长期股权投资怎么分析论文
㈠ 该课题《长期股权投资两种核算方式的比较》的目的及研究意义
1,《长期股权投资两种核算方式的比较》的目的 企业进行长期股权投资的目的不单只是为获取被投资企业实现的利润,更重要的是对被投资企业实施控制或施加影响,因此,投资的时间跨度较长。而且,长期股权投资涉及的一些纳税调整事项不能用简单的永久性差异和时间性差异进行概括,所得税纳税调整十分复杂。本文通过会计制度及相关准则与税收法规对比,对相关的纳税差异进行分析,讨论长期股权投资取得、持有及处置期间的会计处理及纳税调整。
2,《长期股权投资两种核算方式的比较》的研究意义 近几年来,财政部颁布了许多新的会计准则,而税收法规没有跟上会计处理方法的变化,对于一些新的经济业务,税法没有规定纳税处理方法,本文只能根据公平、合理的原则进行纳税处理。
长期股权投资纳税处理时存在重复纳税。例如被投资企业实现净利润已缴纳了所得税,按税法规定投资企业不能调增长期股权投资的帐面价值,因此在处置长期股权投资时,投资企业按表决权资本计算应享有的被投资企业净利润的份额没有在应纳税所得额中扣除,显然违背了税法公平、合理、不重复纳税的原则。
被投资企业实现净利润和分配利润本是相互联系的事项,会计制度规定投资企业按净利润确认收益,而税法规定分回的利润应按规定还原为税前利润进行纳税处理,使得投资企业只能将这两事项分开进行纳税处理。
㈡ 如何对企业长期股权投资进行质量分析
投资为主的公司,长投占比大,增速快也是一件很合理的事情,这个资产配置的结构与企业的盈利模式是能对应上的,没什么大问题。企业不断投资,货币减少也是正常的。
重点是要考量这个资本质量怎么样,长期股权投资对于母公司单体报表分析而已,是一个信息黑匣子,光看母公司报表,是没办法知道被投资企业的经营情况,所以要对被投资企业的业绩要具体分析,判断长期股权投资的质量到底如何。至少要知道投资所占股份比率,被投资企业的资产规模,总资产回报率。要防止子公司变相通过长期股权投资占用母公司(上市公司)资金,防止关联交易掩盖母公司真实的盈利能力。
至于应收账款的变动需要特别注意一下,企业以投资为主业,要分析应收账款的增加是不是企业加快存活流转,扩大收入所产生的。如果收入没增加,存货也没什么变化,那么应收增加太多是有问题的,要防止“其他应收款”的项目混进来,占用公司资金。
总结一句话,无论是长期股权投资还是应收账款,都是企业资金的占用,如果质量不好,在以后年度会产生大量的坏账与资产减值损失,影响企业的业绩。
㈢ 如何分析企业的长期股权投资是否合理(从核心竞争力的角度分析)
一、企业长期投资的目的一般两大类别,而核心竞争力,每个企业均有所不同。
财务型投资:仅为获取股利收益一般股权低于20%,仅为参股的性质,并不控制财务和经营政策。
实业型投资:为控制某一业务、市场、技术、或共享资源而对其控股投资;
二、根据此两大类别结合题意
应是实业型的投资,可从投资后对企业各方面的影响来分析,简单举例如下:
2.1 假设企业的核心竞争力为房地产开发中的设计能力,长期投资的目前是为了扩大某地区同一业务的市场,即开拓新市场;如北方一房地产企业收购南方某城市的一小型房地产企业,主要看中被投资方的地块储备较多,同时投资方拟向南方市场扩展,此时收购此类小型房地产企业,在竞争战略理论中称为密集型成长战略中的市场开发战略。符合公司战略目标,是合理首要目标。
2.2 假设企业为一家钢铁厂,其核心竞争能力为加工各种特种钢,但因铁矿石价格近几年上涨,预计未来一定时间仍会波动上升,企业为了保持其核心竞争力(特种钢的加工能力),降低原材料价格上涨带来的价格风险,公司拟收购一家矿产公司,即为一体化成长战略中的纵向一体化,方向是后向一体化。此种情况首先符合公司的战略目标,即合理首要因素。
2.3 假设企业是一家钢铁厂,其核心竞争力为加工各种特钟钢,但近几年,因市场行情持续波动,价格一路走低,公司不得已,持续放宽了信用政策,导致产生大量应收账款,公司现金流量风险持续增加,如采用银行贷款或股权融资,成本极大,公司当年看中一家餐饮集团公司出售的部分股权,经过进一步了解,此餐饮集团属于现金牛企业,每年均产生大量现金,但其股东有意向农超对接方向盘发展,拟转让部分股权,并投资新业务,公司与餐饮集团现有股东约谈后,协议餐饮集团向钢铁厂转让其现金股权的15%,同时公司的投资款可以用50%的铁材抵销用以建设超市及农业合作公司的先进温室棚所用钢支架,关达成协议,餐饮集团每年股利分配率不低于50%,公司经过测算并预计,投资15%的股权后,3年的投资收益即可收回投资款,并且后续年度将有相对稳定的现金分红,符合公司发展战略。即合理。
其他的不太重要,涉及公司战略目标的,属于战略投资,方向最重要,涉及经营目标的,一般属于财务型投资,主要是以获取投资收益为主,举例如下,其他的思路可参考这个思路,比如获取技术、共享资源等。
供参考。
㈣ 我的论文题目是“新会计准则下长期股权投资核算的变化及影响;麻烦帮我找一个企业来写这个内容!急求
长期股权投资核算范围变化的影响及处理建议
【
【摘要】
【摘要】修订后的长期股权投资准则(CAS2)除了将散见于原准则、引用指南、讲解、解释中的关于长期股权投资的相关内容进行集中,其最大的变化在于取消了将投资企业持有的对被投资企业不具有控制、共同控制或重大影响,并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益性投资初始确认为长期股权投资,这一变化致使长期股权投资的初始确认与后续计量出现了新的问题,本文进行了详细的探讨,并提出相应的处理建议。
【关键词】长期股权投资 可供出售金融资产 成本法 权益法
为了适应社会主义市场经济发展需要,提高企业财务报表质量和会计信息透明度,财政部对《企业会计准则第2号——长期股权投资》(CAS2)进行了修订,自2014年7月1日起在所有执行企业会计准则的企业范围内施行,鼓励在境外上市的企业提前执行。2006年2月15日发布的旧准则《企业会计准则第2号——长期股权投资》同时废止。此次CAS2主要修订了长期股权投资的核算范围。该变化对长期股权投资的初始确认与后续及计量产生了影响并由此导致了一些新的问题,本文将进行分析探讨并提出相应的会计处理建议。
一、修订前后长期股权投资的初始确认
原CAS2指出,在取得权益性投资时,能够初始确认为长期股权投资的情况包括以下四种:除了投资企业能够实现控制、共同控制以及重大影响三种情况外(即持股比例偏高),还包括投资企业持有的对被投资企业不具有控制、共同控制或重大影响(即持股比例偏低),并且在活跃的市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益性投资(以下简称“第四类权益性投资”)。
修订后的CAS2取消了第四类权益性投资初始确认为长期股权投资,而是将其按照《企业会计准则第22号——金融资产的确认和计量》(CAS 22)处理。笔者认为这种修订结果非常合理。
(一)修订的实务依据与准则协同
原CAS2中将持股比例偏低(不具有控制、共同控制或重大影响)但无公允价值的权益性投资原初始确认为长期股权投资有一定合理性。
其一,即便投资企业对被投资企业持股比例偏低,但由于该权益性投资不具有公允价值,无法在公开市场上交易,可以据此合理推断,投资企业的持股目的不是为了赚取差价,而是为了长期持有进而追加投资形成重大影响、共同控制或控制。
其二,2007年实施的企业会计准则体系中对于公允价值无法可靠计量的权益性投资不能确认为交易性金融资产或可供出售金融资产,因为交易性金融资产与可供出售金融资产的计量属性均以公允价值为基础。即使将该类投资初始确认为交易性金融资产或可供出售金融资产,由于其不存在公允价值,也无法对其进行后续计量。
但上述规定在实务工作中产生的问题是:第四类权益性投资初始确认为长期股权投资之后的持有期间内,如果其公允价值能够可靠计量了,不再符合按照成本计量的要求,应当转变其分类以及计量模式,但由于无相关准则、规范的指导,实务中会计处理差别很大,进而导致报表信息质量受到影响。
对于该类权益性投资,《国际会计准则第39号——金融工具:确认与计量》(IAS39)第46段第(3)条规定,“……(3)对没有活跃市场标价且其公允价值不能可靠计量的权益工具的投资,以及与这种无标价的权益工具挂钩且必须通过交付这种权益工具进行结算的衍生工具,这些投资和衍生工具应按成本计量。”
由此,修订后的CAS2将第四类权益性投资合理推定为可供出售金融资产可以解决上述问题,不再需要将此类权益性投资进行后续转换,一方面简化了会计处理,另一方面也避免了转换时信息质量受损,而且与国际会计准则的相关规定一致。
(二)修订的后续问题及处理建议
1. 原第四类权益性投资究竟应该初始确认为金融资产中的哪一类。根据CAS22的具体规定,由于该投资属于权益性的,故既不能划分为持有至到期投资(债务性),也不能划分为贷款与应收款项。只能在以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产与可供出售金融资产两者中进行选择,由于该权益性投资不具备公允价值,则可以合理推定其应初始确认为可供出售金融资产。
2. 第四类权益性投资持有过程中如果公允价值可以可靠计量的问题。当然修订后的CAS2将持股比例偏低的权益性投资,无论是否具有公允价值均不计入长期股权投资,并非只修改本准则即可实现的,初始确认的调整还涉及后续问题,例如无公允价值的可供出售金融资产的后续计量问题。由于CAS22中对可供出售金融资产的后续计量基础为公允价值,则无公允价值的权益性投资后续应如何处理?现有准则并无相关规定。
笔者认为,前文中的IAS39第46段规定可以解决后续计量中无公允价值的可供出售金融资产的问题,即以成本计量,不考虑公允价值变动。如果该无公允价值的可供出售金融资产持有期间公允价值可以可靠计量了,可以依据IAS39第55段的规定,“因不属于套期关系一部分的金融资产或金融负债公允价值变动而产生的利得或损失,应按照下述规定确认:……(2)可供出售金融资产产生的利得和损失,除减值损失以及汇兑利得或损失外,应确认为其他综合收益,直至该金融资产终止确认。”
由此,CAS22也应做出相应修订,即可供出售金融资产应包括两类,一类具有公允价值,另一类则为持股比例偏低且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益工具以及与这种无标价的权益工具挂钩且必须通过交付这种权益工具进行结算的衍生工具。而且对于后者,这些投资和衍生工具应按成本计量,其后续计量过程中,如果其公允价值又能够可靠取得,则应将其公允价值变动计入所有者权益。
二、修订前后长期股权投资的后续计量
(一)修订后产生的影响
1. 成本法的适用范围缩小,权益法不变。长期股权投资的后续计量方法有成本法与权益法两类。修订前CAS2的其中成本法的适用范围有两种:第一,企业持有的能够对被投资单位实施控制;第二,第四类权益性投资。由于第二种情况已经排除在长期股权投资的初始确认范围以外,所以修订后CAS2的成本法的适用仅余“控制”这一种情况。CAS2修订前后权益法的适用范围不变,为两种:第一,企业对被投资单位具有共同控制;第二,企业对被投资单位具有重大影响。
2. 长期股权投资核算方法的转换范围缩小。由于修订后的CAS2导致成本法的适用范围缩小,导致成本法与权益法转换的基本情况与会计处理也发生了变化。
(1)成本法转换为权益法。修订前的CAS2规定:长期股权投资的核算由成本法转为权益法的情况包括两种情况:①追加投资。原持有的第四类权益性投资,因追加投资导致持股比例上升,能够对被投资单位施加重大影响或是实施共同控制的应由成本法转为权益法。对原有股权投资在原持有期间进行追溯调整。②处置投资。原持有的对被投资单位具有控制权的长期股权投资,因处置投资导致对被投资单位的影响力由控制转为具有重大影响或是与其他投资方一起实施共同控制的情况下,因持股比例下降,应由成本法转为权益法。对处置后剩余的股权投资在原持有期间进行追溯调整。
由于修订后的CAS2取消了对第四类权益性投资的初始确认,故此长期股权投资的核算方法由成本法转为权益法的情况仅剩下处置投资一种情况。
(2)权益法转换为成本法。修订前的CAS2规定:长期股权投资的核算由权益法转为成本法的情况包括两种情况:①追加投资。原持有的对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的长期股权投资,因追加投资导致持股比例上升,能够对被投资单位具有控制的,应由权益法转为成本法。不需对原有股权投资在原持有期间进行追溯调整。②处置投资。原持有的对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的长期股权投资,因处置投资导致对被投资单位的影响力由具有重大影响或是与其他投资方一起实施共同控制的情况下转为不具有控制、共同控制或重大影响且公允价值无法可靠计量,因持股比例下降,应由权益法转为成本法。不需要对处置后剩余的股权投资在原持有期间进行追溯调整。
同上,由于修订后的CAS2取消了对第四类权益性投资的初始确认,故此长期股权投资的核算由权益法转为成本法的情况仅剩下追加投资一种情况。
(二)修订后的CAS2可能产生的新问题及处理建议
依据修订后CAS2进行处理时,实务中可能出现持股比例偏低(非控制、共同控制或重大影响)的权益性投资初始确认为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或可供出售金融资产时,如果因进一步追加投资导致金融资产的重分类的问题,修订后的CAS2并未做相应解释。故此笔者尝试对此种情况下重分类的会计处理进行分析。
1. 初始确认为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产(以交易性金融资产为例)因追加投资重分类为长期股权投资的会计处理。
首要解决的问题是,交易性金融资产能否因追加投资达到重大影响、共同控制或控制而重分类为长期股权投资。CAS22第十九条规定某项金融资产划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产后,不能再重分类为其他类别的金融资产。CAS22第四条也规定由CAS2规范的长期股权投资适用于CAS2。所以,以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产与长期股权投资处于不同准则的规范。而且,如果将金融资产确认为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的条件之一为管理者的持有目的与意图,如果企业追加投资对被投资企业产生重大影响、共同控制或控制,说明企业管理者对该金融资产的持有目的与意图已经发生变化。综上所述,以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产可以重分类为长期股权投资。
例1:A公司于2014年7月1日以2 000万元取得B上市公司5%的股权,对B公司不具有重大影响,该上市公司股权的公允价值能够可靠计量,A公司依据本公司的投资意图将其划分为交易性金融资产。2014年8月1日,A公司又斥资15 000万元自C公司取得B公司另外35%的股权。自此A公司对C公司施加重大影响。A公司原持有B公司5%股权于2014年7月31日的公允价值为2 500万元,累计计入公允价值变动损益的金额为500万元。
交易日当天:借:长期股权投资——B公司175 000 000;贷:交易性金融资产——成本20 000 000、——公允价值变动5 000 000,银行存款150 000 000。
在重分类的同时,笔者认为不需要考虑是否要将追加投资前持有的交易性金融资产涉及的公允价值变动转入投资收益。因为将公允价值变动损益转入投资收益的目的是为了将持有过程中的公允价值变动转入处置损益,由于该权益性投资并未处置,故此重分类当日不需对其进行结转,待处置该项权益性投资时再将与其相关的公允价值变动损益转入投资收益。
2. 初始确认为可供出售金融资产的权益性投资因追加投资重分类为长期股权投资的会计处理。
例2:A公司于2014年7月1日以2 000万元取得B上市公司5%的股权,对B公司不具有重大影响,该上市公司股权的公允价值能够可靠计量,A公司依据本公司的投资意图将其初始确认为可供出售金融资产。2014年8月1日,A公司又斥资15 000万元自C公司取得B公司另外35%的股权。自此A公司对C公司施加重大影响。A公司原持有B公司5%股权于2014年7月31日的公允价值为2 500万元,累计计入资本公积的金额为500万元。A公司与C公司不存在任何关联方关系。
交易日当天:借:长期股权投资——B公司175 000 000;贷:可供出售金融资产——成本20 000 000、——公允价值变动5 000 000,银行存款150 000 000。
根据原CAS2的规定该权益性投资原持有过程中产生的其他综合收益(即资本公积——其他资本公积)在此重分类当日不需结转,等到处置该项投资时将与其相关的其他综合收益转入投资收益。
3. 初始确认为可供出售金融资产且无市价、公允价值不能可靠计量的权益性投资因追加投资重分类为长期股权投资的会计处理。
例3:A公司于2014年8月1日(执行修订后的CAS2)以2 000万元取得B公司5%的股权,对B公司不具有重大影响,该公司股权无市价,公允价值也无法可靠计量,A公司依据修订后的CAS2将其初始确认为可供出售金融资产。2014年9月1日,A公司又斥资25 000万元自C公司取得B公司另外35%的股权。自此A公司对B公司施加重大影响。
A公司原持有B公司5%股权无公允价值,CAS22目前无针对无公允价值的可供出售金融资产后续计量的规定,依据前文IAS39第46段的规定,即无公允价值变动的处理,以成本计量即可。
交易日当天:借:长期股权投资——B公司270 000 000;贷:可供出售金融资产——成本20 000 000,银行存款250 000 000。
由于以成本计量的可供出售金融资产不会产生其他综合收益(即资本公积——其他资本公积),故此不需要考虑其他综合收益的结转问题。
4. 依据修订后CAS2进行处理时,实务中可能出现因处置投资,导致持股比例下降,使原有权益法下的长期股权投资转为可供出售金融资产并根据公允价值能否可靠计量分为以公允价值为基础和以成本为基础两种情况,故此笔者尝试对原权益法核算下的长期股权投资因处置投资降低至无控制、共同控制或重大影响情况下,进行重分类的会计处理进行分析。具体分析如下:
(1)处置投资后,剩余权益性投资无法达到重大影响且不存在活跃市场,公允价值无法可靠计量。
例4:A公司2014年1月对B公司投资,占B公司注册资本的30%,对B公司能够施加重大影响。至2014年8月31日,A公司对B公司投资的账面价值为400万元,其中,投资成本为300万元,损益调整为100万元。2014年9月2日,A公司将持有B公司的股份对外转让一半,转让后,无法再对B公施加重大影响,且该项投资不存在活跃市场,公允价值无法可靠计量。转让时,取得210万元款项存入银行。A公司处置资产当日应进行的会计处理如下:
首先,确认处置损益:借:银行存款2 100 000;贷:长期股权投资——B公司(投资成本)1 500 000、——B公司(损益调整)500 000,投资收益100 000。
其次,将剩余无法施加重大影响且不存在活跃市场,公允价值无法可靠计量的权益性投资只能转入为可供出售金融资产:借:可供出售金融资产2 000 000;贷:长期股权投资——B公司(投资成本)1 500 000、——B公司(损益调整)500 000 。
(2)处置投资后,剩余权益性投资无法达到重大影响但公允价值能够可靠计量。处置损益的会计处理同上,关键在于剩余的无法施加重大影响但公允价值能够可靠计量的权益性投资究竟应转入以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产还是转入可供出售金融资产。可以根据投资企业管理层的持有目的与意图进行判断,但为避免利润操纵起见,笔者建议限定只能转入可供出售金融资产。
三、新旧CAS2准则的衔接问题
由于修订准则导致持股比例偏低(不具有控制、共同控制或重大影响)的权益性投资由长期股权投资重分类为可供出售金融资产并采用成本法进行计量,属于由于法律、行政法规或者国家统一的会计制度等要求进行的变更,导致的结果是原初始确认为长期股权投资的权益性投资要重分类为可供出售金融资产,属于会计原则的变更,所以该变更属于会计政策变更。
会计政策变更的处理方法有追溯调整法与未来使用法,具体处理方法的选择根据《企业会计准则第28号——会计政策、会计估计变更和差错更正》(CAS28)第六条规定,企业根据法律、行政法规或者国家统一的会计制度等要求变更会计政策的,应当按照国家相关会计规定执行。根据修订后的CAS2第十九条规定,在本准则施行日之前已经执行企业会计准则的企业,应当按照本准则进行追溯调整,追溯调整不切实可行的除外。所以,当原有持股比例偏低(不具有控制、共同控制或重大影响)的权益性投资由长期股权投资按准则规定重分类为可供出售金融资产时,当累积影响数切实可行时,采用追溯调整法;当累积影响数不切实可行时采用未来使用法。
【注】本文系河南省科学技术厅软科学研究计划项目(编号:142400410915)的阶段性成果。
主要参考文献
1. 财政部.关于印发修订《企业会计准则第2号——长期股权投资》的通知.财会[2014]14号,2014-03-13
2. 财政部.企业会计准则2006.北京:经济科学出版社,2006
㈤ 长期投资如何进行分析
投资股票有八赔一赚一平的说法,也有说是两赚。数据不准确,赚钱的人少是肯定的。依据此数据,如果对一个新入市者下注,赌这个人亏钱,有80%胜率。也就是说,对任何想进入股市的投资者,理智的建议只能是不要入市,股市险恶。
为什么要长期投资?长期投资肯定赚钱?显然不可能是这样。正确答案就在上一段中。长期投资就是建议投资者不要炒股,它是理智的建议。买卖次数为零就是不入市,买卖次数越少,与不进入股市越近。一生只买卖一次约等于不炒股,这个说法没有问题吧?没有买卖就没有伤害,不买卖股票就不会有亏损,买卖一次比买卖十次亏钱的次数少,在概率上如此。虽然亏损的次数少不一定就是亏损的数量小,但从技术上说,无论亏多、亏少,对于一大笔投资,每次亏钱操作是等价的。股民不会说这次投资我是玩笑,投入小倒是有可能。
这就从统计上证明了长期投资的正确,长期投资是亏钱次数最小的策略,不一定是亏钱数量最小。在选择的股票确定后(注:这个条件很重要),长期投资是一个较优策略,任何投资理论都无法推导出应该长期投资的结论,它是常识。股民们喜欢将长期投资与价值投资联系在一起,这并不正确。持有一只业绩不好的股票,也有可能获得很高的收益,在本文中我会给出原因。
我说股票应该长期持有,肯定有不少人会赞成,这还用问吗?投资就应该是这样!世界上很多名人也这么说。如果我说投资股票不要关心指数,不要关心经济数据,不要关心消息,少思考,多数人都会反对,你真傻!投资是智力比拼。你慢点说,让我想想,这没有问题吗?这二个描述不是等价的吗?关注指数、消息、经济数据,随时准备对这些信息作出反应的人,怎么可能长期投资?如果不对这些信息做出反应,关注它们又有什么用?决定买入之前,当然应该认真思考一下。之后,就不该关心任何信息,这不是很正确吗?除非他随时准备逃跑,他是短线投机者。天天分析消息,又标榜自己是长期投资者的股民很多。叶公好龙者众。
听过不少股民的教诲,要长期投资,要敬畏市场,但能正确的进行长期投资的股民是凤毛麟角,真正敬畏市场人几乎没有。多数所谓的长期投资是被迫的,只是没有机会跑掉,如果有机会卖,早跑了。
从他们口中听到的长期投资,更象是被警察抓住的惯犯在局子里的忏悔,如果你放我出去,我一定改正,下次再也不偷了。并不能说套牢后不卖不对,这与长期投资无关。长期投资策略特别适合为追高套牢者提供心理安慰。正因为如此,它广为流传,以至于所有股民都试过,使用效果不佳。可以想像一个场景,一位股民持有的股票正在上涨,有人让他卖出,此时,他会说要敬畏市场,不要预测股价,这哪里是敬畏市场?这是将自己当上帝了。
在股市中,水平高的不多,自以为水平高的不少。这是正常而可笑的现象,世界上的事就是这样,人类自我意识是自信的基础。过度自信是一个错误,它又是必然的,放弃了自我就一无所有。“我”是最常用的字之一,在所有汉字中,“我”排在前三名,在五笔输入法中,它排在第一,为了人类展示自我提供方便。“你”与“他”,没有此待遇。我厉害,你什么也不是。人与其它生物的最大不同,就是有些人知道自己与其它动物没有什么不同。尽可能的客观一些吧,最该批判的是我自己。