一名投资者预期某股票在第1年和第二年年末

❶ 几何平均收益率的几何平均收益率的例子

例如，某种股票的市场价格在第1年年初时为100元，到了年底股票价格上涨至200元，但时隔1年，在第2年年末它又跌回到了100元。假定这期间公司没有派发过股息，这样，第1年的投资收益率为100%（R1=（200-100）/100=1=100%），第2年的投资收益率则为－50%(R2= (100-200)/200=-0.5=－50%)。
实际上，投资者尽管进行了两年的股票投资，但他的实际财富情况并未发生任何变化，其净收益为零。采用几何平均收益率来计算，
。这个计算结果符合实际情况，即两年来平均收益率为零。
R=[(1+1)(1-0.5)]^0.5-1=0

❷ （证券－股票）计算题：某一股票上一年度的每股红利为1元，如果预期该股票以后年度的收益维持在该水平……

应该是无风险收益率2%吧，那么投资者要求的投资回报率为无风险收益率加风险溢价得2%+3%=5%
由股利零增长模型公式
V=D0/k 其中V为公司价值，D0为当期股利，K为投资者要求的投资回报率，或资本成本
得若股利维持1元水平，则合理价格为：V=1/(5%)=20元
由不变增长模型公式
V=D1/(k-g) 其中V为公司价值，D1为下一期的股利，k为投资者要求的投资回报率，g为股利固定的增长率
得若股利以后年度的收益增长率为4％，则合理价格为(1*1.04)/(5%-4%)=104元