神农投资持有股票

A. 唱空机构重仓股引发热议，这次资金抱团，有什么不同呢

机构资金抱团，行业龙头业绩与估值齐飞，让“资金抱团”成为2021年股市开盘以来最为热门的话题。宁泉资产在2020年四季报中罕见唱空机构重仓板块，并称“现在已不是投资光伏、锂电、电动汽车股票的好时机了”，引发资本圈热议。格雷资产也表示，元旦之前就把新能源汽车产业链电池的龙头股票清空了。神农投资总经理陈宇则在朋友圈“怒怼”：“光伏、新能源、智能车都是产业突围的新方向，不把钱投给它们投给谁？”

通过数据对比可以发现，越是被机构重仓的股票，2020年业绩基本面要远高于非重仓股票。这样看来，机构和市场给其高市盈率、越多持有，也符合正常逻辑。汇丰晋信低碳先锋基金经理陆彬对第一财经分析称，抱团是一个中性的概念，是一个结果。背后的原因在于，越来越多的居民资产通过公募基金进入股市，而公募基金更偏好白马公司，这导致了这些白马股享受溢价。

B. 机构重仓股票是估值过高，还是物有所值

机构资金抱团，行业龙头业绩与估值齐飞，让“资金抱团”成为2021年股市开盘以来最为热门的话题。

格雷资产也表示，元旦之前就把新能源汽车产业链电池的龙头股票清空了。神农投资总经理陈宇则在朋友圈“怒怼”：“光伏、新能源、智能车都是产业突围的新方向，不把钱投给它们投给谁？”

“物有所值”

机构重仓股票估值是否过高？第一财经梳理发现，2020年三季度末持仓机构数量排名前30的股票中，截至2020年末平均每股收益为4.34元；机构预测这些股票2021年平均每股收益为5.69元，看好机构重仓股票业绩2021年继续向上增长。

截至2020年末，机构重仓前30股票平均市盈率为68.35倍；机构预测这些股票2021年平均市盈率为45.47倍。

仍有隐患

与过往的机构抱团相比，此次又有何不同？

私募排排网未来星基金经理胡泊对第一财经称，抱团股最大的风险在于一旦出现业绩变脸或者行业政策等方面出现任何风吹草动，很容易引发机构集体出逃，带来股价崩塌的风险。另外抱团股也比较容易产生泡沫，而泡沫最终一定会破灭，破灭就会带来风险。

C. 央行上调人民币存贷款基准利率0.25个百分点,按照以往经验，对股市构成利空还是利多。

“加息或使股市先抑后扬”
国庆节后，A股市场持续上扬，昨日沪指站上3000点关口。此时加息，对于A股票市场会有什么样的影响？
对此，北京神农投资管理有限公司总经理陈宇表示，加息难以撼动市场，目前股市已经进入资金推动型的牛市。在全球宽松货币政策的推动下，各国货币得到史无前例地增加。在中国，去年和今年两年新增贷款将超过17万亿，而以往最大的可供民间资金投资的房地产市场受到严格的限制。
“资金是逐利的，在高通胀压力下，巨量的资金不可能甘心于呆在银行里获取微薄的利息。哪里的回报相对高而风险相对低，就向哪里去。”陈宇分析说，目前A股市场从估值看远远低于其他可投资的市场。相对印度、香港、美国的股市，A股处于低位。因此资金自发地要涌向股市，特别是当人们判断全球经济的二次探底在宽松货币政策影响下不会出现的时候，更是如此。
大成基金指出，此次可以视作是货币政策调整的开始，也预示着管理层对于宏观经济有信心，在经济向好的背景下，股市仍有上升空间。但突然加息可能对市场造成短期冲击，因此A股有可能走出先抑后扬的格局。 近三年利率调整
调整时间 调整幅度股市表现
2008年12月22日利率下调0.27个百分点 23日沪指跌4.55%
2008年11月26日利率下调1.08个百分点 27日沪指涨1.05%
2008年10月30日利率下调0.27个百分点 30日沪指涨2.55%
2008年10月9日利率下调0.27个百分点 10日沪指跌3.57%
2008年9月16日利率下调0.27个百分点 17日沪指跌2.90%
2007年12月20日利率上调0.27个百分点 21日沪指涨1.15%
2007年9月15日利率上调0.27个百分点 17日沪指涨2.06%
2007年8月22日利率上调0.27个百分点 23日沪指涨1.05%
2007年7月20日利率上调0.27个百分点 23日沪指涨3.81%
2007年5月19日利率上调0.27个百分点 21日沪指涨1.04% 参考资料： http://money.cf8.com.cn/news/20101020/547712,4.shtml

D. 极品投资与价值投资的区别是什么

极品投资是价值投资皇冠上的明珠。极品投资有如下4个要点：一是选股极其挑剔，聚焦领袖型企业，具有平台优势，掌握定价权和延产能力。二是赛道选取苛刻，聚焦在快速变化的时代中最具发展潜力的超级繁荣的赛道。三是持仓集中，因稀少而集中，持有周期长。四是侧重的维度与价值投资的维度不同，在价值投资更看重基本面估值的基础上，极品投资更侧重于企业的商业模式和企业家团队的优秀程度，着眼于企业的未来表现，尤为关注王者企业家团队。这不是我说的，我也是在天狼学院看神农投资陈宇的直播了解的，都是他的总结，我是信息的搬运工。

E. 神农投资的投资理念是什么

在天狼学院直播间听过神农投资陈宇总的几次直播，大概就是神农投资开创了极品投资，专注超级繁荣的赛道，聚焦具有平台优势的商业模式，选择卓越的企业家团队。选择“超级繁荣”的赛道。陈宇总的观点是每一个时代都有强劲增长的大趋势，一些行业经历了超级繁荣，创造出巨大的财富。比如过去三十年的房地产，互联网和未来三十年的医药，科技，消费。追随“王者”企业家团队。伟大的企业家是最好的阿尔法，例如万科的王石，华为的任正非，恒瑞医药的孙飘扬。聚焦具有“平台优势”的商业模式。聚焦具有平台优势，掌握定价权和延产能力的领袖型企业。追求“长期绝对收益”。未来三十年，中国将有望实现伟大复兴。假以时日，大部分的优秀公司都能够获得长足的增长。基金经理有责任追求更苛刻的绝对收益目标。帮助投资人建立信心，长期投资和持有，做时间的朋友，享时代的繁荣。他们的投资理念大概就是这么多，自己理解吧。