互联网金融影响股票市场

Ⅰ 互联网金融相比股票优势在哪里

股票风险会比较大点，波动也大，相对来说是比较成熟的投资方式；互联网金融是最近几年比较兴起的投资方式，主要看其注册资本、资金是否有第三方托管、是否本息担保，广商互融，12%，本息担保，楼主可以自己去了解下。

Ⅱ 互联网对证券行业将产生了哪些影响

互联网金融未来的发展应该涵盖以下方面，或者说这几大动向将真正改变证券业的商业模式：
一是证券销售的电商化，这不仅是销售渠道在形式上的扩展，更是充分发挥互联网平台的优势，致力于解决证券公司产品创新能力与社会投融资需求不匹配的问题。
二是互联网融资，包括近年来兴起的“人人贷”和“众筹”模式。这两者是对企业融资和证券发行方式的创新，但在当前我国的法律框架内都面临着制度缺失、法律地位有待明确的问题，存在着极大的法律和金融风险。然而，证券公司和监管机构在发展互联网融资方面是大有可为并且应该当仁不让的。证券公司完全有条件也应当借鉴互联网融资的一些思路，发挥已有的品牌、服务能力、监管环境等多方面的优势，充分利用互联网平台挖掘小微企业的融资需求并匹配个人的投资需求。与此同时繁荣柜台市场，提升证券公司在整个金融体系中的地位。监管层则不应当因为互联网融资存在争议就断然否定与扼杀，而应该积极探讨其可行性和操作性，规范和引导行业健康发展，提升资本市场对创新型企业及企业起步阶段融资需求的服务水平。
三是互联网证券交易，这不仅仅是指一般狭义理解的网上股票交易经纪，即券商以互联网作为工具向客户提供经纪服务，更多是指不需要借助经纪商或做市商等中介机构，通过网络直接撮合证券交易，相当于虚拟的证券交易所。这也是当前我国的国情和监管体制所不允许的。但是从技术进步的外在推动和市场发展的内在需求上看，基于互联网，追求更高效率、更低成本的场外证券交易方式的兴起是必然趋势。面对未来券商乃至互联网公司可能的竞争，居安思危、未雨绸缪是交易所明智的选择。从市场长远发展角度看，监管机构应该鼓励证券交易方式的技术创新及交易市场的良性竞争，推动市场积极地降低交易成本、提升交易效率，同时还要加强对新的交易方式下违法违规行为的监管，防范新的技术手段引起的市场系统性风险。
限于篇幅，下文将以当前关注最多的证券销售电商化为例，就互联网金融对证券行业的冲击和机遇进行剖析，并就市场参与主体和监管机构可能面临的新问题、新挑战及应对策略进行重点阐述。

Ⅲ 以互联网金融对传统金融发展的影响分析 论文选题，运用实证研究的方法，简述一个

摘要：互联网金融的快速发展给传统金融业带来越来越大的影响和冲击。面对这一新变化、新挑战，金融机构应该如何看待与应对？本文从互联网金融的内涵、表现形式及最新发展出发，分析其对传统金融业发展方向、结构转变及战略创新选择等方面的影响。
关键字：互联网金融
传统金融影响
随着我国金融深化和金融改革进程的加快，互联网金融浪潮的兴起，对传统金融部门、金融市场效率、金融交易结构，甚至整体金融架构都将产生深刻的影响。
互联网金融促进了传统金融机构和新兴机构的相互竞争，涌入的"搅局者”不断增多，尤其是非银行业金融机构及第三方支付等互联网金融抢食包括信贷、财富管理、资产管理、证券保险等在内的金融业务，给传统金融业带来越来越大的影响和冲击，面对这一新变化、新挑战，金融机构应该如何应对？本文拟对此作粗浅的探讨。
一、互联网金融的内涵
目前，有关互联网金融内涵的表述有多种，界定尚不统一。在此，笔者初步归纳认为：互联网金融是通过互联网、移动互联网等工具，介入传统金融业务过程的一种混合金融。从广义金融角度来看，互联网金融，包括但是不限于为第三方支付、在线理财产品的销售、信用评价审核、金融中介、金融电子商务等模式。从狭义的金融角度来看，互联网金融是涉及货币的信用化流通支付的相关层面，也就是资金融通依托互联网来实现的方式方法都可以称之为互联网金融。当前互联网金融格局由传统金融机构和非金融机构组成。
传统金融机构的互联网金融主要包括传统金融业务的网上银行创新以及电商化技术创新等。非金融机构的互联网金融主要由凭借商业性互联网技术进行资金运作的电商企业、人人贷（P2P）模式的网络借贷平台、众筹模式的网络投资平台、理财类的手机理财APP 以及第三方支付平台等组成，是以互联网体系与思维去打造类金融业务，运用互联网的特性去完成金融的渠道、借贷、信息、销售、客户管理等工作。传统金融人有一种看法认为，传统银行早已采用了数据化、互联网技术电子银行管理体系，所以银行也就是互联网金融。但实际上，笔者认为，由银行操控的电子网络或利用的互联网应称为金融互联网。
在此，本文侧重探讨非金融机构组成的互联网金融对传统金融业的影响。
二、互联网金融发展模式和表现形式
第一种模式是银行网银，
当前商业银行借助互联网渠道为公众和社会提供服务，互联网在其中发挥渠道作用。第二种模式运用电商的平台，依据大数据收集和分析进而得到信用支持，以交易参数为基点的综合交易模式。
第三种模式是P2P 模式，这种模式提供了中介服务，把资金出借方与需求方2 结合在一起。平台的模式各有不同，主要有以下两类：
一是担保机构担保交易模式，此类平台作为中介，不吸储、不放贷，只提供金融信息服务，由合作的小贷公司和担保机构提供双重担保。如人人贷,此类平台的交易模式多为"1 对多”，即一笔借款需求由多个投资人投资。二是"P2P 平台下的债权合同转让模式”的宜信模式。可以称之为“多对多”模式，该模式通过互联网撮合投资人和借款人之间的借贷关系，实现个人对个人贷款。
第四模式通过交互式营销，充分借助互联网手段，把传统营销渠道和网络营销渠道紧密结合，使金融业实现由“产品中心主义”向“客户中心主义”的转变，共建开放共享的互联网金融平台。
第五种模式实际上是一种货币基金模式，以支付宝打造的一项余额增值服务——余额宝为代表，用户能随时把自己支付宝中的钱支付到余额宝中，不但免转账手续费，还可以获得收益。
三、互联网金融影响下传统金融发展方向在过去的一段时间中，随着互联网等通讯技术的发展及其与金融业的融合，“互联网金融”已成为一个重要的研究方向。在研究初期，众多学者，例如Allen et al.(2002)、Fight(2002)等，只将互联网视为实现金融服务与交易的一个新的方式，并在此基础上讨论互联网对金融业的影响。当然，如果只从技术的角度分析该问题，相对于传统的金融业务模式，互联网凭借在信息收集及处理、产品交付与风险防范等方面的优势，必将革新传统金融业，但归根结底，这种影响只可概括为：更快。随研究的深入，更多的注意力集中在互联网对传统金融组织、运行方式的冲击，以至于一些学者认为，互联网金融是继传统金融中介和资本市场之后的第三种金融模型
四、互联网金融影响下传统金融结构变化及其对互联网金融的影响“高频交易”(highfrequency trading,HFT)和“算法交易”(algorithmic trading, AT)持续增长。这一方面增加了交易的规模，另一方面也提高了金融产品的同质性。以美国为例，2003年的日均交易量为30亿股，2009年已上升为日均100亿股。与此同时，传统交易方式的占比显著下降，纽约证券交易。(NYSE)的市场份额2003年1月的80%下降到2009年12月的25.8%(Angel et al., 2011)。与交易量的大幅上升相反，电子交易可以减小平均交易规模，从而在交易大额头寸时更有效地节约成本。传统上需要借助交易所交易来隐藏实际规模的大额交易，如今可以通过电子交易系统的“暗池”(darkpools)控制其指令的暴露(exposure)，持续地通过较低的成本完成交易。电子交易在以”光速“进行，距离对交易的影响至关重要。Garvey & Wu(2010)的实证研究发现，电子交易成本与地理距离有显著的关系。距离交易所较近的股票市场交易员能够获得更高的指令执行质量，数据传输速度限制导致电子交易的速度产生差异，具有速度优势的交易员能够降低交易成本。市场结构的变化对金融市场的流动性、波动性和有效性产生了深刻的影响。
第一，直观上看，电子交易扩大了市场规模，可以为提供更多流动性。Hendershott et al.(2011)的实证研究证明，算法交易提高了纽约证券交易所股票的流动性，而且整个市场的流动性也变得更加充裕。在市场波动时，算法交易相比人工交易更倾向于释放流动性。然而，电子交易在增加流动性供给的同时，也增加了流动性需求，而且后者还可能减少市场流动性并导致利差扩大(Kumar et al., 2011)。
第二，电子交易通常在收市时平仓，交易员会在交易日结束的最后一分钟里卖出大额头寸，这有可能导致价格的显著变化，从而增加市场波动性。而且，高频交易的交3 易策略，如动量策略（momentum strategy)也可能会加剧市场的短期波动。最近的例子是2010年5月6日道琼斯指数的”闪电崩溃“。虽然高频交易并非引发崩溃的原因，但其随后的反应引起了巨大的卖出压力，加剧了市场波动(Kirilenko et al., 2011)。然而，观测期改变会影响实证检验的结果，如Chaboud et al.(2009)对外汇市场的研究发现，算法交易与市场波动性负相关。第三，对市场有效性的研究主要集中在电子交易的价格发现机制。Hendershott & Riordan(2009)认为，电子交易作为稳定投机者(stabilizing speculator)，其对流动性的供给和需求使市场价格更加有效。“暗池”交易会损害价格发现的有效性，同时降低市场的波动性(Ye, 2011)。引入流动性因素后，Zhu(2012)的模型证明，"暗池"可以提供价格相关信息，有助于价格发现，但会降低流动性。

五、互联网金融影响下传统金融的战略创新选择
（一）积极提升银行传统业务优势，提高金融服务水平。不容否认，当今银行在经济调控、风险控制、社会征信、庞大的线下客户及专业服务等方面还具有强大优势，但也存在不少弱性和缺失。因此，金融机构要积极创新，不断提升银行的传统业务水平，改进账户管理、支付结算、存贷款流程等基础性金融服务，以优质服务赢得市场，赢得客户.
（二）积极开拓电子、移动、智能银行。银行要加快转型步伐，提升网络银行、手机银行等支付工具功能，依托移动通讯、互联网，改进和开拓网上银行、手机银行、iPad 银行、微信银行等电子银行“家族”业务，提供客户远程服务，向公众提供更加便捷、高效的现代金融服务。
目前，北京银行已推出“直销银行”，光大银行推出“智能银行展示中心”，广发银行推出了“智能金账户，具备自动余额理财、自动申购赎回货币基金、自动还信用卡等功能。这些环节均需银行开放端口和数据，目前，互联网金融产品还很难实现。
（三）
加强互联网金融合作。互联网线上天量客户以及大数据优势，对传统金融偏爱的线下模式形成巨大冲击。银行要取长补短，积极把握与互联网企业及平台的合作机会，充分利用互联网平台数据量大的特点，把握客户信用记录，提高客户信用评级精确度，了解客户购买力与消费习惯，提供更合适的金融产品与服务金融方案。近期，民生银行已与阿里在理财业务、直销银行业务、互联网终端金融、IT 科技等方面开启合作战略，以传统基础金融优势激发互联网金融的

Ⅳ 互联网金融对证券的冲击表现在哪些方面

互联网金融来袭，传统银行业战战兢兢，想方设法迎接挑战。在银行业燃起了烽火之后，证券业的烽火也为期不远了。眼看着互联网公司到处跑马圈地，不少证券公司坐不住了。总不能等着互联网公司杀将过来，眼睁睁地看着自己的领地就那么失去吧？在逼人的形势面前，证券公司如何把握时机备战互联网金融，是一个现实问题。
——亚夫
■在互联网金融来袭时，证券公司受到的影响程度及时间先后会有所不同。对券商而言，虽然目前不会对自己的主流客户形成分流，但互联网金融提醒了券商对长尾市场的重视，同时应加快对高端核心客户的服务层次，拓宽自己的护城河。
■随着互联网金融的推进，经纪业务首当其冲。对于券商而言经纪业务仍是券商重要的收入来源，也是资管业务、创新业务的基础。当前换手率和市值上升面临瓶颈，网上开户即将落实，互联网公司开展经纪业务也只需监管者应允，彼时纯通道业务竞争更激烈，佣金面临下行压力。
■在互联网金融背景下，券商的发展将是一个定位差异化的过程，在这一过程中，券商将依据自身禀赋进一步分化，强者恒强与创新者逆袭都符合演进逻辑。证券公司应冷静、理性地透过成功互联网企业的形式和表面，探究属于自己的互联网金融时代下的创新策略。
□孟庆江
随着移动互联网、大数据和云计算等一系列战略性技术从趋势走向主流应用，互联网从一种技术演变为人们生活的环境，信息技术让金融无所不在。在沟通无极限的扁平互联网世界里，人们希望以开放、聚合、互联、智能的方式，自组其需要的金融服务场景，便捷、快速地获取针对自己的个性化金融产品，享受全天候服务，在这种情况下，互联网金融应运而生。
互联网金融激战状况
互联网金融既不同于商业银行的间接融资，也不同于资本市场的直接融资，它属于第三种金融融资模式。2013年，互联网金融概念的热度开始急速攀升。6月17日，阿里巴巴推出了“余额宝”产品，截至2014年2月27日，余额宝资金规模已达到5000亿元，客户数超过8100万户，创造了令金融界震惊的奇迹。
随后出现的“类余额宝”拉开了互联网金融的大幕，产业界、投资界、学术界乃至监管部门纷纷开始加大在互联网金融领域的布局，P2P网络借贷、众筹、网络小额信贷、比特币等新兴的互联网金融模式层出不穷，互联网金融已成为社会各界的焦点。据《2014年中国大众富裕阶层财富白皮书》显示，受访大众富裕阶层中有41.7%的人群参与了互联网金融投资，显示了大众对互联网金融投资的强烈需求。
随着全民理财时代的到来，互联网借助网络入口和移动端的客户优势，正成为传统金融机构新的营销渠道和平台。无论是阿里巴巴还是网络，都有着海量用户，能够为金融机构提供放量级的精准客户群。互联网企业在网络和移动入口上的争夺，已经表明了理财营销渠道创新的重要性，这从淘宝上线基金网店后成交的活跃中可见一斑。
2013年第二季度，中国第三方互联网支付核心企业市场持续稳定，伴随着传统行业电子商务化程度的加深，部分电商、传统零售、传统金融巨头出于战略考虑，纷纷切入第三方支付市场。金融产品销售电商化将成为未来支付市场发展的重要驱动之一，而第三方支付进军传统金融服务领域，也在成为大势所趋。
互联网金融的突飞猛进，使传统金融业有了强有力的竞争对手。一方面可以推进利率市场化，另一方面也可以迫使传统金融业尤其是银行业提高服务能力和服务质量。互联网浪潮从民间金融领域获得突破，从互联网企业跨界渗入到金融领域，关键在于降低了信息和资金交易的成本。
互联网金融的迅速发展正在迫使传统金融业改变服务模式，而互联网企业在这场变革中不仅获得了真金白银，同时也对传统金融业起到了警示教育的作用。互联网企业能够迅猛发展离不开信息技术的支撑，从信息技术发展的角度来看，云计算推动了移动互联网和物联网的产生和发展，随之产生的海量数据形成了大数据；大数据的分析技术反过来又促进了云计算的进一步发展。
云计算和大数据是相辅相成、互为依托的关系，移动互联网和物联网是云计算两种接入终端的衍生体系。这些信息技术正在不断地冲击和改变着所有的行业，最突出的就是稳健、保守的金融业。传统金融业要想全面拥抱互联网金融则必须依托信息技术的有效支撑。
移动互联网在原有桌面互联网的基础上进一步打破了时间和空间上对用户的禁锢，不仅增强了信息传播的时效性，而且可以让用户随时随地进行交易和支付结算，大大提高了金融交易的可获得性，释放了部分被束缚的需求。根据统计，2013年中国第三方互联网支付市场交易规模达53729.8亿元，同比增长46.8%。并预计未来两年互联网金融对于第三方互联网支付的推动作用将会更强。
随着互联网和大数据的发展与普及，互联网企业跨界涉足金融业日趋常态，涌现出大量的初创企业，对传统金融业的多个领域形成了冲击，从支付结算到投融资服务、再到流通货币、证券、基金等传统金融行业无一幸免。互联网企业渗入的范围正在不断扩大，并开始向金融业的核心领域拓展。
互联网金融与大数据技术
传统金融行业的互联网服务，无法满足广大顾客的全部需求，80%的客户把钱存入银行，却只让20%的人享受到金融服务。很多传统金融理财都有一个不低的门槛约束着用户的参与机会。金融企业本身的顽固和高傲需要积极富有激情的创新性应用的冲击。无论阿里巴巴还是网络，它们拥有着海量的数据，并且接纳任何初级的用户，给所有的用户一个参与的机会，进而带来大量的长尾资金。当用户的需求得到不断地延伸和拓展的时候，金融大数据的优势恰恰是这些公司的最大依仗。互联网金融充分利用大数据来颠覆银行与企业之间信息不对称的问题。其实，所有的金融产品都是各种数据的组合。
互联网金融企业掌握的最重要资源就是交易数据。在信用风险管理产业链中，若由银行最终掌控大数据资源，将意味着银行触角进一步延伸和客户基础大规模下移。平台是互联网时代垄断性数据的唯一可持续来源，由此基于线上交易平台获得数据是布局互联网金融的必要条件。无论是银行搭建电商平台还是互联网企业利用交易用户做服务，其核心都是想通过交易平台对客户数据分析预测客户可能的消费和交易需求，从而精准掌握客户的信贷需求和其他金融需求。
互联网对金融的变革，总体上来说，可以分为两部分：互联网思想和互联网技术，这两者类似世界观和方法论的关系，是互相辅佐和渗透的。互联网技术从深层次具体化的角度解读可以分为：大数据、P2P人人组织网络和两面市场。其中大数据是最重要的因素之一。
促进金融的开放性，大数据首先要数据全量在线。现在太多系统都是孤立的，即使银行本身的很多业务，比如对公业务、对私业务、卡业务等都是相互分离的难以形成联动效应；况且决定信用本身的不单是金融数据，很多其他领域的数据也会产生影响，这对于数据的开放性要求更高。互联网有天生的开放性、透明性，使得大数据的应用有了可能。
互联网金融对大数据的使用，天生具有优势。互联网可以在法律和道德所容许的范围内捕捉信用评估所需要的个人或群体的行为信息，并将这些繁杂的信息提供给大数据作业系统进行处理，完成对个人或群体的信用价值的评估分析。
互联网金融的风险控制
互联网金融的本质是金融，其核心是风险控制。互联网金融的风险同样明显，如何完善监控仍是个问题。网贷平台不见面、不审查、无抵押的快速贷款模式虽然大大提高了资金使用效率，却也让贷款风险无限放大。阿里巴巴等虽有大数据支持，但其数据库建立为时不长，其可靠度还有待继续验证，那些不具备大数据支持的其他互联网金融，风险评估需要的经营、诚信等信息根本无法核实。
互联网金融企业的风险控制大致分为两种模式：一种是类似于阿里巴巴的风险控制模式，他们通过自身系统大量的电商交易以及支付信息数据建立了封闭系统的信用评级和风控模型；另外一种则是众多中小互联网金融公司通过贡献数据给一个中间征信机构，再分享征信信息。
利用电商大数据进行风控，阿里金融对于大数据的谋划可谓非一日之功。阿里已经建立了相对完善的大数据挖掘系统，通过积累的大量交易支付数据作为最基本的数据原料，以及卖家自身提供的销售数据、银行流水等情况作为辅助数据原料。所有信息汇总后，将数值输入网络行为评分模型，进行信用评级。
在风控革新领域，现在理论上的业内观点有两种，第一种是通过技术的手段，可以实现很好的风控，从而让坏账率得到一定程度的控制。传统金融机构采取的是人工尽职调查，依靠经验判断和数据调研等办法实现，尽量压低坏账率，而互联网金融其实提出的解决方案是用互联网技术手段，容纳更多的数据来实行，传统金融机构的风控方式，其实长期实践的效果来看，并不理想。而互联网金融采取的这种风控思维也一样没有得到实践的证明，短期内估计也很难被证明行之有效。利用大数据风险控制短期内不现实，一方面是数据的宽度和深度不够，另外大数据的技术处理能力也跟不上。
小贷类网站积累的信贷大数据包括信贷额度、违约记录等。但单一企业缺陷在于数据的数据级别低和地域性太强，以及部分小贷网站平台通过线下采集数据转移到线上的方式来完善信用数据。这些特点决定了如果单兵作战他们必定付出巨大成本。因此，贡献数据的模式正逐步被认可。
如今互联网金融席卷而至，一方面互联网自身存在安全问题，另一方面金融业也具有特定的风险问题，如此结合或将风险相互放大，这使互联网金融的发展对风险控制提出了更高的要求，同时也对征信机构的产品及技术创新提出了更高的要求。
互联网金融对证券公司的影响
金融的本质是资金融通，其核心在于背后的信用体系。由于信息不对称以及信息获取成本的存在，其业态最初源于线下，具有一定的物理边界。然而随着互联网技术的出现，技术与金融业态的结合在提升客户便利性的同时，可使信息获取成本得到大幅降低，各类新型金融业态的出现与发展成为可能。随着证券行业在互联网领域探索的不断深入，在推动经营业发生转变的同时，相关领域的交叉也会对现有的行业竞争格局带来一定的变化。
由于证券公司不同业务的门槛不一，对应的监管要求也不一样，在互联网金融来袭时，其受到的影响程度及时间先后都会有所不同。同质化、低技术含量、低利润率、监管者有意放开的业务会率先受到冲击，而对知识、技术、资本及风控要求高的业务则可能在互联网金融向更高层次发展以后受到影响。对券商而言，虽然目前不会对自己的主流客户形成分流，但提醒了券商对长尾市场的重视，同时应加快对高端核心客户的服务层次，拓宽自己的护城河。
随着互联网金融的推进，经纪业务首当其冲。当前换手率和市值上升面临瓶颈，网上开户即将落实，互联网公司开展经纪业务也只需监管者应允，彼时纯通道业务竞争更激烈，佣金面临下行压力。即使近年来部门券商在调整收入结构上成绩显著，但对于券商而言经纪业务仍是券商重要的收入来源，也是资管业务、创新业务的基础。
从现实情况看，券商也已经开始备战互联网金融。网上开户、网络商城、基于大数据的客户资产管理等业务开展如火如荼不胜枚举。证券公司早已实现网络交易，拥有标准化大数据，在行业特性上就具有融入互联网金融天然品质。2014年4月份,国泰君安等6家券商相继宣布获得互联网证券业务试点资格，围绕账户管理为核心的行业革命也因此开始打响。
在证券业协会发布的创新大会意见征求稿指出，将支持证券经营机构建立与私募市场、互联网金融等业务相适应的账户体系，强化账户功能。互联网降低了信息传统和客户切换的成本，也会加快券商差异化的进程。在互联网金融背景下，券商的发展将是一个定位差异化的过程，在这一过程中，券商将依据自身禀赋进一步分化，强者恒强与创新者逆袭都符合演进逻辑。
证券公司应冷静、理性地透过成功互联网企业的形式和表面，探究属于自己的互联网金融时代下的创新策略。
第一、要以专业为本，创新金融服务模式，用开放的心态迎接互联网金融时代的来临。互联网金融的重心仍在金融，互联网只是工具。市场担心互联网企业投身金融会对传统机构造成冲击，过于强调实现的方式而忽视金融业所包含的投资、融资、资本中介、风险管理和结构设计等更多专业的领域。
第二、以客户为中心，建立完善的服务体系和采用灵活多样的营销方式。面向广大客户特别是零售客户，提供全新的标准化服务产品，构建依托互联网的客户营销服务体系和模式。当前的互联网金融具有尊重客户体验、强调交互式营销、主张平台开放等新特点，运作模式更强调互联网技术与金融核心业务的深度整合。
因此从金融互联网化，到按照互联网理念做真正的互联网金融，券商要建立灵活、敏捷、快速、高效的扁平化组织，以及捕捉互联网新服务场景商机。要在产品、服务、系统的设计、交付过程中，建立强大的服务和营销队伍，将客户体验提升到前所未有的高度；建立完备的线上客服体系，客户第一的价值观体系，成立专门的客服团队，提供24小时不间断电话和在线服务，以满足客户需求。
互联网金融冲击下证券公司系统建设
证券公司在互联网金融业务布局转型阶段需要从产品、账户、服务三个方面入手搭建互联网金融的雏形，为互联网金融业务的长远发展打好基础。具体的系统建设包括构建产品中心，实现对于产品信息及全生命周期的统一管理；建设消费支付管理系统，打通保证金内外流动的渠道；建设客户信息管理系统，实现对于客户的分级分层管理；建设微信平台和QQ平台，实现证券公司服务方式的多元化和个性化。
1.产品研发中心
产品研发中心是公司级的、开放的产品信息管理系统，可以提供产品的全生命周期管理，提供产品模型定义、供应商管理、渠道管理、产品配置、评估、审核以及风险合规等功能。通过产品研发中心可以实现对于产品供应商的管理、对于产品的全生命周期管理、对于产品的灵活配置组合。
2.客户信息管理系统
客户信息管理系统定位为公司级的客户信息系统，它通过整合形成单一客户视图，获取包括基本信息、账户信息、额度信息、风险管控和关系信息等在内的全面的客户信息；它与各类应用系统进行整合，接受访问和更新，展现完整的、一致的、共享的、权威的客户信息，可以解决客户信息重复采集、共享性差、利用率低、操作风险高等问题。同时，系统通过对客户信息的归集、整理、分析，发现客户之间的关联关系，从而提升营销服务水平。证券公司通过构建客户信息管理系统，可以达成“统一客户，统一账户、统一资产、统一服务、统一营销”的目标，满足综合理财服务的业务需要。
3.互联网营销服务系统
互联网营销服务是基于科技的进步与创新、社交方式的改变与发展而产生的新需求，通过证券公司服务理念和互联网服务方式的融合，开启内控外联全兼顾的信息化管理模式，满足企业客服稳定、安全、快捷的工作需求，为企业真正实现高效率客户服务和有效客户关系管理提供完整的解决方案。
4.建立流程平台与交易功能统一接入系统
目前各个系统之间的数据互联可以通过数据中心进行，但需要实时处理的业务功能互联多采取点对点的方式，存在变更困难、后台业务系统暴露于前台后性能不足的问题，建立跨系统的流程平台和交易功能统一接入平台，以提升数据交互的标准化、统一性。
5.未来系统建设规划
实现了布局转型阶段的系统建设后，证券公司的互联网金融业务已经粗具雏形，在切入扩展阶段可以继续建设一户通和内贷业务管理平台等系统，实现客户账户、产品、服务的一站式体现及征信授信业务办理；在互联网金融业务发展较为成熟的融合巩固阶段，辅以相关系统的建设实现证券公司在互联网金融业态下对有价资产进行登记管理的需求，不断完善互联网金融时代证券公司的信息系统建设，促进证券公司从传统金融领域向互联网金融领域的跨界经营，发扬证券公司在互联网金融时代的中介职能。
证券公司应推动互联网金融下的创新
金融业的潜在进入者通常是借助互联网等信息技术的创新和进步，从金融业的薄弱环节切入，通过破坏性产品或破坏性商业模式，打破原有的市场结构，在不断升级自身的产品与服务后，则很可能在未来攀升到金融业产业链的顶端。
现阶段券商互联网实践进入实务操作：一是账户开户实现网络开户。多家券商推出手机开户。二是金融商城落地。三是客户的服务更为有形。基于大数据的集成，券商可以实现客户识别和产品推介，不仅可以通过软件做理财规划。还有组合推介，甚至引导客户做工资卡定投等。技术仅仅是外衣，互联网金融的核心还是服务，提供更贴合客户需求的服务，更便捷地满足客户的需求。
鉴于互联网金融在国内证券领域的广泛应用和迅速发展，建议证券公司应把握机遇、积极推动互联网金融在公司的发展与创新，具体措施如下：
1.互联网金融平台的搭建
互联网金融平台的搭建对于公司的后继发展作用至关重要。在搭建平台的过程中，主要考虑三个因素。首先要通过分析精准掌握用户需求；其次考虑在产品、服务和用户体验做到极致，超越用户预期；最后考虑用循序渐进的开发方法，在持续迭代中完善和更新产品，使之与时俱进。
金融互联网业务的开展初期需要以下技术系统支持：
（1）电商网站。面向网上客户提供服务的网站，包含开户、产品销售、在线交易、在线服务等功能。
（2）微信服务平台。建设中投证券微信公众平台，构建公司在微信上的信息服务渠道，业务办理渠道，营销推广渠道和客户行为数据收集渠道。
（3）互联网财富管理账户体系。目前公司账户体系无法支持用户在无开设资产账户的情况下购买金融或服务产品。需建立涵盖股票、基金、银行理财、保险、期货、服务产品购买的统一账户体系。并实现客户网上自助开户。
（4）整合对接系统。电商网站需与多金融产品销售平台、经纪业务工作平台、前台营业管理系统、呼叫中心系统等相对接。
2.加大市场宣传
目前券商不够成功的原因之一在于券商宣传不够，缺乏运营网上商城的经验。当前券商网上金融商城最大的问题是在同质化竞争中，如何将原有实体用户吸引到互联网中，为网站导入长期有效的客户访问量及销售量。券商把业务搬到互联网，主要目的是唤醒其存量客户，增大存量金融客户的金融需求黏性。同时，给增量客户一次使用后留下深刻印象，上手快、体验佳是互联网券商的主要诉求。
市场拓展方面前期应注重合作渠道的拓展与线上广告，包括建立客户共同开发渠道、与多家单位互换服务资源、在微博、网站联盟、微信等渠道营销等，迅速扩大品牌知名度，扩展客户群。
3.借助大数据的分析工具
互联网金融并非简单地把传统金融业务搬到网上去，而是充分利用大数据来颠覆券商与用户之间信息不对称的问题。其实，所有的金融产品都是各种数据的组合。以客户和互联网用户在公司各个渠道表现的行为数据为基础，收集市场融资企业信息数据，辅以金融市场资讯、宏观分析、行业分析等外部数据，以云计算基础平台作为支撑，建立公司大数据分析应用平台，对用户互联网操作行为数据、市场趋势数据、已有或潜在投融资合作企业数据进行深入挖掘分析，以大数据分析为基础，进行公司金融产品、服务模式以及融资中介创新应用尝试。通过交易平台对客户数据分析预测客户可能的消费和交易需求，从而精准掌握客户的信贷需求和其他金融需求。
4.引进和培养互联网金融人才
对于互联网金融这个新兴行业，互联网金融人才的要求颇高，除了要求精通互联网技术，还需要有专业和丰富运营经验，同时又了解金融行业。要求从用户体验、业务模式、销售运营模式与文化、沟通等方面去改变传统金融人。建议证券公司能够引进和培养能够适应互联网节奏的金融人才。

Ⅳ 互联网金融对传统商业银行的影响

主要影响有三方面：
1、互联网金融对商业银行存款业务的影响。
对商业银行存款业务形成挑战的互联网金融服务，主要有以余额宝为代表的新基金销售模式和P2P信贷服务，尤其是余额宝模式不仅具有传统存款的特点，并且具有比银行存款更高的利息和更好的流动性，获得了广大用户的青睐，直接降低了商业银行存款业务的竞争力，获得了较好的发展。对于商业银行而言，是否具有充足的存款是开展其他业务活动的基础，余额宝和P2P信贷服务的出现，不仅对商业银行存款业务产生了影响，并且因为存款受到影响，对商业银行的贷款业务和其他业务活动的开展也产生了负面影响。
2、互联网金融对商业银行贷款业务的影响。
互联网金融对商业银行贷款业务产生的影响主要来自P2P贷款和众筹模式。P2P贷款和众筹模式的出现，为潜在的贷款需求企业和个人在融资的过程中有了更多的选择，而与商业银行复杂的贷款手续不同的是，使用P2P贷款和众筹的方式进行贷款不仅手续简单，而且贷款的流程也大为简化，对商业银行的贷款业务产生了较为深远的影响。
3、互联网金融对商业银行支付业务的影响。
支付业务是商业银行提供的传统服务，随着互联网金融的发展和我国政策允许第三方支付平台的存在和发展，使得第三方支付平台提供的支付业务不仅使用方便而且费用较低，而商业银行提供的支付业务，手续复杂，不同的商业银行间办理支付业务时还面临较多的困难，而互联网金融服务有效的克服了商业银行支付业务中存在的问题，对商业银行支付业务的发展产生了不利影响。

Ⅵ 互联网金融监管条例出台对股票有影响吗

监管严格的话
资金会流向其他地方
至于股市
就是编故事而已

Ⅶ 互联网金融对传统金融行业有哪些影响

互联网金融对传统银行业影响有哪些？又会做出怎样的相应的对策呢？当今互联网金融在我国发展迅速，对我国整个金融产业尤其是银行业产生了巨大影响。先介绍互联网金融的基本内容，进而简述现今互联网金融的发展对我国传统银行业的影响，并针对发展情况和具体现状提出了几点应对措施。 当前，我国金融创新业务蓬勃发展，支付宝、余额宝、网上银行、云金融等新兴业务的受众度越来越广，由此逐步开启我国金融探索的新模式——互联网金融，它在国内的迅速发展将大众带入数据化、信息化、网络化的时代，甚至对生活方式改变产生了影响。互联网金融因其快捷支付、操作方便等优势，与传统金融模式形成了鲜明对比，使金融业内激烈竞争，同时也对传统的金融模式的发展造成了影响。 1互联网金融的内涵 互联网金融是借助于互联网技术、移动通信技术实现资金融通、支付和信息中介等业务的新兴金融模式。它是一个新兴的发展领域，使传统金融行业与互联网精神相结合。互联网金融与传统金融的区别不仅仅在于金融业务所采用的媒介不同，更重要的在于金融参与者深谙互联网“开放、平等、协作、分享”的精髓，在通过互联网实现资源共享的基础上，使其成为一种新的参与形式，而不是传统金融技术的简单升级。 1.1互联网金融的特征 （1）技术需求水平高。互联网金融模式下交易双方可以通过互联网进行直接的沟通和交易，它若要达到规模经济，释放出互联网的成本优势，必修要建立在大数据与云服务的基础之上。交易过程其中涉及到的在线支付全程电子化、数据收集、分析和处理等，都需要强大的计算机技术和网络技术作为支撑。 （2）受众较多的普惠金融。互联网金融模式下，无传统中介、无垄断利润、无交易成本，交易双方能够在时空几乎不受限制的前提下及时满足自身交易需求，能够让更多人参与其中。中小企业融资问题和促进民间金融的阳光化、规范化，更可被用来提高金融包容水平，促进经济发展。 （3）资源配置去中介化。第三方支付组织崛起，加速了金融脱媒的进程，使资金供给绕开商业银行体系，直接输送给需求方和融资者，贷款、股票、债券等的发行和交易以及券款支付直接在网上进行，市场有效性提高，去中介化明显，这无疑是对传统金融业的巨大挑战。 （4）信息对称。传统银行业主要经营信息不对称业务，而互联网金融模式下，信息交流更加畅通，交易双方可以通过网络及时、全面的了解对方的资料，降低信息不对称，从而使金融业减少信息成本和交易成本。同时，由于信息传递便利，对交易对手违约的情况也可以做及时有效的处理，以减少违约损失。 1.2互联网金融的功能 （1）资源配置和平台功能。当前互联网金融企业着眼于个人和小企业客户，借助掌握的庞大数据以及强大的数据处理技术，以更低的成本迅速发现客户，了解其消费行为和信用等级，极大的促成小微金融交易的发生。在这个由互联网创建的平台上，资金需求和供给双方可以自由、灵活、便捷的交易，彼此能够便利的掌握各方资料、更及时准确的获得收益防范风险，从而提高了资源配置效率。 （2）支付功能。当前支付宝、财付通等第三方支付平台不断发展壮大，极大便利交易双方的交易进程，促进了互联网金融的发展，同时也一定程度上削弱了商业银行、传统支付平台的地位。 （3）信息搜集和处理。互联网金融模式下，人们利用“云计算”原理，可以将不对称、金字塔型的信息扁平化，实现数据的标准化、结构化，提高数据使用效率。 （4）价格发现。 互联网金融模式下，资金的需求和供给双方都直接在平台上彼此选择，共同商议交易价格，实现了完全的交易自由化和市场化。随着参与度的提升和交易额的进一步增加，金融机构能够利用这一交易机制判断市场利率走势，找寻符合市场的价格，从而更加精确制定自由市场下的借贷利率和价格基础，为日后实现真正的利率市场化积累经验。 2互联网金融对传统银行业的影响 2.1互联网金融发展迅速，传统银行业出现生存危机 随着互联网金融的产生和不断发展，其交易量和交易规模都有了极大幅度的增长，主要表现在以下几个方面： 其一，第三方支付交易量增长迅速。数据显示，2013年上半年我国第三方支付企业交易规模（线上、线下交易规模总和）达到6.91万亿元，完成2012年全年交易量（104221亿元）的66%，行业增速稳定（赛迪顾问数据）。2013年以来，第三方支付大力拓展新兴行业的业务，其中支付宝与天弘基金联手推出的余额宝，因为短短几天内便带来高达超过百万级的客户以及几十亿的销售，令业内受到极大震动。2012年，互联网支付总金额累计达到830万亿元。这些数据另一方面也表明，电子交易量与交易额的增长极大的挤占了传统金融业的交易份额。 其二，互联网信贷规模迅速扩大。以阿里金融为代表的阿里巴巴集团为例，其在2012年完成贷款数额达40亿美元，2013年更是累计贷款额达1500多亿元，小微信贷的客户数量有已经达到64万，不良率不到1%（中国电子研究中心数据）。 其三，P2P网络贷款平台出现。自2011才出现的P2P贷款平台，目前已有上百家不断发展壮大，其中以人人贷、拍拍贷最为典型。整个借贷过程中，资料与资金、合同、手续等全部通过网络实现，为金融业的发展提供了新的模式。 其四，互联网企业业务扩展。现今众多互联网企业不只局限于第三方网络支付，而是借助信息、数据的积累和技术的增强创新，不断向融资领域扩张，未来可能冲击传统银行的核心业务、抢夺银行客户资源、替代银行物理渠道，颠覆银行传统经营模式和盈利方式。 短短几年，互联网金融的迅猛发展让商业银行面临巨大的压力。互联网金融改变了传统的金融模式，更加开放和透明，同时在信息对称、传递、处理以及资源优化配置等方面都比传统的银行业更具优势。它的出现和发展，无疑对传统银行业的生存带来巨大挑战。 2.2促使传统银行业服务内容、方式发生转变 面对互联网金融的巨大挑战和冲击，传统银行业势必会在其业务内容和服务方式、渠道方面进行调整和转变。客户是商业银行开展业务的基础资源，针对日益成熟的互联网平台，传统商业银行可以即发挥自身优势，又创新开发新型支付、结算等服务方式，从而使得其在2.3使金融脱媒速度加快 传统银行业作为资金融通的借贷机构，其中介角色已逐渐不适应市场发展的状况。而互联网金融的发展则改变这一局面，加速金融脱媒的进程，削弱银行的资金中介功能。互联网金融只需有一个互联网信息联络平台，资金的需求方和供给方在此信息中介上寻求有用信息，一旦达成交易协议，之后的融资交易都是由交易双方自己完成，不再需要传统银行中介来促成交易。3传统金融业的应对措施 3.1调整战略，积极革新 互联网金融模式的出现无疑对传统银行业尤其是大银行提出了挑战，同时也为小银行的发展提供机会。传统金融企业尤其是商业银行，应该在激烈的竞争中摆正位置，积极创新，汲取互联网金融在技术、客户、时效、信息等方面的有利特点，并与自身传统业务相结合，推出更多新兴业务，开发电子银行平台，在满足客户更多需求的同时形成优势。从这一角度看，互联网金融模式的出现也推动了传统银行业的运作模式，从而推动金融行业向更电子化、便捷化、信息化方向发展。 3.2拓展互联网业务，实现服务升级 我国互联网用户规模巨大，已超过5亿，这无疑是金融业巨大的客户资源，互联网也将是最有前景的交易平台。面对互联网金融吸引广大客户的绝佳优势，传统商业银行不仅可以开发互联网新业务，吸引更多客户，也可以通过互联网实现服务升级，以更细致、便利的服务留住更多客户。 通过互联网拓展金融业务，使传统物理网点优势弱化，让银行不再局限于传统的目标客户群，而是吸引更多追求多样化、人性化服务的中小企业及个人客户参与各种金融交易。 3.3以数据、信息为根基，提升资源配置效率 互联网金融模式下，通过数据库和网络信用体系，使得信息快速传递，交易成本大幅减少，资源配置效率极大提高。对此，传统的银行业也需要加大对技术的研发，建立以信息、技术为支撑的数据库，利用网络平台收集发布信息，借助其优势推动自身业务的发展和效率的提高，向数据驱动型银行方向迈进。 3.4明确市场定位，强化专业化、差异化竞争优势随着金融界互联网金融的兴起、更多网络金融企业发展起来争夺现有市场，传统银行业更要重新定义或巩固自身市场定位和业务拓展方向，提供更专业化的服务，注重某一业务的扩展和深化，形成差异化竞争优势。另一方面，应加强对客户信息的收集和整合，针对不同风险偏好、信用水平的客户设计不同金融产品并制定合理价格，让目标客户的需求得到最充分的满足。同时要勇敢面对在专业化技能和水平上面临的重大考验和挑战，最终建立绝佳竞争优势。 3.5完善综合化服务 尽管互联网金融发展迅速、优势显著，但其主要目标客户群体是小微企业和个人客户，主营小额贷款业务，而传统商业银行则具有更雄厚的资金、广阔的的客户资源和发展经验，基础设施完善，网店分布广泛，深得客户的社会的认可与信任。经过数百年的发展，传统银行业逐步探索出一条提供综合性金融服务的发展模式，这比仅靠效率、便捷取胜且业务单一的网络金融公司更具优势。这些都是一个大银行所具备的综合素质。对此，面对互联网金融的冲击，商业银行应继续发挥自身的优势，完善综合化的服务体系，加强对客户全方位金融需求的满足

Ⅷ 互联网金融对传统金融产生哪些消极影响

互联网金融正以迅猛的态势，以抢入口，抢流量，抢客户为切入点，以更快速，更便捷，更省心为服务模式，以产品新，门槛低，收益高为卖点向传统的金融业发起强烈的挑战。这些挑战突出表现在，第三方支付方兴未艾，移动支付异军突起，网络借贷风声水起，众筹融资日浙气盛。这些挑战，无疑会对传统金融业产生非常重大的影响。竞争势态已无可争议地表明，2013年作为“互联网金融发展年”必将刻进历史。有识之士已充分清醒的认识到，一个崭新的互联网生态正在形成，互联网生态必将深刻影响中国的金融体系。传统金融业不得不对此问题进行认真思考，慎重研究，积极面对，调整转型，投身变革，加快创新，迎接挑战。本文就此问题做一些思考性探讨，以期引起传统金融业对该问题的重视。
一、互联网金融的发展趋势及特点
互联网金融是指以依托于支付、云计算、社交网络以及搜索引擎等互联网工具，实现资金融通、支付和信息中介等业务的一种新兴金融。互联网金融是一种新型业态，比之于传统金融业它创造了一种新兴商业模式和盈利方式。互联网金融的产生，可能出现一个既不同于商业银行的间接融资，也不同于资本市场直接融资的第三种模式。在互联网金融模式下，银行、券商和交易所等中介作用都被削弱，贷款、股票、债券等的发行和交易以及券款支付直接在网上实现。大大减少信息成本和交易成本，更加有效地进行资源配置。真正实现低成本高效率的管理运作，满足客户的金融需求。有学者预测，互联网金融将对人类金融模式产生根本的影响，它将在未来20年成为主流。这就迫使我们不得不对其高度重视，加以研究。
（一）互联网发展的趋势
梳理互联网金融短暂的发展历程，我们从中可以看出互联网金融发展趋势的表现。首先，以支付宝为代表的第三方支付正在改变用户实现支付的入口，从而冲击银行传统的汇款业务。其次，以阿里贷款为代表的网络贷款模式，正冲击着银行传统的贷款模式。再次，以“拍拍贷”为代表的P2P模式正在绕开银行实行个人存贷款直接匹配，成为未来互联网直接融资的雏形。最后，在中间业务方面，快钱等已介入基金和保险平台代销业务。而在阿里巴巴旗下淘宝和天猫平台也在销售基金和保险等金融产品。互联网金融的发展表现出全面介入的趋势，具体表现为：
1、在发展速度上，突飞猛进，日新月异，已成为积极的参与者
自从2003年10月淘宝的支付宝的上线开启了中国互联网金融新时代，不到10年的时间，互联网金融发展之迅速，特别是今年以来发展提速。2013年3月阿里巴巴集团宣布，将筹备成立阿里小微金融服务集团。6月13日推出余额宝，到6月30日累计用户数已经达到251.56万，累计转入资金规模66.01亿元，累计用于消费的金额12.04亿元，截至8月底，其资金规模已突破百亿元，客户数已超过400万户。真可谓风声水起，势不可挡。互联网金融已成为金融业务的积极的参与者。
2、在经营模式上，融合渗透，正成为强力的推动者
互联网金融以全新的模式杀入金融领域。以不同于传统金融模式开创新的蓝海。金融的本质是用间接融资或直接融资的模式提供信用风险解决方案。其核心功能是提供专业化的金融投资服务和组织支付体系以及提供保险保障等。间接融资模式条件下，银行建立了一整套成本高昂的信用风险管理体系，使得自身具备信用风险管理的优势能力，并以此优势获得利差收益。直接融资模式条件下，由众多的专业性相对有限的投资者分散承担信用风险，虽然交易成本下降，但信用风险管理的有效性也随之也下降。长远地看，由于银行专业能力的优化同样受边际收益递减规律的约束，直接融资日渐替代间接融资变为主流已成为不争的发展趋势。而互联网金融借入极为低廉的交易成本和有效的大数据的分析以及双边平台作用的空前提升优势，开创共生和竞合的新模式，推动金融业向前发展。
3、在竞争态势上，转型暗战，全面升级，即成为黑色的搅局者
互联网金融通常由电商企业纵深开发新的产品线而来，由起初只有单一的支付中介功能向支付功能之外的金融功能挺进。受益于支付宝庞大的8亿用户及便捷通畅的资金通道，阿里顺势开发出余额宝。仅推出19天就创造了近70亿的营业额，将合作伙伴某基金推上了中国用户数最大的货币基金宝座。搅局之势日益彰显。
4、在创新方式上，发挥优势，拓展新域，将成为注目的颠覆者
从目前的发展分析看，互联网金融替代和颠覆传统金融将集中在两个领域。一是现金业务领域。自改革开放以来票据、借记卡、信用卡等支付工具的推出就一直在替代现金交易。而未来随着互联网支付的进一步普及和移动支付的推广，现金在交易中的角色和作用将被进一步边缘化。二是大数据将深度改造目前金融体系的信用风险管理模式。
（二）互联网金融的特点
由于互联网金融是源于互联网科技的现代信息技术而发展起来的，它的业务优势表现在，大数据分析方法下获得的足够多的客户数量以及开发出的门槛相对低的受这些网络客户欢迎的产品，加之以快捷便利的服务方式。与传统金融相比，互联网金融有其全新的特点