股票收益权违约对券商影响

⑴ 证监会称两融业务无重大违规行为，对 券商股利空还是利好券商股有影响吗

证监会新闻发言人张晓军指出，券商融资融券融资类业务总体规范，没有发现重大违法违规行为，但部分券商存在向不符合条件的客户开展两融业务、违规为客户融资活动提供便利等行为。个人认为对券商股应该是利空。劵商一季报低于预期，因为期间有停止融资融券业务。李大霄之前曾表示，“更加规范地开展业务对券商的长远发展是有利的，两融的规模不会下降，只是增长会放缓。”值得注意的是，近日两市成交量逐步提升，利好券商的消息一浪接一浪，这应该是利空出尽了吧？？

⑵ 沪伦通对券商有什么影响

您好，股指期货反映的是沪深300指数现货走势，券商只是沪深300指数其中一种成分股，当在股指期货交割日当天对券商的影响不是很大。

⑶ 股市低迷对证券公司有哪些影响

上市券商9月份经营情况已全部披露，三季度业绩预告也正在陆续出炉，整体表现欠佳。

据统计，前三季度17家上市券商营收共计342.5亿元，累计净利润为138.06亿元。具体来说，9月份延续了8月份以来的业绩下滑趋势，经营情形尤其惨淡，全部17家上市券商9月份营收为13.8亿元，共亏损了1.96亿元，包括长江证券、西南证券、广发证券等大中型券商在内的9家券商均出现亏损。

在板块整体弱势之下，行业竞争更显激烈，大中型券商通过实施再融资、业务转型等，加紧“攻城略地”的步伐，中小型券商则通过联合重组以及在金融行业内横向渗透等方式，争取更大的生存空间。

业绩不佳：

主要受累于经纪自营业务

今年以来尤其是第三季度证券二级市场受外部环境影响持续低迷，市场竞争加剧，导致了公司经纪业务收入同比减少。大部分券商表示，这是公司业绩同比下降的主要原因。

数据显示，今年前三季度二级市场股票成交量价齐跌，成交量为2.69万亿股，成交金额为34.63万亿元，同比分别下降4.12%和0.74%。各大券商的股基成交额在7月份出现短暂的提升后，随即出现了下滑。

今年上半年发展势头较猛的广发证券9月份营收缩减为1.7亿元，亏损7520万元，今年最高时单月营收曾达7亿元。其三季度业绩快报表示，2011年前三季度公司营业利润、利润总额、净利润、基本每股收益下跌均超过30%，主要原因是受股市低迷、股指下跌的影响；公司累计营收同比下降29.39%，主要是由于前三季度股票基金交易总额与去年同期相比有小幅下降，市场的激烈竞争又导致佣金费率同比下滑，影响了公司经纪业务收入的增长；同时股指整体呈震荡下降态势，第三季度加速下行，对公司自营业务也产生一定的负面效应。

国元证券也解释称前三季度业务收入同比下降较多的主要原因是，证券市场持续调整，证券交易量和佣金水平较低，公司经纪业务实现收入同比减少；另一个主要原因则是，由于受欧债危机等影响，香港证券市场下跌幅度较大，国元（香港）公司业绩由盈转亏。

机构纷纷调低对上市券商今年业绩的预期。截至10月9日，已有23家机构对行业龙头中信证券今年业绩作出预测，平均的预测净利润为77.79亿元，平均的预测摊薄每股收益为0.7110元。据此，其2011年度净利润相比上年将下滑31.23%。截至10月15日，共有13家机构对华泰证券今年业绩作出预测，平均预测净利润为30.39亿元，相比上年将下滑11.27%。

估值见底：

有望率先受益于反弹行情

虽然多数分析师认为，券商行业今年业绩下降几成定局，但近期不少机构分析认为，第四季度上市券商的行情走势仍然存在出现转机的可能。

高盛高华分析师认为，流动性状况改善推动A股交易额反弹，通胀压力缓和、风险偏好改善，以及短期内行业不利政策较少从而促使杠杆率略高的新业务推出等，将是第四季度推动券商板块好转的关键因素。

“券商股往往是在市场大跌过后反弹行情中的风向标和领头羊。”有关机构分析师指出。这是因为相对于其他行业来说，券商股的业绩与股票市场的走势高度相关，只要市场翻转，券商股的业绩急剧提高，券商股一般要上涨。

国泰君安10日发布证券行业周报称，在市场反弹预期增强以及新三板、融资融券等创新业务松绑的预期明朗的背景下，券商股尤其是大券商股仍可跑赢市场。其17日进一步表示，券商股的配置良机已经到来，市场一旦反弹，券商股弹性将充分显现，维持行业“增持”评级。海通证券18日发布证券行业周报也表示，上周沪深300指数上涨2.81%，而券商板块上涨8.21%，跑赢大盘，参股券商上涨4.98%，同样强于大盘。

细分来看，在目前波动性较大、前景不明朗的市场环境下，一些机构分析认为，创新能力更强、估值优势明显的大券商，继续取得超额收益的概率将更大，适合稳健投资者予以配置。

并购重组：

竞争水平提升显积极迹象

正如业内普遍预计的那样，随着证券传统业务竞争的加剧，大力扩充净资本以及积极发展创新业务成为目前券商努力的最主要两个方向。

我国监管层对券商建立的是以净资本为核心的监管体系，净资本规模对券商的影响，深刻地体现在其各项业务的规模拓展以及创新业务的申请推进过程中。

本月初，中信证券H股在香港联交所主板正式挂牌，融资约132亿港元，成为首家成功实施A+H股融资的券商，在有效补充净资本的同时，迈出了谋求国际化之路的重要一步。

除了业界比较普遍地通过IPO或定向增发来扩充净资本外，中小券商则开始踏上并购重组的壮大之路。

目前，西南证券吸收合并国都证券的资产重组工作正在进展中。据宏源证券分析师介绍，此次吸收合并代价不菲，但对于西南证券提升自身竞争力具有多重功用。

据分析，吸收合并后，西南证券的净资本排名将大幅上升，从而在未来资本消耗型的券商行业竞争格局中获得竞争优势。数据显示，2010年国都证券净资本为53亿元，西南证券净资本为91亿元，合并后其净资本排名将从第13位上升至第6位。在上市券商中，净资本规模将仅次于光大证券排名第5位。双方合并后其营业部在区域上具有互补性，西南证券经纪业务的市场份额扩大，布局更为广泛。

“并购重组的出现是行业竞争发展到一定阶段后，券商做大做强、行业集中度提升的积极迹象。”业内分析人士指出，“现在券商正处于转型发展的关键时期，传统业务利润微薄，难以为继，创新业务又没有顶上来，激烈的行业竞争也在‘逼迫’券商抓紧求变求新。下一步，遵循市场规律的强强联合、中中联合或者‘大鱼吃小鱼’，可能会越来越多见，最终也将有利于实力券商集中资源做大做强，从而提高券商全行业竞争力。”

⑷ 分析期权推出对券商有何影响

“50ETF期权推出的正面影响主要有三点：一是提供新的金融工具；二是提升现货的活跃度；三是吸引更多资金进入A股市场。”国金证券策略分析师徐称，与股指期货相比，期权的保险作用更为显著，对一些特定投资者也更有吸引力。
正如证监会新闻发言人邓舸所称，在我国试点股票期权，有助于完善价格发现，有利降低市场波动，培育机构投资者提升行业竞争力。
“股票期权推出初期对市场的直接贡献可能会比预期要小，因为交易所希望新产品能平稳运行，会对操作有所限制。”中信证券金融工程首席分析师提表示，但从长期来看，根据海外市场经验，股票期权对市场将具有强大的影响力，凭借ETF相对较高的内在价值和相对较低的买卖费率，可能出现投资者不买ETF而去买ETF期权的情况。
国泰君安证券行业分析师赵认为，股指期权推出对券商有三重利好：一是期权标的为蓝筹股，这类个股交投的活跃，将提升市场交易量，券商经纪业务受益；二是券商投资和产品创设业务将显著增收；三是期权推出后，预计后续创新不断，将加速券商转型为现代投行。
经纪收入增厚一至两成
多位分析人士认为，股票期权推出后，将进一步拓宽证券公司的业务范围，收入渠道也将更趋多元化，同时进一步打破券商和期货公司的业务屏障，金融机构在混业时代背景下的竞争将更激烈。股票期权推出以后，有助于期权合约标的交易的活跃和风险对冲，对券商板块、期货概念类、交易软件类和期权标的类股票构成利好。
“对于券商而言，可增厚交易手续费收入和创设期权的资本利得收入。”广发证券分析师史指出。
中信证券非银金融组分析师邵则认为，股票期权与两融业务相比，参与群体不一样，交易方式不同，交易功能也不同，投资者成熟度也不一样，因此对券商收入端的影响也不尽相同，虽然打开了未来业绩空间，但短期影响有限。
华泰证券首席金融行业分析师罗则称，从美国成熟经验来看，投行期权佣金收入占正股佣金收入的比重约20%左右。在国内股票期权成熟运作后，预计将增厚经纪业务收入。
罗还表示，股票期权推出后，有利于券商拓宽自营和资管产品范围，可进行更为灵活的产品设计，提供多元化、多品种的投资服务。券商也由此可提升研究实力，加强市场话语权。
据兴业证券研究，芝加哥期权交易所(CBOE)发布的数据显示，2010年美国所有交易所内交易的期权合约全年总额为38亿张，其中CBOE交易量达11亿张，期权交易手续费占正股佣金收入比例达20%。兴业证券认为，若参考该标准，我国股票期权交易成熟后，有望增厚经纪业务收入10%～20%。

⑸ 债券违约对主办券商有什么影响

债券违约对主办券商有的影响总结如下：
1、认定该债券发生违约：
（1）短期债券主体不能在债券到期日后30日内全额、偿还本金和利息；
（2）债券发生不利于债权人的债务重组行为，即通过重组便得债权人的债权受到不同程度的损失，包括本金和利息减免和延期等；
（3）债券未到期，但是有充分证据证明债券履行主体不能全额、按期偿还债券本金和利息；
（4）债券发行主体在债券到期日使用贷款偿还债券本金、利息。
2、对券商的影响：
a.银行尚且要帮忙还债，券商更是比较被动
b.为避免来自监管的“牌照被停”压力，通常不得不进行先行赔付
3、如何减少损失：
券商作为委托管理人，在碰到债券违约时亦较被动，常用的就是召集债券持有人会议、代表债权人提起诉讼两种手段。即券商普遍按照债券持有人会议规则，召开持有人会议。若投资者一致同意委托，还可以担任债券代理人，向发行人追索。

⑹ IPO 对券商有什么影响影响有多大

第一种可能：持续震荡，不断下探低点。
这种走势出现的可能性，主要基于首发新股的迟迟未定，或者首发新股为流通盘相对偏小的企业。笔者在前期说过，IPO重启第一只个股是否会是大盘股，才是市场后市需要担忧的，也是后市市场最大的利空，在这个利空尚未公布之前，空头能量的释放不会完结，多头也不会有较大的信心积极做多，因此，这也将导致股指保持震荡调整的走势，当然期间不排除有超跌强劲反弹的可能，但是，成交量肯定不会持续释放，也制约了股指反弹的空间，而且，目前5日、10日均线有拐头的迹象，也将成为后市股指反弹的重要压力。
第二种可能：大幅低开，放量回升
这种走势的可能性，则是基于下周证监会突然宣布首发新股为如中国建筑一般的大盘股；虽然大盘股的发行会对市场形成抽血作用，但是，目前市场量能已经不同于去年大盘跌势中的水平，新基金等待建仓的资金也不容忽视，因此，，利空出尽是利好，压在市场心口最大的石头已经放下后，大幅低开必然引发抄底资金的介入，快速反弹走势值得期待。
总的来看，在IPO重启之前，股指会面临一定幅度的调整走势，但是，其中也不乏短线投资机会。面对IPO重启的消息，无论是机构还是散户，都在打各自的“小算盘”，这可以从周五的盘面走势看出来。
作为前期热点板块之一的有色金属，面对国际大宗商品交易价格再度涨升，却出现大幅下跌的走势，医药股出现逆势上涨走势；权重股早盘一度扛起股指上涨大旗，但无奈没有得到市场的认同，进而选择在午后全面连贯做空；笔者认为，资源类由前期市场主要领涨板块，到近期的领跌市场，表明市场资金对于股价大幅上涨的个股失去了兴趣，投资者可考虑对于前期热点板块或者涨幅过大的个股，在下周反弹中适当逢高减磅；相反，本周市场强势个股多属于前期涨幅不大，存在补涨空间的个股，如医药、铁路基建等，这些个股在大盘调整时保持强势震荡上涨走势，一旦大盘开始反弹，其股价飙升的可能性也相对较大，也将成为下阶段股指在创新高过程中的主涨板块，建议投资者重点关注。

⑺ 股票收益权互换和融资融券的区别

你好，股票收益互换是券商柜台产品，客户和券商一对一议价，可以根据客户需求灵活设计互换方向、挂钩标的、终止条件、收益条款等交易要素，满足客户融资、投资和风险管理的个性化需求；而融资融券是标准化的，不能满足客户的个性化需求客户可以自身信用担保或提供一定比例的履约担保品，资金收益具有杠杆效果。

⑻ 券商和上市公司签属辅导协议,对券商有何影响

签了辅导协议
就意味着这家公司如果出了披露这类的问题
券商是有监督不利的责任的

⑼ 券商的选择对股票交易是否有影响

价格当然是没有影响的，不过硬件方面的网络是有影响的，如果网速不高，更新的不快，下单就会受到影响，

⑽ 股票期权做市业务对券商影响多大

一般来说百分之八十做市商亏损。赚返还