国库现金定存到期对股票有什么影响

① 国库现金定存的国库现金管理

部分西方国家财政部门在中央银行保留了一定余额的库底资金后，余下的库底资金可以用于货币市场短期投资，以获取短期投资收益。以英国为例，英国财政部保留10亿英镑在英格兰银行后，其余资金可以在货币市场上从事国债、优质企业债券的现券买卖和回购投资活动。此种模式安全性最低，风险大，但收益最高。

② 什么是国库现金定存

国库现金管理是指财政部门在代表政府进行公共财政管理时，预测、控制和管理国库现金的一系列政府理财活动。

国库现金管理的目标是在确保国库现金支付需要的前提下，实现国库闲置现金最小化和投资收益最大化。国库现金管理遵循安全性、流动性和收益性相统一的原则。操作方式主要有发行短期国债等融资活动，商业银行定期存款、买回国债、国债回购和逆回购等投资活动，初期主要实施商业银行定期存款和买回国债两种操作方式。

③ 权证到期对该股票有什么影响啊

一般来说，权证投资主要存在以下几种风险：
1．价格剧烈波动的风险
权证是一种带有杠杆效应的证券产品，何以言此？《权证管理暂行办法》中规定，权证跌幅价格＝权证前一日收盘价格－(标的证券前一日收盘价－标的证券当日跌幅价格)×125%×行权比例，依此式可推出，权证跌幅＝10％×125%×行权比例×（标的证券前一日收盘价／权证前一日收盘价）。一般来说，行权比例为1，标的证券的价格远高于权证价格，所以，权证跌幅一般都会大于10%。例如，
T-1日权证的收盘价是2元，标的股票的收盘价是10元。T日，标的股票跌停至9元，如果权证也跌停，则权证的跌幅将达到10%×125%×1×（10／2）=62.5%，该权证投资者的最大损失将达到股票投资损失的6.25倍。
2．价外风险
按权证的内在价值，权证分为价内权证和价外权证，内在价值大于零的为价内权证，内在价值为零即无行权可能的为价外权证。对于认购权证而言，价内权证指行权价格与行权费用之和低于标的证券结算价格；对于认沽权证而言，则指行权费用与标的证券结算价格之和低于权证行权价格。例如，钾肥认沽权证将于2007年6月25日进入行权期，行权价为15.1元，截至2007年5月31日收盘，盐湖钾肥收报41.18元，权证当日最高达6.5元,
盐湖钾肥至少跌至8.6元（=15.1-6.5），权证才可能行权，显然这种可能性极小，因而钾肥认沽权证行权的可能性极小。
在权证内在价值为0的情况下，尤其是临近行权期时，投资价外权证的风险非常大。例如，万科认沽权证的最后一个交易日，权证全日单边下跌，最终跌幅达95%，倒数第二个交易日的跌幅达44.44%，部分投资者的损失超过100万元。
3．T+0风险
权证交易实行T+0交易，因为可以当天买卖，蕴含的投机气氛更浓，权证单个交易日可以被来回买卖N次，导致投资者对于资金动向及买卖市场实况更加难以判断，市场风险因而进一步加大。例如，某些炒作权证的短线资金大量交易、频繁回转，而导致散户盲目跟风以至于亏损。
4．行权风险
目前，一部分投资者由于对权证的行权原理不太熟悉，未及时对价内权证行权或者对价外权证误行权，导致了巨大的损失。例如，有1661万份包钢价内认购权证未及时行权，投资者为此损失了5735万元；38060份大冶特钢价外认沽权利误行权，投资者为此损失了20.63万元。
5．市价委托风险
除以上风险外，权证交易中还存在因市价委托方式导致的风险，虽然出现这种风险的概率很低，但投资者也应加以注意。例如，2007年2月28日，投资者A以市价委托卖出收盘价0.699元的海尔认沽权证82万份（实际成交价为每份0.001元），56万变成820元，损失惨重。

④ 国库现金定存的相关法律法规

为加强财政政策与货币政策的协调配合，规范中央国库现金管理操作，根据《中央国库现金管理暂行办法》（财库[2006]37号文印发）等有关规定，中国人民银行和财政部制定了《中央国库现金管理商业银行定期存款业务操作规程》。
中央国库现金管理商业银行定期存款业务操作规程
中国人民银行中华人民共和国财政部
二○○六年九月二十五日
第一条为规范中央国库现金管理，加强财政政策与货币政策的协调配合，根据财政部和中国人民银行联合发布的《中央国库现金管理暂行办法》，制定本操作规程。
第二条本规程适用于中央国库现金管理商业银行定期存款业务。
第三条财政部负责国库现金预测并根据预测结果制定操作规划，经与中国人民银行协商后签发操作指令；中国人民银行负责具体操作。
第四条财政部和中国人民银行建立以季度、月度例会为主要内容的协调机制，用于商定中央国库现金管理商业银行定期存款的季度操作规划和月度操作计划。例会成员单位由财政部国库司、中国人民银行货币政策司和国库局组成，例会由财政部国库司负责牵头。
第五条季度例会每季度召开一次，负责商定中央国库现金管理季度操作规划，例会成员单位派司局级干部参加。季度操作规划的内容包括季度中央国库现金管理商业银行定期存款操作规模、操作方式和操作进度等事宜。月度例会每月召开一次，由例会成员单位指定联络员参加，负责商定月度操作计划，具体落实季度例会议定事项。月度操作计划的内容包括月度中央国库现金管理商业银行定期存款招标时间、招标方式及招标数额等具体事宜。
第六条遇财政政策、货币政策重大调整，例会成员单位召开临时会议，研究调整下一阶段中央国库现金管理工作事宜。
第七条财政部国库司根据每次例会或临时会议内容起草会议纪要，经中国人民银行货币政策司和国库局确认后，将会议纪要送中国人民银行货币政策司和国库局留存备忘。
第八条财政部国库司根据商定的月度计划和中央金库库款变动情况，经与中国人民银行货币政策司、国库局协商后，于中央国库现金管理商业银行定期存款招标日前五个工作日签发操作指令；根据操作指令，中国人民银行公开市场操作室以“中央国库现金管理操作室”名义，于招标日前三个工作日对社会发布招标通知。
第九条中国人民银行公开市场操作室负责于招标日通过中国人民银行“中央国库现金管理商业银行定期存款业务招标系统”组织招投标工作，例会成员单位指定联络员现场观察招投标过程。如遇技术故障，中央国库现金管理存款银行无法通过招投标系统顺利投标，可根据中央国库现金管理商业银行定期存款主协议的约定填制“应急投标书”，在规定的时间内进行应急投标。
第十条中国人民银行公开市场操作室于招标截止时间进行中标处理，打印中央国库现金管理商业银行定期存款招投标文件，有关文件经例会成员单位指定联络员现场签字确认后生效。
第十一条中国人民银行公开市场操作室根据例会成员单位指定联络员现场签字确认的中央国库现金管理商业银行定期存款招投标文件，以“中央国库现金管理操作室”名义通过中国债券信息网对社会发布招投标结果，同时通过指令形式将中标结果传送至中央债券综合业务系统。
第十二条中央国债登记结算有限责任公司（以下简称国债公司）根据中标结果在招标结束后一个小时内，按照规定的国债质押比例办理国债质押手续。如中标存款银行可质押国债不足，国债公司负责通知该存款银行在规定时间内补足可质押国债；如中标存款银行在约定结算时间内可质押国债仍不足，国债公司按实际可质押数量办理质押手续，存放该银行的存款金额按规定的国债质押比例与实际质押国债数量计算确定。
第十三条中国人民银行国库局通过与国债公司的联网系统及时监测中标存款银行国债质押情况，并在招标结束后及时将国债质押结果通知财政部国库司，同时登记表外科目。
第十四条财政部国库司根据中标清单和国债质押结果，于招标当日下午向中国人民银行国库局开具划款凭证，中国人民银行国库局对划款凭证审核无误后于当日向中标存款银行划拨资金。中央国库现金管理商业银行定期存款初期，存款资金划转采用纯券过户方式，存款到期还款采用见款付券方式，今后逐步过渡到券款对付方式。
第十五条资金划拨完成后，中央国库现金管理商业银行定期存款在中央金库库存表中反映，同时中国人民银行国库局根据资金实拨情况，制作《存款证明》一式二份，加盖印章后交财政部国库司，并向财政部国库司提供“中央国库现金管理商业银行定期存款资金划出明细表”及电子信息。存款到期、本息款项收讫后，中国人民银行国库局书面通知财政部国库司《存款证明》失效。
第十六条中标存款银行应设立“国库定期存款”一级会计科目，用于核算吸纳和归还中央国库现金管理商业银行定期存款。该科目属于负债类，吸纳中央国库现金管理商业银行定期存款时贷记该科目，归还中央国库现金管理商业银行定期存款时借记该科目。
第十七条中标存款银行增设“国库定期存款”科目后，应将本行会计科目变动情况报中国人民银行备案，由中国人民银行将其纳入一般存款范围缴纳存款准备金。
第十八条定期存款到期时，如采用见款付券方式的，中标存款银行应于到期日下午4：00前将本金和利息分别通过支付系统划至中央总金库，不得并笔，并分别在支付报文附言栏注明“归还××年第××期国库定期存款本金”、“支付××年第××期国库定期存款利息”；中国人民银行国库局收到存款本息款项后办理资金入账手续，并在支付系统专用凭证第二联加盖转讫章后交财政部国库司，并向财政部国库司提供“中央国库现金管理商业银行定期存款本息划回明细表”及电子信息，同时通知国债公司于当天对质押国债进行解押，并于国债公司办理解押后登记表外科目。如采用券款对付方式的，支付系统在清算日自动完成资金清算和国债结算，中国人民银行国库局收到存款本息后办理资金入账手续，向财政部国库司提供的单据和资料与见款付券方式一致。
第十九条中国人民银行国库局管理并制作国库现金管理台账，并按月制作“中央国库现金管理商业银行定期存款月报表”、“中央国库现金管理商业银行定期存款及其利息收入到期情况月报表”及电子信息交财政部国库司，进行对账。
第二十条本操作规程由中国人民银行会同财政部负责解释。
第二十一条本规程自印发之日起施行。

⑤ 国库定存的相关关系

自实行国库集中收付制度改革以来，原来分散在各预算单位开户银行（通常为商业银行）账户上的财政存款，相应集中到各级财政国库开设在人民银行的国库单一账户上，集中表现为财政国库存款，它包括中央国库存款和地方国库存款。国库存款从商业银行向人民银行的集中过程，一方面会表现为商业银行体系流动性的收缩，另一方面也表现为银行体系流动性从地方到中央的集中。这样，国库存款余额的变动，必然会影响银行体系的流动性。当国库存款余额增加时，银行体系流动性相应减少；当国库存款余额减少时，银行体系流动性就会相应增加；国库存款余额相对稳定，则不会影响银行体系的总体流动性。国库存款余额与流动性的这种关系，使得人民银行开始将国库存款余额波动纳入流动性管理措施。
但是，在我国宏观经济遭遇流动性过剩的背景下，这种管理体制客观上加大了人民银行流动性管理的不确定性：由国库存款余额临时增加引起的银行体系流动性相应减少，与人民银行流动性管理方向一致，有利于人民银行加强流动性管理；但由财政支付需要引发的国库存款余额临时减少，则是人民银行难以预测的，就不利于人民银行进行流动性管理。国库存款余额的频繁变动，使人民银行流动性管理的有效性大打折扣。事实说明，只有当国库单一账户上的国库存款余额相对稳定进而银行体系的总体流动性不受影响时，人民银行才能切实有效地进行流动性管理。所以，保持国库单一账户上的国库存款余额基本稳定，才能为人民银行改善流动性管理创造条件。
目前我国中央国库现金管理有两种操作方式：一是买回国债，财政部可以独立操作，但受国债免税效应以及国债流动性不好等影响，买回国债规模不大；二是商业银行定期存款，由人民银行公开市场业务操作，但人民银行以与控制通货膨胀、实施流动性过剩治理的从紧货币政策相冲突为由，不愿大规模实施国库现金管理商业银行定期存款操作。因此，近几年来中央国库现金管理受制于从紧的货币政策，没有可作为的空间。二、当前货币政策转向为国库现金管理提供了操作空间。
2008年以来，受美国次贷危机及金融危机的影响，我国经济增速放缓，流动性过剩的局面也发生了变化，出现银行惜贷、实体经济资金紧缺现象。为适应国内外形势变化，有效满足实体经济资金需求，给国民经济平稳较快发展创造良好的资金面环境，我国货币政策势必朝着放松银根、刺激经济的方向转向。2008年9月份以来，人民银行已连续下调法定存款准备金率及存贷款基准利率，11月5日国务院决定我国货币政策取向为适度宽松，这为开展国库现金管理创造了有利的政策环境。抓住当前货币政策转型有利时机，有效开展国库现金管理，深化国库集中支付改革，提高国库资金使用效益，显得十分迫切。考虑到国库存款长期以来成为人民银行基础货币管理一部分的现实因素，再加上近几年来国库存款余额大幅增加，我国国库现金管理制度的健全和完善应该分两步走：
（一）近期以便于人民银行流动性管理收原库款资金余额为目标
以每年各月末国库存款余额变化为例，近几年中央国库存款余额波动主要具有以下特点：一是国库存款余额逐年递增。2006年各月末国库存款余额，均高于2005年同期国库存款余额；2007年各月末国库存款余额，又均高于2006年同期月末国库存款余额。二是波幅逐年加大。2005—2007年国库存款余额波幅均明显超过当年最低月份的国库存款余额。三是季节性特征不甚明显，大体上12月末和第一季度国库存款余额较低，第二、三季度和9、10月份呈逐步走高态势。
2005—2007年中央国库存款余额增加对当年人民银行流动性管理的最大贡献分别为2700亿元、4558亿元和5512亿元，不过这种贡献只是临时现象。由于各年国库存款余额在12月末都要明显减少，因此实际贡献通常很小，如2006年中央国库存款余额增加对人民银行流动性管理的实际贡献不过是1787亿元，与人民银行4万多亿元的流动性回收规模相比实属“杯水车薪”。2006年中央国库存款余额波幅为4558亿元，远远超过对人民银行流动性管理的实际贡献。换句话说，近几年中央国库存款余额大幅波动给人民银行流动性管理造成的不利影响，要远远大于国库存款余额增加所产生的实际贡献。
为此，近期国库现金管理应以便于人民银行流动性管理收原库款资金余额为目标。具体操作就是以上年度国库单月库款存款最低余额为基数，根据国库现金流量预测，本年度超过此基数的部分进行现金管理操作。由于上年度国库单月库款存款最低余额视同基础货币，人民银行在进行流动性管理时，不用考虑国库存款变动因素。近期国库现金管理在考虑国库现金流量和财政筹资成本的同时，兼顾考虑短期内对货币流动性管理的冲击，将巨额现金结余逐步减少，以便积极稳妥地推进我国国库现金管理工作。
（二）中长期以国库库款余额定额管理为目标
从国际通行做法看，国库现金管理模式大都是将国库央行账户上保留一个基本稳定的余额，以确保国库支出需要，超过部分进行市场操作，并通过定期持续发行短期债券，以弥补季节性财政资金缺口，满足正常财政支出需要。当出现长期性财政资金盈余时，可以通过减少国债发行或买回国债等方式降低国库现金余额。比如，美国国库现金管理目标有两个：一是保证财政部每天都有足够的现金余额满足联邦政府的支付需要，如果现金流量的实际结果与先前预测出现较大误差导致现金余额较低时，财政部通过临时发行短期现金管理券弥补现金余额缺口；二是保持财政央行账户现金余额50亿美元基本稳定。英国国库现金管理主要设定两个目标：一是确保有足够的现金流量，以满足中央政府各部门预算执行的现金需求；二是实现政府融资成本最小化，每天英国政府在中央银行账户的国库存款余额保持在5亿英镑左右，并在出现现金盈余的任何情况下，在保证风险最小化的基础上确保实现最好的运用，并避免与中央银行货币政策相抵触。瑞典国库现金管理的目标与英国类似，但更加强调现金的流动性，提出现金管理目标是通过有效的现金余额管理，为有效率的财政管理服务，每天政府在中央银行账户的国库存款余额为零。为确保国库现金管理目标实现，上述三国国库现金管理部门均独立于货币政策部门，单独设在财政部门，具有有利于货币政策部门行使政策职能、避免内幕交易嫌疑和绩效考核等优点。
借鉴发达国家经验，结合资本市场发育程度和财政管理水平，我国国库现金管理应朝着国库库款余额定额管理的目标发展，这对于规范财政收支秩序、加强预算执行管理、提高国库现金流量预测水平、不断提高国库资金使用效益具有积极意义，同时也是落实科学发展观、实现财政科学理财的需要。

⑥ 中央国库现金定存是投放还是回笼

2014年中央国库现金管理商业银行定期存款（十期）招投标通知

为提高中央国库现金使用效益，加强财政政策与货币政策的协调配合，财政部、中国人民银行定于2014年11月25日上午9:00至9:30，通过中国人民银行中央国库现金管理商业银行定期存款业务系统进行2014年中央国库现金管理商业银行定期存款（十期）招投标。本期操作量600亿元，期限3个月（91天），起息日为2014年11月25日，到期日为2015年2月24日(遇节假日顺延)，面向2012-2014年中央国库现金管理商业银行定期存款业务参与银行进行利率招标。招投标有关事宜按照《中央国库现金管理商业银行定期存款业务操作规程》、《2014年中央国库现金管理商业银行定期存款招投标规则》及相关规定执行。

中央国库现金管理操作室

二〇一四年十一月二十一日

⑦ 中央国库现金管理商业银行定期存款是什么意思

商业银行的部分存款是存中央银行的（存款准备金）

⑧ 根据流动性和安全性对下列金融工具排序：股票、现金、国库券、定期存款、活期存款。

流动性从强至弱为：现金，活期存款，定期存款，股票，国库券。 安全性从强至弱为：国库券，现金，定期存款，活期存款，股票。

⑨ 国库现金定存的国库现金定存

国库现金定存即上述第二种模式，将国库现金余额存入商业银行。
从2003年开始，央行开始对财政存款按同期单位存款活期利率支付利息。显然，这种方式下国库现金的资金收益并不高，按照现有的利率水平，存放央行的国库现金仅有0.36%的利息收益。 为了实现国库现金余额的最小化和投资收益最大化，财政部和央行于2006年发布《中央国库现金管理暂行办法》，揭开了财政资金市场化运作的序幕，初期主要实施商业银行定期存款和买回国债两种操作方式。
从历史数据来看，目前进行的国库现金管理已经累计达到18期，按年度分布呈现明显的前少后多特征，其中2006年、2007年每年只有1期，2008年增加到5期，到了2009年，突破性地增长到了11期。
而从期限结构来看，由于已经进行的国库现金银行定存仅有3个月和6个月两种期限，且以3个月期的短期为主，因此通过灵活的安排，国库存款成功实现了滚动。例如2008年，前四期定存均为3个月期，且每前一期的到期日就是后一期的起息日，相邻两期首尾相连、无缝衔接，最终实现了一整年的商业银行定期存款安排，并获得平均4.1075%的利率，按照300亿元的规模计算，利息收入达12.32亿元。
2009年，国库现金定存的频度又显著增加，接近于每月一期，同时，存款的存续期安排也更加合理，使得资金效率得到提高。目前，同时有4组国库资金通过首尾相连的方式同时存于商业银行，平均规模300亿元，其中运作期限最长的一组已经达到了1年零1个月，最短的一组也已经存续半年。
以粗略的方法估算，这4组定存资金的平均利率为1.645%，资金总量1200亿元，那么每年的利息收入就达到19.74亿元。而如果将这笔资金存于央行，0.36%的利率对应的利息收入只有4.32亿元，两者差距达到15.42亿元。通过国库现金管理而提高的资金运作效益显而易见。
但是，,目前商业银行定存的资金量在国库现金的总盘子中所占比重显然不大，而且这种操作仅限于中央国库现金。一位商业银行人士表示，此前在不同场合，财政部和市场均就地方财政资金的市场化运作进行过探讨。而且据报道，上海等地方财政也曾表示过将试行地方国库现金管理操作。如果改革广度和深度得到拓展，国库现金的运作收益得到更大提升将无悬念。

⑩ 什么是国库现金定存利率

国库现金定存是国库现金管理的一种方法，在国库中开立定期存款的方式管理现金。国库现金管理是指财政部门在代表政府进行公共财政管理时，预测、控制和管理国库现金的一系列政府理财活动。 国库现金管理的目标是在确保国库现金支付需要的前提下，实现国库闲置现金最小化和投资收益最大化。国库现金管理遵循安全性、流动性和收益性相统一的原则。操作方式主要有发行短期国债等融资活动，商业银行定期存款、买回国债、国债回购和逆回购等投资活动，初期主要实施商业银行定期存款和买回国债两种操作方式。