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股票投资信托案例分析

发布时间: 2021-05-25 15:44:37

㈠ 求解一道关于信托的英文案例分析题!!

我试试看。英文水平有限和对国际信托法规的理解,会影响答案的准确性。
故事是说:有一叫做高登·史密斯的有钱人,是一个叫做汉诺威公司的老板;汉诺威公司总资产200万美元【?】,是“史密斯家族信托”的受托人,这个信托是一个“全权信托”。信托受益人包括高登本人、他的妻子伊丽莎白、女儿艾丽卡,和两个未成年的孙子。
信托财产的运用范围包括国债、定期存款和现金资产管理信托。
年初,高登本人心脏病住院,因而艾丽卡接替他管理信托事务。艾丽卡认为在当前低利率的市场环境下,坚持既有投资策略会减损信托收益,故此决定将部分信托资金投资于国际股票市场
艾丽卡向当地银行描述了她的想法,基于她父亲的信誉,她从银行取得了50万美元的贷款。随后整个信托基金在艾丽卡的主导下,买入了多家公司的股票和垃圾证券。不幸投资失败,汉诺威公司不仅还不了50万美元的贷款,还欠了银行17500美元的利息。
请讨论汉诺威公司,艾丽卡和当地银行在这个过程中的法律地位。
现在开始讨论:首先国际信托案例的分析必须基于当地的信托相关法律法规,全球信托原理大同,监管法规各异,没有一定之规;我在讨论的过程中,很多都是对着国内的信托概念而来的,肯定有偏差,这个请注意。而且感觉摘得不全,很多信息不充分。
1、关于信托的设立:显然高登就是委托人,汉诺威公司是受托人,受益人包括了整个高登家族。问题是:
(1)高登委托给汉诺威公司管理的信托财产,与汉诺威公司的固有资产相分离吗?还是直接作为资本金注入了汉诺威公司,或者汉诺威公司干脆就是为了这个家族信托,而用信托资金设立的?
国内法规环境下,受托人的固有资产与信托财产严格分离,只有有客观证据证明受托人未能尽职管理而引致信托财产受损时,才能要求受托人以固有财产予以赔偿,否则受益人只能接受信托财产(包括信托本金和信托预期收益)减损的事实。但在国外未必如此。
不过从字面来看,高登只是汉诺威公司的“director”而没有强调他是“owner”。也许还有其他股东存在。
2、关于信托财产的管理运用和处分。信托设立后,汉诺威公司为受托人;高登作为公司最高管理者,承担的是信托公司信托执行经理的角色;负责具体信托事务管理,并拟定了保守的投资策略。
这里,委托人(高登)和受托人(汉诺威公司)之间的法律关系应该由信托合同等约定;而信托执行经理高登与受托人汉诺威公司之间的关系,则是由汉诺威公司内部公司治理结构和公司管理制度约定的,相应的高登行为结果及其法律责任应该由汉诺威公司承担。
3、信托执行经理职权的转授。因为高登病了,所以艾丽卡接手。如果艾丽卡本人也是汉诺威公司的员工,且该职权转授行为取得了汉诺威公司的内部授权,履行了相应的内部行政手续,则相应的艾丽卡成为汉诺威公司新任命的信托执行经理,艾丽卡的行为结果与法律责任也应由汉诺威公司承担。否则,高登信托执行经理职权转授就有问题了。真有问题的话,那艾丽卡的行为结果和法律责任就应该由高登和艾丽卡个人共同承担。
4、汉诺威公司或者信托的负债。没有上下文的对照,这个部分比较不好理解的是,艾丽卡找当地银行借来的50万的承债主体是谁?
如果是信托本身,那就要看当地的法规了;国内似乎是不允许信托直接负债的,信托资金的规模的扩大,只能通过增发信托受益权份额。如果是汉诺威公司,那么是不是意味着汉诺威公司的固有资金和信托财产是合同混用的,汉诺威公司本身就是信托?如果是艾丽卡个人,好吧,这样损失由她个人承担,理论上汉诺威公司和信托都不必负责任。但艾丽卡显然是为了实行自己的投资策略,为了信托财产的增值,才使用的这个财务杠杆。有些乱了。
5、初步结论:
(1)汉诺威公司作为受托人,而艾丽卡作为汉诺威公司指定的信托执行经理,艾丽卡的投资策略应该取得汉诺威公司的事先授权。投资失败,汉诺威公司应当负一定责任。除非由诸如不可抗力之类的客观证据。
(2)艾丽卡首先作为信托执行经理,应该接受汉诺威公司内部的相应处理。
(3)当地银行作为债权人,但似乎是以高登个人信用担保的,应当对高登及艾丽卡的个人资产有追偿权;如果那个个人资产是信托财产的,可以对受益人的账户进行监控,待信托终止时予以清收。
(4)艾丽卡和其他受益人共同拥有的信托收益(含本金与预期收益)收到贬损。在信托终止后,由艾丽卡和其他受益人共同协商如何分担。与汉诺威公司与银行无关。
(5)如果汉诺威公司本身就是信托财产的一部分,则信托终止是否意味着公司先行清算?
以上。供参考。

㈡ 关于我国涉外信托的案例及其法律分析

中信信托-青岛舒斯贝尔项目(7.1亿元)

基本信息:中信信托于2010年8月23日设立“中信—舒斯贝尔特定资产收益权投资集合信托计划”,期限2年,共募集资金7.1亿元。预计年收益率为9%~13%,期限为30个月,以此推算该笔产品将在今年2月23日到期。中信信托共募集优先级资金总额5亿元。

资金投向:资金用于购买青岛舒斯贝尔房地产开发有限公司的“黄岛凤凰湾综合项目”和青岛乾正置业有限公司的“即墨温泉住宅项目”的特定地块开发收益权。

风险控制: 1.将位于青岛黄岛区的“黄岛凤凰湾综合项目”和“温泉住宅项目”两宗地块使用权作为抵押,当时的评估价为12.7亿元。2.向项目公司委派董事及财务经理,对项目公司重大决策拥有一票否决权。

融资方背景:舒斯贝尔是山东日照的一家小型地产开发商,山东舒斯贝尔为澳大利亚舒斯贝尔集团的全资子公司,舒斯贝尔实际掌权人为齐晓香。齐晓香曾因多次行贿,低价拿地、捷径审批等特权使得其在日照开发的多个项目赚足了资金。案发不久后便长期定居海外。目前该房企因项目多年不开工、资金链紧张等问题在日照当地口碑较差,而资金链出现紧张的真正原因或是由于大量资金移往国外所致。

项目现状:涉案中的舒斯贝尔青岛项目一直没有真正动工,只建成了总面积3200平方米的售楼处与样板间,4.2万平方米的地下车库仍在建设中。加上信托融资成本10%~15%,舒斯贝尔共需支付中信信托约6亿元。中信信托对所抵押地块于1月8日进行了拍卖,起拍价为7.89亿元,但项目最终流拍。

点评:1.中信信托并未对该项目融资方诚信做到可靠的评估,项目实际控制人有行贿前科,且移居海外,有向国外转移资产的嫌疑。2.该信托计划兑付在即,造成拍卖时间仓促,且拍卖地块价值未得到市场认可。该地块将再次折价进行拍卖,市场预计价值5亿元左右。信托兑付缺口约1亿元,且兑付很难按时完成。

㈢ 巴菲特一开始怎么做股票信托投资

1930年8月30日,沃伦·巴菲特出生于美国内布拉斯加州的奥马哈市,沃伦·巴菲特从小就极具投资意识,他钟情于股票和数字的程度远远超过了家族中的任何人。他满肚子都是挣钱的道儿,五岁时就在家中摆地摊兜售口香糖。稍大后他带领小伙伴到球场捡大款用过的高尔夫球,然后转手倒卖,生意颇为经火。上中学时,除利用课余做报童外,他还与伙伴合伙将弹子球游戏机出租 给理发店老板们,挣取外快。

㈣ 结构化信托投资股票为什么20

是因为在信托计划的委托人上采用“一般优先”模式。社会投资者是优先受益权委托人,一般受益权委托人则为机构投资者。“一般优先”模式使委托人的收益与风险成正比。两部分比例一般不超过2:1。结构化产品主要为不同风险偏好的客户提供不同层级的收益权来获取不同的收益。

在收益分配上,优先受益人则优先于一般受益人。结构化信托理财产品的避震功能也就体现于此,当该信托计划出现较大的风险并由此造成亏损时,机构投资者的资金冲锋在前,保障投资者的资金安全。

(4)股票投资信托案例分析扩展阅读:

信托公司根据投资者不同的风险偏好对信托受益权进行分层配置,使具有不同风险承担能力和意愿的投资者通过投资不同层级的受益权来获取不同的收益,并承担相应风险的集合资金信托。

不同金融机构之间对金融产品的要素定义是否趋同,在财务、风险、信息、账户、资产等管理方面所遵循的制度和做法是否一致,或者是否可以相互接轨。

以一家银行作为发起机构、以一家信托投资公司作为受托机构,办理一项信贷资产证券化业务,那么受托机构对特定目的信托项目的会计核算和财务管理应和发起机构、和服务商都应是彼此一致或是顺畅衔接的。

㈤ 信托投资分析题

这种基金主要以投资证券为主,目前证券的前景不明朗,很多的基金都在亏损。投资领域分散风险很重要,这点对于个人和基金都适合。一个基金的好坏要从多方面考虑,包括过去回报表现、回报目标、基金比例、市盈率等等一些情况来看。
个人认为众信基金投资比重偏向于单一方面,虽然它也参与了地产的买卖,不过占的比重太小。对于改进措施我无法提出什么建议,因为我不是什么所谓的专家,只是一个小小的基金理财人员。

㈥ 帮忙写一份【能源板块】的股票投资分析报告

海通证券
相对于目前的A股市场来说,券商板块属于滞涨板块,存在着明显的估值优势,而IIPO的重启和创业板推出虽然可能对短期市场上行带来一定冲击,但对券商的经营发展却是长期的实质性利好,其将直接提高券商在承销业务方面的收益,并将带动经纪和自营业务的效益。另外,若未来融资融券,股指期货等金融工具逐步推出,将为券商带来新增收益,券商以及券商概念股将成为市场中炒作的热点,上升的空间巨大。投资者可重点关注。(600837)海通证券,公司是国内证券行业中资本规模最大的综合性证券公司之一,公司营业部总数已经达到了122家,证券服务部达57家。

综合实力大幅提升,经营能力明显改善

公司成功上市之后,经营能力迅速得到改善,通过募集资金完善业务结构,构建了一套完整业务体系,保证了业绩的高质量增长。相关数据统计显示,2008年公司股票交易金额较2007年下降35.15%,低于沪深两市45.97%的降幅,优于市场平均水平;而以股票交易金额计算的市场份额为4.33%,排名第四,较2007年3.60%的市场份额和位居第6的排名都有较大的提升,公司通过对市场投资情况的精确把握,成功控制了市场风险。而且,公司通过了注册资本的变更,公司注册资本金达到82亿元,一举超过了银河证券的60亿元、中信证券的66亿元、国泰君安的47亿元。成为国内规模最大的券商,这为公司全面展开金融创新业务奠定了坚实的基础。

通过收购百瑞信托,全面拓展业务领域

公司在4月20日通过了《关于公司投资百瑞信托有限责任公司股权的议案》,由于该项投资额和投资比例等有关条款尚在洽谈中,而且须经相关主管部门审批,所以存在着不确定性。实际上在此之前,海通证券已经拥有涉及基金、期货、直投等行业的多家子公司,包括海富通基金管理有限公司、富国基金管理有限公司、海富产业投资基金管理有限公司、海通期货有限公司、海通(香港)金融控股有限公司以及海通开元投资有限公司等。在2008年年报中,海通证券也提出,将“持续关注证券行业潜在的收购、兼并机会,并计划在政策允许的情况下,进入信托、银行、保险等领域”。 对于海通证券而言,此举是其在金融领域多元化经营上迈出的又一步,后期发展等值得期待!

二级市场上,该股稳步构筑上升通道,量价配合理想。除了良好的业绩成长预期外,融资融券、创业板等后期有望推出的利好政策也将是该股后期持续走强的重要刺激因素,加之IPO的重起,后市该股有望承接银行股的强势上攻行情成为新的领涨热点,值得投资者重点关注。

㈦ 信托与股票的优劣势的对比

从收益上看,信托收益相对稳定,一般年化收益在10%左右,股票收益无上限
从监管上看,信托公司受银监会监管,证券则受证监会监管
从外部风险上看,证券受政策,经济环境,等影响较大,而信托项目一旦成立则主要承担的是项目方的运行风险
从风险控制上看,证券股票无风控措施,信托则有前期风控措施比如抵押,政府承诺等,项目施行后也会有风险控制
希望这些对您有帮助

㈧ 信托产品自己参与到股票投资中吗

信托不单单只能投资股票,在中国,信托业务因为其灵活性而具有极大弹性和普遍性,在我国金融业分业经营的环境下,信托公司是唯一能够综合利用金融市场、连通产业和金融市场的机构,从基础设施、大型工程建设投融资到企业的兼并重组、改制顾问到租赁、担保,信托公司能够供全程式的金融服务。几乎涵盖了储蓄、证券经纪、保险以外的其他金融、投行业务。

㈨ 想参考一些有关股权投资信托计划的案例 有风险提示,收益测算,流动规划,期限设定就好

看来是想偷懒了,呵呵。

股权投资信托计划的案例可以在信托法律网(TrustLaws.Net)找一找.

股权投资信托计划的核心要素是入股比例、财务控制、投资对价、退出方式、权益测算、章程修改等。

㈩ 我有100块闲钱如何投资信托或者股票

投在水里不起花。
无声无影无人知

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