为什么一定要懂股权

『壹』 经营有困难，企业想升级，试试用“股权”，天下无难事，只要股份制

随着企业的发展壮大，2014年，为了加强公司凝聚力，激励高管，冯总想到了拿出一部分公司的原始股权，进行股权激励。

但是，好心并未带来好的结果。意外发生了。

当时冯总找了个律师，制定了一个股权激励方案，将股权直接送给了一部分高管，一下掀起渲染大波，其他1/3的高管认为不公平而集体离职，公司损失惨重，原有的40多家手机店，关闭了10多家。

尽管如此，冯总坚定的认为，股权激励没有错，将企业打造成大家的企业，让认同企业发展的员工变成主人的方向没有错，错应该是错在激励的方式方法上。

就这样，2015年，冯总参加了聚百州5天的咨询课。在周继程老师的帮助下，丽得通讯重新制定了一套完善的股权激励方案，将业绩能力与股份数量相关，工龄与股份价格相关，设立了相关的机制，通过股权导购图让大家踊跃购买，一周之内高管和员工购买公司股票1260万，员工因为投资了钱，更家又了主人翁精神，企业因为人才动能增加，迅速扩大规模抢占市场，半年内提升业绩35%，如今丽的通讯已经遍布广州接近百家。

唯有“合伙创业”，将员工、技术、资源、供应链上下游、甚至客户，最大范围的变成企业喝多人，才是新时代的商业竞争的出路。

选择股权专家时，一定问问他的背景是什么，能成为股权的专家背景通常有这么几类：

1 、学院派。

2、 法律或会计师类 。因为需要起草法律文件，进行会计精算，所以，很多会计师和法律人士，会成为懂股权的人。

3、资本家，投资人。 投资人是最早懂股权，也是最在意股权的人。

4 、企业家 。经过企业的全方位实战，通晓企业所有症候的人。

学院派及律师、会计师背景的股权专家 ——弊端主要表要在实践经验不足，特别是对企业整个运营过程中的实际细节问题不敏感，只能通过理论去推断。而理论其实并不难，网络一下就能找到很多。很多企业在将这些理论化的股权方案运用到时间中，才知道很多实施起来困难重重。

资本家，投资人出身的股权专家 ——看起来头衔一大堆，但是他们的位置和经历，决定了他们思考问题的方式和他们的股权方案，本能的会有利于投资人。而在股权投融资中，投资人和企业创始人，本身却是一种博弈的关系。作为企业创始人，你想尽可能的少出让股，少出让权利，多拿钱，而作为投资人的对方，却总是想少出钱，多占股，尽可能的多控制企业。

企业家背景的股权专家—— 因为同是创始人出身，了解每个岗位每个流程的人心及动态，也懂得企业经营者所有的担心和顾虑。因此设计出的股权方案，会估计到企业的方方面面以及突发状态。同时，也能为企业家规避投资人所设下的投资陷进，保护企业和创始人的安全。

大家知道，从企业创立到上市，股权的不断增值中，会沉积下一些泡沫，很多企业在上市后精神萎靡就是这些泡沫的副作用，或者一旦上市不成，企业就被这些泡沫压垮，从此一蹶不振。这个问题几乎困扰了西方资本市场几十年

有人形象把这个比喻为人体系统，垃圾毒素随着日出日落，人体自身就排泄体外了。这套股权系统就是一套成熟的可以自我新陈代谢的生态股权系统。

聚百州课堂最与众不同就是，这里的学院不是坐着听课，也不是拿笔笔记，而是对着电脑做自己企业的方案，做要肯定用到的协议。

5天课程，只有前两天是理论讲解，让学员系统性的对股权有所认识，对股权的风险和应对有所了解。

接下来的3天，就是带领大家一个一个方案做，一个一个协议做。学员在老师的引导下，找到自己企业要改进的股权方案，找到之前股权的问题，明晰改进方法，设定可能的股权架构，搭建科学的股权布局，找到要激励的人才，设定要激励的比例，确定要激励的方法，草拟要签订的协议，画出要使用的表格，制定要执行的机制……

股权，涉及的是一个企业从基层到高层，从企业内到企业外，从刚成立到上市，从人事到财务，从法律到公关，从市场到管理，可以说是方方面面。除了主讲老师要经历过这些大大小小的事务，明白每个环节的利害关系，每个岗位的人情世故外，在具体的执行过程中，也要是一种“成建”制的组合。

没有一个人可以把所有事情做完，你懂得了市场但未必起草得了一份严谨的法律协议，你能够精算出需要的股份份额，但却不一定会去动之以情晓之以理的让人接受你想让别人持有的股份。

每次课程中都设立路演环节，定期还会组织专项路演，对于经过聚百州股权、商业模式审核过的项目，你可以在这招商，招加盟，招代理。

聚百州成立了专门的投资基金，同时与“上海股权交易中心”“深圳前海股权交易中心”“新三板股权交易中心”建立了合作关系，帮你从第三方评估推荐机构，发现盲点和风险。

正是这些铁铮铮硬邦邦实打实的优势，吸引了各行各业的企业家踏进聚百州，也正事这样，聚百州短短几年时间，便成为行业的一个“现象”，学习聚百州，模仿聚百州，照搬聚百州，成了很多业内人士拒签敛财的捷径。但是，我们知道，有些东西模仿得来，有些东西模仿不来。 聚百州创始人周继承老师又段话发人省醒，让人肃然起敬。

我想起了著名投资人徐小平说的那句著名的话：“初恋时我们不懂爱情，初创时我们不懂股权”。

董事长卢思蓉、2015年上的正式课，12月份股权融资方案落地，未正式营业已股权融资960万 **股东97位，关键是这97位股东都是有能力有资源，可以帮助项目全面推开市场落地，企业估值3600万，计划3年后上市。现在当地人家即将开业，将布局洗盘个行业！

董事长陈娟莉，创业七年，只开了5家店，2家主动找她的加盟店一年时间就把招牌换了，所以只想开直营店，但是面临资金紧张，人才缺少，客户匮乏等等问题。为了解决这些问题，陈总前后花了50多万参加了很多学习，虽然公司有所起色，但是都没有解决根本问题。

当陈总遇到我们周继程老师时，已经不抱太大希望，但是周继程老师帮她设计了一套零成本扩张市场的方案，每个学校吸纳15名股东，每个股东投资5万元，可享受分红，子女免除学费等待遇，受特殊照顾等附加价值，既解决了前期的资金问题，又解决了生源问题，每个股东还介绍学生。

不仅如此，聚百州投资基金率先投资50万，就这样陈总和她的宏图腾教育走出低谷，走向辉煌，短短不到一年时间，从5家学校到25家，最后走进了前海股权交易中心，就有投资人投资540万，占股3%，市值1.8亿。

林总是做内衣产品的。产供销一体化，前几年公司做得非常好。营业额达到1亿多，利润2000万。

2012年底林总去了一位老师的课，老板要放大格局，舍得分。于是林总在公司做了股改，把股份分给了跟他一起创业的的4位高管，林总与他们各占20%公司股权。但是呢，一年下来公司营业额却是5000千万，利润变成-800万，股改失败。

2013年12月找到聚百州，通过聚百州的调整林总最终收回55%的股份，再通过股权激励释放4%去激发员工潜能，2014年营业额达到1.2亿，利润达到3000万，超过预期。

董事长钟瑞源，公司主营有机食品:包含土猪肉、有机蔬菜、香米，食用油等健康无污染食品。定位是中高端家庭用户，他发起这个项目有半年时间了，但一直没做起来。一共有9个股东，项目启动后，天天开会讨论怎么做，大会开完，3个一起再开小会，始终没有决策下来。这样半年下来，业绩为零。公司是按出资金额来分配股权的：钟总20%，另外8个股东每人10%。

最终通过聚百州6+1系统的调整，把他公司股东分成7种，其责权利分好。根据他们公司的情况，我们保留3种股东：长期（6年以上）的投资又干活，中期（2年）的只投不干，短期（1个月以上）的只投不干。

分好后，估值定价：长期的1.5元/股、共750万股，中期的4元/股、共100万股，短期的7.5元/股、共150万股。这样卖完后可融资：（4-1.5)*100+(7-1.5)*150=1150万

搞定核心股东创始团队后，聚百州股权专家们，又为他设计了“股权打市场”战略，通过卖会员卡的模式销售产品，同时通过众筹方式不花钱开店，做消费性股权，把该店方圆1-3公里的30位业主整合成股东。

在开店那天，钟总在他的圈子发布这个项目消息，很多朋友来捧场。80平米小店当天收款12万，又有很多朋友看好。后续议价12元/股，又卖100万股，融资1（12-1.5）*100=1150万。

在完成企业基本布局后，钟总又迈出了更大举措，通过股权把控产业链，并购了农场，方案实施半年时间估值就翻了十倍。

董事长陈道平在公司前后投资1000多万，后需要资金，挂牌后以净资产1200万估值将7.5%股权以90万套现，分别为三个人各投30万。

几日之后来到我们公司， 听周继程老师讲解股权融资后，后悔不已，找到我们聚百州做了股权融资，首先花一周时间谈判违约，收回两个人投的60万股份，然后盘点资源，溢价五倍将20%股权融资1200万，前后花不到一个月时间。

董事长阙优善，本身是技术出生，公司技术非常厉害，公司产品非常好，但是始终无法打开市场，市场份额非常局限，公司也无法扩张。

后 来找到聚百州做了股权打市场，两个月时间，在聚百州平台筹了20个股东，每人20万。400万钱是小事，关键是20个全国范围资源的企业家帮助他迅速铺开全国市场，同时通过股权激励吸引了行业泰斗人物以及央视主持人加入团队。

董事长邓慧，非常喜欢学习，做了十几年餐饮生意， 2014年进入聚百州学习，后来出于情面接手朋友一个做不下去的面包店，以后优化商业模式，定位中高端，将蛋糕做成情感类 终生定制服务，单店开业时以1000万估值，聚百州投入60万。项目运作通过众筹开店，消费股东等打开市场，同时通过股权激励吸引了同行主板上市公司的技术高管强势加入。2015年以估值6000万做了二轮融资，用以打造培训中心。

近日，“成都东方兑‘T验+’项目股权整体计划”成功落地。该计划聚百州股权咨询团队为此量身定做的， 主要运用“股权打市场”的核心理论，在此基础上对成都董藩，股权架构、营销模式、商业模式进行了全方位的优化。 成都东方兑科技有限公司成立于2015年，立足于开拓社区商贸平台， 本月，东方兑财报显示公司核心收入同比增长全面超预期， 10月30日，T验+创想空间系统2.0方案正式发布并实施

2016年12月19日上午， 聚百州学员西安水晶岛影视文化传播有限公司成功在前海股权交易中心挂牌，聚百州为水晶岛打通一条对接资本市场、快速融资、走向公众化的渠道发挥了重要作用 。聚百州咨询集团总经理王先友先生，营销三部总监张绮芮女士、西安水晶岛董事长雷锁甲先生、总经理王白先生等数十余人出席了本次挂牌仪式。

近两年经济行势下滑，各行各业都出现不景气的现象，也正是这个时机， 天 屯国际碧玺养生走进了聚百州。聚百州为天屯国际碧玺养生量身定制不花钱开连锁店的商业模式。如今，不到两年时间天屯国际碧玺养生在全国开了40家连锁店，一到三个月就收回了成本。

公司成立于2015年8月，并启动超嗨智能购物系统项目构建，但在实际运作过程中，股权分配出现不合理，现有10个左右股东未做细致区分以及岗位职责划分，导致股东内部出现不协调音符，但该项目在市场上仍具有相当竞争力，风投等机构相继都抛出橄榄枝对他们进行投资，遗憾的是缺乏合理项目规划及对未来商业模式走向的准确判断，导致公司投融资行为未能如愿落实。

在以上背景下， 聚百州策划项目组结合项目本身特质及财务、法务系统规划，从商业模式、产品、团队、工具四个维度建立和谐统一的发展思路，并提出岗位股+投资股概念，首次结合员工个人岗位股权分配+投资所得相区别的原则，股权分配合理性渐趋明朗，投资者进入与退出的机制亦渐趋合理，根据聚百州的方案计划书，目前超嗨成功申请5项发明及实用新型专利,获得8项软件著作权。

每月 5 号， 15 号， 25 号，北京，上海，深圳开课。

『贰』 老板必懂的股权比例，你知道吗

无论你是大股东或者小股东，你都要对股权有一定的基本认识，所以，在这篇文章中会讨论不同股份比例所代表的意义。

无数的公司从创业开始，都是没有想得太多，因为是几位好兄弟合伙，才聚在一起创业。过往，我曾说过，如果双方持股比例不同，当公司有利润可分配时，这才是公司恶梦的开始。

股权： 是股东基于其股东资格而享有的，从公司获得经济利益，并参与公司经营管理的权利。

股权与表决权不是同一概念。 《公司法》第42条规定表决权可以由公司章程规定，但第103条、126条却规定了， 有限公司可以按照章程设置表决权比例，股份公司必须“同股同权”；但是，国务院可以另行规定“同股不同权”的股份公司形式。

特例：深圳市

2020年11月1日起实施的《深圳经济特区科技创新条例》（以下称“科创新条例”），在国内立法中首次确立上市公司的“同股不同权”制度，即深圳市“科创版”可以设置“同股不同权”制度，详见科创条例第99条。

2021年3月1日起实施的《深圳经济特区商事登记若干规定》，根据该规定第4条第三款 “公司依法设置特殊股权结构的，应当在章程中明确表决权差异安排” 规定，深圳市所有类型的公司均可设置“同股不同权”。

一、绝对控制权—67%。

我国《公司法》规定修改公司章程、增加或减少注册资本、公司合并、分立、解散或变更公司形式这些公司重大事项，必须经三分之二以上的有表决权的股东通过才行。股东持有公司股权比例占67%以上，该股东便是公司的绝对控股股东，可以决定公司各项重大事务。

二、相对控制权—51%。

持有51%以上的股权，除了修改公司章程、增加或者减少注册资本的决议，以及公司合并、分立、解散或者变更公司形式这些重大事项及公司章程另有规定的外，其他普通事项均可在股东会议进行表决时通过

三、重大事项一票否决权—34%。

股东持有公司股权比例34%以上50%以下，严格意义讲为33.34%以上50%以下，虽然不能完全决定公司事务，但当股东会修改公司章程、增加或减少注册资本、公司合并、分立、解散或变更公司形式这些公司重大事项这类重大事项时有一票否决的权利。因此，持股比例在33.34%以上50%以下的股东，是可以影响公司的重大决策的执行。

一、要约收购线—30%  

证券交易所规定持股超过上市已发行股份30%以上，继续增持股份的，需要要约方式进行，全面要约或部分要约。

这是一个被收购的明确信号，主要股东需要清楚现有核心的股份数量是多少。从万科一例，我们可以清楚知道，华润跟万科的关系说变就变，结果是万科的主要董事局成员纷纷落马。

二、同业竞争警界线—20%

大股东，子公司，并列子公司和联营公司持股超过20%，存在类似业务的进而可能存在同业竞争。

这是一个潜在的危险信号，主要是要看公司的股东分布情况。如果股东分布比较集中，跟股东分布比较分散，对潜在的投资人作收购有不同的投资战略意向。

三、临时会议权—10%

超过10%股东，可以有权召开临时股东大会，可以质询，调查，起诉，清算及解散公司。

这是比较罕见的例子，通常都会发生于公司内部纠纷，或是股权大变动的情况下，才需要临时召开股东大会。

四、重大股权变动警示线—5%

超过5%股东，重点关注同业竞争，收购上市公司超过5%股权，变动需要公告。

经过往历史的教训，潜在投资者的举动，将投资人的身份披露出来，对所有股东是一件好事。亦是从透明度方面来约束野蛮人的行动，这是较好的做法。

五、临时提案权开小会—3%

在股份公司中，持有超过3%股份，可以在股东大会召开十日前提出临时提案，并书面提交董事会。

六、代位诉讼权—1%

在股份公司中，可以间接的调查和起诉权，这是小股东的权利。只有大部分的小股东联手起来，才有机会采取较具体的行动。若果没有团结或召集不够的股份数量，最终小股东的权益仍然是会被侵蚀。

公司股权架构设计对公司未来战略发展至关重要，长财咨询在走进民营企业为企业深入辅导的过程中发现，我们有非常多的企业负责人对股权没有概念，经常是在企业设立之初与合伙人一拍即合，每人50%的股份比例。

当公司发展到一定阶段，却因为经营理念或者战略规划不一致而分道扬镳，企业散伙；或者是在想要对高管进行股权激励的时候，发现自己只要拿出股份就丧失控股权，所以做为企业经营者，不仅仅只关注业务运营，更应该做一个懂财务的老板！

刘国东老师在《财务通》课程中一直呼吁，一个优秀的老板一定要是半个财务专家，作为老板，一定要关注企业股权风险，在企业设立之初，就应该对公司股权架构做好规划。

『叁』 股权分配应该注意什么

一、配股比例

配股就是允许你以较低的价格优先购入某种股票的一定数量，上市公司向股东发行新股来筹集资金的一种行为。不管是期权还是股权配比一般分为：公司净利润百分比（可参考公司前一年净利润算）和原始股权（初创公司的原始股）。不论何种形式，都应由公司高层（董事会、股东会）确认，而不是HR随意设定。

二、无偿与有偿

所谓无偿即无偿分配或有限制性的分配。有偿即需要用一定价格购买。一般购买的价格都会低于市场水平线。有偿股权转让是股权转让的最主要形式了，要指出的是无偿的股权转让也是股东处分股权的另一种方式。股东可通过赠与来转让其股权，继承人也可通过继承方式取得股东的股权。

三、解禁时效

解禁股是指限售股过了限售承诺期，可以在二级市场自由买卖的股票。所持有的股权需要限定一个时效或标准，在这个期间内不能买卖。比如：员工持有公司股权在持有某年或者公司经营达到某标准后，可解禁所持有的百分比，逐步完成全部解禁。需要注意：第一，公司经营出现问题时解禁的标准。第二，抛售所持有股票的方式。

『肆』 为什么一定要配置股权投资 知乎

首先，要搞清楚与长期股权投资一章相关的几个基础性概念，因为这些概念会涉及到长期股权投资的初始投资成本的确定和后续方法的选择。

控制（企业合并）：一般我们是看持股比例，通常情况下持股比例大于50%的，我们就可以认为形成了控制；当然在判断时应该遵循实质重于形式的原则。

同一控制下的企业合并、非同一控制下的企业合并：这两个概念是建立在控制或者说企业合并基础上的，企业合并从参与合并双方的关系角度来划分的。如果A与B在合并业务发生之前受同一方或者相同多方最终控制的并且该控制并非暂时性的，那么AB之间的合并业务就属于同一控制下的企业合并；反之属于非同一控制下的企业合并。

共同控制：按照合同约定对某项经济活动共有的控制。合营企业的特点是，合营各方均受到合营合同的限制和约束。

重大影响：对一个企业的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定实务中，较为常见的重大影响体现为在被投资单位的董事会或类似权力机构中派有代表，通过在被投资单位生产经营决策制定过程中的发言权实施重大影响。
第二步，我来看长期股权投资的初始计量问题，也就是要解决初始投资成本的问题。
问题：是企业合并形成的吗？（关注题中给出的持股比例）

（1）yes（持股比例大于50%）。
再问，双方之前存在关系吗？
A.存在，例如：两者都是第三家公司的子公司。
分类：同一控制下的企业合并形成的长期股权投资
初始投资成本=被投资单位所有者权益账面价值*持股比例
B.不存在。常见表述：合并之前，双方不存在关联关系。
分类：非同一控制下的企业合并形成的长期股权投资
初始投资成本=付出对价资产的公允价值

（2）NO。持股比例小于50%。
分类：企业合并以外的方式（或者：非企业合并）形成的长期股权投资。
初始投资成本=付出对价的公允价值+直接相关税费。
当然，在初始计量中会涉及到相关税费的处理。

关于相关费用的处理总结如下：
对于取得长期股权投资过程中发生的审计费、咨询费、评估费等直接相关费用：
（1）如果是企业合并形成的长期股权投资，上述费用都是计入管理费用的；
（2）如果是企业合并以外的方式取得的长期股权投资，上述费用都是计入初始投资成本的。
以发行权益性证券、债券为对价的，发行权益性证券、债券过程中涉及的佣金手续费依照下列原则处理：
（1）以发行债券方式进行的企业合并，与发行债券相关的佣金、手续费等应计入负债的初始计量金额中。
（2）发行权益性证券作为合并对价的，与所发行权益性证券相关的佣金、手续费等均应自所发行权益性证券的发行收入中扣减，在权益性工具发行有溢价的情况下，自溢价收入中扣除，在权益性证券发行无溢价或溢价金额不足以扣减的情况下，应当冲减盈余公积和未分配利润。
另外，对价中包含的已宣告但尚未支付的现金股利作为“应收股利”核算。
接下来就是长期股权投资的分类和后续计量方法的选择了。
长期股权投资包括四类：（1）对子公司的投资；（2）对联营企业的投资；（3）对合营企业的投资，以及（4）对被投资单位不具有共同控制和重大影响、在活跃市场没有报价的权益性投资。（1）（4）采用成本法核算，（2）（3）采用权益法核算。仅考虑持股比例的话，可以将长期股权投资分类如下。需要说明的是，持股比例只是判断长期股权投资分类的一个基本标准，并不是唯一标准。例如：甲公司出资500万元取得乙公司40％的股权，合同约定乙公司董事会2/3的人员由甲公司委派，且其董事会能够控制被投资单位的经营决策和财务。虽然持股比例小于50%，但是根据实质重于形式的会计信息质量要求，甲公司能控制乙公司，长期股权投资应采用成本法核算。
望采纳，谢谢

『伍』 为什么要做股权投资

1. 在资金募集上，主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集，它的销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。另外在投资方式上也是以私募形式进行，绝少涉及公开市场的操作,一般无需披露交易细节。
2. 多采取权益型投资方式，绝少涉及债权投资。PE投资机构也因此对被投资企业的决策管理享有一定的表决权。反映在投资工具上，多采用普通股或者可转让优先股，以及可转债的工具形式。
3. 一般投资于私有公司即非上市企业，绝少投资已公开发行公司，不会涉及到要约收购义务。
4. 比较偏向于已形成一定规模和产生稳定现金流的成形企业 ，这一点与VC有明显区别。
5. 投资期限较长，一般可达3至5年或更长，属于中长期投资。
6. 流动性差，没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易。
7. 资金来源广泛，如富有的个人、风险基金、杠杆并购基金、战略投资者、养老基金、保险公司等。
8. PE投资机构多采取有限合伙制，这种企业组织形式有很好的投资管理效率，并避免了双重征税的弊端。
9. 投资退出渠道多样化，有IPO、售出(TRADE SALE) 、兼并收购(M&A)、标的公司管理层回购等等。

『陆』 资产配置中为什么一定要有股权投资

资产配置的金字塔顶端——股权投资
资产配置的黄金三原则，第一个是跨地域国别配置，第二个跨资产类别配置，第三个是以FOF的方式超配另类资产。其中，作为另类资产的重要组成部分，股权类产品一直是专业投资者资产配置中的重要组成部分。
资产配置当中要有私募股权
当社会处于工业时代，富豪们的资产大部分是以资源为主，谁有资源、谁有石油、谁有银行就掌握了财富的源头，所以这一时期的富豪都是资源性的。而到了二十一世纪，资本市场已经发生了巨大的变化，美国富豪资产中最大的占比是金融，占到25%左右，这里面就包括对冲基金、私募股权基金资产。在当下，财富增长最好的方式就是让钱生钱。
《2017年政府工作报告》明确提出发展多层次资本市场，加大股权融资力度，完善主板市场基础性制度，积极发展创业板、新三板，规范发展区域性股权市场，无不彰显出政府为股权投资市场健康有序发展正在创造有利条件。
私募股权投资已经成为高净值人士的标配，不过需要注意的是，股权投资在资产配置当中的占比最好不要超过20%，以便于分散风险。私募股权投资作为一种重要的财富增长的方式，在资产配置中扮演越来越重要的角色。未来，股权投资市场仍然具有巨大的.潜力。
扩展阅读：
一、 什么是资产配置
资产配置主要是一种投资策略，一般来说，它是以投资者的风险偏好为基础，通过定义并选择各种资产类别、评估资产类别的历史和未来表现，来决定各类资产在投资组合中的比重，以提高投资组合的收益-风险比。
资产配置的核心是资产种类和具体投资的多元化。其主要目标是基于投资者本身的风险偏好与收益预期，追求更优的投资收益-风险情况，以及在一个较长的时间跨度内实现更高的回报和更低的风险。简单一句话就是通过将自己放在不同的篮子里来保证用最少的风险获取最大程度的收益。
二、资产配置到底有多重要
老债王John Templeton说：“除非你能确定自己永远是对的，不然就该做资产配置。”
美国人70%多的资产配置在多元化金融资产，我们一向认为超级保守“固执”的德国人的储蓄率大约9%-10%；我们认为几乎不投资的日本人的储蓄率为个位数；美国人更是极低，即便最高的北欧人储蓄率也只有10%多。然而，中国人的储蓄水平比这高不止一倍。
多家机构调查，大部分的投资者希望寻找到适合他们的资产配置，以获得又稳又多的收益。
现代投资方法论研究大师RogerIbbotson说：“长期来看，投资者91.5%的收益来自资产配置。”
资产配置之所以重要就是因为我们需要用资产配置的方法帮自己或者投资者赚钱。
三、为什么要做资产配置？
90%的失败投资因为没有做资产配置
美国经济学家马科维次通过分析近30年来美国各类投资者的投资行为和最终结果的大量案例数据发现：在所有参与投资的人群里面，有90%的人不幸以投资失败而告出局，而能够幸运存留下来的投资成功者仅有10%！而这10%的人就是做了资产配置。
而且也有相关研究表明，投资收益中的85%-95%是来自资产配置，受证券选择、时机选择等因素影响比较小。