序，在进一步投入更多资源对目标公司进行更加详尽和深人的投资评估之前，引入更高层级的投资管理团队成员或直接提交投资决策成员对项目质量进行判断，一方面有利于节约基金管理成本，另一方面也有利于将基金管理人有限的资源集中到更有潜力的项目上。
四、签订投资框架协议
开始正式尽职调查之前，通常会与项目企业签订投资框架协议，投资框架协议也称投资条款清单。通常由投资方提出，内容一般包括投资达成的条件、投资方建议的主要投资条款、保密条款以及排他性条款。除保密条款和排他性条款之外，投资框架协议的内容主要作为投融资双方下一步协商的基础，对双方并无法律上的约束力。
五、尽职调查
尽职调查是股权投资业务流程中不可或缺的一个环节，通常被视为投资管理人核心竞争力的体现。在尽职调查阶段，投资方会对目标公司进行非常详尽而深入的调查与了解，尽职调查的主要内容包括业务、财务与法律三部分。
六、投资决策
股权投资基金管理人通常设立投资决策委员会行使投资决策权。投资决策委员会委员由具备丰富投资管理经验与能力、有足够时间与精力履行相应职责的投资管理专业人士担任，通常由股权投资基金管理人的高级管理团队成员担任，有时也会聘请外部专家担任。投资决策委员会委员聘任和议事规则制定通常由投资管理人董事会或执行事务合伙人负责。尽职调查完成后，投资经理或项目小组向投资决策委员会提交尽职调查报告、投资建议书和其他文件资料，由投资决策委员会进行最终投资决策。
七、签订投资协议
投资决策委员会审查通过的投资项目，由投融资双方对投资协议条款进行谈判，最终签署投资协议，对双方的权利义务关系进行约定。投资协议通过一系列具体条款对股权投资的具体方案进行确认，对目标公司的控制权分配和利益分配等事项进行约定。通常情况下，创业投资基金主要以增资方式投资于目标公司，而并购基金主要以购买存量股权的方式对目标公司进行投资。
八、投资交割
投资协议正式生效后，进入投资交割程序。股权投资基金管理人按投资协议约定的金额和时间把投资款项划转至被投资企业或其股东的账户，如果股权投资基金办理了托管，划款操作需经托管人核准并办理。被投资企业依据投资协议以及相关法律法规的要求进行股权的工商变更登记，并按投资协议约定变更公司章程。