知乎巴菲特的股票投资策略

① 如何定投。知乎

可以分为以下几点来讲:

什么时候开始？

买什么？

买多少？

在哪定投？

什么时候卖？

怎么卖?

一，什么时候开始定投？

定投是一种投资方法，还是要依靠股市上涨才能够赚钱。长期看现在的A股贵吗，未来股市还会涨吗？

二，定投买什么？
推荐沪深300+中证500组合，两者进行1：1均衡定投。比如定投500元沪深300就同时定投500元中证500.

为什么选择沪深300+中证500？

沪深300：

1.沪深300指数是选取A股市值排名前300名的股票编制而成的指数。综合反应A股的大盘蓝筹公司的价格表现。

2.1000亿以上的公司81家，500-1000亿的公司71家，300-500亿的公司100家，300亿以下的仅48家。大市值股票是沪深300的指数特点。

3. 截止2019年3月31日，沪深300成分股总市值36.1万亿，全A股上市公司总数3600家，总市值62.4万亿。300家成分股就占了A股一半的市值。可以这么说，沪深300没启动的行情是称不上牛市的。

4. 沪深300指数估值水平却很低，截止3月底仅12.84倍，远低于中证500的21.71倍，创业板的45倍。PB,ROE，股息率都非常有吸引力。

5. 所以沪深300的推荐逻辑是：如果牛市没那么快来，沪深300净资产回报率高，股息率吸引人，业绩稳健增长（复合增长率9%）。如果很快就有牛市，沪深300不可能缺席。

中证500：

1.中证500指数其样本空间内股票是由全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后，总市值排名靠前的500只股票组成，综合反映中国A股市场中一批中小市值公司的股票价格表现

三，买多少？
不要贪多，建议按每月收支节余的一半拿来定投，剩下的一半留作备用金。一是用于应付生活中的意外开支。二是当股市超跌时，手有余钱加大投入。

比如你一个月工资1万，每月花销4000，还能剩下6000元。那定投的金额可以设置为3000元。沪深300与中证500各定投1500元。剩下的钱可以留起来先做低风险理财。在股市跌的比较多的时候，拿出来抄底！

四，在哪定投？
直接在蛋卷基金上操作就可以了，定投手续费打1折，已经是市场最低之一了。

五，什么时候卖？
1.按市场情绪止盈

巴菲特说：”在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧“。当全民炒股，同学聚会时十个有九个都在聊股票时就是牛市顶点。这种方法比较简单，不需要学习什么金融知识，只要看周围人的参与热度就好了。但相对感性，强调定性判断，不同人的交际圈子不一样可能得到的结论也不一样。

2. 按估值止盈

按照指数的估值水平来进行操作判断。当估值较低时就加大投入，估值普通时就正常定投，估值较高时就减少投入到停止定投并开始赎回。

按照估值法，当估值达到历史较高的估值区间后，就应该开始减少定投金额和分批赎回。他的难点在于，像创业板指数，绝对估值水平长期偏高，上一轮牛市最高到133倍PE。下一轮牛市估值不一定能够回到这么高的估值。所以估值法比较适用于估值区间较为稳定的指数，比如沪深300。而对中证500和创业板也能参考，但是完全准确的难度较大。

3. 按收益率止盈

在定投一开始就设定一个盈利目标，达到目标就进行止盈。实际定投中，很多人都是按这种方法进行止盈。根据对回撤和过山车的容忍态度止盈收益率设定有高有低。举个例子：假设每个月定投某基金1000元，每年都会有一次定投收益10%的机会，三年会有一次收益30%的机会。

② 美股有什么推荐的吗 - 知乎

投资美国市场，选择指数ETF和行业ETF可能是更明智的策略。指数ETF以其稳健历史和抵御经济波动的能力而著称，长期投资收益通常超过大多数投资者。标普500ETF是美国市场的重要代表，其500只成分股囊括了美国最具竞争力的企业，股神巴菲特多次推荐长期持有标普500，强调其收益潜力。纳指ETF则紧密跟踪科技股表现，持有苹果、微软、亚马逊等知名科技巨头。纳指科技ETF则专注于科技股，AI浪潮中表现突出。美国50ETF精选优质公司，持仓均衡，包含苹果、微软、特斯拉等巨头，近期因国内游资炒作，溢价率一度高达40%，现在溢价已回归至合理水平。纳指生物科技ETF专注于生物科技行业，前十大持仓包括全球著名生物医药公司。道琼斯ETF侧重蓝筹股，包括联合健康、微软等大企业。选择美股时，需基于对公司的了解，盈透、嘉信和BiyaPay等交易平台可供选择，BiyaPay是钱包类券商，适合亚洲投资者。

巴菲特强调投资应选择自己熟悉的公司，这一原则适用于所有投资者。选择熟悉的行业和公司，选择合适时机买入，等待理想价位卖出，是投资的黄金法则。可考虑投资谷歌、苹果、微软等大众熟知的美股，这些公司全球知名度高，投资风险相对较低。朝阳行业如科技、医疗、教育、游戏等，具有较高增长潜力，投资回报可能更高。

学习巴菲特的核心选股原则，有助于深化投资理解，重新审视投资策略。投资没有绝对的正确答案，重要的是将巴菲特的理念融入个人投资策略中，并在实践中不断调整完善。投资美股是一个获取全球投资机会的良机，通过了解交易基础、开设账户、选择股票并掌握买卖技巧，可以参与全球股市。

③ 为什么巴菲特的投资方法看似简单，却很难实现

作者：Sheldon
来源：知乎

（1）经验可以学习，但性格比较难改。投资不仅仅是一个经验的积累，也是一个性格的反映。它不仅考验一个人的思考能力，也考验一个人的决策能力，更考验一个人的耐性、自信心。试想，巴菲特购入的股票不会总是一直攀升的，很多情况下停滞、甚至下跌数年。作为一个投资者你能在别人疯狂赚钱自己赔钱的情况下，保持冷静，自信吗？你敢对整个华尔街说No吗？如果你的答案是YES，你就有可能成为巴菲特。
（2）投资必需focus，排除背景噪音，聚焦在最重要的因素。年度报表谁都会看，既不用高等代数，也不用三角几何。而且巴菲特也从不玩玄的期权、期货，short，margin之类。但是如何从能够淹死人的信息overload中，抓住从你的投资哲学出发最核心的信息，不仅仅是一个技术层面的问题，而是一个需要刻意追求的境界。如果把巴菲特的投资哲学浓缩到一个字，就是Moat。Moat字面意思是护城河，这里体现了一个公司超越其它对手的空间。这个空间越大，moat就越宽。巴菲特投资的可口可乐、运通、Wells Fargo、Moody‘s，IBM等，都是超级品牌，雄厚资金，moat极其宽广。巴菲特曾经说过，给我100亿美元，我也无法做个新饮料打败可口可乐。这就是moat的威力，它是实实在在可以用价值来体现的。认准了这个投资哲学，就要抛弃短期的因素，象厂房失火之类的突发事件或分析师降级这类来自华尔街的噪音。这些事情对巴菲特来说就跟屁一样，不管是谁放的，迟早会飘走。
（3）要深入了解社会，不能太“宅”。巴菲特从小就混迹于商业场合，十一岁随做议员的父亲去华盛顿，在华府开始和别人一起修理游戏机倒卖。可以说对美国的社会见多识广，绝非纸上谈兵之流。他看报表不仅仅是看大家都能看到的数字，他还能体会到数字后面的背景和涵义。可以说，巴菲特如果不做投资家的话，肯定会是一个出色的企业家。因为他了解美国的脉搏。
（4）选择一个诚信度高的投资环境。巴菲特主要投资美国公司，它们受到比较严格的监管，忽悠投资人的事情较少发生。如果巴菲特生在中国，也许已经杯具了。。。
另外有一点巴菲特的特殊之处在于，巴菲特成在美国最黄金的发展时期，从上世纪五十年代到九十年代。从回报率来看，要想达到巴菲特级别（持续数十年的30％左右的年增长率），在美国恐怕是很难了。也许将来的中国会有这个可能？谁知道呢。但是如果你有适合长期投资的性格和专注的决策能力，象巴菲特那样持续超越股市平均回报并不是很难的。

④ 为什么巴菲特如此钟情银行股 - 知乎

在投资界，沃伦·巴菲特的投资理念尤其引人注目，其中对银行股的偏好更是广为人知。他以“在别人恐惧时贪婪”为准则，以低价购入优质银行，这一策略揭示了他投资银行股的核心逻辑。

1990年，巴菲特在致股东信中阐述了他对银行业的看法。他认为，银行行业的特性是资产约为股权的20倍，这意味着一旦资产出现问题，股东权益将面临巨大风险。同时，他也指出，银行管理者往往不自主地模仿同行，有时会做出愚蠢的决策，导致银行危机。因此，他对于低价收购管理不善的银行毫无兴趣，而专注于以合理价格购入管理优秀的银行。在这一原则的指导下，他在银行股一片混乱之际，以低于税后利润5倍、税前利润3倍的价格买入富国银行10%的股份。

巴菲特选择银行股的标准非常高。以1991年大量买入富国银行为例，他依据过去净资产收益率(ROE)和总资产收益率(ROA)来评价银行，要求这两项指标均需优秀。从富国银行和运通银行过去三年的数据可以看出，其ROE和ROA逐年增长，显示出稳定的业绩增长。

巴菲特认为管理对银行业绩影响巨大。他指出，银行的财务杠杆放大了管理的优势和劣势，因此他对于低价购入管理糟糕的银行毫无兴趣，唯一兴趣在于合理价格购入管理良好的银行。这一点与国内投资者对于银行股的诟病形成鲜明对比，国内投资者更关注银行的规模、风险控制等因素。

巴菲特投资的银行股多为规模庞大的银行，如美国银行、富国银行等。他认为，银行业规模优势至关重要，规模越大，银行越难被收购，股价通常较为便宜。

巴菲特始终以长期投资为目标。与许多投资者在股票价格波动时情绪波动不同，他以买入并长期持有企业或企业股份为策略。下跌的股价对巴菲特有利，因为这提供了更便宜的买入机会，而上涨的股价则会减少他的收益。巴菲特期望在悲观环境下开展业务，因为这将带来更便宜的价格，而乐观主义则是理性投资者的大敌。