股票投资收益率相关系数
A. ab两只股票的收益率相关系数为0.4的股票账户全仓买入股票唯一的股票账户全仓
E[0.5X+0.5Y]=0.5E[X]+0.5E[Y]=0.5*15+0.5*8=11.5;
var(0.5X+0.5Y)=0.25var(X)+0.25var(Y)+2*0.25ρ*std(X)*std(Y)
=0.25*25+0.25*4+2*0.25*0.4*5*2
=9.25.
所以投资组合服从N(11.5,9.25).
只投资于X的收益大,但是风险更高
B. 股票收益率,方差,协方差计算
股票收益率=收益额/原始投资额,这一题中A股票的预期收益率=(3%+5%+4%)/3=4%。
方差计算公式:
(2)股票投资收益率相关系数扩展阅读:
股票收益率是反映股票收益水平的指标。投资者购买股票或债券最关心的是能获得多少收益,衡量一项证券投资收益大小以收益率来表示。反映股票收益率的高低,一般有三个指标:
1、本期股利收益率。是以现行价格购买股票的预期收益率。
2、持有期收益率。股票没有到期,投资者持有股票的时间有长有短,股票在持有期间的收益率为持有期收益率。
3、折股后的持有期收益率。股份公司进行折股后,出现股份增加和股价下降的情况,因此,折股后股票的价格必须调整。
C. 某只股票要求的收益率为15%,收益率的标准差为25%,与市场投资组合收益率的相关系数为0.2,市场投资组合要
答:
(1)计算甲、乙股票的必要收益率:
由于市场达到均衡,则期望收益率=必要收益率
甲股票的必要收益率=甲股票的期望收益率=12%
乙股票的必要收益率=乙股票的期望收益率=15%
(2)计算甲、乙股票的β值:
根据资产资产定价模型:
甲股票:12%=4%+β×(10%-4%),则β=1.33
乙股票:15%=4%+β×(10%-4%),则β=1.83
(3)甲、乙股票的收益率与市场组合收益率的相关系数:
根据
甲股票的收益率与市场组合收益率的相关系数=1.33×=0.665
乙股票的收益率与市场组合收益率的相关系数=1.83×=0.813
(4)组合的β系数、组合的风险收益率和组合的必要收益率:
组合的β系数=60%×1.33+40%×1.83=1.53
组合的风险收益率=1.53×(10%-4%)=9.18%
组合的必然收益率=4%+9.18%=13.18%
D. 单因素模型不同股票收益率相关系数是否为1
好尴尬方法
E. 一支股票的收益率和市场组合收益率的相关系数为0.8,表明什么意思
有正的相关性且相关程度比较高,其表现与市场整体的表现比较接近。
F. 请计算两种股票报酬率之间的相关系数,并计算该投资组合的方差和标准离差。
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G. 两只股票标准差20%和10% 40% 60 相关系数为-1%比例投资
组合收益率=20%*10%+80%*7%=7.6%
组合方差=(20%*6%)^2+(80%*4%)^2+2*0.1*20%*80%*6%*4%=0.0012448
组合标准差=0.0012448^0.5=3.53%
H. A、B两种股票各种可能的投资收益率以及相应的概率如下表所示,已知二者之间的相关系数为0.6,由两种股票
I. 假设证券市场中有股票A和B,其收益和标准差如下表,如果两只股票的相关系数为-1。
这道题是希望通过运用两只股票构建无风险的投资组合,由一价原理,该无风险投资组合的收益就是无风险收益率。何为无风险投资组合?即该投资组合收益的标准差为0,由此,设无风险投资组合中股票A的权重为w,则股票B的权重为(1-w),则有:
{(5%w)^2+[10%(1-w)]^2+2*5%*10%(-1)(1-w)w}^(1/2)=0
等式两边同时平方,并扩大10000倍(消除百分号),则有:
25(w^2)+100(1-w)^2-100w(1-w)=0
化简为:
225w^2-300w+100=0
(15w-10)^2=0 则w=2/3
则,该投资组合的收益率为:2%*(2/3)+5%*(1/3)=9%/3=3%
J. 有二种股票,预期收益率分别为10%、18%,相应的标准差分别为8%、4%,相关系数为ρ=0.5。
你好,根据均值-方差计算方法,组合预期收益率等于各个成分的加权平均。
E=0.7*10%+0.3*18%=12.4%。
组合标准差等于(0.7^2*8%^2+0.3^2*4%^2+2*0.7*0.8*0.5*8%*4%)开方=7.12%。