传统期货怎么创新
A. 期货有什么用处
期货是风险管理工具
风险管理工具是期货套期保值功能的延伸，也可以说是后者概念的抽象化。当代金融市场在进行期货品种设计开发的时候，正是以风险管理工具这一思想作为指导的。评估品种开发成功与否，也以风险管理功能发挥效果作为主要标准。目前，我国股指期货品种研究与开发工作，就是在把期货视为风险管理工具这一思想范畴下进行的。
将期货视为风险管理工具，这是从宏观战略角度思考期货作用的表现。原来人们关于期货风险认识仅集中于某一行业或某一具体商品上，现在风险含义已经扩大，人们充分认识了风险更丰富的外延，不仅有非系统风险而且有系统风险。期货对宏观经济发挥重要作用，从风险管理的角度来讲是对系统风险进行分解，通过期货品种开发，从而达到分散系统风险的目的。当然，也有直接开发系统风险管理工具来服务宏观经济的，比如股指期货。因此，在进行股指期货研究开发的时候，研究者们十分强调期货对宏观经济起到重要作用的一面，将其视为股市广大投资者提供的风险管理工具。
期货功能只有通过投资者掌握运用多样化风险管理工具之后才能充分发挥出来，期货对宏观经济产生的重要作用也只有在期货品种多样化的基础才能表现出来。支持各种期货品种开发的指导思想，以期货功能特别是规避风险功能认识的抽象化即风险管理工具理论为基础，前者是后者的必然延伸。当前加强期货规避风险理论研究宣传，积极开发各种期货品种，对于彰显期货对宏观经济的重要作用至关重要。
1深入分析套期保值功能，正确认识风险管理工具的含义。
套期保值是为现货商设计的一种保守交易方式，也是现货商合理运用期货功能的方式。期货价格与现货价格之间的趋同性，使现货商运用期货保证金制度对现货进行保值成为可能。期现价格的趋同性和期货保证金制度是现货商进行套期保值的两个基本条件。
期货价格与现货价格如何产生趋同现象呢？一是在影响现货价格波动的因素中，有现货商对未来预期的成分，这样现货价格与期货价格的影响因素存在一致性。二是现货商对期货市场的合理运用，现货商在期货市场进行套期保值中其思想行为给期货价格带来重要影响。这两个方面是期现价格产生趋同性的客观基础。
不仅套期保值以期现价格的趋同性为基本条件，而且套期保值功能发挥与期现价格趋同性表现互为因果。加强对两者之间存在关系的认识十分重要，它要求人们不要人为地限制套期保值功能发挥，否则必将造成期货价格走向与现货价格背离，而期现价格走向背离的结果势必影响套期保值功能发挥。国内期货在其发展初期曾发生过诸多事件，其中主要表现之一就是期货价格与现货价格严重背离。这一现象与有关方面在制订交易制度时忽略套期保值功能与期现价格趋同性互为因果关系有关，有的交易制度甚至人为地限制套期保值功能的充分发挥。这些事件也严重影响了套期保值功能的发挥，给社会认识期货市场带来许多负面影响。
从效果来讲，保值是一个相对概念，保值可能是获利保值，也可能仅减少亏损。原因在于保值交易带有一定的预期性，不确定性因素仍然起作用，因为现货商是运用期货进行保值的。保值的效果是锁定利润和锁定风险，由于以持有现货(；不管是现在持有还是将来持有)；为条件，这就决定了保值与“敞口”的投机交易有别。因此，财务结算上要求保值效果必须与现货联系在一起，不能独立结算。目前有些企业仍然存在着对期货套期保值理解上的障碍，比如作为卖出保值者，只看到期货操作账面上出现赢利的一面，看到亏损就接受不了，认为期货有风险。
事实上，对于保值者，只要实施了保值行为，比如在期货上卖出自己的库存，市场下跌，期货账面上出现赢利固然可喜，与此同时库存代表的市面价值也相应地贬值了。在这里，保值的作用是通过期货赢利弥补了现货贬值带来的经济损失。对于因保值而出现期货账面亏损的现象，同样不必痛心疾首，因为现货是升值的。保值是作为锁定利润或锁定风险的手段，对于保值者，期货账户上的结果若没有与持有现货这一事实联系在一起，则没有任何意义。因此，真正的保值者不必为赢利所喜也不必为亏损而悲，保值的风险不在于期货而在于现货。如果保值者过于在意期货上的亏损，强调期货风险，必然影响其对套期保值功能的正确认识。当前要扩大投资者参与期货的规模，使企业、现货商正确认识期货市场风险及套期保值功能十分必要。
2在风险管理工具定义下，对冲基金拓宽了期货的作用。但必须指出，对冲基金的所为并没有创新期货套期保值功能，因为它的交易行为与套期保值有根本性不同。
作为风险管理工具，期货不仅适宜与期货品种相关的企业、现货商进行套期保值，而且适宜一些大的投机机构、资产管理公司。只要操作方法得当、判断正确，后者运用期货进行风险管理和资产配置将十分有效。对于机构投资者来说，运用期货作为风险管理工具可能存在两种情况。一是它确实有与期货相关的现货持仓，比如拥有股票、国债等，在预期不利的情况下，运用股指期货、股票期货、国债期货等进行风险管理。二是在考虑到持有某些现货包括物业等获利机会较小的情况下，决定通过期货市场套利以获取较好的投资收益。
作为大的资金持有者，在期货中进行“敞口”投机交易即单边交易会面临很大风险，因此常常需要进行组合投机，利用不同市场的相关性，在一个市场买入而在另一个市场卖出，从而达到降低风险扩大获利面的目的。国外对冲基金采用这种方法十分普遍。他们跨时间、跨市场、跨区域进行套利，充分发挥资本自由流动、资本市场国际化的特点，将所管理资金配置于最优状态。但是，不论从追求的目的和操作的方式来看，对冲基金的套利行为与传统的套期保值都是完全不一样的。
区别对冲基金套利行为与套期保值的时候，首先须明确反向操作或反向持仓不是套期保值的核心概念。从严格意义上讲，持有现货者并没有买入的性质，如生产商对现货的拥有，套期保值可以对现有的现货进行保值，也可以对未来的现货进行保值。因此，在进行套期保值时，没有与期货行为相反的事实同时出现。套期保值首先是一种需要，对风险进行管理、对利润进行锁定的客观需要，而不是两种相反交易行为的组合。不明确这一点，很容易将期货中两种同时出现等量的且相反的交易行为视为套期保值。事实上，像对冲基金这样一买一卖两种相反行为，充其量只是效果上的套利，不是所谓套期保值，尽管它的操作原理可能来自期货套期保值操作方法，而且可能与套期保值一样同为保守的交易方式。
基金的套利行为与现货商的套期保值有本质上的区别。前者的行为可准确称为对冲，是一种纯粹对期货市场相关性及交易机制的合理运用，这种行为并非无风险，只是风险可能较小，一旦判断有误，一样为风险淹没。近年来国外老虎基金、量子基金相继失利就是最好的例子。而现货商只要坚持套期保值原则，可以在期货中实现无风险或零风险状态，是对冲基金的行为所无法达到的。从风险转移的内容来说，对冲基金在期货中的套利行为不是转移期货标的相应的现货市场风险，确切地说它所要转移的是持有本金不能增值的风险。在汇率利率变化不构成风险或者它们的变化可以忽略不计的时候，这种套利行为实质上是逐利的。因此对冲基金对期货的运用一般宜视为逐利工具，有时也视为风险管理工具，特别在基金采用较保守有效的操作方法的时候。
准确理解对冲基金套利行为实质，除了明确它与套期保值行为的区别外，还要明确风险管理工具这个定义与套期保值概念的逻辑关系。风险管理工具这一定义虽来自于套期保值功能含义的抽象化，但经过抽象概括之后，风险管理工具定义的外延已经比套期保值丰富，比如现代金融市场上将期权交易也视为一种风险管理工具，它是在风险管理工具这个定义下创新出来的，它与期货不是一个概念。在现代金融市场诸多风险管理工具中，由于期货是最有效的一种工具，是众多风险管理工具之首，以至于理论上常把期货与风险管理工具概念等同。同样，都是在风险管理的理念下运用期货进行交易，对冲基金的套利行为与现货商的套期保值在性质上不一样完全可以理解。对冲基金的套利行为与其说是对期货市场保值功能创新运用，不如说是对期货投机功能的充分开发。一个重要原因就在于：对冲基金套利交易的背后没有一个保值对象——相应的现货。
最近有些专家将对冲基金的操作行为也视为国际期货现代意义上的“套期保值”，并认为国内“套期保值”理念落后是限制许多企业参与期货的重要原因，要求对“套期保值”进行创新，让国内许多企业也效仿国外基金进入期货市场。目前国内许多企业及投资机构不能进入期货市场是事实，这个事实突显出我国期货游离在主流经济之外的特征，以及与国际期货市场发展现状存在的巨大差距。事实存在的原因是多方面的，其中有国家相关法律的制约及缺乏相应的适合各类投资者需要的期货品种等。而将原因归咎于国内对套期保值功能认识的滞后，认为需要对套期保值进行创新，这种解释有值着商榷之处。
首先，国外对冲基金对期货的运用，其行为与套期保值概念没有内在联系；其次，对冲基金对期货的运用，是在将期货视为风险管理工具这样的认识很普遍或者社会已达成普遍共识的情况下出现的。而我国对于期货是风险管理工具的认识还很不普遍，社会认识的差别及期货品种缺乏决定了我国企业或投资机构参与期货的状况，也决定了国内与国际期货发展现状之间的距离。
必须强调指出，国内期货存在的状况不是靠所谓套期保值功能创新所能改变的，况且国外对冲基金的操作与套期保值风马牛不相及，如此倡导套期保值创新将会造成一些重要的思想认识和方法上的混乱。比如将现实问题视为理论问题，试图通过创新期货理论特别是创新期货功能理论来解决现实问题，可能把期货发展引入歧途。对我国来说，加强对期货基本功能的认识十分重要，它有助于缩小与国际上的认识差别，为国内期货深入发展夯实思想基础。就创新内容而言，我国期货市场当务之急是进行期货品种创新，即进行各种风险管理工具开发，期货理论创新则次之。从这个意义上讲，目前广泛进行期货基本知识普及教育尤为迫切。
期货价格发现功能
1价格发现的实质。
期货价格发现是一个有关未来价格的认识，价格发现使未来存在得以确定，正如现货价格的确定一样，所以期货也被称为交易未来。与此同时，期货发现价格，给相关的生产商消费商计划生产消费提供了便利，促进了商品流通。关于这些认识，目前人们的异议并不多。或许这个价格发现功能并非期货所独有的原因吧，只要有投机交易且交易又十分集中的地方，市场价格皆具有未来发现功能，股票市场、新兴批发市场也具有这个功能。在沪深股市中，股民们认为，买入某个股票是看好企业的未来收益，这样的认识与价格发现含义一致。市场价格发现功能，与投机定义的词源意义有关，实际上与人们预期交易有关。
期货在本质上是交易未来，又由于其投机功能较其它市场显著，故价格发现功能十分明显。在论述价格发现内容时，有学者认为，期货价格发现是价格趋势的发现，而不仅仅是价格水平发现，价格发现是一个动态过程。因此，过多拘泥于具体价格的是非是没有现实意义的。期货价格发现的这个特点，可以认为是期货市场往往比现货市场活跃、期货市场价格波动比现货市场大的原因，因为后者在具体交易中交易者十分在乎具体的价格水平，对于价格未来性信息考虑没有期货更充分。
2价格发现功能与套期保值功能的关系。
期现价格的趋同性是建立在两个市场价格运动趋势基本一致的基本上的，它是现货商进行套期保值的基础，如果期货价格发现不是以期现价格趋同性为主要内容，而发现的是期现价格相异性，则期货市场便失去了套期保值功能。因此，期货价格发现内容规定为期现价格趋同性十分重要，它是决定期货价格是否具有风险管理功能的基础。为了确保风险管理功能正常发挥，有必要对偏离期现价格趋同性的期货价格发现过程进行规范管理，期现价格趋同性也成为期货价格发现是否合理、是否理性的标准。从这个意义上讲，鉴于某一时候期货市场价格背离现货价格的现象已经昭然若揭，一些操纵市场者的用心已洞若观火，有关方面对期货价格进行必要的管理是应该的。历史上有关交易所的风险提示政策及时出台，理应得到投资者的支持。
风险是来自未来不确定性的概念，期货价格发现由于是未来发现，从这个意义讲是现货市场风险揭示的过程，从而使现货商实现了风险转移。因此，期货价格发现功能发挥也是现货商进行套期保值的基础。这就要求有关方面对期货市场功能进行全面的开发完善，并充分让它们发挥作用，强调一方而偏废另一方，会影响到期货市场健康发展。
期货投机功能
期货投机性或投机功能的来源，是期货交易制度内含的还是外生的？投机功能发挥与其余功能有冲突吗？这些问题涉及投机功能与其它功能的关系。期货由于以未来为交易对象，又以保证金制度吸引和强化交易者的投机意识，故与价格发现、套期保值功能一起共生于期货市场中。认识期货三大基本功能的共生性很重要，它们源于期货市场的制度创新和交易对象特点，就像人的五官共生于人身上一样，五官功能之间没有冲突，期货三大基本功能——投机功能、价格发现功能、套期保值功能，三者之间也没有本质上的冲突。这是正确认识三者之间关系的基础。
问题是投机性是诸多市场普遍存在的功能，并非期货所特有，只不过是期货交易对象特征及交易制度设计使这种投机功能发挥得比其它市场更加充分。投机交易是一种预期交易，从追求的效果来说与套期保值明显不同。投机交易者追求期货合约价格波动带来的价差利润，同时意味着要承担风险；套期保值者则转移风险进行保值，其风险转移至投机者身上。因此，套期保值功能发挥与投机功能发挥成正比关系，投机越充分，保值效果越好，风险转移越彻底。
关于投机性的作用问题，国内目前仍有人主要看到其对期货市场流通量的贡献上，认为没有投机性就没有流通量，为追求流通量而放纵不合理的投机性。其实，期货市场流通性或流通量有两个方面的来源，一方面是投机交易，另一方面是套期保值，其中包括期货市场流通的现货量。流通量决定于这两方面的交易量，流通量成为期货市场投机功能与套期保值功能发挥的重要指标。在对期货流通量的贡献中，投机交易与套期保值交易是共荣共损的，不存在流通量少是因为一方交易量大抑制了另一方参与的问题，在现实中期货流通量增减与市场价格水平还有一定关系。有人在解释期货市场流通量少时，将投机功能与套期保值功能对立开来，在追求流通量过程中，建议通过制度设计对某一方有所袒护而抑制另一方功能发挥达到扩在流通量的目的。这样的认识是有失偏颇的。下面的观点代表了目前关于两者对立化的认识。“此群体(；这里指套期保值者)；的出现对实现期现结合、探索期货市场为粮食流通体制改革服务的新途径发挥了较大的作用。但是，大量实物交割不断涌现也将威胁到当前粮食期货市场的正常发展。”一方面强调套期保值功能发挥有利于彰显期货市场的现实意义，另一方面认为会影响投机功能的发挥，将两者关系对立化。这种观点既没有认识到作为基本功能两者共生于期货市场的无冲突性关系，也容易误导市场有关方面为活跃某一期货品种而走急功近利的道路。这种观点容易在处于困境中的期货市场存在，它可能成为解释困境存在的重要原因之一，并成为解决困境的指导思想。从国内期货这些年的发展过程及近来某些品种的运行状况看，以对立投机功能与套期保值功能的观点指导期货市场交易制度建立、指导市场开发和运作是行不通的，真正要解决问题还须拓宽思路，在正确认识期货套期保值、价格发现、投机等功能关系的基础上完善交易制度，同时加强研究，开发出适合期货市场发展规律的品种，以满足交易者的需要。
B. 如何做期货生意
期货不是我们传统意义上的货物买卖，期货字面理解就是未来的货物，说白点就是订单合同，只不过这个订单合同都是统一标准的，这个合同规定了货品，数量，品质等。期货市场上交易的就是这些还没有到期的订单合同，到期了之后就要实实在在进行钱货交收了，也就是所谓的“交割”。
那么如果才能进行期货交易呢，你得先找一家期货公司开户，开户之后下载交易软件，把钱转到你开户的期货公司的账户里就可以进行交易了。当前期货品种有将近40种，这么多品种里你看涨哪一个就可以买涨，觉得哪一个品种是不看好的，就卖空。
如果还有什么问题需要了解的，可以私信我继续交流沟通。
C. 期货如何做推广
请专业的人来讲专业的期货知识，这样的推广最具有说服力。其实现代人有理财意识，但对于什么是期货并不是很了解和熟悉，要做好推广工作，可以请专业的人来讲专业的期货知识，采用讲座的方式来推广。
采用线上推广的方式，现代几乎人手一部手机，可以利用自媒体平台等来进行期货推广，覆盖范围更广，推广速度更快。当然内容上要制作的好一点，利于推广。
D. 期货知识
目前我国的期货品种中，玉米、小麦较便宜，约2000元可以做一手（10吨），价值20000元左右，买卖手续费为3-5元（各期货公司（客户）不同），当天买卖收单边，买卖同样数量的股票约需80元手续费。具体可看下面：期货知识
期货是一把双刃剑，即可以让您发财，也可以使您破产。
有人说：
如果你爱一个人，就让他做期货，那是天堂;
如果你恨一个人，就让他做期货，那是地狱。
期货的本质是与他人签订一份远期买卖商品(或股指、外汇、利率)的合约，以达到保值或赚钱的目的。
如果您认为期货价格会上涨，就做多（买开仓），涨起来（卖）平仓，赚了：差价=平仓价-开仓价。
如果您认为期货价格会下跌，就做空（卖开仓），跌下去（买）平仓，赚了：差价=开仓价-平仓价。
期货做多一般容易理解,做空不太容易明白。下面拿做空小麦为例(签订卖出合约时卖方手中并不一定有货)解释一下期货做空的原理:
您在小麦每吨2000元时,估计麦价要下跌,您在期货市场上与买家签订了一份(一手)合约,(比如)约定在半年内,您可以随时卖给他10吨标准麦,价格是每吨2000元.(价值2000×10=20000元,按10%保证金算,您应提供2000元的履约保证金，履约保证金会跟随合约价值的变化而变化。)
这就是做空（卖开仓），实际操作时，您是卖开仓一手小麦的期货合约。
买家为什么要同您签订合约呢?因为他看涨.
签订合约时,您手中并不一定有麦子（一般也并不是真正要卖麦子）.您在观察市场,若市场如您所愿,下跌了,跌到每吨1800元时,您按每吨1800元买了10吨麦,以每吨2000元卖给了买家,合约履行完毕(您的履约保证金返还给您).您赚了:
(2000-1800)×10=2000(元)(手续费一般来回10元,忽略)
这就是获利平仓，实际操作时，您是买平仓一手小麦的期货合约。
与您签订合约的买家（非特定）赔了2000元（手续费忽略）。
整个操作,您只需在2000点卖出一手麦,在1800点买平就可以了,非常方便.
期货开仓后，在交割期以前，可以随时平仓，当天也可以买卖数次。如果在半年内,麦价上涨,您没有机会买到低价麦平仓,您就会被迫买高价麦平仓(合约到期必须平仓),您就会亏损，而同您签订合约的买家就赚了。
假如您是2200点平仓的,您会亏损:
(2200-2000)×10=2000(元)+10元手续费.
与您签订合约的买家（非特定）赚了2000元（手续费忽略）。
附期货开户：
先到期货经纪公司(到网上搜一搜,最好是规模大的,信誉好的,排名靠前的),或当地营业部办理开户手续。
A、自然人开户须出示本人身份证并提交复印件，并在期货经纪公司指定的银行开户,原则需存入5万元(也有的公司没有要求),填写《开户信息登记表》，留下影像资料及身份证扫描件,签署《期货经纪合同》及所有附件。
B、法人开户须提交：①营业执照复印件；②税务登记证复印件；③开户银行名称及帐号；④法定代表人身份证复印件；⑤被授权人身份证复印件。填写《法人开户信息登记表》，由法定代表人亲自签署或授权签署《期货经纪合同》及所有附件，并加盖单位公章。
C、户须在《期货经纪合同》文件中指定1至2人为其资金调拨人，指定1至2人为交易指令下达人（指令下单人被视为结算单签认人）。被指定的资金调拨人和交易指令下达人须亲自签字，提供身份证及其复印件，并预留印签。
开户注意事项：
1.入市前请仔细阅读"风险说明书"、"客户须知"、"合同文本"等相关文本。
2.提供的开户材料（营业执照、身份证等）必须在有效期内。
3.合同中所涉及的签字必须由相关人员本人签署，不得代签。
4.开户免费,可以就手续费的多少,与营业部讨价还价.
5.如果是网上交易，下载所属期货经纪公司的网上交易软件（带行情分析软件）在电脑安装.
进入网上交易系统，就可以在网上交易期货了。
期货的炒作方式与股市十分相似，但又有十分明显的区别。
一、以小搏大 股票是全额交易，即有多少钱只能买多少股票，而期货是保证金制，即只需缴纳成交额的5%至10%，就可进行100%的交易。比如投资者有一万元，只能买一万元的股票，而投资期货按10%的保证金计算，就可以签订（买卖）10万元的商品期货合约，这就是以小搏大，节省了资金。
二、双向交易 股票是单向交易，只能先买股票，才能卖出；而期货即可以先买进也可以先卖出，这就是双向交易，熊市也可以赚钱。
三、期货交易的一般是大宗商品，基本面较透明，签订（买卖）的合约数量理论上是无限的，走势较平稳，不易操纵。股票的数量是有限的，基本面不透明，容易受到恶庄家操纵。
四、期货的涨跌幅较小，一般是3%-6%，单方向连续三个停板时，交易所可以安排想止损的客户平仓。股票的涨跌停板的幅度是10%，有连续10几个跌停板出不来的时候。
五、 期货由于实行保证金制、追加保证金制和到期强行平仓的限制，从而使其更具有高收益、高风险的特点。如果满仓操作，期货可以使你一夜暴富，也可能使你顷刻间赔光（爆仓），所以风险很大，但是可以控制（持仓量），投资者要慎重投资，切记不能满仓操作。做股票基本没有赔光的。
六.期货是T+0交易,每天可以交易数个来回,建仓后，马上就可以平仓。手续费比股票低(约万分之一至万分之五).股票是T+1交易，当天买入的只能第二个交易日抛出，手续费约为千分之四。
期货可以赚钱. 但它赚的钱是别人赔的,还得负担交易费用,所以期货赚钱并不容易(但比股市熊市下跌时容易).
期货有风险,入市须谨慎!
参考资料：http://ke..com/view/2348.html?wtp=tt
E. 相较于传统期货公司，和合期货有什么不同呢
之前的传统期货公司仅仅作为传统经纪商，而现在和合期货不断的加强转型并适应新时代的要求，据我所知，和合期货目前建设了标准化资产团队与ESG投研队伍，结合传统期货业务发展优势，与同行业优秀机构深入合作，积极拓展权益化资产、绿色金融服务和低碳经济等相关领域，核心竞争力不断加强，想了解更多可以网络一下
F. cta策略和传统期货策略的区别在哪里
说下大众对CTA策略的一个误区，那就是认为CTA交易的是期货，期货因为有杠杆，所以会爆仓，风险非常大。其实这是混淆了传统期货交易和CTA策略。
CTA基金跟传统期货交易的差别在哪里呢？
传统期货是根据人的主观判断进行交易，而CTA基金是使用机器判断和操作——通过建立量化交易策略模型，根据模型产生的买卖信号来进行期货投资的一种策略基金。
机器跟人相比没有情绪、更加理性、更有纪律，因此CTA基金所表现出的一个特征就是因投资风格稳定而收益区间稳定，风险和回撤可计算，这就是它的特点。
在美国这么一个成熟的对冲基基金市场里，CTA基金被广大机构投资人青睐，目前的比重占到全球对冲基金总体量的20%左右，并不是一个小众策略。
G. 期货合约在远期合约基础上进行了哪些制度创新
远期合约是指交易双方约定在未来的某一确定时间，按照事先商定的价格（如汇率、利率或股票价格等），以预先确定的方式买卖一定数量的某种标的物的合约。其中合约中规定在将来买入标的物的一方称为买方（或多头），在将来卖出标的物的一方称为卖方（或空头）。合约中规定的未来买卖标的物的价格称为交割价格。在合约签订的时刻，所选择的交割价格应该使得远期合约的价值对双方都为零，否则就存在套利机会。这意味着无需成本就可以处于远期合约的多头或空头状态。
远期合约是一种非标准化的合约，它不在规范的交易所内交易，通常在两个金融机构之间或金融机构与其公司客户之间签署该合约。在签订合约之前，双方可以就交割地点、交割时间、交割价格、合约规模等细节进行谈判，以便尽量满足双方的需求，因此具有较大的灵活性
期货合约是指买卖双方签订的一份合法的有约束力的购销合约，它规定以事先约定好的价格在未来特定的时间内交割一定数量的标的物并支付货款。
期货交易是在专门的期货交易所内进行交易,流动性更好.期货是标准化的合约,这是它与远期合约最主要区别.
H. 传统的期货交易方式是什么
方式：
期货合约的买方，如果将合约持有到期，那么他有义务买入期货合约对应的标的物；而期货合约的卖方，如果将合约持有到期，那么他有义务卖出期货合约对应的标的物（有些期货合约在到期时不是进行实物交割而是结算差价，例如股指期货到期就是按照现货指数的某个平均来对在手的期货合约进行最后结算）。当然期货合约的交易者还可以选择在合约到期前进行反向买卖来冲销这种义务。
特点：
1．以小博大。期货交易只需交纳5-10%的履约保证金就能完成数倍乃至数十倍的合约交易。由于期货交易保证金制度的杠杆效应，使之具有 “以小博大” 的特点，交易者可以用少量的资金进行大宗的买卖，节省大量的流动资金。
2．双向交易。期货市场中可以先买后卖，也可以先卖后买，投资方式灵活。
3．不必担心履约问题。所有期货交易都通过期货交易所进行结算，且交易所成为任何一个买者或卖者的交易对方，为每笔交易做担保。所以交易者不必担心交易的履约问题
4．市场透明。交易信息完全公开，且交易采取公开竞价方式进行，使交易者可在平等的条件下公开竞争。
5．组织严密，效率高。期货交易是一种规范化的交易，有固定的交易程序和规则，一环扣一环，环环高效运作，一笔交易通常在几秒种内即可完成。
I. 期货市场的发展历程是怎样的
国际期货市场的发展，大致经历了由商品期货到金融期货、交易品种不断增加、交易规模不断扩大的过程。
（一） 商品期货
商品期货是指标的物为实物商品的期货合约。商品期货历史悠久，种类繁多，主要包括农产品期货、金属期货和能源期货等。
1. 农产品期货。1848年芝加哥期货交易所（CBOT）的诞生以及1865年标准化合约被推出后，随着现货生产和流通的扩大，不断有新的期货品种出现。除小麦、玉米、大豆等谷物期货外，从19世纪后期到20世纪初，随着新的交易所在芝加哥、纽约、堪萨斯等地出现，棉花、咖啡、可可等经济作物，黄油、鸡蛋以及后来的生猪、活牛、猪腩等畜禽产品，木材、天然橡胶等林产品期货也陆续上市。
2. 金属期货。最早的金属期货交易诞生于英国。1876年成立的伦敦金属交易所（LME）,开金属期货交易之先河。当时的名称是伦敦金属交易公司，主要从事铜和锡的期货交易。1899年，伦敦金属交易所将每天上下午进行两轮交易的做法引入到铜、锡交易中。1920年，铅、锌两种金属也在伦敦金属交易所正式上市交易。工业革命之前的英国原本是一个铜出口国，但工业革命却成为其转折点。由于从国外大量进口铜作为生产资料，所以需要通过期货交易转移铜价波动带来的风险。伦敦金属交易所自创建以来，一直生意兴隆，至今伦敦金属交易所的期货价格依然是国际有色金属市场的晴雨表。目前主要交易品种有铜、锡、铅、锌、铝、镍、白银等。 美国的金属期货的出现晚于英国。19世纪后期到20世纪初以来，美国经济从以农业为主转向建立现代工业生产体系，期货合约的种类逐渐从传统的农产品扩大到金属、贵金属、制成品、加工品等。纽约商品交易所（COMEX）成立于1933年，由经营皮革、生丝、橡胶和金属的交易所合并而成，交易品种有黄金、白银、铜、铝等，其中1974年推出的黄金期货合约，在70-80年代的国际期货市场上具有较大影响。
3. 能源期货。20世纪70年代初发生的石油危机，给世界石油市场带来巨大冲击，石油等能源产品价格剧烈波动，直接导致了石油等能源期货的产生。目前，纽约商业交易所（NYMEX）和伦敦国际石油交易所（IPE）是世界上最具影响力的能源产品交易所，上市的品种由原油、汽油、取暖油、天然气、丙烷等。
（二） 金融期货
随着第二次世界大战后布雷顿森林体系的解体，20世纪70年代初国际经济形势发生急剧变化，固定汇率制被浮动汇率制所取代，利率管制等金融管制政策逐渐取消，汇率、利率频繁剧烈波动，促使人们重新审视期货市场。1972年5月，芝加哥商业交易所（CME）设立了国际货币市场分部（IMM），首次推出包括英镑、加拿大元、西德马克、法国法郎、日元和瑞士法郎等在内的外汇期货合约。1975年10月，芝加哥期货交易所上市国民抵押协会债券（GNMA）期货合约，从而成为世界上第一个推出利率期货合约的交易所。1977年8月，美国长期国债期货合约在芝加哥期货交易所上市，是迄今为止国际期货市场上交易量较大的金融期货合约之一。1982年2月，美国堪萨斯期货交易所（KCBT）开发了价值线综合指数期货合约，使股票价格指数也成为期货交易的对象。至此，金融期货三大类别的外汇期货、利率期货和股票价格指数期货均上市交易，并形成一定规模。进入20世纪90年代后，在欧洲和亚洲的期货市场，金融期货交易占了市场的大部分份额。在国际期货市场上，金融期货也成为交易的主要产品。 金融期货的出现，使期货市场发生了翻天覆地的变化，彻底改变了期货市场的发展格局。世界上的大部分期货交易所都是在20世纪最后20年诞生的。目前，在国际期货市场上，金融期货已经占据了主导地位，并且对整个世界经济产生了深远的影响。
（三） 期货期权
20世纪70年代推出金融期货后不久，国际期货市场有发生了新的变化。1982年10月1日，美国长期国债期货期权合约在芝加哥期货交易所上市，为其他商品期货和金融期货交易开辟了一方新天地，引发了期货交易的又一场革命。这是20世纪80年代初现的最重要的金融创新之一。期权交易与期货交易都具有规避风险，提供套期保值的功能。但期货交易主要是为现货商提供套期保值的渠道，而期权交易不仅对现货商具有规避风险的作用，而且对期货商的期货交易也具有一定程度的规避风险的作用。相当于给高风险的期货交易买了一份保险。因此，期权交易独具的或与期货交易结合运用的种种灵活交易策略吸引了大批投资者。目前，国际期货市场上的大部分期货交易品种都引进了期权交易方式。
应当指出的事，在国际期货市场发展过程中，各个品种、各个市场间是相互促进共同发展的。可以说，目前国际期货市场的基本态势是商品期货保持稳定，金融期货后来居上，期货期权方兴未艾。期货期权交易的对象既非物质商品，又非价值商品，而是一种权利，是一种“权钱交易”。期权交易最初源于股票交易，后来移植到期货交易中，发展更为迅猛。现在，不仅在期货交易所和股票交易所开展期权交易，而且在美国芝加哥等地还有专门的期权交易所。芝加哥期权交易所（CBOE）就是世界上最大的期权交易所。
J. 期货是怎么产生的
在传统的交易中，我们会一手交钱，一手交货，这叫做现货交易。期货则是现在签订交易合约，但是在将来进行交易。
举个例子，三郎是个在江户时代卖饭团的店家，但是近来战争的气氛越来越浓，三郎担心战争发生时会造成米价飙涨，最后会导致他不够钱买米来做饭团。所以三郎决定在下一季的白米收成前，先用现在价格，和米商把未来的这批米买下来！因此三郎付了订金给米商，并签订了一张『买下未来白米』的契约，而这就是期货的前身。
期货和现货最大的区别在于
•保证金
•保证金即日结算
•到期后通常不用实物交割
只要记住这三点就可以很好地理解期货了。
保证金：三郎想预定三个月后的米，于是他和米商商定，将三个月后用1000/吨的价格买下一吨米，并且签订了一张合约，三郎和米商都没有交订金（保证金）。
三个月过去了，米价跌到了950/吨。三郎一想，自己要是不履行合约，而在别人那里买米，可以便宜个50，于是，他决定违约，在别人那里买米。结果是三郎赚了50，而米商亏了50。因为三郎在签订合约的时候没有交保证金，所以米商只能自己承担损失。
为了确保违约的事情不发生，三郎和米商决定在签订合约的时候各拿出总金额一定比例的金钱作为保证金，交给村长大人作公证，无论哪一方违约，保证金都归另一方所有。
于是，三郎和米商愉快地签了合约，并各拿出了总金额10%也就是100的保证金，这下总该没有问题了吧？
三个月过去了，米价跌到了500/吨。三郎琢磨着，自己违约的话，会损失100保证金，但是可以便宜500买到米，总的来说还是赚了400，于是三郎又选择了违约。因为三郎在签订合约时所交的保证金（100）不足以弥补米商的亏损（500），所以米商得自己承担损失。
也就是说，单单靠保证金制度不能杜绝违约的现象出现。
为了更好的让双方履行合约，村长想出了第二个办法，也就是保证金即日结算制度。
现在从头来过，三郎和米商签了合约，三郎和米商各交了100的保证金。
谁想到第一天一过去，米价就跌到了900/吨。村长一想，现在三郎的损失已经和保证金一样了，要是明天米价再跌，三郎肯定要违约。于是村长从三郎的保证金那扣了100，把这100交给了米商，并且，将合约的内容更新为，三个月之后三郎付给米商900购买1吨的米。
三郎算了算，发现村长的做法并没有影响到他的利益：
米商也算了一下，发现村长的做法也没有影响到自己的利益：
但是，三郎却发现，自己的保证金已经为0，为了继续履行合约，就得在明天之前补上合约金额10%的保证金，也就是900 x 10%=90。
当三郎交了保证金之后，如果明天米价继续跌，村长又会重复上面的做法，确保双方无法通过违约来规避损失。
在两个月之后，三郎的饭团店由于经营不善而倒闭了，这个时候一吨米的价格仍为1050/吨。三郎心想：自己已经不再需要这一吨米了，没有履行合约的理由，但是如果选择违约，则会损失保证金100，这可如何是好？
正好，三郎的邻居吉永开了一家饭店。吉永想预定一个月后的米，村长便撮合吉永和三郎签订了一份合约，规定一个月后吉永向三郎支付1050买下1吨米。
三郎通过签订一张卖出米的期货合约，抵消了买入米的期货合约，不用进行实物交割，还净赚了50。
三郎发现自己只需要用10%的金额，就可以做上一笔买卖，这种杠杆操作令收益波动变得很大。三郎开始学着在低价买入米的期货，在高价卖出米的期货，变成了一个投机者，从此走上了人生巅峰。
总结：
三郎买了米的期货→建仓
三郎持有米的期货直到合约到期→持仓
合约到期的时候，三郎交钱换米→交割
在合约到期前，三郎把这张合约（米）卖给其他人→平仓