戴维斯双击效应如何股票投资

⑴ 戴维斯双杀效应的操作策略

以低市盈率买入潜力股票，待成长潜力显现后，以高市盈率卖出，这样可以尽享EPS和PE同时增长的倍乘效益。双杀并非戴公独创，事实上很多投资家都有类似策略，但是戴公却神乎其技，凭此名满天下。双杀和巴菲特“永恒价值”相比，显然世俗化了很多，但是对于新兴市场的投资者，或许双杀更实用一些。
双杀把买入价格放在企业质量之前，强调低市盈率，其实暗含了很多安全边际的保护。对PE提高的期待使得不会轻易陷入“雪茄烟蒂”的陷阱。卖出策略提醒投资毕竟不是婚姻，再长的持股期也只是手段而不是目的，最终还是要离场。

⑵ 怎样通俗地理解戴维斯双杀效应

对成长股而言，股价P=PE×EPS。

PE叫市盈率，反映了股价和每股盈利(EPS)之间的倍数关系。通常而言，具备较高业绩增长率的股票，市场给予它的PE就较高。这是因为，随着每年的业绩EPS的稳步增长，投资者回本的时间就会加快，每一年的PE就会被高速增长的业绩消化掉。

华尔街和现在的A股市场，如何来给一个成长股进行PE的界定呢？通用的指标叫PEG，也就是市盈率PE相对于增长率G的倍数。理想情况下，PEG必须等于1。实际情况下，PE最好和最近2-5年的增长率的绝对数值相匹配。举例来说，若公司常年的增长率在30%附近，那么PE肯定在30附近。举例子来说，海康威视(SZ002415)近3年来的净利润增长率在27%-36%范围，那么合理的PE就是30附近。如果熊市末端PE被杀到25倍了，可以大胆抄底买入，静等回报。

我们再把上面那个公式细化一下：P=PE×EPS (n)= G× (1+G%)×EPS(n-1) 。

一般来说，对于过去历史上实现了以G%高速增长的股票，市场会预计下一年依然保持高速增长，PE被抬得比较高。从第二个公式可以看出，实际上这时的股价P享受了业绩高速增长带来的双倍效应。这是正面的情况，俗称“戴维斯双击”。

炒股，实际上炒作的是“预期差”。如果财报公布，公司的业绩增长速度低于预期的话，便会遭受到双倍的负面效应，俗称“戴维斯双杀”。无论是该年的业绩EPS(n)，还是PE，都会因为低于预期的G，而迅速下跌，股价很可能一跌不回头了。

⑶ 戴维斯双击什么意思

戴维斯效应，是有关市场预期与上市公司价格波动之间的双倍数效应。在低市盈率(PE)买入股票，待成长潜力显现后，以高市盈率卖出，这样可以获取每股收益（EPS）和市盈率(PE)同时增长的倍乘效益，这种投资策略被称为戴维斯双击。

也就是说当一个公司利润持续增长使得每股收益提高，同时市场给予的估值也提高，股价得到了相乘倍数的上涨。现在A股里面比较符合戴维斯双击的就是银行股和保险股，银行股市盈率普遍在6~11之间，业绩每年增长2%~10%。

戴维斯双杀效应是指有关市场预期与上市公司价格波动之间的双倍数效应。在市场投资中，价格的波动与投资人的预期关联程度基本可达到70%-80%。而不断抬高的预期配合不断抬高的PE定位水平，决定了价格与投资人预期之间的非线性关联关系。以前这个现象被称作市场的不理性行为，更准确地说应该是市场的理性短期预期导致的自发波动。也可以称作"戴维斯双杀效应"。

从双高到双低的循环，喜欢成长股的投资者要注意这种负循环的出现。变化因素典型的就是公司进入成熟期或者衰退期，和市场进入熊市，市场预期值降低。一旦公司走向成熟市场预期下降，典型表现可以是几年内利润翻倍而股价不涨，这种事很多，也让很多人费解。这种情况还不错，最坏的可能是公司收入利润下降，或不稳定，那么假定利润下降一半，EPS从2元降到1元市场预期可以迅速回归，PE从60到10，那么股东的损失会非常大，那么上个例子就倒了过来，也就是股价可以跌到原先的十二分之一。

现在市场中有唯成长是从的倾向。说不上好还是不好，但是投资者应该明白什么是可持续的高质量的成长，哪些是不可持续的，只有那些竞争中获胜的，竞争力增强的，市场占有率扩大的良性增长才会给投资者带来丰厚的回报。而那些变化不定的不能持续的，将会带来损失，远比你想象的恐怖。盲目的给予成长股不切实际的高预期将会带来灭顶之灾。毕竟长期来说市场只会给予那些明确可预期的成长给以超出一般水平的溢价。

⑷ 价值投资和戴维斯双击法的区别和联系！要详细

在市场投资中，价格的波动与投资人的预期关联程度基本可达到70％－80%。而不断抬高的预期配合不断抬高的PE定位水平，决定了价格与投资人预期之间的非线性关联关系。以前这个现象被我称作市场的不理性行为，更准确地说应该是市场的理性短期预期导致的自发波动。也可以称作“戴维斯双杀效应”。

双杀策略其实很简单：以低市盈率买入潜力股票，待成长潜力显现厚，以高市盈率卖出，这样可以尽享EPS和PE同时增长的倍乘效益。双杀并非戴公独创，事实上很多投资家都有类似策略，但是戴公却神乎其技，凭此名满天下。双杀和巴老“永恒价值”相比，显然世俗化了很多，但是对于新兴市场的投资者，或许双杀更实用一些。 双杀把买入价格放在企业质量之前，强调低市盈率，其实暗含了很多安全边际的保护。对PE提高的期待使得不会轻易陷入“雪茄烟蒂”的陷阱。卖出策略提醒投资毕竟不是婚姻，再长的持股期也只是手段而不是目的，最终还是要离场。

戴维斯坚持的操作很简单，以10PE买入每年增长10-15%的公司，五年后市场会给这公司更高的预期，便会以13甚至15PE买入，此时戴维斯卖出，其获利率是相当客观的。 相反，很多人以30PE买入期望每年增长30%以上的所谓成长股，六年后的获利率只有前者的一半不到。因为在成熟的经济体，期望一个公司每年保持30%以上的净利润增长率，以摊薄其PE水平的难度是很大的。

1 1.2 1.4 1.6 1.8 2.5 3.5 5

10 倍PE 10 12 14 16 18 (此时的价格很可能在12元) --转折
20PE*2.5元=50元---100元 即由12---50元--100元，获利4倍--8倍，
而净利润只是转折性地由10%／年增长到40% ，同时双杀中的PE变成了20，

即DAI氏双杀的高获利度在于其 PE的大幅提高，而净利润的拐点大幅增长即是催化剂！

⑸ 巴菲特价值投资和戴维斯双击双杀法的联系与区别

在市场投资中，价格的波动与投资人的预期关联程度基本可达到70％－80%。而不断抬高的预期配合不断抬高的PE定位水平，决定了价格与投资人预期之间的非线性关联关系。以前这个现象被我称作市场的不理性行为，更准确地说应该是市场的理性短期预期导致的自发波动。也可以称作“戴维斯双击效应”。

双击策略其实很简单：以低市盈率买入潜力股票，待成长潜力显现厚，以高市盈率卖出，这样可以尽享EPS和PE同时增长的倍乘效益。双击并非戴公独创，事实上很多投资家都有类似策略，但是戴公却神乎其技，凭此名满天下。双击和巴老“永恒价值”相比，显然世俗化了很多，但是对于新兴市场的投资者，或许双击更实用一些。 双击把买入价格放在企业质量之前，强调低市盈率，其实暗含了很多安全边际的保护。对PE提高的期待使得不会轻易陷入“雪茄烟蒂”的陷阱。卖出策略提醒投资毕竟不是婚姻，再长的持股期也只是手段而不是目的，最终还是要离场。

戴维斯坚持的操作很简单，以10PE买入每年增长10-15%的公司，五年后市场会给这公司更高的预期，便会以13甚至15PE买入，此时戴维斯卖出，其获利率是相当客观的。 相反，很多人以30PE买入期望每年增长30%以上的所谓成长股，六年后的获利率只有前者的一半不到。因为在成熟的经济体，期望一个公司每年保持30%以上的净利润增长率，以摊薄其PE水平的难度是很大的。

1 1.2 1.4 1.6 1.8 2.5 3.5 5

10 倍PE 10 12 14 16 18 (此时的价格很可能在12元) --转折
20PE*2.5元=50元---100元 即由12---50元--100元，获利4倍--8倍，
而净利润只是转折性地由10%／年增长到40% ，同时双击中的PE变成了20，

即DAI氏双击的高获利度在于其 PE的大幅提高，而净利润的拐点大幅增长即是催化剂！
戴维斯双杀与双击策略相反，为从双高到双低的负循环过程。

巴菲特的投资理念 具体的是一种与技术分析相对立的方法

简单的说价值投资是：
1 注重基本面分析的 关注企业盈利能力的 即注重实体经济对股价的影响
2 围绕价值选股 找寻价格低于价值 和价值具有成长性的股票
3 什么是价值？其实高中的经济学就有介绍 大学的金融课程只是将它具体的深化讲解了一下 粗略的讲：有效用 又有交换可能的就有价值
4 巴菲特的投资理念没有什么重点 因为他自己还没有写书 现在的关于他的介绍都是第三者的臆测 以及对伯克希尔公司年报的分析

⑹ 戴维斯双击什么意思

戴维斯双击是指在低市盈率（PE）买入股票，待成长潜力显现后，以高市盈率卖出，这样可以获取每股收益（EPS）和市盈率（PE）同时增长的倍乘效益。这种投资策略被称为＂戴维斯双击＂。简单来说，就是在估值比较低的时候买入，高估的时候卖出，所以戴维斯双击也是基本面战法的一种。

在牛市中享受双倍的倍乘效应，反过来当市场处于熊市时，投资者经常会面对上市公司业绩增长放缓和估值水平下降的双重打击，这就是所谓的“戴维斯双杀”。这个时候的个股因为长久的高增长消退而不具备潜力，同时前期涨幅过大，因而在市场对其进行重新估价的过程中，该股持续性的下跌。

(6)戴维斯双击效应如何股票投资扩展阅读：

以低市盈率买入潜力股票，待成长潜力显现后，以高市盈率卖出，这样可以尽享EPS和PE同时增长的倍乘效益。双杀并非戴公独创，事实上很多投资家都有类似策略，但是戴公却神乎其技，凭此名满天下。双杀和巴菲特“永恒价值”相比，显然世俗化了很多，但是对于新兴市场的投资者，或许双杀更实用一些。

双杀把买入价格放在企业质量之前，强调低市盈率，其实暗含了很多安全边际的保护。对PE提高的期待使得不会轻易陷入“雪茄烟蒂”的陷阱。卖出策略提醒投资毕竟不是婚姻，再长的持股期也只是手段而不是目的，最终还是要离场。

⑺ 戴维斯式双杀效应

戴维斯双杀效应

与妻一起去了次上海，见到了旧时的朋友。谈话中提起了前几年都颇喜欢的高科技投资。关于高科技投资的波动性，我提到了有关市场预期与上市公司价格波动之间的双倍数效应———美国著名的投资人戴维斯家族称作的“双杀效应”。

在市场投资中，价格的波动与投资人的预期关联程度基本可达到70％－80%。而不断抬高的预期配合不断抬高的PE定位水平，决定了价格与投资人预期之间的非线性关联关系。以前这个现象被我称作市场的不理性行为，更准确地说应该是市场的理性短期预期导致的自发波动。也可以称作“戴维斯双杀效应”。

在回来的路途上，我一直思考高科技股投资的问题和“戴维斯双杀效应”。当我想到有关对苹果电脑的投资，我觉得投资中需要坚持一些东西。

2003年底的时候，诺德·安博特资产管理公司开始注意到苹果公司。当时的市场情况是，由于传统的高成长性行业已经连续下跌几年，因此包括苹果公司在内的多数同一行业的公司备受市场冷落。值得注意的是，在2003年底的时候，包括瑞银、JP摩根等多家知名投资银行当时均给予苹果公司中性评级，不难看出，这个时候整个市场都是不看好这类传统的高科技公司的。

但诺德·安博特最为看重的还是苹果公司的技术创新能力。苹果公司的一位创始人斯蒂夫·沃兹尼曾说：“苹果公司代表了个人电脑的发展趋势，它是第一个集成了WiFi和蓝牙功能的电脑，苹果公司始终走在技术的最前列。”而Ipod上市后风靡全球的事实也印证了诺德·安博特当时的判断。

除了对技术创新能力的坚决肯定之外，另外一个最吸引诺德·安博特的地方就是苹果公司当时的股价。该股当时在纳斯达克的市场交易价格仅有13美元左右，其市盈率、市净率都低于当时市场的平均水平。从2003年底到2004年年间，诺德·安博特陆续买入大量苹果公司股票，建仓的成本在13到17美元之间，建仓结束以后便开始耐心等待。

奇迹发生了，Ipod面世以后，立即以其精美简洁的外观、更大的存储空间、超强的音质效果以及通过iTune进行线上下载的强大功能迅速风靡全球，给苹果公司带来了丰厚的利润。看到这种情况，很多投资机构开始大举跟进，部分知名投行也将对苹果公司的评级结果由“中性”修改成了“买进”。苹果公司在二级市场的交易价格开始水涨船高，节节攀升，到2005年底的时候，苹果公司的股价已经飙升到70美元左右，今年年初时曾一度升至将近85美元左右，较2003年底的时候翻了6倍还多。

从2005年中旬，苹果公司的股价上升到40美元以后，诺德·安博特就开始陆续减仓了，因为诺德·安博特认为这一价格已经超过公司给定的价值区域，到2005年底的时候，诺德·安博特已经将持有的苹果公司8成的筹码抛出，今年年初又抛售了剩余的一部分，截至目前，已经全部清空，这笔投资自然是相当成功。

值得注意的是，就在诺德·安博特全部清空苹果公司的股份以后，多家投行却给予其买入的评级。比如，包括高盛、花旗等几家知名研究机构在最近发布的报告中，都将对苹果公司的评级由原来的中性或者持有全部升级为买进。

投资就是投资。业绩的短期波动性更应该与长期趋势配合在一起。而相对公司的股价大幅波动，投资人自身的短期业绩预期频繁波动所带来的“戴维斯双杀效应”更是投资行为中应该注意的。

⑻ 股价赢来"戴维斯"双击机会什么意思

戴维斯双杀效应是指有关市场预期与上市公司价格波动之间的双倍数效应。在市场投资中，价格的波动与投资人的预期关联程度基本可达到70%－80%。而不断抬高的预期配合不断抬高的PE定位水平，决定了价格与投资人预期之间的非线性关联关系。以前这个现象被称作市场的不理性行为，更准确地说应该是市场的理性短期预期导致的自发波动。也可以称作“戴维斯双杀效应”。
应答时间：2020-12-15，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。
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⑼ 怎样通俗地理解「戴维斯双杀效应」

路边有家做包子的小店，1年赚10万块，老板人也勤快，希望扩大生意。这时候钱不够，想找人投资。有个眼光长远的投资人A跑来，说「我用20万入股你家一半，按你现在的赚头，我每年能赚5万，要4年才回本，你也不算太亏。」老板想着挺好，就达成交易。结果这个包子店经过两年发展，共开了3家分店，当年赚了40万，生意特别红火。如果把这个看成一个正常的股票交易，每年赚得10万块就是公司的Earning，A入股后预计每年能赚的5万，就是Earning Per Share即EPS，回本需要的年数4就是P/E。 这时候有投机型的投资者B看中了包子市场，也想参一脚。A就对他说：「你看这包子铺前年赚10万，去年赚20万，今年就能赚40万，按这个趋势明年能赚80万，后年赚160万，大后年就是320万。我这一半股权卖你280万，你用3年就能回本，我当年还是按照4年回本的价格卖来的呢。」B一想确实不错，就花了280万买断了A手上的股权。还是用股票交易来看，这一年包子公司的Earning是40万，EPS是20万，B开价280万每股，这时候P/E值实际上是14倍，是A买进时P/E值的3.5倍。A卖出了他手上包子店的股票，两年内赚了14倍，而公司在这两年间的利润只增长了4倍。对应戴维斯双杀效应，A手上的股票价格增长不仅因为公司的Earning增长了，还因为投资者对公司的盈利预期的增长的乐观估计，使得交易时的P/E值也增长了。A的投资收益，是EPS和PE都增长带来的乘数效应。 在公司进入衰退期时，把这个故事反过来说一遍就好了。 PS：谢@韦昌明 昌明邀。我发现我好喜欢用包子来打比方啊╮(╯_╰)╭。