可转换债券行权对股票的影响

A. 可转债行权后，股本就不变

1，何为可转债？
答：可以按一定比例转换成股票的债券。
2，公司需要什么条件才可发行？
答：当然它要满足发行债券的一般条件，还要满足一下特殊条件 1.最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%，扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据。
2.本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40%。
3.最近3个会计年度实现的平均可分配利润不少于公司债券1年的利息。

3，可转债有何投资价值？投资者应该怎样对待？
答：一般能够发行可转债的公司，自身都比较有实力，持有可转债的利率是比较低的，但是可以获得一个未来购买该公司股票的期权——将来该公司的股票涨了，可以将债券转换成股票，以获得高额利润。
个人认为它是一个风险小，回报低的投资工具，但是它附有一个看涨期权，还是比较有吸引力的。如果放在投资组合里，可以起到降低投资组合风险的作用。
3，投资者如何获得？
答：这个问题与事务相关，我不是太了解，一般在证券交易所应该可以买到。（没有实务经验，个人估计)
4，可转债会对公司基本面造成什么影响（比方总资产、股东权益、会不会稀释股份等等）
答：可转债对公司有很大的不确定性。就其发行而言，当然会增加企业的总资产，不会改变股东权益，也不会稀释股份。至于后期的影响，要看持有人在到期前会不会把它转换成股票，如果转换成股票，就会增加股东权益，稀释股份了。
5，可转债的发行会对股价造成何种影响
答：可转债的发行应该是对股价有正面的影响的，市场对发行可转债的公司一般是看好的。当然这个不是很确定，如果可转债转换成股票，在其他条件不变的情况下，每股净利和每股净资产都会减少，对股价又是有负面影响的。
6，公司，持股大机构对可转债是什么态度？会采取采取的手法？（会不会在发行前推高或者打压股价等等）
答：发行可转债的公司，一般是股价被市场低估的公司，他们当然还是想让持有者在到期前将可转债转换成股票的。在发行前的手法，我不好说。

B. 发行可转换公司债券对该上市公司的股票有什么影响

发行可转换债券对上市公司股票优有利影响：

有利于稳定股票市价，一定程度上减少发行普通股对控制权的稀释。

不利影响：
存在回购风险；股价大幅度上扬时，存在减少筹资数量的风险。

C. 股票行权和可转债转的股票，什么时候可以拿到，拿到就可以立即卖出吗

股票行权和可转债转的股票，什么时候可以拿到，拿到就可以立即卖出吗？？？？？？？？？
有一个股权登记日
那点你有股票，那你就有相应的可转债的配额，第二天直接用老股东优先配好直接买，
或者是你在第二天，申购日的时候有一个申购号码，类似打新股

之后就有了，但是因为不是买上就上市，所以你还要等一段时间。等可以交易的时候就可以卖出。
有问题可以与我连续~

D. 中兴通讯发行可转债、认购权证对股价有什么影响

分离式可转债其认购权证的转股价格会对现实股价构成支撑作用。由于分离式可转债其债券持有的收益主要来自于认购权证的溢价，所以认购权证的活跃或认购权证与正股的联动将极大的刺激认购证和正股的正相关性。
可转换债券 是指持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的债券。
可转换债券是可转换公司债券的简称，又简称可转债，是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。可转换债券兼具债权和期权的特征。
认购权证以证券结算方式行权时，按股票的公允价值，借记“股票投资”科目，按应付的相关费用，借记“交易费用”科目，按结转的权证投资成本、估值增值或减值，贷记本科目（权证投资——成本），贷记或借记本科目（权证投资——估值增值），按行权价款及相关费用合计，贷记“证券清算款”科目，按应支付的交易费用，贷记“应付交易费用”等科目，按其差额，贷记或借记“投资收益（衍生工具收益）”科目。同时，将原计入该权证的公允价值变动损益转出，借记或贷记“公允价值变动损益”科目，贷记或借记“投资收益（衍生工具收益）”科目。

E. 分离交易可转换债券的认股权证行权后企业只拥有债券,债券不能再转为股票吗

不能，那些债券是不能转股的，分离债的目的就是把传统的可转债中的嵌入期权部分分离出来单独交易，剩下的债券部分就只是单纯的纯债券不具有转股属性。

F. 可转换公司债券回售对股票价格影响如何

这问题说实在的很难答。

公司当初发转债一般都是因为自有资金不够，或者为了筹集资金去运作项目（或者干脆就叫圈钱）。因为基本上转债是很少很少回售的，因为一旦回售，前期发转债投入的人力物力钱力都化为泡影，而且还要以高于原发行价的价格回收，会严重影响上市公司的现金流，进而对公司的整体业绩造成一定影响，从而造成公司股价的下跌，所以上市公司最希望看到的就是债转股。

当然，为了避免回售的发生，上市公司有的时候会想办法来阻止发生回售。比如说去年的唐钢转债，从技术图形来看，邻近申报回售转债的日期，唐钢转债被大幅拉高，与回售价格相差较大，从而避免了大规模回售的发生。

不知道我的回答是否清楚。

我是证券公司的，有什么问题我们可以互相探讨。

G. 上市公司发行可转换债券对股票有什么影响

可转换债券是可转换公司债券的简称。它是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的企业债券。可转换债券兼有债券和股票的特征，具有以下三个特点：

一、债权性。与其他债券一样，可转换债券也有规定的利率和期限，投资者可以选择持有债券到期，收取本息。

二、股权性。可转换债券在转换成股票之前是纯粹的债券，但在转换成股票之后，原债券持有人就由债券人变成了公司的股东，可参与企业的经营决策和红利分配，这也在一定程度上会影响公司的股本结构。

三、可转换性。可转换性是可转换债券的重要标志，债券持有人可以按约定的条件将债券转换成股票。转股权是投资者享有的、一般债券所没有的选择权。可转换债券在发行时就明确约定，债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。正因为具有可转换性，可转换债券利率一般低于普通公司债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。

可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利，发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。

可转换债券兼有债券和股票双重特点，对企业和投资者都具有吸引力。1996年我国政府决定选择有条件的公司进行可转换债券的试点，1997年颁布了《可转换公司债券管理暂行办法》，2001年4月中国证监会发布了《上市公司发行可转换公司债券实施办法》，极大地规范、促进了可转换债券的发展。

H. 580019行权对股市的意义

首先要更正一点。权证的发行方式有两种：一种是备兑权证，另一种是股本型权证。备兑权证是由上市公司以外的第三方发行的，可以是证券公司又或者是上市公司的大股东之类的上市公司以外的第三方(注：从前股改时所产生的权证就属于备兑权证)，也就是你上述所说的情况。而股本型权证只能是上市公司自身发行的(注：现在由分离债所产生的权证是股本型权证)。还有要注意一点，备兑权证是不能增加上市公司的原有股本的，而股本型权证是能够增加上市公司的股本，原因是发行者是上市公司。
580019属于股本型权证，发行者是上市公司自身。由于580019是股本型权证故此这权证是否能行权就会关上市公司的事，若你行权上市公司就能额外增发自身的股票来应付由行权所带来的股本增加。
“认购权证的卖方一般属于做空者。”——这句话理解是正确的。
“如果是中石化自己想行权，那么价格必须大于19.16。 为什么一定要在19.16出呢？莫非想在行权后迅速大跌？ 直接套牢行权者？散户也不是猪了，行权后可以马上出货了！”——这句话先要从580019是如何来的来解释了，580019是由于600028向股东配售126011这债券所产生出来的，这债券是分离式交易可转换债券，把传统的可可转换债券分为纯债部分和权证部分进行交易，而19.16这一个行权价格实际上是由原来的19.68元经过一定的调整公式所计算出来的，由于600028进行了相关的现金分红，经过现金分红后就会依据一定的公式进行行权价格的调整。而原来的19.68元这个行权价格是根据发行126011前的某一段时间(注：这段时间是相关发行说明书公告前的一段时间)600028的股票价格的情况而确定的。从相关信息来看126011发行时间是2008年2月20日，而相关的债券发行说明书公告应该要比这个时间还要早，从600028的行情来看那时候的股票价格也与当时所决定的19.68元的行权价格相仿。实际上这个行权价格是早已经决定了，并不是今天才确定下来的，只不过相关的股票在这权证的存续期间出现下跌所导致现在的情况出现，你这样的想法基本上是一个阴谋论的想法。
实际上相关的债券是用一个较低的发行成本发行的一个债券，你可以看一下126011的每年所支付的债券利息是相当低的，而这债券主要的利益点就是在权证部分。对于上市公司来说如果相关权证能行权，它就能间接再进行一次融资，若不能行权上市公司也能得到一个较低成本的债券资金使用时间。

I. 可转换债券和认购权证在行权时会不会摊薄原股东的利益

都是从大股东那儿来的, 是大股东手里面的非流通股.
不会摊薄股东权益，总股本不增加，如果行权,只是一部分非流通股变成了流通股

是,质押一部分股票
发行人通过在结算公司开设的专用账户提供足够数量的标的证券或现金,作为履约担保

J. 计算可转换公司债券对稀释每股收益的影响的问题

可转换公司债券的全称是可转换为股票的公司债券，也就是说它同时兼备股票和债券的功能。可转换公司债券是典型的潜在稀释因素，它在没有转换成股票之前实质是一种公司债券，要按照票面价值计算利息的。虽然一般不会在发行的当年就行权，但是作为稀释的因素，要考虑到它转换成股票会增加股数，所以在计算稀释每股收益的时候要计算在内。你的教材我没有看到，具体怎么会答案不一样不太清楚呢。你说的那个第二个问题我不太明白你想表达什么问题。我们可以Q讨论：619034290