战略重组股票投资

A. 重组对股票有什么影响

属于重组的事项主要包括：①出售或终止企业的部分经营业务;②对企业的组织结构进行较大调整;③关闭企业的部分营业场所，或将营业活动由一个国家或地区迁移到其他国家或地区。 重组包括股份分拆、合并、资本缩减以及名称改变。

首先应该明白一点，在理论上，股价是由公司的资产和对公司发展的预期决定的。所谓的重组对股价的影响，也是在这两方面进行影响。

一，重组以后，公司的资产是变好了还是变坏了。比如说，重组的时候注入优质资产，股价一般就会上涨。如果投资者发现注入的资产比较差，会引起股价下跌。

二，重组以后，对公司发展前景的影响。大家都知道，炒股票炒的是预期。如果重组以后，对公司的发展有良性的影响，股价也会上涨。

在中国的市场上，对重组题材股的炒作，大部分都是非理性的。一旦传出公司重组的传闻，市场会爆炒。当重组消息落实之后，不管这个消息真假，一般都会引起股价大跌。这就是传说中的，利好出货。至于重组成不成功的原因，那就太复杂了。政府监管、地方保护等等，都会对重组的结果造成很大影响，不能一概而论。

这些可以慢慢去领悟，投资者进入股市之前最好对股市有些初步的了解。前期可用个牛股宝模拟炒股去看看，里面有一些股票的基本知识资料值得学习，也可以通过上面相关知识来建立自己的一套成熟的炒股知识经验。希望可以帮助到您，祝投资愉快！

B. 在重组信息中如何寻找到最具参与价值的股票

企业并购重组作为优化资源配置的一种主要经济方式，在现代经济社会中越来越广泛的运用，对于深化企业改革、调整经济结构、推动经济发展有着重要作用。资本市场从来不缺乏亮点，但很少有超越并购重组这种题材的。在海量的并购重组信息中如何寻找到最具参与价值的股票，如何制定投资策略参与并购重组股的不同阶段，是投资者关注的重点。 国企整合进入快车道近年来我国经济结构调整加速，国有企业整合进入快车道。与此同时，国资整合也成为资本市场最热的话题之一，相关上市公司在重组之后表现优异，轮番上演快速翻番的行情。我们判断中国已迎来国资并购重组的高潮。首先，"十二五"规划建议明确提出，以加快转变经济发展方式为主线，同时坚持把经济结构战略性调整作为加快转变经济发展方式的主攻方向，政策层面将积极推动产业结构调整和过剩产能的淘汰；其次，并购重组符合产业资本的利益，有效的并购重组是中央企业做强做大、提升核心竞争力的一条重要途径；再次，就资本市场而言，在内生式增长潜力逐渐被透支的背景下，外延式增长机会应是持续关注的主题，上市公司并购重组作为吸引资金关注的手段将得到充分重视。 "十二五"期间央企整合将呈现如下趋势：一是资产规模排名决定重组与否的标准将被弱化。是否被纳入重组规划，还要看该企业所在的行业特点与企业特殊性。不排除一些虽然规模较小但是国家支持的特殊性行业，不被纳入资产重组序列；二是央企整合范围有望拓展。如果说"十一五"期间央企整合是在央企之间甚至央企内部展开的话，那么"十二五"期间央企整合的范围有望拓展。按照国资委的工作思路，央企将在关键行业推进重组并购，鼓励央企做大做强；三是国新公司在央企整合中的作用将日益凸显。国新公司的定位为：配合国资委优化中央企业布局结构、专门从事国有资产经营与管理的企业化操作平台。 重点关注三类行业从具体投资方向来看，主要集中在以下几点：一是军工行业。2011年初中央军委下发的《关于建立和完善军民结合寓军于民武器装备科研生产体系的若干意见》，意味着军工集团的资产证券化率将得到极大的提高，企业并购、资产注入将是其主要手段。同时军工行业资产证券化率不足20%，存在大规模资产注入的条件。总体来看中国航空工业集团、中国航天科工集团整合的潜力较大。 二是结构调整行业。2009年国务院陆续出台了十个重要产业的调整振兴规划。对于十大产业中的并购重组机会，建议重点关注存在被并购机会的钢铁行业和有色金属行业以及汽车行业，主要是由于：(1)钢铁、有色、汽车行业在产业结构上存在较大问题，急需整合；(2)政府对上述行业并购重组的推动力度较大；(3)目前都处于实质性整合阶段，机会较多；(4)行业基本面较好。 然而，并非十大振兴产业中的所有行业都有进行大规模重组并购的动力，有些行业由于自身的行业特点，目前来看短时间内重组并购的机会并不是很多，如装备制造业与纺织行业。而"十二五"规划中十大振兴产业之外的其他行业一样存在并购重组机会，以水泥行业为例，水泥产业具有天然的寡头垄断特性。由于受到运输半径的限制，区域性垄断格局一方面能控制地区产能，另一方面可以形成区域性定价机制，推升企业盈利能力。现阶段我国水泥行业集中度并不高，实现规模效益是水泥行业走向成熟的关键，兼并重组的空间还很大。 三是产研结合机会。从国际经验来看，产学研一体化公司往往能获得估值溢价。在自主创新浪潮下，央属的科研院所进入产业领域，因此应当重点关注科研院所进入产业集团的进展。 在A股上市公司中，ST以及*ST公司是并购重组中特殊的一类，一般来说，该类公司有着更强的重组动力。重组一直以来是ST类股票乌鸦变成金凤凰的最好途径，其投资价值不言而喻，不过通常较难把握，建议根据以下一些特征来判断：(1)控股股东实力雄厚的ST类企业，特别是那些具备雄厚资金实力的中央国企；(2)暂停上市的*ST类企业，根据上海、深圳交易所现有交易规则，连续三年亏损的企业将会被暂停上市，如果再次亏损，则会被打入三板，因此该类暂停上市的公司有较强的改善经营，进行重组的动力，特别是这两年，由暂停上市而直接退市的公司较少；(3)机构介入的ST类股票，由于基金等机构投资者具备良好的信息获取渠道和较好的议价能力，因此，往往对于资本市场上的动向是"春江水暖鸭先知"。对于ST个股的把握也较一般散户更精准。 把握重组股投资节奏当然，在具体投资并购重组类股票时，还要做一些更细致的工作。投资者首先要做的工作是分析并购重组预案对上市公司的利好程度。以定向增发购买资产为例，置入资产的历史盈利能力是衡量未来盈利预测能否实现的主要指标，会计师事务所会向董事会提交重大资产重组相关备考财务报告和盈利预测，多数公司还会同时公布注入资产的原持有产业资本对注入资产盈利预测的补充承诺。如果有补充承诺，则盈利预测可能倾向于保守，投资者可以适当提高其业绩预期。 其次要注意A股市场的整体状况。一旦悲观情绪占据市场主导，即使是实质性重组利好，股价大幅下跌至合理价位之下也是常有的事情。反过来，如果大盘强劲，即使重组失败，可能也会被投资者乐观地解读为下一次重组的开始。 再次，投资者还要了解并购重组的进程。一个并购重组从预案到最终实施可能需要几年的时间，在这个过程中，股价也有可能出现大幅变化。最简单的并购重组进程包括董事会预案、股东大会通过、证监会批复和实施四个进程，在并购重组的不同阶段，股价表现也有较大的差别。一般地说，股价在董事会预案公告后的若干交易日内会有非常强势的上涨；重组实施后，股价逐渐反映重组后的基本面，受市场走势的影响较大。

C. 什么是国资委战略重组

目前很多之前有国资背景的上市公司业绩不好，濒临退市，但是却是涉及国家命脉的行业，没有办法的情况下，国资委出资控股，进行收购重组，就是国资委战略重组，现在很多股票都是这样

D. 重组股票是好事还是坏事！

重组对股价一般是利好的，企业重组的目的往往是求对公司长远发展所需的各项资源的优化组合，而《上市公司重大资产重组管理办法》规定：重大资产重组所涉及的资产定价公允，不存在损害上市公司和股东合法权益的情形。因此，大部分上市公司发布有关重组的信息时，股价一般都会大涨。

实际上，大部分要重组的上市公司一般都是前期亏损，股价很低，重组之后由于公司基本面的变化，投资者预期公司将大幅扭亏，具有很好的投资价值。无论重组后的真实情况如何，都会有短线资金来进行炒作。

(4)战略重组股票投资扩展阅读：

重组股票买进和卖出都要收佣金，买进和卖出的佣金由各证券商自定，一般为成交金额的0.05%，佣金不足5元按5元收。卖出股票时收印花税成交金额的千分之一。

还有一个很少时间发生的费用：批量利息归本。相当于股民把钱交给了券商，券商在一定时间内，返回给股民一定的活期利息。

股份公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证，代表着其持有者（即股东）对股份公司的所有权，购买股票也是购买企业生意的一部分，即可和企业共同成长发展。

E. 股票战略重组与重大资产重组区别

两者的区别，股票战略重组有的属于重大资产重组，有的不属于，重大资产重组有的属于战略重组，有的不属于，相互有重合的部分！

企业战略重组(Enterprise Strategic Reorganization) ,主要由企业目标、企业使命、企业价值观、企业文化等组成。
企业战略的重要意义已被越来越多的企业所认识和利用。但是战略也不是永远不变的，好的战略应当具有应对环境变化的“柔性”，在环境变化程度足够大时，就需及时做出战略的调整或重新规划，而不能再拘泥于原有的企业战略。在经过企业组织结构调整后，企业的规模扩大了，生产能力增强了，但能否将生产力同步增大，能否保持和进一步提高企业效益是决定企业能否生存的关键。对企业的内外部环境进行深刻的考察和认识，进行切合实际的SWOT分析(Strength，优势；Weakness，劣势；Opportunity，机会；Threat，威胁)，并在此基础上制定和完善企业战略，以完成新企业的战略重组

“达到下列标准之一的，构成重大资产重组”：

⑴、购买、出售的资产总额占上市公司最近一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额的比例达到50%以上；

⑵、购买、出售的资产在最近一个会计年度所产生的营业收入占上市公司同期经审计的合并财务会计报告营业收入的比例达到50%以上；

⑶、购买、出售的资产净额占上市公司最近一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末净资产额的比例达到50%以上，且超过5000万元人民币。

从实际看来，重大资产重组最常见的资产交易行为，就是上市公司及其控股或者控制的公司购买、出售股权，即《资产负债表》中的“长期股权投资”。

因为重大资产重组容易引发投资者对该上市公司美好未来的猜想，所以，就成了二级市场上永恒的炒作题材之一。有些上市公司发生了资产重组，但不是“重大”的，市场的炒作欲望就不那么强烈，比如 2013年3月20日披露不构成重大资产重组消息的太极股份（002368）、云南城投（600239）、栖霞建设（600533）。

F. 股票重组上会流程是怎样的

我国上市公司资产重组基本流程：
这里资产重组特指非上市公司购买上市公司一定比例的股权来取得上市的地位。
资产重组一般要经过两个步骤：
首先是收购股权，分协议转让和场内收购;
其次是换壳，即资产置换。
本文将对我国资产重组的一般程序作简单的介绍，实践中应根据个案灵活处理。
第一部分 资产重组的一般程序
第二部分 资产重组流程图
第三部分 资产重组的操作实务
资产重组的一般程序
第一阶段买壳上市
第二阶段资产置换以及企业重建
第一阶段 买壳上市
目标选择
明确并购的意图与条件，草拟并购战略
寻找、选择、考察目标公司
评估与判断
全面评估分析目标公司的经营状况、财务状况
制定重组计划及工作时间表
设计股权转让方式，选择并购手段和工具
评估目标公司价值，确定购并价格
设计付款方式，寻求最佳的现金流和财务管理方案
沟通：与目标公司股东和管理层接洽，沟通重组的可行性和必要性。
谈判与签约：制定谈判策略，安排与目标公司相关股东谈判，使重组方获得最有利的金融和非金融的安排。

资金安排：为后续的重组设计融资方案，必要时协助安排融资渠道。
申报与审批：起草相应的和必要的一系列法律文件，办理报批和信息披露事宜。
第二阶段 资产置换及企业重建
宣传与公关：
对中国证监会、证券交易所、地方政府、国有资产管理 部门以及目标公司股东和管理层开展公关活动，力图使资产重组早日成功。
制定全面的宣传与公共关系方案，在大众媒体和专业媒体上为重组方及其资本运作进行宣传。
市场维护：设计方案，维护目标公司二级市场。
现金流战略：制定收购、注资阶段整体现金流方案，以利用有限的现金实现尽可能多的战略目标为重组后的配股、增发等融资作准备。
董事会重组
改组目标公司董事会，取得目标公司的实际控制权。
制定反并购方案，巩固对目标公司的控制。
注资与投资
向目标公司注入优质资产，实现资产变现。
向公司战略发展领域投资，实现公司的战略扩张。
ESOP(员工持股计划)
在现行法律环境下，为公司员工制定持股计划。
资产重组流程图
资产重组的操作实务
明确的合理的重组动机
重组目标的选择
资产重组的前期准备
展开资产重组行动
申报与审批
企业重建
公共关系
明确的合理的重组动机
获取直接融资的渠道
产业发展的战略需求
二级市场套利
提高公司形象
资产上市套现
收购股权增值转让
目标公司的选择
合适壳资源的一般条件：
符合重组战略
合适的产业切入点
资产规模和股本规模
符合重组方的现金流
资源能被迅速整合
目标壳资源的评价指标：
目标不同的两种重组方式：
战略式重组关注
行业背景
公司运营状况
重组难度
地域背景
财务式重组关注
股权设置
公司再出让
融资能力
现金流
公司重组陷阱：
报表陷阱：大量应收帐款、无力收回的对外投资、连带责任的担保、帐外亏损。
债务现金：额外的债务负担使重组方不能实现现金回流，陷入债务现金。
重建陷阱：无法改组董事会、无法重组上市公司、受当地排斥。
资产重组的前期准备
1. 设定合适的收购主体
没有外资背景：由于目前政策限制，人民币普通股不允许外资投资，所以设计收购主体时，必须使它没有外资背景。

50%的投资限制：根据《公司法》的要求，公司的对外投资额不得超过净资产的50%，因此，重组方应该因目标而异选择收购主体。
2. 买方形象策划
推介广为人知、实力雄厚的股东
实力雄厚、信誉卓著的联合收购方
展示优势资源、突出卖点
能表现实力、信任感的文字材料
比如政府、行业给公司的荣誉，媒体的正面报道、漂亮的财务报表、可信的资信评估证明。
详尽的收购、重组计划
印制精美的公司简介材料
展开资产重组行动
1. 资产重组的基本原则
合理的利益安排
积极的与各方沟通
处理好与关联方的关系
2. 股权收购价格确定
两大基本方式：
以净资产为基础，上下浮动
以市场供求关系决定
重组方尤其应该关注现金流出总额，而不是价格本身。价格只是交易的一部分，应该与交易的其他条件结合。
3. 资产重组的典型方式
方正科技模式(二级市场收购)
青鸟天桥模式(先收购，再授让股权)
新太科技模式(反向收购)
托普科技模式(先注资，后收购)
创智科技模式(合资新公司，间接控股)
科利华模式(帐面对冲)
申报与审批
1. 重组中的各种组织
管理部门
财政部和地方各级国资局
中国证监会及地方证管办
沪、深交易所
中介机构
律师事务所
会计师或审计师事务所、资产评估事务所
并购顾问
2. 国有股权收购申报文件
①转让股权的可行性分析报告
②政府或有关部门同意转让的意见
③双方草签的转让协议
④公司近期的财务报告
⑤资产评估资料
⑥公司章程
⑦提供有关部门对公司产业政策的要求
⑧其他需要提供的资料
3. 向证券监管部门申报
将国有股权转让获财政部批准后签署的正式合同或法人股转让签定的合同向中国证监会申报。
向深、沪证交所申报分两种情况：
若转让不超过总股本30%，仅需向相应证交所报告并申请豁免连续披露义务及申请公告和办理登记过户。
若转让超过总股本30%，则应先后向中国证监会和相应证交所申请豁免全面收购以及连续披露义务并申请公告和办理登记过户。
4. 上市公司收购申报程序
公告：当获得证券管理部门批准后，应在指定的报纸上进行公告。
过户：法律意义上讲，股权过户是收购行为完成的标志。公告发布后，双方应该去证券登记公司办理过户登记。
企业重建
1. 管理整合
改组董事会及管理层
文化融合
制度整合
人力资源问题
部门机构调整
2.战略协同
调整公司经营战略
收购方结合重组调整经营战略
①确立上市公司作为重组方发展的地位;
②优良资产注入上市公司，转移不良资产;
③合理处理上市公司的业务与资产。
确立上市公司经营战略
①注重公司专业形象，提高净资产收益率;
②注意避免同业竞争。
重构公司核心优势
选择和突出产品的竞争优势，扩大生产规模，降低成本开支，或加强技术开发、市场营销。
组织现金流
对原有资产保留经营或出售，投资建设新利润增长点，包括配股、增发、发行企业债券、股权质押贷款、抵押贷款等。
周期一般是18~23个交易日

G. 资产重组一般对股票造成怎么样的影响

主要由对重组后公司盈利能力的预期和流通盘大小决定的。预期越高流通盘越小的股票往往获取的收益最大！资产重组后，股票会停牌多的时间也不一定，一般需要几个月

H. 为什么通常重组后的股票会爆涨

I. 2020重组股票有哪些

2020年重大资产重组股票主要包括建设能源股票，赫美集团股票，华昌达股票，润邦股份，上海天洋，这些都是具有代表性的重大资产重组股票，上市公司之间的重组，其实就是让资源更合理地进行配置，实现优势互补，从而提升企业的核心竞争能力。

(9)战略重组股票投资扩展阅读：

重组股票的特点：

当前国内重组股的原动力基本上都是因为亏损而起的，因此在二级市场中，很多投资者甚至把重组板块理解为亏损板块甚至带"T"（ST、PT）的板块。

重组的诱因有时也是出于强强联合的考量。重组股给被重组公司带来新的机遇，并引导了资源在股市的优化配置。对我国当前的股市来说，重组股的一个现实而深远的意义在于，它把市场外的优质资源体面地嫁接到市场内部来，给股市带来了巨大的新生活力。

J. 股票重组都需要什么条件

想重组就要满足这些条件

一、上市公司因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规被中国证监会立案调查，拟实施重大资产重组并向本所公司管理部申请重大资产重组停牌的，应当满足下列条件：

1、重组方应当提出切实可行的重组方案，在公司经营管理等方面应当发生实质性改变，即“脱胎换骨，更名改姓”，重组完成有助于减轻或消除违法违规行为造成的不良后果。

2、发行股份购买资产达到《上市公司重大资产重组管理办法》规定的“重大资产重组”标准；

3、涉嫌违法违规行为发生时的控股股东、实际控制人已经变更，或者将因发行股份导致其变更；

4、因涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查的董事、高级管理人员已经离任；

5、已经停止违法违规行为或者做出必要的补救，并且发行股份将有助于减轻或者消除违法违规行为造成的不良后果；

6、不存在可能让涉嫌违法违规行为发生时的控股股东、实际控制人取得不合理的利益，或者可能进一步损害上市公司、其他投资者合法权益的重大问题。

二、符合上述“脱胎换骨，更名改姓”重组条件的公司在进入重大资产重组程序，股票停牌后，应在五个工作日内向本所公司管理部和上市公司所在地证监局提交关于公司申请实施重大资产重组的报告，说明以下几个方面的情况：

1、公司被立案稽查的原因及基本情况，公司立案稽查至今重大事项说明；

2、涉案人员名单、涉案时公司董监高人员名单和现任董监高人员名单对照表，若涉案时公司董监高仍留任的，应当说明理由；

3、本次重组方案基本概要、重组方案实施前后控股股东、实际控制人、涉案时原控股股东持股数量和持股比例的变化情况；

4、本次重组行为对上市公司的影响。

三、此类公司提出的重大资产重组方案中，涉及上市公司收购的，收购人还应当符合《上市公司收购管理办法》第六条的规定。有下列情形之一的，不得收购上市公司：

(一) 收购人负有数额较大债务，到期未清偿，且处于持续状态；

(二) 收购人最近3年有重大违法行为或者涉嫌有重大违法行为；

(三) 收购人最近3年有严重的证券市场失信行为；

(四) 收购人为自然人的，存在《公司法》第一百四十七条规定情形；

(五) 法律、行政法规规定以及中国证监会认定的不得收购上市公司的其他情形。