公募基金投资股票集中度

㈠ 与公募基金相比，私募基金有哪些优势

阳光私募基金是追求绝对收益的产品，可以满足大额投资者追求高收益的理财需求。此外，阳光私募基金由于没有60%投资仓位的限制，在投资中更具灵活性，市场行情好可以满仓操作，市场不好可以清仓，可以有效的规避A股市场一直难以克服的暴涨暴跌系统性风险。

具体说来，相比公募基金，私募基金有五大优势：首先私募基金在信息披露方面比公募的要求低得多，投资更具隐蔽性、专业技巧性、收益回报通常较高。其次，私募资金的激励机制更强，与基金管理人的自身利益紧密相关，故基金管理人的敬业心较强。再次，私募基金能为客户量身定做投资服务产品，满足客户的特殊投资要求。第四，私募基金一般是封闭式的合伙基金，不上市流通，资金赎回压力小。最后，私募基金的组织结构简单、操作灵活，投资决策的自由度高。

在2008年的大熊市里，在沪深300指数大幅下跌了65.95%情况下，所有的公募基金都是负收益，普遍都在30%左右的净值跌幅，但阳光私募基金中仍有取得正收益的，比如金中和的邓继军，其管理的金中和西鼎以20.02%的年收益率问鼎投资冠军。可见阳光私募基金在规避风险上也是独一无二的；在2009年的小牛市中，阳光私募新价值2号基金经理罗伟广以192.57%的年度累计收益率，更是将指数和最牛基金经理王亚伟远远甩在了后面。

㈡ 持股集中度对选基金的有哪些考量

在挑选基金时，持股集中度经常被拿来作为一个重要指标。对于股票型或偏股混合型基金而言，持股集中度直接反映了基金经理的投资风格，也与产品的收益/风险特征息息相关。
一、持股集中度指标的含义
基金的持股集中度是指基金持仓的前十大重仓股的市值占全部股票市值的比例。该指标主要用于主动管理的股票基金和混合偏股基金。
公募基金会在年报和半年报中披露全部股票持仓，在季报中披露前十大股票持仓。因此，我们可通过季报跟踪基金前十大重仓的市值占比，进而关注基金持仓的风格动向。一般而言，主动权益股票基金持股集中度从20%到89%不等，偏股混合基金的持股集中度从10%到95%不等，整体平均在55%左右。
二、持股集中度与投资风格的关系
持股集中度是投资者了解基金经理投资风格的一个切入点。同一个基金经理管理的产品在持仓集中度上会有很高的相似性，且历史持仓的风格也不会有很大变动。
一般而言，根据持股集中度再加上换手率指标，可以将基金经理分两种类型。一种是“择股型选手”。这类基金经理善于挖掘个股并长期持有，换手率较低。由于择股的标准很高，符合要求的标的不是很多，因而持股集中较高。有的基金常年就是一、二十只股票。这类基金经理较少交易，主要依靠个股的长期成长盈利。
另一种是“交易型选手”。这类基金经理持有个股数量较多，持股集中度较低，换手率相对较高。盈利来源除了个股成长的盈利外，还有一部分来源于交易的低买高卖。交易频率较高的话，持股集中会影响交易的灵活性。因而这类基金经理的持股集中度较低。
因此，通过持股集中度再叠加换手率指标，我们可以辨识基金经理的投资风格。
三、持股集中度与净值波动的关系
持股集中度与波动的关系是显而易见的。分散可以降低波动，这是一个基本常识。持股集中度越高，理论上基金的净值波动也会越大。
当然，基金的净值的波动除了和持股集中度密切相关外，还和所持有的行业有一定关系。因为不同的行业之间，其波动有一定的不相关性，有的甚至是逆向波动。基金经理在构建组合时，会考虑行业的搭配和组合。有的基金经理持股集中度很高，但通过行业的搭配和组合，波动率并不是很高。这样的基金经理在组合管理上就是很厉害的。
需要说明一下，这里讨论的基金净值的波动，并不是指基金的风险。波动≠风险，只有本金永久性的损失才是风险。这个观点我们之前讨论过，可以参阅相关文章，这里不专门讨论。
四、持股集中度与业绩的关系
持股集中度越高，火力越集中，基金的业绩就会越好吗？行情好时，表面上看是这样。但如果我们进行深度研究的话，发现并不是这样一个简单的对应关系。有些持股集中度较低的基金，其长期业绩也很优秀。
择股型选手的业绩好，并不是因为持股集中度高，根源在于所选的股票比较牛。交易型选手，并不是依靠持股集中取胜，业绩来源于其成熟完善的投资体系。持股集中度与业绩并没有必然联系，需与投资体系相匹配。
辨险识财认为，从长期下来，最终决定基金收益的是其投资体系，持股集中度只是一个外在的表现形式而已。
综上，持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

㈢ 什么是基金，怎么买基金，基金一定稳赚的吗

基金，英文是fund，广义是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。主要包括信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。

根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金不上市交易（这要看情况），通过银行、券商、基金公司申购和赎回，基金规模不固定；封闭式基金有固定的存续期，一般在证券交易场所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金单位。

开放式基金是世界各国基金运作的基本形式之一。基金管理公司可随时向投资者发售新的基金单位，也需随时应投资者的要求买回其持有的基金单位。开放式基金已成为国际基金市场的主流品种，美国、英国、我国香港和台湾的基金市场均有90%以上是开放式基金。

(3)公募基金投资股票集中度扩展阅读：

基金投资的收益来自未来，比如要赎回股票型基金，就可先看一下股票市场未来发展是牛市还是熊市。再决定是否赎回，在时机上做一个选择。如果是牛市，那就可以再持用一段时间，使收益最大化。如果是熊市就是提前赎回，落袋为安。

它也是在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地允许境外投资者投资境内证券市场的一项过渡性的制度安排。

这些有价证券在投资组合中有比较稳定的组合比例，一般是把资产总额的25%-50%用于优先股和债券，其余的用于普通股投资。其风险和收益状况介于成长型基金和收入型基金之间。

㈣ 怎么选择基金经理

之前有谈到过基金业绩的因素，如投资风格、标准差、夏普比率等等，但其实真正一只基金的价值，并不仅仅体现在这些方面，还有一些有趣的因素会影响其基金的内在投资价值：
如何选基金？怎么选基金经理？

基金经理也要看背景
据公开数据显示，担任过卖方研究员的基金经理平均业绩及詹森比率均优于从未担任过卖方研究员的基金经理。

卖方研究员主要指的是那些券商研究员，他们需要为基金公司的基金经理推荐股票，而买方研究员则是评价这只股票该不该买入。话说，买的不如卖的精，由于卖方直接与上市公司打交道的次数较多，在某种程度上比买方更清楚市场的。曾经担任过卖方研究员而转战基金经理的经历可能会使得基金经理能够更加深入地挖掘个股、了解行业动态，具备更加丰富的专业知识和更加深厚的研究功底。不过，卖方研究员中晋级基金经理的几率也比买方研究员难度更大。

姜还是老的辣
在风险控制方面，基金经理从业年限越长的基金表现越好(注意，这里说的不是业绩表现，而是风控表现)，而随着持股集中度和仓位比例的提高，回撤将进一步增大。排排君用组合大师“按照从业年限大于35年或大于10年”的条件对基金经理进行筛选，然后将“最近一年最大回撤”进行降序排列。

显然，从业年限在35年以上的基金经理回撤指标要远远小于从业年限仅10年以上。因此，咱们选基金的时候，尽量选择老的基金经理管理的基金。

如何选基金？怎么选基金经理？

“重仓”驶得万年船
基金公司的整体持股集中度越高，基金的业绩表现也越好，风险控制水平也越高。很简单，如果好股票那么多，为什么要过度分散?注意这里说的是过度分散，不是不要分散，重仓某几只股票。当然持股集中的基金往往波动也会更大些。

一山不容二虎
同一只基金在同一个时间段内，共同管理基金的人数越多，会对基金业绩产生一定的负面影响。
管理同一只基金的基金经理人数越多，每位基金经理的投资意志可能都无法完全地体现，导致最终业绩表现低于预期。

买基金还要跟着大金主
这里的大金主就是机构投资者，机构投资者持有比例越高的基金，平均业绩表现也越好。
机构投资者具有更加专业化的投资分析手段，并且由于资金量大，可以有更多机会进行实地调研和考证，最终选择投资实力更强的基金。看基金业绩排行榜选基金可能是大大坑，很多业绩好的基金，规模都在快速变大，关于基金规模变大的，投资者可以关注那些不让你买太多的好基金，私募排排网上买私募是不收认购费的。另外，多关注机构投资者看好哪些基金。

基金也要解决“历史遗留问题”。
基金的上一期规模对于基金下一期的业绩、风险收益及回撤均有显著的“副作用”。
有数据显示，上期基金的规模每增长1%，下期基金的业绩将会比平均水平下降0.183%。
因为上一期基金规模增长越多，可能会导致下一期基金由于资金量大，很难及时布局、调整仓位，从而使得整体收益被摊薄，业绩受到负面影响。同时，规模增大也有可能会导致投资的集中度下降，整体投资更分散，从而导致回撤减小。

看收益，无问规模
基金公司管理规模对于旗下的基金收益与波动的影响并不大。规模大的基金公司，其收益和波动不一定好，因为规模较大的基金公司整体持股集中度可能会下降， 平均值会低于中小规模的基金公司。因此，关注基金公司不如关注基金经理。

如何选基金？怎么选基金经理？
择时是个大问题
据公开数据显示，择时能力较强的基金经理非常少，总共占比不到3%，并且随着投资年限的增加这个比例在逐步缩减，投资年限大于4年的基金经理里面，基本没有择时能力较强的人。而择时能力较差的基金经理非常多，占比约50%，并且随着投资年限的增加，这个比例反而在不断增大，剩余的一半基金经理在择时方面是平庸的。
择时能力是衡量对股市每次涨跌的把握，但讲真，市场风云变幻，又有多少基金经理能够把握住每次的上涨与下跌呢?因此，咱们不管是一次性买基金也好还是做定投也罢，把择时抛开，只要宏观环境大好，时间自然会给你答案。

市场老司机，开车自然稳
随着投资年限的增加，波动率较高的基金经理占比逐年减小，从35%减小波动0%，也就是说，投资年限短的基金经理波动较大，而投资年限长的基金经理波动较小。

需要注意的是，那些投资年限小于1年的基金经理是个特例，可能这一年正好处于大牛市或熊市，或者震荡市，而后者会导致基金净值大幅波动。
但是，随着投资年限的增加，基金经理的选股能力会越来越强，这是毋庸置疑的。记住，投资的本质是投人，炒股的核心是选股。私募排排网上买私募不收认购费，还有不少优秀的私募基金经理。

择时和选股不可兼得
基金经理的择时能力与选股能力具有一定的矛盾，很难同时满足。仔细研究你会发现，市场上的基金经理风格差异很大的，选股的专心选股，择时的专心择时。而其中任何一种能力，比如选股或者择时越强，基金经理的投资业绩越好。但是，当前市场上有择时能力较强的基金经理的数量很少，因此我们可以把精力放在选择有选股能力的基金经理，因为基金经理考择时很难长期获取超额收益，但靠选股可以。

㈤ 资管新规 对公募基金有什么影响

从内容来看，主要针对资产管理业务的多层嵌套、杠杆不清、套利严重等问题，对公募基金产品本身影响并不大。“证监会系统的监管原本就相对严格，这次只是把证监会的监管要求推行和普及了一下，对公募基金影响不大。”事实上，从中可以看到很多有关公募基金管理规定的影子。比如对投资集中度的规定，其中“单只公募资产管理产品投资单只证券或者单只证券投资基金的市值不得超过该资产管理产品净资产的10%“，可比照公募基金原先的“双十规定”。而“全部开放式公募资产管理产品投资单一上市公司发行的股票不得超过该上市公司可流通股票的15%，全部资产管理产品投资单一上市公司发行的股票不得超过该上市公司可流通股票的30%”，参考了今年10月1日起实施的流动性风险管理新规。至于对负债率的要求，早在去年8月起，公募基金就开始全面实施此项规定。新的《公募基金运作管理办法》中规定，开放式基金杠杆率（基金总资产与基金净资产之比）不得超过140%，封闭运作基金的杠杆率不得超过200%。

㈥ 简述公募和私募的相同

1什么是私募基金

私募基金是只能采取非公开方式，面向特定投资者募集发售的基金。好买所研究的私募基金，均是指阳光私募基金。阳光私募基金是借助信托公司平台发行，资金由银行托管，证券交由证券公司托管，在银监会的监管下，定期公示业绩的投资于证券市场的产品。

阳光私募产品的架构

从法律结构来看，私募基金其实是一个信托产品，通过信托合同来框定各方的权利与义务，共有四方参与：私募基金公司作为信托公司的投资顾问，管理和运作资金；信托公司是产品发行的法律主体，提供产品运作的平台，并承担部分监管之责；银行作为资金托管人，保证资金的安全；证券公司作为证券的托管人，保障证券的安全。

2私募基金的安全性
目前阳光私募基金的运作模式和公募基金基本相同，私募基金公司只负责资金的运营管理，资金由银行托管，证券由交易券商托管，不存在挪用的可能，通过这样的结构可以充分保证阳光私募基金的资金和证券的安全。

3私募基金的特点

1) 购买门槛较高。仅对合格的机构和个人投资者私募发行，不在公开场合发售，也没有公开的推广；同时，其起点金额较高，每份投资一般不少于100万。
2）收取20%超额业绩费。当私募基金产生盈利时私募基金管理人会提取其中的20%作为回报。但该超额业绩费只有在私募基金净值每次创出新高后才可以提取。
3) 追求绝对正收益：私募基金管理人的利益和投资者的利益较为一致，主要原因是私募基金的固定管理费很少，主要依靠超额业绩费生存发展，而超额业绩费是在净值每次创出新高后才可提前的，因此，只有投资者赚到钱，私募才能赚到钱。所以私募基金需要追求绝对的正收益，对下行风险的控制相对严格。
4) 股票的投资比例灵活：在0-100%之间，可称之为“全天候”的产品，可以通过灵活的仓位选择部分或全部规避市场的系统性风险。
5) 操作灵活：目前阳光私募基金规模通常在几千万至几个亿，同时对行业集中度，持股集中度的要求远较公募宽松。相对于公募，其总金额比较小，操作空间大，可以集中持仓一两个行业，及5、6只股票，更有利于基金经理主动管理能力的发挥。
6) 流动性有限制：一般有6-12月封闭期：阳光私募基金多有6到12个月的封闭期，客户在封闭期中赎回受到限制或需要交纳3%左右的赎回费，但之后通常可免费赎回。
7）信息披露较少：通常每周、每双周或每月公布一次净值，没有强制的季度信息披露要求，相比公募，私募的信息披露较少。

4私募基金的投资范围都有哪些

目前而言，私募基金可以投资于中国证券市场上的股票、债券、封闭式基金、开放式基金、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生品以及中国证券监会规定可以投资的其他投资品种。实际运作中，私募的投资集中在股票、交易所和银行间债券等。

㈦ 想在半年左右做投资,投哪种比较好基金还是股票

么利用定投来帮你赚钱！

我个人的看法是做基金定投组合！可以进一步的分散风险，提高收益！

我给您推荐的是华夏回报（混合型）和嘉实300（指数型）

华夏回报在最近一年的时间内，总体规模较高于同类基金的规模；分红风格方面的表现为在整体基金中偏好分红。在风险和收益的配比方面，该基金的投资收益表现为很高，在投资风险上是非常小的。

在该基金资产净值中，投资的股票资产占比。华夏回报基金经理的管理综合能力非常强，稳定性好。在选择基金投资对象方面，偏好投资大市值类的股票，该类型股票具有成长与价值的混合性。该基金重仓股的集中程度中，股票所属行业集中度集中度一般。

从该基金所属基金公司的总体管理水平来看，该基金管理公司旗下的基金整体收益稍大于其他基金公司平均整体收益，收益差异度稍大于平均水平，整体风险水平等于平均水平。

所以，建议您推荐买入并长期持有该基金。

在指数基金里面，嘉实300是当中的佼佼者！ 关于这个基金的种种分析，相信你也已经看过了！

推荐指数基金是原因有：

1，按照大盘现在的点位，已经不可能再出现大幅下跌

2，我国的基金经济面并没有改变，投资嘉实300，可以享受大盘蓝筹上市公司的高速成长的利润

3，现在的行情，定投指数基金必须在3年以上，这样才能保证获得收益

我个人觉得这个定投组合还是不错的,而且我自己也是这么操作的呵呵！

祝您投资顺利哦~~
想在半年左右做投资,投哪种比较好？基金还是股票2011年

㈧ 中国股市都有哪些庄家

1、公募基金
公募基金是目前沪深两市最重要的庄家群体，两市中的权重股几乎都有公募基金的身影，其具体的动向也决定了指数的波动。

2.大型券商
所谓的大型券商是指那些实力雄厚的大型证券公司。在中国的股市中，许多筹码集中度比较高的股票都是由券商及其理财基金介入，这类股票往往也具有比较强的单边趋势性。

3.社保基金
社保基金投资的一大特点就是稳中求胜。这类基金的持仓一般都集中在能源、电力、钢铁以及房地产等行业，这些行业一般都处在高速成长阶段。其投资的股票往往也都属于绩优蓝筹股，充分体现了“不但要赚钱，还要低风险”的操作思路。与此同时，社保基金还投资于国债、可转债等债券品种，获得了稳健收益。

㈨ 投资规划的具体内容有没有买入卖出标准

投资计划
投资计划亦称“资本预算”，资本主义政府或企业所编制的某一特定时期投资的筹集和运用计划。分长期计划和年度计划两种。计划内容除逐项分列所需建造和购置的资本货物的投资支出及其相应的资金来源外，并要说明总的经营条件和投资项目的选择等问题。由于投资并不是无限的，所以投资计划中的主要问题就是如何把有限的投资分配到效益最大的项目中去。编制投资计划实质上是一个决策过程，就是在各种投资方案中选择最佳方案。资本主义企业在选择投资方案时，特别强调货币的时间价值。这就是说，今天收入一元钱将比未来收入一元钱更有价值。为此，投资计划不仅首先考虑本项目投资的最大效益，而且还特别重视资本投入后的早期效益，一般安排在头几年就实现较高的收入，而把低收入推迟到以后的年份中去。在市场经济条件下，这一方法对我们亦有重要的参考价值。[1]

中文名
投资计划
定义
资本主义政府或企业所编制的某一特定时期投资的筹集和运用计划
分类
长期计划和年度计划
风险企业
未来的筹资资本结构如何安排
别称
资本预算
快速
导航
分析

投资计划表
内容
投资计划中包括预计的风险投资数额；风险企业未来的筹资资本结构如何安排；获取风险投资的抵押、担保条件；投资收益和在投资的安排；风险投资者投资后双方股权的比例安排；投资资金的收支安排及财务报告编制；投资者介入公司经营管理的程度等等。
分析
市场分析
1.市场潜量分析 2.市场结构分析 3.市场占有分析 4.市场趋势分析
财务分析
1.盈余平衡点分析 2.成本费用估算分析 (三)资金来源运用及偿还计划