股票波动率对期权内在价值的影响

『壹』 股票波动率受什么影响

大家也都知道股票市场是非常复杂的股票的价格，也可能会受到各种因素的影响而产生相应的波动，所以大家进入到股市之前，必须要了解到影响股票价格的因素，这样才能够防患于未然。股票波动率受到什么影响呢？

三、主力资金的博弈情况

在股票市场上也会出现主力资金的博弈，如果主力资金的情况比较好的话，股票在股票市场上就会进行价格的上涨，如果主力资金出现了不好的情况，那么股价就可能会出现下跌。主力资金的博弈，其实也会影响到股价的波动，博弈的情况越剧烈，那么股价的波动情况也会越大。

『贰』 股票期权价格的影响因素有哪些

1、标的股票价格：由于认购期权的内在价值等于股票价格减去行权价格，所以当股票的价格上升时，认购期权的价值也要上升。同理，由于认沽期权的内在价值等于行权价格减去股票价格，所以当股票价格上升时，认沽期权的价值在下降。

2、行权价格：当行权价格上升时，认购期权的价值下降，认沽期权的价值上升。

3、市场无风险利率：市场无风险利率通常是取为短期国债的利率。它是影响期权价值最为复杂的一个因素。一方面，当市场无风险利率上升时，人们对股票未来的预期收益率就会提高，从而导致认购期权的价值上升，认沽期权的价值下降。

另一方面，当市场无风险利率上升时，股票的价格往往会下跌，这就造成认购期权的价值下降，而认沽期权的价值反而上升了。然而在现实交易中，往往前一个原因更占主导位置，但有时两个原因导致的净效应也可能使认购期权的价值随着无风险利率增加而减少，认沽期权的价值随着无风险利率增加而增加。

4、股票价格的波动率：股票价格的波动率是用来度量未来股票价格的不确定性的。如果股票价格的波动率越大，那么股票价格就以更大的可能性上涨或下跌。对于认购期权，由于股票上涨的幅度变大，持有者获利的可能性就越大，同时他最多顺势权利金，所以认购期权的价值随着波动率的增大而增大。

对于认沽期权，由于股票下跌的幅度也变大，持有者获利的可能性也会变大，同时他最多损失权利金，所以认沽期权的价值也随着波动率的增大而正大。从上面来看，波动率对于认购、认沽期权的影响，效果是一样的。

(2)股票波动率对期权内在价值的影响扩展阅读：

期货交易中，期货合约只有交割月份的差异，数量固定而有限。期权交易中，期权合约不但有月份的差异，还有执行价格、买权与卖权的差异。不但如此，随着期货价格的波动，还要挂出新的执行价格的期权合约，因此期权合约的数量较多。

期权与期货各具优点与缺点。期权的好处在于风险限制特性，但却需要投资者付出权利金成本，只有在标的物价格的变动弥补权利金后才能获利。但是，期权的出现，无论是在投资机会或是风险管理方面，都给具有不同需求的投资者提供了更加灵活的选择。

『叁』 股票方差变化对期权价格有什么影响

假设股票的期末价格分布为20-60美元，若股票的市场价格是36.36美元，看跌期权的市场价格是1.
14美元，看涨期权的市场价格是10.23美元。现在假设某些事件的出现增加了股票期末价格的不确定性，以前它的年末价格确信落在20~60美元之间，而现在只能相信落在10~70美元之间。股票期末价格的分布和看涨期权、看跌期权期末价格的分布分别为10~70美元和。0~40美元、0~20美元。股票期末价格的预期价值仍然是40美元，并假设投资为风险中性，其市场价格仍为36.
36美元。

当股票价格保持不变时，看涨期权和看跌期权的价格都上涨。现在先考虑看涨期权期末价格的概率分布，其条件预期值现在是20美元。如果上述概率分布为实际总概率的2/3，则看涨期权的预期价格为13.
33美元。因此它的市场价格为12.12美元，价格上升超过了18%。为什么看涨期权的价格会上升呢?现在股票价格能上升到70美元那么高，这就意味着期权价格能上升到40美元那么高。而以一前它的最高可能期末价格是30美元，尽管股票最低可能价格现在为10美元是事实，但作为看涨期权的持有者并不关心这一点，因为股票价格一旦跌到30美元以下，那投资者的期权无论如何是没有价值的了。股票价格方差的增大使投资者的投资潜在收益上限上升，而下跌时对投资者没有影响。可以认为，期权的零价值概率现在变大了(由33.3%替代了25%);而无论如何，这比由长方形概率分布的条件预期价值增加的补偿来得大。

现在再来分析一个看跌期权的概率分布，其条件预期价值是10美元。上述概率分布为实际总概率的1/3，这个看跌期权的预期价值为3.
33美元，它的市场价格为3.03美元，几乎上升了200%股票价格方差的增大再次使投资潜在收益上界上升。

根据上述分析，可以得出有关股票的期权行为的两个重要结论:

(1)股票价格的方差越大，则这种股票的看涨期权和看跌期权的市场价格越高。

(2)如果给定股票价格方差的变化，则具有负的内在价值的期权价格变化比具有正的内在价值的期权价格变化的绝对百分率要大。

股票价格的方差实际上是在期权定价和在期权基础上开发投资策略的一个关键因素。尽管股票价格方差有时在长达数月甚至数年时间内保持不变，但也会发生突然的戏剧性变化。这种股票的期权价格变会发生变化。因此，认识股票价格方差发生变化后不久期权价格的迅速变化，理解期权价格这些变化的含义，是开发期权投资策略的一个重要方面。

综上所述，当股票的价格上升的时候，看涨期权的价格将会上升，看跌期权的价格将下降。股票价格和期权价格之间关系曲线的切线斜率的绝对值可以告诉投资者执行期权的概率。就市场价格变化的百分比而言，期权市场价格的波动性比股票投资更大，而且具有负的内在价值的期权比具有正的内在价值的期权有更大的波动性。股票价格方差的增加将使股票的期权价格上升，由此引起的具有正内在价值期权价格百分比变化将小于具有负内在价值期权价格百分比变化。

『肆』 个股期权对现货市场波动性有什么影响

对于个股期权对标的资产波动性的影响有不同的两种观点。一种观点是期权和期货市场提供了更多投资和避险方式，对分散风险和稳定现货价格非常有利，降低了现货的波动性与此同时，因为期权的交易成本比较低，价格可以反映出投资者对现货未来价格的预期，所以说是有利于现货市场的投资者对价格有一个更好的判断，信息可以更加迅速的反映现货的交易价格，从而降低了现货市场的波动性;另外一种观点是：若投资者的行为是不理性的，就会产生杠杆作用，加大了现货价格的波动;也有的是因为期权的吸引，投资者离开了股票的现货市场，降低了现货市场的流动性，增加了其波动性。

『伍』 期权价值与股价波动率有关系吗

您好，期权价值与股价波动率为正相关关系。

『陆』 为什么股价的波动率越大，看涨期权价值越高

参考一下期权的B-S定价模型公式，以及Rho值变化曲线就很明显了

『柒』 个股期权价格变动的影响因素

1.合约标的当前价格：在其他变量相同的情况下，合约标的价格上涨，则认购期权价格上涨，而认沽期权价格下跌；合约标的价格下跌，则认购期权价格下跌，而认沽期权价格上涨
2.个股期权的行权价：对于认购期权，行权价越高，期权价格就越低；对于认沽期权，行权价越高，期权价格就越高
3.个股期权的到期剩余时间：对于期权来说，时间就等同于获利的机会。在其他变量相同的情况下，到期剩余时间越长的期权对于期权买方的价值就越高，对期权卖方的风险就越大，所以它们的价格也应该更高
4.当前的无风险利率：在其他变量相同的情况下，利率越高，认购期权的价格就越高，认沽期权的价格就越低；利率越低，认购期权的价格就越低，认沽期权的价格就越高。利率的变化对期权价格影响的大小，与期权到期剩余时间的长短正相关
5.合约标的的预期波动率：波动率是衡量证券价格变化剧烈程度的指标。在其他变量相同的情况下，合约标的波动率较高的个股期权具有更高的价格
6.分红率：如果标的股票发生分红时不对行权价格做相应调整，那么标的股票分红会导致期权价格的变化。具体来说，标的股票分红的增加会导致认购期权的价格下降，而认沽期权的价格上升；标的股票分红的减少会导致认购期权的价格提高，而认沽期权的价格下降。另外，期权的到期剩余时间越长，或预期分红的数目越大、次数越多，分红对其价格的影响就越大

『捌』 股票期权价格变动的影响因素有哪些

股票期权价格的影响因素主要有5个，分别是：标的证券的价格、期权的行权价格、期权的到期日剩余期限、标的证券的波动率和无风险利率，它们通过影响期权的内在价值和时间价值来影响期权价格。

『玖』 影响期权内在价值的因素！！谢谢！

影响期权的因素有：标的资产的市场价格、期权合约的执行价格、剩余有效期、资产的波动率、无风险利率、标的资产的收益率。

1、标的资产市场价格与期权的执行价格之间的关系：对于看涨期权来说，标的资产价格上涨，期权价格也跟随上涨，标的资产价格下跌，期权价格也跟着下跌，这和标的资产价格是同向的。

2、期权的有效性，也就是时间带来的可能性：对于看涨期权来说，期权的有效期越长，期权价格就越高；期权有效期越短，期权价格就越低。

3、标的资产价格的波动率：标的资产价格的波动率是衡量标的资产价格变化不确定性的指标，是影响期权价格极其重要的因素。

4、无风险利率：无风险利率对期权价格影响不是很直接，短期内对期权价格的影响也不大，他只对卖方的一些策略有一些影响。

5、标的资产收益：标的资产分红付息等将降低标的资产的价格，如果期权执行价格不便，则会引起看涨期权价格的下降，看跌期权价格的上升。一般对于指数类的期权来说，影响也不会太大。

(9)股票波动率对期权内在价值的影响扩展阅读

1、期权是一种权利： 期权合约至少涉及买家和出售人两方。持有人享有权力但不承担相应的义务。

2、期权的标的物：期权的标的物是指选择购买或出售的资产。它包括股票、政府债券、货币、股票指数、商品期货等。期权是这些标的物“衍生”的，因此称衍生金融工具。值得注意的是，期权出售人不一定拥有标的资产。期权是可以“卖空”的。期权购买人也不定真的想购买资产标的物。因此，期权到期时双方不一定进行标的物的实物交割，而只需按价差补足价款即可。

3、到期日：双方约定的期权到期的那一天称为“到期日”，如果该期权只能在到期日执行，则称为欧式期权；如果该期权可以在到期日或到期日之前的任何时间执行，则称为美式期权。

4、期权的执行：依据期权合约购进或售出标的资产的行为称为“执行”。在期权合约中约定的、期权持有人据以购进或售出标的资产的固定价格，称为“执行价格”。