国家哪个部门管理投资股票行情

A. 交易市场由哪个部门审批监管

股票交易市场主要分为股票交易所（场内交易市场）和场外交易市场。目前在中国内地，股票交易所主要由证监会监管，包括上海证券交易所（上交所）、深圳证券交易所（深交所）、全国中小企业股份转让系统（新三板或北交所）；场外交易市场主要由地方政府金融办监管，包括各级地方性股权交易中心（俗称四板）。以下重点说明股票交易所和场外交易市场的区别和联系：

一、股票交易所

股票交易市场习惯称之为证券交易所，又称二级市场，是指对已发行的股票进行买卖、转让和流通的市场。

股票流通市场是已经发行的股票按时价进行转让、买卖和流通的市场，包括交易所市场和场外交易市场两部分。由于它是建立在发行市场基础上的，因此又称作二级市场。

相比而言，股票流通市场的结构和交易活动比发行市场更为复杂，其作用和影响也更大。

1、股票流通市场的功能

股票流通市场包含了股票流通的一切活动。股票流通市场的存在和发展为股票发行者创造了有利的筹资环境，投资者可以根据自己的投资计划和市场变动情况，随时买卖股票。由于解除了投资者的后顾之忧，它们可以放心地参加股票发行市场的认购活动，有利于公司筹措长期资金、股票流通的顺畅也为股票发行起了积极的推动作用。对于投资者来说，通过股票流通市场的活动，可以使长期投资短期化，在股票和现金之间随时转换，增强了股票的流动性和安全性。股票流通市场上的价格是反映经济动向的晴雨表，它能灵敏地反映出资金供求状况、市场供求，行业前景和政治形势的变化，是进行经济预测和分析的重要指标，对于企业来说，股权的转移和股票行市的涨落是其经营状况的指示器，还能为企业及时提供大量信息，有助于它们的经营决策和改善经营管理。可见，股票流通市场具有重要的作用。

2、股票交易方式

转让股票进行买卖的方法和形式称为交易方式，它是股票流通交易的基本环节。现代股票流通市场的买卖交易方式种类繁多，从不同的角度可以分为以下三类：

（1）议价买卖和竞价买卖从买卖双方决定价格的不同，分为议价买卖和竞价买卖。议价买卖就是买方和卖方一对一地面谈，通过讨价还价达成买卖交易。它是场外交易中常用的方式。一般在股票上不了市、交易量少，需要保密或为了节省佣金等情况下采用。竞价买卖是指买卖双方都是由若干人组成的群体，双方公开进行双向竞争的交易，即交易不仅在买卖双方之间有出价和要价的竞争，而且在买者群体和卖者群体内部也存在着激烈的竞争，最后在买方出价最高者和卖方要价最低者之间成交。在这种双方竞争中，买方可以自由地选择卖方，卖方也可以自由地选择买方，使交易比较公平，产生的价格也比较合理。竞价买卖是证券交易所中买卖股票的主要方式。

（2）直接交易和间接交易按达成交易的方式不同，分为直接交易和间接交易。直接交易是买卖双方直接洽谈，股票也由买卖双方自行清算交割，在整个交易过程中不涉及任何中介的交易方式。场外交易绝大部分是直接交易。间接交易是买卖双方不直接见面和联系，而是委托中介人进行股票买卖的交易方式。证券交易所中的经纪人制度，就是典型的间接交易。

（3）现货交易和期货交易按交割期限不同，分为现货交易和期货交易。现贷交易是指股票买卖成交以后，马上办理交割清算手续，当场钱货两清，期货交易则是股票成交后按合同中规定的价格、数量，过若干时期再进行交割清算的交易方式。

3、股票流通市场的构成

流通市场的构成要素主要有：

（1）股票持有人，在此为卖方；

（2）投资者，在此为买方；

（3）为股票交易提供流通、转让便利条件的信用中介操作机构，如证券公司或股票交易所。

交易所市场是股票流通市场的最重要的组成部分，也是交易所会员、证券自营商或证券经纪人在证券市场内集中买卖上市股票的场所，是二级市场的主体。具体说，它具有固定的交易所和固定的交易时间。接受和办理符合有关法律规定的股票上市买卖，使原股票持有人和投资者有机会在市场上通过经纪人进行自由买卖、成交、结算和交割。

证券公司也是二级市场上重要的金融中介机构之一，其最重要的职能是为投资者买卖股票等证券，并提供为客户保存证券、为客户融资融券、提供证券投资信息等业务服务。

场外市场又称店头市场或柜台市场。它与交易所共同构成一个完整的证券交易市场体系。场外交易市场实际上是由千万家证券商行组成的抽象的证券买卖市场。在场外市场易市场内，每个证券商行大都同时具有经纪人和自营商双重身份，随时与买卖证券的投资者通过直接接触或电话、电报等方式迅速达成交易。

作为自营商，证券商具有创造市场的功能。证券商往往根据自身的特点，选择几个交易对象。作为经纪证券商，证券商替顾客与某证券的交易商行进行交易。在这里，证券商只是顾客的代理人，他不承担任何风险，只收少量的手续费作为补偿。

4、股票流通市场的参与者

（1）场内交易的直接参与者必须是交易所的会员。他们可以是经纪人或专业经纪人，也可以是证券商。

（2）股票的买卖双方又是场内交易的实际参与者。交易的参与者主要有三类：①证券商，是专门从事有价证券发行和买卖的商号。②股票出售者，即出于各种原因把所持有的股票转让出去的人。③股票购入者，即愿意买入他人持有的二手股票的人。

二、场外交易市场

场外交易市场与股票交易所的主要不同点是：

第一，它的买卖价格是证券商人之间通过直接协商决定的，而股票交易所的证券价格则是公开拍卖的结果；

第二，它的证券交易不是在固定的场所和固定的时间内进行，而是主要通过电话成交。在股票交易所内仅买卖已上市的股票，而在场外交易市场则不仅买卖已上市的股票，同样也买卖未上市的股票。

场外交易市场在证券流通市场的地位，并不是在所有的国家都一样，场外交易市场在美国比在任何国家都发达。其主要原因是，美国的证券交易委员会对证券在交易所挂牌上市的要求非常高，一般的中小企业无法达到。这样，许多企业的证券不可能甚至不愿意在交易所挂牌流通，它们的股票往往依靠场外交易市场，所以比其他国家的都要发达得多。欧洲国家，如英国，则有所不同，其场外交易市场远不如美国场外交易市场那样发达。原因很简单，就是交易所非常发达，在交易所交易的股票不仅包括所有上市的股票，也包括许多非上市的中小企业的股票。投资者如果想买卖某些公司发行的、没有在股票交易所登记上市的股票，可以委托证券商人进行。他们通过电脑、电话网或电报网直接联系完成交易。在场外交易市场买卖股票有时需付佣金，有时只付净价。

场外交易市场的股票通常有两种价格：

（1）公司卖给证券公司的批发价格；

（2）证券公司卖给客户的零售价格。在这种市场上，股票的批发和零售价格的差价不大，但当市场平淡时，差价就要大一些，一般来说，这种差额不得超过买卖金额的5%。

概括而言，场外交易市场具有三个特点：

（1）交易品种多，上市不上市的股票都可在此进行交易；

（2）是相对的市场，不挂牌，自由协商的价格；

（3）是抽象的市场，没有固定的场所和时间。

第三市场是指在柜台市场上从事已在交易所挂牌直市的证券交易。这一部分交易原属于柜台市场范围，近年来由于交易量增大，其地位日益提高，以至许多人都认为它实际上已变成独立的市场。第三市场是60年代才开创的一种证券交易市场，是为了适应大额投资者的需要发展起来的。一方面，机构投资家买卖证券的数量往往以千万计，如果将这些证券的买卖由交易所的经纪人代理，这些机构投资家就必须按交易所的规定支付相当数量的标准佣金。机构投资家为了减低投资的费用，于是便把目光逐渐转向了交易所以外的柜台市场。另一方面，一些非交易所会员的证券商为了招揽业务，赚取较大利润，常以较低廉的费用吸引机构投资家，在柜台市场大量买卖交易所挂牌上市的证券。正是由于这两方面的因素相互作用，才使第三市场得到充分的发展。第三市场的交易价格，原则上是以交易所的收盘价为准。第三市场并无固定交易场所，场外交易商收取的佣金是通过磋商来确定的，因而使同样的股票在第三市场交易比在股票交易所交易的佣金要便宜一半，所以第三市场一度发展迅速。直到1975年美国证券交易管理委员会取消固定佣金比率，交易所会员自行决定佣金，投资者可选择佣金低的证券公司来进行股票交易，第三市场的发展便有所减缓。

第三市场交易属于场外市场交易，但它与其他场外市场的主要区别在于第三市场的交易对象是在交易所上市的股票，而场外交易市场主要从事上市的股票在交易所以外的交易。

第四市场是投资者直接进行证券交易的市场。在这个市场上，证券交易由卖双方直接协商办理，不用通过任何中介机构。同第三市场一样，第四市场也是适应机构投资家的需要而产生的，当前第四市场的发展仍外于萌芽状态。

由于机构投资者进行的股票交易一般都是大数量的，为了保密，不致因大笔交易而影响价格，也为了节省经纪人的手续费，一些大企业、大公司在进行大宗股票交易时，就通过电子计算机网络，直接进行交易。

第四市场的交易程序是：用电子计算机将各大公司股票的买进或卖出价格输入储存系统，机构交易双方通过租赁的电话与机构网络的中央主机联系，当任何会员将拟买进或卖出的委托储存在计算机记录上以后，在委托有效期间，如有其他会员的卖出或买进的委托与之相匹配，交易即可成交，并由主机立即发出成交证实，在交易双方的终端上显示并打印出来。由于第四市场的保密性及其节省性等优点，对第三市场及证券交易所来说，它是一个颇具竞争性和市场。

B. 股票股市这个大盘走势和大屏幕上的数据是国家哪个部门操作变动涨幅数据的我知道股票是大家一起购买后这

你的有点混乱，股票价格上涨下跌是由供求关系决定的。数据的体现是通过电脑自动计算的。有不懂再问

C. 请问在上市公司中负责股票的叫什么部门

我国2005年10月27日修改的公司法（2006年1月1日起施行）中，第124条明确规定，上市公司设董事会秘书，负责公司股东大会和董事会会议的筹备，文件保管以及公司股东资料的管理，办理信息披露事务等事宜。

所以上市公司负责股票事物的是“董事会秘书”，简称“董秘”；
其主要职责之一就是“负责公司和相关当事人与公司股票上市交易所及其他证券监管机构之间的及时沟通和联络，保证交易所可以随时与其取得工作联系；”。

D. 哪些部门的政策对股市有影响

看股市,看政策也是正确的,但是他也是起短期的效果,真有影响的还是整个产业链的发展,比如:过去资源类,高污染的行业是比较吃香的,这样的企业股票比较有价值,但是现在呢?不是拉!因此这些是变化的,比如房抵产,有时国家是鼓励的,那么现在呢?国家要坚决控制的,因此,最重要的是看国家产业政策,是否符合国家未来一段时间的发展战略,是否与国家计划想符合;然后就是看这个企业的实力如何?企业的性质?关联行业等.国家政策随时都是变化的,起暂时的休整与调节作用,除非长期国策
政策有影响的部门:人民银行,证监会,税务总局,发改委,财政局,银监会,商务部,环保总局等等,几乎每个部门出来的政策对股票都有一定的影响的

E. 请问股票的发行价是由哪个部门机构定的

股票发行价格的确定是股票发行计划中最基本和最重要的内容，它关系到发行人与投资者的根本利益及股票上市后的表现。若发行价过低，将难以满足发行人的筹资需求，甚至会损害原有股东的利益；而发行价太高，又将增大投资者的风险，增大承销机构的发行风险和发行难度，抑制投资者的认购热情，并会影响股票上市后的市场表现。因此，发行公司及承销商必须对公司的利润及其增长率、行业因素、二级市场的股价水平等因素进行综合考虑，然后确定合理的发行价格。

我国的新股发行定价方式经历了行政定价向市场化定价演变的过程。最初采用固定价格方式，随后又改为固定市盈率和控制市盈率的方式，2005年1月1日开始试行询价制度。询价制度本质上属于累积订单的股票定价方式。询价分为两个阶段：第一阶段为发行人及其保荐人向专业机构投资者初步询价，征询发行价格区间；第二阶段是发行人和主承销商在确定的发行价格区间内向专业机构投资者征询发行价格，最终确定股票发行价格。

从各国和地区股票发行市场的经验看，股票发行定价最常用的方式有累积订单方式、固定价格方式以及累积订单和固定价格相结合的方式。累积订单方式是美国证券市场经常采用的方式。其一般做法是，承销团先与发行人商定一个定价区间，再通过市场促销征集在各个价位上的需求量。在分析需求数量后，由主承销商与发行人确定最终发行价格。固定价格方式是英国、日本、中国香港等证券市场通常采用的方式。基本做法是承销商与发行人在公开发行前商定一个固定的价格，然后根据此价格进行公开发售。累积订单和固定价格相结合的方式主要适用于国际筹资，一般是在进行国际推荐的同时，在主要发行地进行公开募集，投资者的认购价格为推荐价格区间的上限，待国际推荐结束、最终价格确定之后，再将多余的认购款退还给投资者。招标竞价方式在日本、法国和中国台湾等国家和地区广泛使用。其基本做法是通过投资者之间的公开竞价并按照投资者竞价高低分配股票。

F. 国家机关能够购买股票进行投资吗

机关不可以，个人可以。

G. 有权代表国家投资的部门或机构有哪些

我们上课讲的
1、上市发行 Going Public
一家公司通过向社会公众出售其股票筹集资本的行为。
2、上市公司 Listed company
指所发行股票已在证券交易所注册登记买卖的公司。
3、初次公开发行 –IPO Initial Public Offering
指私人公司首次在公开市场发行股票从而成为公众公司的行为。 首次公开发行目的是为快速成长的新公司筹集生产经营所需资本。
首次发行的股票一般由一家或数家投资银行购入，然后，由其分销给广大投资者。
4、招股说明书 Prospectus
公司（或者基金）公开发行股票（或者公开筹措资金）时所发布的文件。
文件提供公司（或者基金）背景以及财务和管理状况等信息.
5、收购 Acquisition
一家公司通过购买目标公司多数或者全部股份的方式来控制另一家公司。“不友好”或“敌意” 收购企图一般表现为价格远高于目标公司股票的市场价值的收购要约，以诱使现有股东出售所持有股份 。目标公司的管理层可以请求另一家公司提出竞争性的收购要约，以寄希望于可以用竞价战争来吓退恶意收购者。
6、 回购 Buyback
公司将自己发行的股票或债券购回。回购的目的包括利用闲置现金，提高每股盈利 ，提高对公司的内部控制 ，获得股票以便用于员工股票期权计划或退休金计划。在这种情况下，也被称为公司回购。
7、重组 Reconstruction
包括股份分拆、合并、资本缩减（部分偿还）以及名称改变。
8、合并 Merger
指两家或两家以上公司整合成为一个单独的经济体。
9、分拆 Spin Off
指公司通过发行新公司的股票，将公司分支机构或部门从公司中拆离出去的行为。 母公司股东按原来持股数量比例获得新公司的股票，总价值基本不变。
10、退市 Delisted
对在证券交易所报价交易的股票或证券予以摘牌的处理。
11、年度股东大会AGM (annual general meeting)
年度股东大会是法律要求召开的会议，公司董事在大会上向股东通报公司的经营业绩或未来前景 。
股东就董事会选举和重大的公司决策进行投票。
12、关联公司Associated company
如果在两家公司之间存在某种类型的安排，则可以称这家公司与另一家有关联。 当一家公司持有另一家的股份时，
它们也可以被称为关联公司。
13、自营商 Dealer
证券业内以本金买卖而非代理买卖证券的个人或公司。自营商的利润或损失来自于同一证券的买卖价差 。
在不同时期，同一个人或公司可能会分别充当经纪商或自营商的角色。
14、做市商 Market maker
进行买和卖双边确定报价的证券交易商。做市商在交易时间内随时按公开报价进行买卖整手的证券。
15、创业板市场 Growth Enterprise Market
也称二板市场，是上市标准较低、为中小创新公司融资的股票市场。
16、柜台市场 Over-The-Counter/OTC
指在证券交易所以外进行证券交易的广泛市场 。柜台市场证券公司大多通过电话联系而完成交易，在交易中一般充当做市商或经纪人的角色。
17、证券 Securities
对股票、企业债券、单据、票据、政府债券等的总称。
18、红筹股 Red chips
在香港注册、上市并由大陆控股的中资公司。
19、蓝筹股 Blue chip
蓝筹股指的是那些在行业景气和不景气时都能够有能力赚取利润，同时风险较小的公司的股票，蓝筹股的价格通常较高。
20、H股 H share
在香港交易所上市的中国大陆公司。
21、N股 N share
在纽约交易所上市的中国大陆公司。
22、S股 S share
在新加坡交易所上市的中国大陆公司。
23、美国存托凭证 American Depositary Receipt/ADR
美国存托凭证是由美国存托银行发行的，代表该银行持有的某外国公司股票的存托凭证。 由于ADRs以美元计价并像其他股票一样交易
，它就便利了投资者在国际范围内分散他们的投资。
24、普通股 Common Stock
代表持有人在公司中的所有者权益的证券。该类股份与优先股一样，都表示所有权；
但普通股股东相对承担更大的风险，也拥有对公司更大的控制权，其收益表现为红利和资本增值。 在公司未发行优先股的情况下，普通股与股本常常可以互换使用。
25、优先股 Preferred Stock
此种股票的股东较普通股股东享有优先的权利，而且一般支付固定的股利。
主要特征在于：股利分配优先权、剩余财产分配优先权、无表决权。
支付固定股利的优先股在很多方面具有债券的特征。
26、社会公众股 Public shares
指我国境内个人和机构，以其合法财产向公司可上市流通股权部分投资所形成的股份。
27、国有股 State share
指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份， 包括以公司现有国有资产折算成的股份。国有股不能在股市交易。
28、法人股 Legal person shares
指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可经营的资产向公司非流通股权部分投资所形成的股份。
29、封闭式基金 Close－end fund
基金的一种，发行的基金单位数目是固定的，通常在证券交易所挂牌交易。
与开放式基金不同的是，封闭式基金不持续地创造和赎回基金单位。
人们通常认为封闭式基金经理对利润的追逐动力不如开放式基金经理（因为开放式基金经理必须吸引和留住基金投资者） ，所以封闭式基金通常是按净资产值的一个折扣进行交易。
30、对冲基金 Hedge fund
此类基金有别于共同基金，被富有的个人和机构用于实施进取型策略， 包括卖空、杠杆操作、程序交易、互换交易、套利交易和衍生品交易。
法律规定每个对冲基金的投资者应少于100人，因此一般情况下，对冲基金的最小交易额限定为100万美元。
31、共同基金 Mutual Fund
共同基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位， 集中投资者的资金，
由基金托管人管理和运用资金，从事股票、债券、 外汇、货币等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值。
根据基金单位是否可增加或赎回，投资基金可分为开放式基金和封闭式基金。
开放式基金是指基金设立后， 投资者可以随时申购或赎回基金单位，基金规模不固定的投资基金；
封闭式基金是指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后的规定期限内，基金规模固定不变的投资基金。
32、交易所交易基金 Exchange Traded Fund/ETF
在交易所上市交易的开放式投资基金，它兼具股票和管理基金的某些特征。
33、开放式基金 Open-end fund
基金的一种，可以根据需要持续创造新的基金单位。 当基金管理层认为基金规模太大时，
开放式基金也可停止发行基金单位。 开放式基金投资者按基金净值购买基金单位，
并可随时按照现行市场价进行赎回， 市场价可能高于或低于投资者当时购买基金单位的价格。
34、指数基金 Index fund
是跟踪某一特殊指数（如标准500指数）的被动管理型共同基金。 指数基金投资组合按其所跟踪的指数构成自动调整，
交易不频繁，所以费用低于积极管理型基金。
35、基金资产净值 Net asset value (NAV) of fund
投资基金资产净值指的是基金投资组合资产的总市值减去基金的总负债以及其他成本费用后的净值。
36、债券 Bond
可转让的债务证券，通常是由政府或者准政府机构为筹资而发行 。
债券的持有人将资金借贷出去一个特定时期以获得固定的利率 。债券的本息在事先约定的到期日得到偿还。债券可以在股票市场上交易转让。
37、可转换债券 Convertible bond
可以按照预先设定的价格转化为一定数量普通股的公司债券。
可转换债券为投资者提供了高于普通股的收入同时又比普通债券有更高升值潜力的投资工具。
38、金边债券 Gilt-Edged Bond
由蓝筹股公司发行的高等级债券，因投资者对其利息支付有充分的信心而得名。
39、零息债券 Zero Coupon Bond
一种在到期前不支付利息的债券，该债券的发行价格为其赎回价格的一个折扣值。
40、到期收益率 Yield to Maturity
考虑基于面值的价格折扣或者价格升溢时，债券的到期收益率。 如果债券以折扣价格出售，
该收益率大于当前收益率；如果债券以升溢价格出售，该收益率小于当前收益率。
41、集合竞价 Call auction
指通过收集订单，然后在特定时间按单一价格执行订单的交易形式。
42、连续竞价 Continuous auction
指通过直接连续撮合买卖订单来形成交易价格的交易形式。
43、限价委托 Limit order
指客户对于证券经纪人的买卖委托中设有买入低于规定价格或卖出高于规定价格的指令。
该规定价格叫限定价格。
44、零股交易 Odd Lots
在证券交易中，交易数量低于交易单位者（如100股）。
45、涨跌幅限制 Limit up, Limit Down
当日市场交易最大的价格波动限制。
46、清算交收 Settlement
证券交易双方实施交易的最终结果，出售方转移其拥有的证券，同时购买方支付其购买的证券的费用。
47、T+1和T+3 T+1 and T+3
指证券交易的结算日。T+1指证券在交易后1天结算，T+3指证券在交易后3天结算。
48、现金结算 Cash settlement
现金结算是指数期货和指数期权结算的方式。 因为投资者不能直接购买或出售指数，
指数期货和期权合约就采取给每个指数点规定一定的货币价值的方式进行现金结算。
49、指数 Index
用以衡量股票市场交易整体波动幅度和景气状况的综合指标,是投资人作出投资决策的重要依据。
50、上证综合指数 Shanghai Composite Index
上证综合指数是根据上海证券市场所有上市公司的股价加权计算而得 。
该指数以1990年12月19日为基日，以该日所有股票的市价总值为基期， 基期指数定为100点，是衡量上海证券股票市场的重要指数。公司的权重以其总市值为基准。
51、衍生品 Derivative
衍生品是一种其价值来源于基础金融工具的金融产品。 基础金融工具包括股票、股票价格指数、固定利率债券、商品、货币等。权证和交易所交易的期权是典型的衍生品。
52、认购权证 Warrant
通常与债券和优先股同时发行。 购买者有权在规定的价格在限定的时间内购买股票。
规定的价格通常高于认购权证发行时股票的价格。
53、行权价格 Exercise price
期权合约的获得者买/卖合约规定的基础证券之权利的价格，也称为结算价格。
54、金融期货 Financial Futures
以金融工具为基础的期货合约。 在美国，基础金融工具包括美国政府债券、
大额可转让定期存单和其他与利息有关的证券发行、货币和股票市场指数。
55、期货合约 Futures contract
在未来的规定日期，以固定价格购买或出售某种证券、商品或金融工具的有法律约束力的交易合约。
56、指数期货 Index futures
指以指数作为基础资产的期货合约，如股指期货。
57、期权 Option
期权是指这样一种合约，其持有人有权利（而非义务）在合约到期日或到期日以前，按特定的价格买卖某种资产。
58、买入期权 Call option
买入期权是一种期权合约，合约持有人有权于某固定的到期日前按照约定的执行价格买入约定数量的股票。
59、看跌期权 Put option
一份买卖合约，合约持有者有权在到期前按规定的价格卖出规定数量的股份。
60、指数期权 Index options
指以股票价格指数为基础资产的期权，到期时，用现金结算股票指数差价。
61、互换交易 Swap
根据一定条款，在一定时间，参与者在支付方式方面的交换。 最普通的交换方式是利率互换，
参与者一方同意支付一个固定的利率以换取对方一种可调整的利率支付方式。
62、到期日 Expiry, expiry date, expiration
所有未行权期权或权证的期满日。
63、欧式行权 European exercise/European style
一种只允许持有者在到期日行权的期权或权证。
64、卖空 Short Sale
投资者由于认为某证券会跌价而出售其并不拥有的证券，这种交易称为卖空 。例如：你委托经纪人卖掉100股XYZ股票，于是你的经纪人借入100股该股票交给买方。
该100股股票的货币价值以经纪人的名义抵押在出借方处。 你必须在一定时间内购买等量的股票数额来偿还给股票出借者。
如果可以以低于卖出价格的价格购入XYZ股票， 即可从两个价格之间的差额获得利润（不考虑佣金和税费的支出）。
但是如果你必须支付多于你所获得的价值，就发生了损失。股票交易所和联邦监管方对卖空行为施以限制条件。
有时投资者为了保住帐面利润也卖空其已经拥有的股票。
65、套利 Arbitrage
试图利用不同市场或不同形式的同类或相似金融产品的价格差异牟利。 最理想的状态是无风险套利。
以前套利是一些机警交易员采用的交易技巧， 现在已经发展成为在复杂计算机程序的帮助下从不同市场上同一证券的微小价差中获利的技术 。例如，如果计算机监控下的市场发现ABC股票可以在纽约证券交易所以10美元的价格买到而在伦敦证券交易所以10.12美元的价格卖出 ，
套利者或者专门 的程序就会同时在纽约买入而在伦敦卖出同等数量的ABC股票 ，从而获得两市场的价格差。
66、指数套利 Index arbitrage
数的指从指数期货合约与基础指数的价格失衡中交易而获利的交易策略。 交易商买卖构成指数股票，同时在期货市场进行反向的操作
67、套期保值 Hedging
指买入或卖出一种衍生证券(如期权或期货)以对冲部分或全部所持其它证券风险的行为。
68、投资组合 Portfolio
由投资人或金融机构所持有的股票、债券、衍生金融产品等组成的集合。投资组合的目的在于分散风险。
69、除权 Ex-rights 除息 Ex-dividend
除权、除息是当上市公司进行了分红送配时，需要根据分红派息比例对股票进行调整报价。 除权、除息日前买入股票的享有分红送配权 ， 除权、除息当日及以后买入的不再享有分红送配权。除权的股票报价时在证券简称前标记XD， 表示该股已经进行了送配股，除息的股票报价时在证券简称前标记XR，表示该股已经进行了分派红利，即有除权又有除息的股票报价时在证券简称前标记DR。
70、红股 Bonus shares/bonus issue
公司向现有股东发行的免费的额外股票，通常按照事先制定的比例按股东持有股份数发行。
71、红利 Dividend
股东所获得的公司部分净利润分配。通常，红利表示为每股一定金额数
72、基本面分析 Fundamental analysis
股票价值的基本面分析要素涉及所分析企业的销售、收益和资产。 行业和公司的基本面分析要素包括销售、资产、收益、产品或服务、市场和管理。 对于宏观经济的基本面研究，则包括国民生产总值、利率、失业、存货、储蓄等内容。
73、技术分析 Technical analysis
技术分析（或图表分析）指针对市场价格行为的行情预测分析。 技术分析主要研究市场（或股票）的供求关系。
技术分析师通过对价格的运动规律、成交量、变化模式等的研究， 并以图线的形式反映这些指标的运动特征 ，来试图估计当前市场行为的可能效果或者某证券的未来供求状况。
74、公司治理 Corporate governance
描述权利与责任在公司各参与方之间，特别是管理层和股东之间分配方式的术语。
75、股息率 Dividend yield
以占股票最后销售价格的百分数表示的年度股息，该指标是投资收益率的简化形式。
76、流动性 Liquidity
指资产在无太大损失下能迅速转变为现金的难易程度，也指市场参与者广泛
，同时买卖双方报价差距也很小，交易便利的市场状态。市场流动性是衡量市场状态是否良好的重要指标。
77、资产负债表 Balance sheet
特定日期的资产、负债和业主权益的报告。也被称为财务状况表或者资产与负债表。
78、流动资产 Current assets
现金，或在公司上个财务年度结束后的12个月内 ，公司实体在一般的经营过程中消耗或转化为现金的其他资产。 公司的流动资产应可在一年内转化为现金、被出售、或被消耗。
在美国，此类资产包括现金、美国政府债券、一年期的应收帐款和欠付货币，及存货。
79、流动负债 Current liabilities
按要求或一年内应清偿的债务。在公司的年度报告中，这一指标表明公司在12个月内应偿付的债务数额 。
对公司而言，通常是指一年期的欠款和应付帐款。
80、流动比率 Current ratio
一种衡量流动性的方法。该指标显示的是公司偿还短期债务的能力。流动比率=（流动资产/流动负债）=偿还次数
81、每股净资产 Net asset value per share
衡量企业盈利能力的重要指标。每股净资产＝公司的净资产／公司总股份。
例如，XYZ公司拥有100，000美元的净资产和10，000股的总股本，则每股净资产为10美元。

82、每股收益 Earnings per share/EPS
对公司收益的一种衡量方式，即以12个月为周期，分布于每一相等普通股股份之上的收益。

83、市盈率 Price-earnings ratio
市盈率指在一个考察期（通常为12个月的时间）内，股票的价格和每股收益的比例。 投资者通常利用该比例值估量某股票的投资价值，或者用该指标在不同公司的股票之间进行比较。
市盈率通常用来作为比较不同价格的股票是否被高估或者低估的指标。
然而，用市盈率衡量一家公司股票的质地时，并非总是准确的 。一般认为，如果一家公司股票的市盈率过高，那么该股票的价格具有泡沫，价值被高估。
然而，当一家公司增长迅速以及未来的业绩增长非常看好时， 股票目前的高市盈率可能恰好准确地估量了该公司的价值。
需要注意的是，利用市盈率比较不同股票的投资价值时，这些股票必须属于同一个行业， 因为此时公司的每股收益比较接近，相互比较才有效。

84、资本结构 Capital structure
一家公司的永久性长期融资结构，包括长期债务、普通股和优先股，以及留存收益 。它与财务结构不同，财务结构包括短期债务和应付帐款。

85、损益表 Income Statement
一个公司在一段时期内的财务业绩的记录,它反映:企业在一定时期内创造的收入; 企业在一定时期与收入相关的费用和成本;企业一定时期的利润(或亏损)。
从损益表可以看出一家公司有多少钱能用来进行再投资。

86、债务股本金比率 Debt/equity ratio
该指标反映借贷资金与股东股本金之间的关系， 说明公司的资金在多大程度上是通过债务融通解决的（该指标因此也被称为传动比率或杠杆比率）。
债务/股本金比率=（全部债务/股东股本金）x100

87、现金流 Cash flow
特定时期内来自某一资产或某组资产的全部现金收入（流入）或现金支出（流出）。净现金流是现金流入减去现金流出。

88、面值 Face Value
标记于债券表面的债券价值，发行公司对债券价值另有规定的除外。 通常，面值就是发行公司承诺在到期日偿付的金额，与市场价值无关。

89、溢价/权利金 Premium
对于债券和优先股来说，指的是支付证券的价格超过面值的部分。 权利金（Premium）对于期权来说，
指的是期权合约的价格，即购买者购入期权时，所需支付给期权出售者的金额。

90、换手率 Turnover Rate
以百分比衡量的一年内股票的成交量占股票总数的比例。 以样本总体的性质不同有不同的指标类型，
如交易所所有上市股票的总换手率、基于某单个股票发行数量的换手率、基于某机构持有组合的换手率。

91、贝塔 Beta
贝塔一项用以衡量一种股票价格的变动与整个股票市场整体变动的相关性的指标。

92、波动性/易变性 Volatility
对基础证券价格波动程度的测量，利用每日价格变化的标准偏差来计算。

93、基准风险/基本风险 Basis risk
在期货交易中， 基准风险指的是因为期货合约的价格变动与合约的基础金融工具或商品的价格变动不能保持完全一致而带来的风险。

H. 国家正规股票投资有那个

您好
目前我知道的只有各大券商可以合法的经营证券业务哈，其他的地方一般都没有合法的相关资质哈，谨防上当受骗哈。
希望我的回答能够帮助到你，望采纳，谢谢。

I. 中国政府怎么干预股票市场

从理论上讲，政府干预经济，主要是为了纠正市场失灵。自由经济理论的假设前提是，信息对称，市场出清。在此基础上，自由放任的市场机制可以让经济自动实现均衡发展。但是，在现实中，由于存在经济主体获取信息的成本，信息不可能完全对称，市场也无法彻底出清，因此，单纯的自由市场机制不可能让经济自动实现均衡发展。经常出现的商品供不应求或供大于求就是具体表现。由于市场机制调节经济活动的缺陷已经从理论上证明是客观存在的，再加上20世纪30年代经济危机的爆发等，这些都使得市场调节“万能论”的观点及政策主张受到强烈冲击，有关宏观经济调控的各种理论和政策应运而生。目前，各国已经基本形成共识，即宏观经济调控也是市场经济正常运行中一个必不可少的有机组成部分。

就股市来看，政府干预也是有意义的。例如，作为一向标榜自由市场经济原则的最发达国家之一，美国对于股市危机也不是坐视不管的。早在1929年美国股灾发生后，美国总统罗斯福上台后的第三天，就“关闭”了当时还在营业的所有银行，禁止黄金出口，中止了一切外汇交易。三天之后，罗斯福又签署了《银行紧急状态法案》，使银行的休假时间被无限期地延长。2001年“9·11”事件发生之后，美国也采取了一系列干预股市的措施，例如，总统布什亲临华尔街视察讲话以恢复投资者信心，暂停股市交易，支持商业银行向上市公司提供资金回购本公司股票，连续降息等，以保证股市的正常运行。日本、中国香港等国家或地区，也都有政府干预股市的成功范例。

那么，政府该如何干预股市呢？显然，政府干预股市，不应该按照计划经济的方式对股市供求强行进行行政管制，也不应该完全依照自由市场的逻辑让其放任自流。在过去的十余年中，在股市低迷时，我国政府曾经多次借助“有形之手”的作用，以政策托市；也曾试图强化市场“无形之手”的作用，完全依靠市场机制自由调控市场。但是，实践证明，两者的效果都不够理想。这些说明，过度的行政干预和完全的自由放任，都不能成为推动股票市场乃至资本市场健康发展的举措。政府要做的应该是，通过经济、法律、行政手段加强监管，对上市公司、证券公司、交易主体等实施全方位的监管，为市场创造良好的运营环境，从而实现风险逐步缓释、避免风险高度积累、充分发挥股市有效配置资源的目的。当然，这并不排除在股市出现崩溃时，政府会采取非常手段来控制局面。

在我国，如果股市出现问题，政府不可能坐视不理。但是，在一个高效、健康的股票市场中，股票的价格、回报及波动性，在宏观上和长期内主要应受实体经济状况的影响，其对政策的反应也是适度的。因此，政府对股市的干预，主要体现在致力于为股票市场提供良好的公平透明的市场环境，如加强监管、严格执法。至于和大白菜性质相同的作为商品的股票价格之高低，不断经历风风雨雨的股民自会有判断，股民也必然要承担股票价格涨跌的风险，也就是所谓的“买者自负”。此外，有一点需要澄清的是，作为调控经济重要手段的货币政策工具，其调控的目的不是股价，而是通货膨胀。因为如果投资者预期通货膨胀加速的话，评级较高的债券的投资地位就会下降，投资者会大量地购买股票，并将其作为一种保值的方法，从而刺激股价的上涨。因此，以央行为代表的政府部门，应公开明确宣布将通货膨胀作为货币政策的唯一目标。至于资产价格（以房价和股价为代表），无论理论研究还是发达国家的经验都表明，其与物价指数密切相关。所以，当货币政策工具目标锁定通货膨胀的同时，其实也瞄准了资产价格。

J. 证监会 属于国家什么部门

中国证监会是国务院直属正部级事业单位。

1995年3月，国务院正式批准《中国证券监督管理委员会机构编制方案》，确定中国证监会为国务院直属副部级事业单位，是国务院证券委的监管执行机构，依照法律、法规的规定，对证券期货市场进行监管。

中国证监会设在北京，现设主席1名，副主席4名，驻证监会纪检监察组组长1名；会机关内设20个职能部门，1个稽查总队，3个中心；根据《证券法》第14条规定，中国证监会还设有股票发行审核委员会，委员由中国证监会专业人员和所聘请的会外有关专家担任。

中国证监会在省、自治区、直辖市和计划单列市设立36个证券监管局，以及上海、深圳证券监管专员办事处。

(10)国家哪个部门管理投资股票行情扩展阅读：

中国证监会在对证券市场实施监督管理中履行下列职责：

(一)研究和拟订证券期货市场的方针政策、发展规划；起草证券期货市场的有关法律、法规，提出制定和修改的建议；制定有关证券期货市场监管的规章、规则和办法。

(二)垂直领导全国证券期货监管机构，对证券期货市场实行集中统一监管；管理有关证券公司的领导班子和领导成员。

(三)监管股票、可转换债券、证券公司债券和国务院确定由证监会负责的债券及其他证券的发行、上市、交易、托管和结算；监管证券投资基金活动；批准企业债券的上市；监管上市国债和企业债券的交易活动。

(四)监管上市公司及其按法律法规必须履行有关义务的股东的证券市场行为。

(五)监管境内期货合约的上市、交易和结算；按规定监管境内机构从事境外期货业务。

(六)管理证券期货交易所；按规定管理证券期货交易所的高级管理人员；归口管理证券业、期货业协会。