某投资者卖出股票看跌期权

① 1,投资者A与某券商分别为看跌期权的买方与卖方,他们就M公司股票达成交易:期权的有效期限为3个月,协议价格

1.投资者有两种选择：第一种选择是M公司股票在未来3个月股票价格高于或等于20元时不行权，期权亏损就是期权费的价格每股2元，即1000股共亏2000元；第二种选择是M公司股票在未来3个月股票价格低于20元时行权，但其盈亏分三种情况：当股票价格在18元到20元之间，期权每股亏损0到2元，即1000股共亏0到2000元之间；当股票价格等于18元时，期权不会有任何盈利或亏损，原因是行权所得收益刚好抵销期权费；当股票价格低于18时，期权每股盈利0到18元(注意看跌期权是有最大收益值的，原因是一般标的物其价格不会低于0)之间，即1000股共盈利0到1.8万元之间。
2.除权基准价=(除权日前最后一个交易日收盘价+每股配股价格*每股配股比例)/(1+每股送股比例+每股配股比例)=(12+6*2/10)/(1+2/10+2/10)=9.43元
3.每股认股权价格=(当前股价+每股配股价格*每股配股比例)/(1+每股配股比例)-配股价格=(20+5*1/3)/(1+1/3)-5=11.25元
4.依题意可得该股票未来三年年末预计股票价格分别为17.6元、19.36元、21.296元。由于可转换债券的转换价值=当前股票价格/转股价格*债券面值，故此可转换债券的每年年末的转换价值分别为880元、968元、1064.8元。由于该债券的票面利率高于市场利率，故此该债券的纯债价值(或市价)在第一年和第二年末是高于该债券的面值加上当年应付利息即1110元(1000+1000*11%)，第三年则是该债券的面值加上当年应付利息(由于该债券存续期是三年，第三年年末是该债券到期兑付本金和当年利息)，由于该债券的纯债价值高于该债券的转换价值，故此不应转换。
5.该项资产预期收益=无风险利率+贝塔系数*(市场预期收益率-无风险利率)=3%+0.5*(9.8-3%)=6.4%

② 某投资者以75（美元/股)的价格购买了100股甲公司股票，同时以3美元出售了1份80看跌期权（每份期权合约

他股票上每股亏1元，共亏100元
卖出看跌期权，每股得3元，共得300元
但是合同的买方在74美元时会行使期权，以每股80卖给这个投资者，所以每股亏6元，共亏600
所以累计亏400美元

③ 一名投资者用3美元买入一个欧式看跌期权。股票价格为35美元，执行价格为30美元，在何种情况下投资者会获利

首先你要确定多少个权可以出售一股如果2个权卖1股那么比例就是0.5，如果1卖1比例就是1，那么当你出售1股时实际出售所得是执行价格-比例*权价格，在这里假设是1卖1的话，实际所得=30-3=27，也就是说只有当股价跌破27时，你填权才能获利，否则你不会填权，那么你的损失也就是你购买的期权价，也就是$3

④ 看跌期权投资者的股票要卖给谁

卖给那些看涨的人。

⑤ 某投资者购买了A股票的双重期权，期中看涨期权费为每股6元，而看跌期权费为每股4元。

（1）A股票位于60元以上或40元以下时投资者获利。原因：股价等于60，放弃看跌期权，行使看涨期权，50买入，获利10元，成本为6+4。40元同理。
（2）最大损失为10*3000元，股价等于50，同时放弃看涨和看跌期权。
（3）股价=64，行使看涨，获利64-50=14，成本=4+6=10，净收益=4*3000元
股价=35，行使看跌，获利50-35=15，成本=4+6=10，净收益=5*3000元。

⑥ 某投资者买入一股票,看涨期权

如果市场价高于33元/股的话期权买方是有利的，因为期权的内在价值大于零。
如果低于33元/股，是净亏的。
现在中国没有期权市场，所以研究这个是没有意义的。

⑦ 投资者A购买某股票看跌期权(欧式)

欧式期权只能在到期日行权
1.行权条件：行权价-期权费>标的股票价格，即当股票价格<30元时行权。
2.股票价格33.5元时，如果不行权，损益为亏损期权费5元/股*100股=500元。
如果行权，合约损益（35-33.5-5）*100=-350元

⑧ 某投资者买进了一份欧式看涨期权同时卖出一份标的资产 期限和协议价格都相同的欧式看跌期权 请描述该投

这样的投资组合相当于一个远期。到期的时候无论标的物价格如何，投资者都会以协议价格买入标的物。

例如：买入看涨，协议价格100元。卖出看跌，协议价格100元。若到期日股价高于100，则投资者执行看涨期权，以100元的价格买入股票。若低于100，投资者卖出的看跌期权被对方执行，投资者需要履约以100元的价格买入股票。之所以说相当于一个远期，是因为收益。假如股价高于100，比如120元，此时的收益是120－100（这是看涨期权执行的收益，卖出的看跌期权被放弃行权）＝20元。相当于投资者在一开始以100元买入了股票，现在股价上涨到120元，收益20元。下跌的情况也和持有股票一样。

所以整个投资组合的盈亏状况和买股票一样（暂时不考虑权利金），是一条45度直线，与x轴相交于协议价格点。最终的收益＝到期时股价－协议价格－看涨期权权利金＋看跌期权权利金

⑨ 某投资者以每股4美元的价格买入欧式看跌期权。股票价格为43美元，执行价格为40美元。在什么情况下

以上两张图对你的问题进行了详细分析。

1、从图中可以看到，投资者要盈利（也就是Y轴大于0）的分界线是损益平衡点（曲线与X轴的焦点），图中用红圈标出。损益平衡点=执行价格K-权利金P=40-4=36。因此，当股票价格<36，投资者盈利。股票价格=36，投资者达到损益平衡，收益为0。36<股票价格<40，行权，损失为执行价格K-股票价格S，损失为0至4之间。。股票价格>40，放弃行权，损失为付出的权利金4。

2、如表，当S<K，即股票价格<执行价格（40）时，投资者将行权。

3、见图表。

⑩ 怎么理解看跌期权请举例。

你好，认沽期权，又被叫做“看跌期权”。对于股票期权来说，顾名思义，如果买进认沽期权，就意味着看空，希望标的股票或ETF下跌。这与融资融券当中的融券类似，都可以作为做空工具。
举个简单的例子。某上市公司即将发布年报，经过分析，投资者认为股价多半会下跌。这时，投资者可以通过融券，卖空该股票。除了融券，投资者还可以通过买这支股票的认沽期权，实现做空目的。