期权有效期内股票红利对期权价格的影响

『壹』 在期权有效期内，基础资产产生的收益将会使看涨期权价格上升

因为期权是买方在到期时以协定价格从卖方取得基础资产，那么显然期权有效期内基础资产是在卖方手上，如果基础资产会产生收益，将会被卖方收得，买方自然就会要把这部分价值考虑在其中呀

『贰』 为什么在期权有效期内标的资产产生收益将使看涨期权价格下降，使看跌期权价格上升

由于标的资产分红付息等将减少标的资产的价格，而协议价格并未进行相应调整，因此在期权有效期内标的资产产生收益将使看涨期权价格下降，而使看跌期权价格上升。

『叁』 为什么红利会降低看涨期权的价值

很简单，股票价值是未来所有预计现金流的当前价值总和，红利无非是将其中一部分以当前价值兑现，结果是降低股票价格（在无损耗的市场和合理的投资者环境下，基本是1比1的关系，现实中这个比例一般小写，因为税收，投资心理和成熟程度等因素）。比如10块的股票分了1块红利，价格自然就降到9块。

看涨期权的价值分内在价值和时间价值。内在价值等于股票价格减去期权的兑现价值，分红带来的这部分价值降低是很明确的；时间价值是你们问这个问题的一般投资者不具备充足的数学和金融理解力因而难以明白的复杂问题，但在这里我可以明确地告诉你们，这部分的价值也会改变，但不足以抵消内在价值的改变幅度。

综上所述，问题解答完毕。

（不用评分了，因为你们不会看到比这更准确地答案）
（另，所用术语可能和中文标准不同，见谅，但意思因该是表达清楚了）

MAESTRO IN THE MAKING

『肆』 在期权有效期内，基础资产的收益会使看涨期权价格上升还是下跌 请解释清楚一点，谢谢。

基础资产是指期权的标的资产。
看涨期权又称买进期权,是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。
期权的标的资产收益，比如像期权的标的股票分红，除权，那么股票的价格就会下跌，因此，看涨期权的价格也就随着下跌。
换句话说，如果资本市场上该只股票的价格上涨，那么它的看涨期权也就上涨。
呵呵~ 估计你是没有理解基础资产的 收益 的意思 ~

『伍』 执行期内股息的分配对期权价格会产生什么影响

没有影响，会除权。

『陆』 为什么对于美式期权来说，到期期限越长，价值越大对于欧式期权来说，较长时间不一定能增加期权价值

对于欧式期权来说，期权持有者只能在到期日当天行权，故距离到期剩余时间长并不意味着到期日当天标的资产的价格对多头有利，因此，对于欧式期权来说，到期剩余时间对期权价格的影响具有不确定性。
在无股利情况下确实是时间越长时间价值越高。
当股利存在时欧式看涨期权价值不一定随着到期时间增加而增加，因为可能增加到期时间后会把股利包含在期限内，因此导致期权时间价值下降。
而美式看涨期权没有这样的担忧，因为可以提前执行。

『柒』 标的股票分红率对个股期权的价格有什么影响

标的股票分红对个股期权的价格没有影响，但是个股期权合约的行权价格会改变（变小）。
新合约单位 = (原合约单位×(1+流通股份变动比例)×前交易日证券收盘价)/((前交易日证券收盘价-现金红利)+配股价格×流通部分变动比例)
新行权价 = (原行权价×原合约单位)/新合约单位

『捌』 为什么在期权有效期内，基础资产产生的收益将会使看涨期权价格下降，使看跌期权价格上升

举个例子：一个沙漏里的沙子是有限的，无论上面多还是下面多，总和是不变的。（参考：也可参考物理学经典理论：热量守恒定律）

『玖』 选择题：在期权有效期内，基础资产产生收益将使。。。

你可以这样理解：对于股票来说，所谓基础资产产生收益实际上就是正股(标的证券)产生现金分红，现金分红后对于正股会进行自然除权现象，自然除权会把现金分红那部分价值从股价中扣除，对于看涨期权来说其理论价值是正股价格减去行权价格，自然除权就会使得看涨期权理论价值下降，最终会导致看涨期权价格下降，而看跌期权的理论价值是行权价格减去正股价格，自然除权就会使得看跌期权理论价值上涨，最终会情致看跌期权价格上涨的结果。

『拾』 为什么期权有效期内预期红利发放，会降低股价

由于发放红利，会导致经济利益流出企业，那么每股股票享有的经济利益就变少，所以发放红利会降低股价，这里可以理解为股票的价值。但现实中，发放红利可能并不会导致股价降低，那是因为股价还受一大堆其他因素影响。