当前位置:首页 » 期货股权 » 国债期货买方如何交割

国债期货买方如何交割

发布时间: 2022-11-30 08:59:37

㈠ 国债期货是怎样交割的

你好,国债期货的交割方式是实物交割。

㈡ 国债期货的交割方式是现金交割吗

是实物交割方式
所有期货品种完成交易后均以统一价格进行交割,而国债期货却由于“名义标准券”对应券种同期多达34个左右,其交易最后需采用不同的现货券种进行交割时,买方支付的金额也因卖方选择的券种和交割时间的差异而不完全相同。买方接收每百元国债支付给卖方的实际金额,即为国债期货特有的“发票价格”。
在“一篮子”可交割债券制度下,合约卖方有权根据“发票价格”的差异,选择最便宜、对自己最有利的国债券种交割给买方,该券种即为“最便宜可交割债券”。“最便宜可交割债券”可以通过“久期”与“收益率”的相互关系来寻找。简言之,久期就是债券的持续期。对于收益率在3%以下的国债来说,久期值最小的就是最便宜可交割债券;对于收益率在3%以上的国债来说,久期值最大的就是最便宜可交割债券。而对于久期相同的国债来说,收益率最高的就是最便宜可交割债券。

㈢ 国内四家交易所分别采取那种交割方式

国内四家交易所:
中国金融期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海期货交易所
一般股指期货是现金交割,集中式交割。国债期货是实物交割,集中式交割。上期所的品种都是集中式交割,大商所的品种有集中式交割和滚动式交割,郑商所都是滚动式交割,商品期货都采用实物交割的方式。
集中交割方式
集中交割方式以郑州商品交易所和上海期货交易所为例
1.郑州商品交易所一号棉花交割程序:
(1)最后交易日(合约交割月份第10个交易日)闭市后,交易所按“按数量取整、最少配对数”的原则通过计算机对交割月份持仓合约进行交割配对。交割关系一经确定,买卖双方不得擅自调整或变更。
(2)最后交易日后的第一个交易日(即通知日),买卖双方通过会员服务系统确认《交割通知单》。会员未收到《交割通知单》或对《交割通知单》有异议的,应在通知日17时之前以书面形式通知交易所,在规定时间内没有提出异议的,则视为对《交割通知单》的认可。
(3)最后交易日后的第二个交易日(即交割日)上午9时之前,买方会员应当将尚欠货款划入交易所帐户,卖方会员应当将《标准仓单持有凭证》交到交易所结算部。买卖双方应当在规定时间到交易所结算部办理具体交割及结算手续,同时,买方会员把投资者名称和税务登记证号等事项提供给卖方会员。
(4)交割日,交易所收取买方会员全额货款,并于当日将全额货款的80%划转给卖方会员,同时将卖方会员仓单交付买方会员。余款在买方会员确认收到卖方会员转交的增值税专用发票时结清。发票的传递、余款的结算,会员均应当盖章和签字确认。
2.上海期货交易所天然橡胶交割程序:
实物交割的日期:合约到期月份的16日至20日(节假日顺延)为实物交割期。
(1)买方申报意向。买方在最后交易日(合约交割月份的15日)的下一个工作日的12:00前,向交易所提交所需商品的意向书。内容包括品名、牌号、数量及指定交割仓库名等。
齐鲁网_闪电新闻4月19日讯4月17日,日照海关按照我国进口原油质量标准对一批原油完成检验作业。这批原油为期货保税交割原油,共13万吨,于近日卸入中石化商储公司岚山保税仓库,这也标志着原油期货保税交割业务在山东顺利落地。
原油期货保税交割是指以指定交割仓库内处于保税监管状态的原油为交割标的物的一种销售方式。作为全国首批获准的6家原油指定交割仓库,日照中石化商储公司共有16个交割库,库容160万方。该项业务的开展将进一步丰富口岸原油产业链条,促进当地航运和物流业的发展。
为保障本次原油期货保税交割业务顺利开展,日照海关主动服务,与上海期货交易所畅通联系渠道,并安排专人全程跟踪服务,为企业做好业务咨询和政策宣讲,指导企业顺利完成该票业务入库通关手续。
需求萎缩无起色、储油空间告竭,WTI原油期货近期合约跌幅不断扩大。北京时间4月20日9时许的亚洲交易时段,即将到期的WTI原油5月合约一度跌破15美元/桶,续刷1999年以来新低,日内跌幅逾20%,发稿时跌幅收窄至16.37%。该合约上周累计下跌近20%。另一全球基准布伦特原油期货相对稳定,6月合约微跌近1%,现报27.81美元/桶,美布原油价差不断扩大。
据市场机构分析,正常情况下即将换月的两种期货合约的价差不会过大。但是这一次,WTI5月合约和6月合约的价差已经超过7美元,意味着期货合约从一个月滚动到下一个月,投资者若要保持相同的头寸,成本将增加30%,这十分罕见。5月合约将在4月21日(北京时间22日凌晨02:30)进行交割,多数经纪商会在4月16日-20日展期。为了避免被强制平仓,部分交易者往往会提前平掉5月份的合约,重新建仓下6月的合约,造成5月份合约出现许多卖盘,价格大跌。

㈣ 国债期货是采用什么交割方式交割的

国债期货和股指期货两个都是现金交割,除此之外其他的商品期货是实物交割。

㈤ 国债期货的交割方式|近期国债期货“跳水”需冷静对待

近日,国债期货持续走低,10年期主力合约跌0.08%,5年期主力合约跌0.34%,2年期跌0.17%。对于国债期货投资者而言,十分苦恼。其实,国债期货的走势和市场经济形式脱不了关系,现在经济还未能上行,所以持有国债期货的投资可以观望一下,急用钱的投资者可以选择交割。

国债期货应如何交割?

国债期货是指以主权国家发行的国债为期货合约标的的期货品种。目前来看,全球交易活跃的国债期货品种主要是中长期国债期货,一般采用实物交割。

在这种交割模式下,如果国债期货合约的卖方没有在合约到期前平仓,理论上需要用名义标准券去履约。所谓名义标准券,是指票面利率标准化、具有固定期限的假想券。名义标准券设计的最大功能在于,可以扩大可交割国债的范围,增强价格的抗操纵性,减小交割时的逼仓风险。

但在现实中,名义标准券并不存在,因而交易所会规定,现实中存在的、满足一定期限要求的一篮子国债均可进行交割。例如,我国境内的5年期国债期货和10年期国债期货的可交割券分别为合约到期月份首日剩余期限为4-5.25年和6.5-10.25年的记账式附息国债。

要了解国债期货的交割,首先要弄明白转换因子的概念。国债期货实行一揽子可交割国债的多券种交割方式,当合约到期进行实物交割时,可交割国债为一系列符合条件的不同剩余期限、不同票面利率的国债品种。

因票面利率与剩余期限不同,必须确定各种可交割国债与名义标准券之间的转换比例,这个比例就是通常所说的转换因子。对于现阶段的国债期货来说,我国的M2增长11.6%,形式还是不错的。

㈥ 国债期货交易规则是怎样的

一、上市交易时间

5年期国债期货合约自2013年9月6日(星期五)起上市交易。

二、上市交易合约和挂盘基准价

5年期国债期货首批上市合约为2013年12月(TF1312)、2014年3月(TF1403)和2014年6月(TF1406)。各合约挂盘基准价由交易所在合约上市交易前一交易日公布。

三、可交割国债和转换因子

5年期国债期货各合约的可交割国债和转换因子由交易所在合约上市交易前公布。

四、交易保证金和涨跌停板幅度

为从严控制上市初期市场风险,5年期国债期货各合约的交易保证金暂定为合约价值的3%,交割月份前一个月中旬的前一交易日结算时起,交易保证金暂定为合约价值的4%,交割月份前一个月下旬的前一交易日结算时起,交易保证金暂定为合约价值的5%。上市首日各合约的涨跌停板幅度为挂盘基准价的±4%。

五、相关费用

5年期国债期货合约的手续费标准暂定为每手3元,交割手续费标准为每手5元。交易所有权根据市场运行情况对手续费标准进行调整。

(6)国债期货买方如何交割扩展阅读

一、国债期货市场和股票市场在基础参与者、运行方式等方面存在明显差异

国债期货市场参与主体与现货市场的参与主体密切相关,主要是商业银行、保险公司、证券公司、基金公司等金融机构以及其他专业机构投资者、法人投资者等类型投资者,与股票市场的参与主体有较大区别。另外,国债期货专业性强、技术门槛较高,我国实施严格的投资者适当性制度,中小散户参与有限。

二、国债期货更适合机构投资者参与

从国债期货的价格变动特点和产品风险属性看,国债期货价格波动率小,例如,近期市场5年期国债和7年期国债价格最大日波动幅度均远低于2%。因此,更适合机构投资者参与。

三、国债期货以国债现货为基础,其价格最终由现货市场决定

影响股市因素较为复杂,既是经济运行状况的反映,同时也受到资金供求、投资者心理预期等多重因素的综合影响。国债期货上市不会改变这些因素,因此也不会影响股市的政策预期和基本走势。国际市场实证也表明,上市国债期货对股市的正常运行和走势影响不大。

四、国债期货专业性强,波动小,上市初期参与者规模有限

从沪深300股指期货市场实践看,市场运行3年多时间,成交较为活跃,但市场存量保证金规模仅200亿元左右;与股指期货相比,国债期货专业性强,波动小,上市初期参与者规模有限,机构投资者参与需要一个过程,保证金规模可能比股指期货更低,不会明显分流股市资金,更不会加剧货币市场资金紧张。

参考资料来源:网络-国债期货

㈦ 国债期货的交易细则有哪些

合约月份:为三个季月,同时只有三个合约挂牌交易。
合约标的:5年期国债期货是虚拟的“名义标准券”,即面值100万元人民币、票面预期年化利率为3%的中期国债。其可交割券种包括交割月首日剩余期限4-7年、可用于交割的“一篮子”固定预期年化利率国债。由于各券种票面预期年化利率、到期时间等各不相同,故须通过“转换因子”(即面值1元的可交割国债在最后交割日的净价)折算为合约标的名义标准券。“转换因子”在合约上市时由中金所公布,其数值在合约存续期间不变。
交易时间:只交易上午半天。这一是为了与国际惯例接轨,二是为了在覆盖国债现货交易活跃时段的基础上,让交割的卖方有更充分的时间融券,以保障顺利交割,减少违约风险。
报价方式:国债期货以百元净价报价。
最小变动价位:国债期货为0.002元,以100万元合约价值计算,每手合约最小变动单位为20元。
涨跌停板和最低交易保证金:国债期货暂定为2%和合约价值的3%。国债期货交割月份前一个月中旬的前一交易日结算时起,交易保证金暂定为合约价值的4%,交割月份前一个月下旬的前一交易日结算时起,交易保证金暂定为合约价值的5%。上市首日各合约的涨跌停板幅度为挂盘基准价的±4%。这是由于国债为固定预期年化利率产品,期现货价格波动都很小,现货日均波动通常仅1毛钱,期货仿真交易日间绝对平均波幅仅在0.2元以内。国际市场上5年期国债期货保证金水平低于1.5%,除日本和我国台湾外普遍不设涨跌停板。国债期货仿真交易设置3%的最低交易保证金足以覆盖1个涨跌停板。临近交割期保证金逐级提高,最高可达20%。
交易指令和下单限量:国债期货和股指期货的交易指令类型相同,市价指令每次最大下单限量均为50手,限价指令股指期货和国债期货每次最大下单限量分别为100手和200手。
最后交易日和交割日:国债期货最后交易日为合约到期月份的第二个周五,交割日为最后交易日之后连续四个工作日,其中第四个工作日为最后交割日。
交割方式:国债期货采用实物交割,与仿真交易的集中交割不同,其实盘交易将在四个交割日中进行滚动交割,交割结算价为合约最后交易日全天成交价格按照成交量的加权平均价,计算结果保留至小数点后两位。
最低交割标准:国债期货规定客户在同一会员处有效申报交割数量不得低于10手。最后交易日进入交割的同一客户号收市后净持仓不得低于10手。最后交易日收市后同一客户号的双向持仓对冲平仓,平仓价即为该合约交割结算价,符合交割要求的净持仓才能进入交割。
持仓限额:国债期货投机客户合约上市首日起,持仓限额为1000手;交割月份前一个月中旬的第一个交易日起,持仓限额为500手;交割月份前一个月中旬的第一个交易日起,持仓限额为500手;交割月份前一个月下旬的第一个交易日起,持仓限额为100手。

㈧ 期货怎么交割

交割方式有现金交割、实物交割两类:现金交割是指合约到期日,核算交易双方买卖价格与到期日结算价格相比的差价盈亏,把盈亏部分分别结算到相应交易方,期间不涉及标的实物交割。
实物交割是指合约到期日,卖方将相应货物按质按量交入交易所指定交割仓库,买方向交易所交付相应货款,履行期货合约。
我国商品期货交易,全部采用实物交割方式。实物交割方式包括集中交割和滚动交割两种。
拓展资料:
期货市场及行业的金融创新和改革已在监管制度改革、产品扩容和业务创新等多个方面齐头并进:在监管制度改革方面,主要为推进期货市场手续费、套保、套利、保证金及限仓等改革,提升市场效率。
在产品创新方面,贴近"三农"需求,开发更多面向农业和农民的证券期货产品,开发国债期货、股票期权等金融产品;在业务创新方面,证监会支持期货公司业务创新,推动开展境外经纪业务试点和客户资产管理试点,推动专业化的期货投资基金试点,支持符合条件的期货公司发行上市。
期货合约是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。
期货手续费: 相当于股票中的佣金。对股票来说,炒股的费用包括印花税、佣金、过户费及其他费用。相对来说,从事期货交易的费用就只有手续费。期货手续费是指期货交易者买卖期货成交后按成交合约总价值的一定比例所支付的费用。
期货交割是指期货合约到期时,交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移,了结到期未平仓合约的过程。
初始保证金是交易者新开仓时所需交纳的资金。它是根据交易额和保证金比率确定的,即初始保证金=交易金额*调保证金比率。我国期货保证金制度现行的最低保证金比率为交易金额的5%,国际上一般在3%~8%之间。
当保证金账面余额低于维持保证金时,交易者必须在规定时间内补充保证金,使保证金账户的余额)结算价x持仓量x保证金比率,否则在下一交易日,交易所或代理机构有权实施强行平仓。
结算是指根据期货交易所公布的结算价格对交易双方的交易盈亏状况进行的资金清算。
交割是指期货合约到期时,根据期货交易所的规则和程序,交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移,了结到期末平仓合约的过程。
期货分为商品期货和金融期货。商品期货又分工业品(可细分为金属商品(贵金属与非贵金属商品)、能源商品)、农产品、其他商品等。金融期货主要是传统的金融商品(工具)如股指、利率、汇率等,各类期货交易包括期权交易等。

㈨ 国债期货交割需要注意什么

1、交割期货商品的质量严格执行规定的标准。

2、在期货市场降价交割的货物必须符合国家有关标准。

3、期货交割成本核算低于期现货价格差。

4、期货交割收益水平。

在期货市场中,商品期货通常都采用实物交割方式,金融期货中有的品种采用实物交割方式,有的品种则采用现金交割方式。现金交割由于不进行实物交收,只是以交割时的现货价格作为交易盈亏和资金划拨的依据。

因此,实行现金交割的品种,其现货标的价格应具有可确定性特点,而且是标准的,唯一的。农产品的地域差价十分明显,不具有现金交割的条件,而股指期货的交易标的是股票指数,具有虚拟性和唯一确定性,更适合采用现金交割方式。目前国内黄金期货是不 能进行实物交割的。

(9)国债期货买方如何交割扩展阅读

尽管实物交割在期货合约总量中占的比例很小,然而正是实物交割和这种潜在可能性,使得期货价格变动与相关现货价格变动具有同步性,并随着合约到期日的临近而逐步趋近。实物交割就其性质来说是一种现货交易行为。

但在期货交易中发生的实物交割则是期货交易的延续,它处于期货市场与现货市场的交接点,是期货市场和现货市场的桥梁和纽带,所以,期货交易中的实物交割是期货市场存在的基础,是期货市场两大经济功能发挥的根本前提。一些企业特别是生产企业通过期货实物交割也可以有效规避原材料涨价的风险。

热点内容
为什么基金的总额会变少 发布:2023-02-01 06:47:22 浏览:810
股票挂单超过涨停价 发布:2023-02-01 06:46:29 浏览:378
中国第一矿股票 发布:2023-02-01 06:45:30 浏览:581
开盘涨停的股票第二天会怎么 发布:2023-02-01 06:45:30 浏览:445
得润电子股票历史最高价 发布:2023-02-01 06:41:39 浏览:17
股票软件电脑排行榜2015 发布:2023-02-01 06:31:16 浏览:474
中国华融股票大涨 发布:2023-02-01 06:26:14 浏览:248
各国股票市值如何计算 发布:2023-02-01 06:25:21 浏览:448
销售额20亿市值大约多少 发布:2023-02-01 06:12:56 浏览:964
投资股票如何降低成本 发布:2023-02-01 06:12:43 浏览:5