esg私募股权怎么样

⑴ 私募投资有哪些优缺点

私募股权投资的优点有稳赚不赔。以及有资深投资者的专业知识帮助，可以获得更大的利润。缺点有股权结构会变化，原有股权会被稀释，管理权也会发生变化。
【法律依据】
《私募投资基金监督管理暂行办法》第二条
本办法所称私募投资基金（以下简称私募基金），是指在中华人民共和国境内，以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金。
私募基金财产的投资包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的。
非公开募集资金，以进行投资活动为目的设立的公司或者合伙企业，资产由基金管理人或者普通合伙人管理的，其登记备案、资金募集和投资运作适用本办法。
证券公司、基金管理公司、期货公司及其子公司从事私募基金业务适用本办法，其他法律法规和中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）有关规定对上述机构从事私募基金业务另有规定的，适用其规定。

⑵ 私募股权基金的优缺点有哪些

优点：对于企业而言，私募股权基金具有资金稳定、成本控制两大优点。从资金上来说，和贷款不同，私募股权基金只增加所有者权益，不增加债务，不可随意从企业撤资。因此不会形成企业的债务压力，能提高企业的抗风险能力。从成功控制来说，私募股权基金通常不要求企业支付利息，因此不会对企业现金流造成负担。获得私股权基金投资后的企业会有更强的资产负债表和融资能力。
缺点：股权稀释，原股东的股权被稀释，股东之间利益发生变化，权利和义务重新调整；经营决策自主权受影响，新的投资者可能注重短期回报，而忽视了企业的长远发展。圣捷投资为您解答，希望能够帮助到您。

⑶ 私募股权投资的好处和坏处

私募股权投资收益的优点是能降低入股投资者的交易费用，能够发挥风险管理优势，使企业增值，能够降低财务成本。私募股权投资收益的缺点是因为股权变化，收益不稳定。
【法律依据】
《中华人民共和国证券投资基金法》第五条
基金财产的债务由基金财产本身承担，基金份额持有人以其出资为限对基金财产的债务承担责任。但基金合同依照本法另有约定的，从其约定。基金财产独立于基金管理人、基金托管人的固有财产。基金管理人、基金托管人不得将基金财产归入其固有财产。基金管理人、基金托管人因基金财产的管理、运用或者其他情形而取得的财产和收益，归入基金财产。基金管理人、基金托管人因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原因进行清算的，基金财产不属于其清算财产。

⑷ 私募股权基金的发展前景

普通基金是为中产阶级投资，私募股权基金为机构和富人投资。第二，望文生义，一个是公募，一个是私募。第三，前者投资上市后公司，后者投资上市前公司，所以利润大很多。第四是前者投资报酬率论百分比，后者投资报酬率论倍。第五是后者熊市、牛市都能做。所以后者远远是胜于前者。公募股权投资相对于“公众股权”。私募股权投资基金主要投资于未上市的公司股权，这里的“私募”指的是所投资公司为未上市的“私”有公司；而私募证券基金主要是指通过私募形式，向投资者筹集资金进行管理并投资于证券市场(多为公共二级市场)的基金，主要区别于共同基金（mutualfund）等公募基金。私募证券基金的投资产品，是以二级市场债权等流动性远高于未上市企业股权的有价证券为投资对象。在美国，私募股权市场出现于1945年，参与其中的各家基金表现始终超过美国私募证券投资市场的参与者。

⑸ 私募股权基金，这个投资靠谱吗能保本保息吗

首先，私募股权投资基金运作的是股权，属于浮动收益，是不能保本保系的，最终收益是按清盘时结算为准；其次由于产品门槛较高，一般都在百万以上，一般有一定抗风险能力的合格投资者为主，主要依靠管理团队的管理能力和风控能力，最终收益一般较高，一般12-15%很正常，20—30%并不是梦

⑹ ESG投资并不意味着为了追求可持续性而牺牲财务绩效

ESG投资是一种将环境、社会和治理因素纳入到投资决策中的投资策略，因其不局限于考虑财务因素，从而有别于传统投资。但ESG投资并不意味着为了追求可持续性而牺牲财务绩效。事实上，ESG表现优异的企业，往往具有更好的企业管理质量、可持续盈利能力和现金流。

如今，国际上形成了几种常见的ESG策略——ESG负面剔除策略、ESG正面筛选策略、ESG整合策略、ESG主题投资策略和股东参与策略。目前，负面剔除策略的资产规模最大，同时ESG整合策略正高速增长。

根据全球可持续投资联盟（GSIA）的统计，负面剔除策略为全球资产规模最大的ESG策略。而仅次于负面剔除策略的ESG整合策略，资产规模从2014年的7.53万亿美元增至2018年的17.54万亿美元，年复合增长率为23.6%，显著超过负面剔除策略的年复合增长率（13.2%）。

ESG策略是如何与传统投资方法进行结合的？又是如何发挥作用的？

传统的权益投资分析主要关注宏观环境、公司基本面指标、量价技术指标等，而ESG策略在此基础上额外引入环境、社会、公司治理等另类指标。

基本面+ESG策略在权益投资中的大致流程如下。

首先，投资者需要针对不同的行业特征制定相应ESG评估框架。基于此框架，对公司进行评级和打分，将ESG绩效量化。

其次，投资者以ESG评分作为参考，指导估值调整：一方面，在分析公司财务数据时，可以引入重要ESG因素，对未来收入预测、成本预测和资本支出等进行调整；另一方面，使用估值模型判断该公司未来的市场表现时，可以根据ESG因子对参数进行修正。

最后，利用调整后的估值进行投资决策。

ESG评估框架的构建

构建一个有针对性的ESG评估框架是应用ESG策略的基础和前提。这一步的关键在于识别不同行业的ESG关键议题、衡量各议题在行业内的风险暴露程度以及公司在行业具体ESG议题方面的表现。

参考高盛的GS SUSTAIN投资策略，ESG评估指标的选择需要遵循重要性、有效性、相关性三项基本原则。

具体来看，首先是基于公司所在的行业属性，判断该项指标对于公司未来经营表现是否具有影响力。

其次是在现有法律法规体制的约束下，相关公司是否对该项指标进行了有效且深入的披露，此外也要确保该项指标的数据信息可以收集到并实现纵向比较；

最后是该项指标在长期中是否会影响公司股价表现。高盛认为，对于评价指标的选取，实际上需要考察的是，这些指标能否帮助或影响公司在较长时间区间（3-5年）内获取超额收益。

需要特别注意的是，不同行业涉及的议题以及风险暴露的程度会有一定差异。

同时，时间跨度也是ESG议题选择的重要参考指标，ESG评级框架应随投资者关注的时间跨度变化而变化。

有些因素（如环境、社会和公司治理负面事件）会影响企业的短期现金流，有些较长时间跨度因素（如节能减排措施、捐赠及公益活动、商业道德等）或会影响长期贴现现金流模型。

一般来说，ESG因素重要性随着时间的推移而增加，投资期限越长，ESG评级框架需要关注的ESG因素就越多。

引入ESG因素的财务预测

在构建有效ESG评估体系并对公司进行打分与评级后，ESG评价可以纳入基本面分析。

ESG因素的具体影响和相应财务预测调整包括以下四个方面。

一是营业收入：将ESG因素纳入营收预测，通过增加或减少公司的收入增长率来反映ESG机会或ESG风险。长期来看，遵循可持续发展原则和ESG表现较好的公司更有可能提供高质量的产品与服务，建立正面的品牌形象，提高顾客忠诚度，从而有望通过提高市场份额和定价来改善收入增长，预测收入增长率时应适当调高。

二是营业成本：对ESG因素给未来营业成本带来的影响做出假设，从而直接调整未来营业成本预测或调整经营利润率、息税前利润率。

三是账面价值和减值费用：ESG因素可以影响资产的预期现金流。

四是资本支出：ESG因素会导致公司增加资本支出。

引入ESG因素的估值模型

当公司存在明显的ESG风险（如腐败、管理质量和诉讼风险等）或ESG机会，但很难量化计入公司财务数据时，可以直接调整估值模型的参数从而反映ESG因素，下面以现金流贴现模型（DCF模型）为例进行说明。

DCF模型以资本成本对未来现金流进行折现，将公司的估值表示为折现后现金流量的总和。

ESG因素对估值的影响主要有两种渠道：一方面ESG可能转化为未来机会，进而转化为盈利能力；另一方面ESG可能转化为公司下行风险。

具体而言，ESG因素对DCF模型的影响和相应调整包括以下四个方面。

一是现金流：ESG因素主要通过未来机会这一渠道影响现金流。具体而言，ESG评级较高的公司往往比同行更具竞争优势，未来现金流的增长率也更高。这种竞争优势可能源于其对资源更有效的利用、更好的人力资本发展或者更好的创新管理。除此之外，ESG评级较高的公司通常更擅长制定长期的业务计划和对高管的激励计划。

二是Beta值与贴现率：ESG因素主要通过下行风险渠道影响Beta值与贴现率。具有较强ESG特征的公司通常在公司管理和供应链管理中具有高于平均的风险控制能力与合规标准，受负面事件影响的可能性会更小。此外具有良好ESG状况的公司不易受到系统性市场冲击的影响，最终可降低公司股价的下行风险，因此资本成本较低，Beta值/折现率也应较低。

调整贴现率的一种方式是，对行业内的公司进行同行分析，然后按ESG因素对公司进行排名。对ESG得分高于平均水平的公司下调Beta值/贴现率，而对ESG得分低于平均水平的公司上调Beta值/贴现率，从而降低/提高公司的公允价值。

三是终值：ESG因素可能会使一家公司或其业务线不会永远存在，在这些情况下，可能要将终值分别降低到较低的数值或零。

四是估值倍数：如果ESG因素难以通过以上方法调整，也可以直接计算“ESG综合估值倍数”对估值倍数进行调整。ESG得分低于平均水平的公司将下调其基准估值倍数，而ESG得分高于平均水平的公司将上调其基准估值倍数。然后用这些倍数来与公司价值相乘从而计算股权价值。

除在权益投资外，ESG策略也被广泛运用到固定收益、量化、私募股权等投资中。而随着全社会对可持续发展的不断追求，ESG投资将发展为主流。届时，ESG理念也将展现出更大的价值。

⑺ 为何凯联资本会采取ESG的投资理念

一方面，ESG投资本质仍是价值取向投资；另一方面，ESG投资的核心是责任投资，将企业对环境和社会的责任纳入考察范围和投资决策过程。

⑻ 凯联资本是否重视ESG投资

答案是肯定的，作为秉承ESG责任投资与价值投资理念的私募股权基金，凯联资本坚持“投资向善，科技向善”的初心，顺应“双碳”时代发展潮流，不断通过投资实践助力我国高质量发展。

⑼ ESG是什么概念

esg是Environment（环境）, Society（社会）和Governance（治理）三个单词的首字母缩写。

指的是中国石化在2014年12月29日发布的《中国石化页岩气开发环境、社会、治理报告》。

《报告》主要分为“清洁能源 中国梦想”、“规范治理 安全运营”、“环境友好 绿色示范”、“社区沟通 和谐共建”四个章节。重点介绍了中国石化在页岩气开发中的ESG理念和实践，包括安全规范运营、水资源保护、温室气体减排和处理；

公布了中国石化在环境监测与环境监理、社区沟通和谐共建等方面所做的工作；介绍了涪陵页岩气田的开发进展、水平钻井和水力压裂技术创新等情况，展示了中国石化积极践行绿色低碳战略，共建生态文明的负责任企业形象。

发展历史如下：

ESG概念最早由联合国环境规划署在2004年提出，2014年以来，ESG资产管理规模以每年25%的速度增长。

目前，越来越多的公司，投资者，甚至是监管机构都开始关注ESG，全球范围内各大证券交易所也已在ESG方面布局。

1月13日，亚洲基础设施投资银行行长金立群在香港参加亚洲金融论坛时呼吁，多边开发机构（NDB）应该改革，并应进行创新型融资。如果不关注环境，社会，治理（ESG）的话，就不可能成为现在社会的负责任的参与者。