马科维茨模型的股票投资组合

A. 马可维茨的投资组合理论都有哪些内容

投资组合理论是指由多个证券组成的投资组合，这些证券组合的加权平均数就是指收益率其收，但其风险并不是这些证券组合的加权平均数，投资组合可以降低非系统风险，马可维茨提出了第一个风险投资组合，正确定义了收益和风险这两个基本概念，从那时起人们就将收益和风险作为描述合理投资目标的两个基本要素。

在马可维茨之前，人们认识到多元化可以降低风险，但理论上对系统没有认识，投资组合的分布式表明投资组合的证券分散不是简单的线性组合。因此，投资组合分布式不仅在理论上说明了多元化的合理性，还为有效的多元化提供了实践指导。

B. 马科维茨投资组合理论具体值怎么算

需要知道方差和期望收益率。

马科维茨在均值——方差分析框架下，推导出证券组合的上凸的有效边界，也就是决策所需的机会集。有了有效边界，结合效用分析中下凸的无差异曲线，即决策所需的偏好函数，最优组合就被确定在两条曲线的切点处。

C. 马科维茨（Markowitz）证券投资组合理论的优越性，或者说可取性吧

看来还是要回答你这个问题了
m投资组合模型的一个很有力的替代是Index model,或者我们说的single factor model,因为markowitz是需要计算全部股票的协方差和方差的，如果证券的数量很多，计算量会非常大（这些在investment的参考书里面有），我下面就把原话打给你 first,the model requires a huge number of estimates to fill the covariance matrix.second ,the model does not provide any guideline to the forecasting to the security risk premiums that are essential to construct the efficient frontier of risky assets.第一个是硬伤，单单计算NYSE的股票就要4.5百万的估计量，而同等条件下index model才需要9002个估计量，这就是为什么markowitz模型很多人不愿意用的愿意，而优点也很直接，如果你的估算值是准确的，那么m模型的结果比其他都准确，比如index 模型里面只对某些重要的因素进行了表示，忽略了那些看似不重要的因素，但是在m模型里面就不会，所以说只要你的原始数据是最准确的，m模型就可以给出优于index模型的结果。（我对其他你说的几个模型进行解释下，这几个模型和m模型没有必然的可比性）和apt对比那么apt是建立在人是贪婪的基础上，会追求套利，所以套利者的存在使得股票价格趋于合理，但是套利不是万能的，经济社会中有很多friction去导致套利不可以什么时候都产生（比如套利者担心股价大幅度波动而导致资金被用完在套利前就被迫出局）。对于Capm来说，它的假设太苛刻了，主要是全部人都要在乎（mean-covariance matrix）这个对于有些人来说显然不现实，而且capm是建立在全部人都可以得到同样的信息，完全竞争的股票市场，对所以股票的掌握时间都一样，繁多的假设导致capm只可以在理论上完美，而且实践的数据没有让capm通过检验过的，french 或者fama的 capm好像数据结果不错，

D. 请简述马柯维茨投资组合理论和capm模型的区别和联系

具体的区别点如下：

1、前提假设不同：CAPM对市场、投资者、投资对象都作了更为严格的假设，其中比较重要的有：认为市场上存在一种无风险资产，投资者可以按照无风险收益率借入、贷出资产。

2、分析工具不同：马柯维茨投资组合理论主要是对投资的可行集以及基于理性分析的有效集进行分析，而CAPM理论主要是利用资本市场线和证券市场线进行分析。

3、理论特点不同：马柯维茨理论只给出了一种均衡状态下的理论关系，没有解决资产定价问题，而CAPM理论利用单一证券和市场组合的关系β系数，导出证券市场线，基本解决了定价的问题。

联系：马柯维茨投资组合理论开辟了微观金融的风险资产价值分析领域，是CAPM理论的理论基础：CAPM理论是马柯维茨投资组合理论的发展，在其基础上引入了无风险借贷的存在性分析，拓展了马柯维茨理论下有效集。

(4)马科维茨模型的股票投资组合扩展阅读：

多因子模型是量化投资领域应用最广泛也是最成熟的量化选股模型之一，建立在投资组合、资本资产定价（CAPM）、套利定价理论（APT）等现代金融投资理论基础上。

多因子模型假设市场是无效或弱有效的，通过主动投资组合管理来获取超额收益。多因子选股的核心思想在于，市场影响因素是多重的并且是动态的。

E. 如何用python实现Markowitz投资组合优化

m投资组合模型的一个很有力的替代是Index model,或者我们说的single factor model,因为markowitz是需要计算全部股票的协方差和方差的，如果证券的数量很多，计算量会非常大（这些在investment的参考书里面有），我下面就把原话打给你 first,the model requires a huge number of estimates to fill the covariance matrix.second ,the model does not provide any guideline to the forecasting to the security risk premiums that are essential to construct the efficient frontier of risky assets.第一个是硬伤，单单计算NYSE的股票就要4.5百万的估计量，而同等条件下index model才需要9002个估计量，这就是为什么markowitz模型很多人不愿意用的愿意，而优点也很直接，如果你的估算值是准确的，那么m模型的结果比其他都准确

F. 根据马科维茨的证券投资组合理论，投资者应如何决定其最优的资产组合

这个里面有一个重要的因素叫做：风险承受能力，
这个能力的决定因素有两个，第一个叫做：心理承受能力 第二个叫做：资金承受能力
只有在考虑了这两个因素之后，才能决定资产组合方案。
在资本市场当中，每个个案都需要量身定制，没有一套可以放之四海而皆准的投资组合方案。
最优方案并不是所有人的最优方案，而是某个人的最优方案。

G. 有朋友知道马科维茨的《投资组合的选择》的吗帮帮忙 急！！！！！！！！！

马科维茨先生1927年在芝加哥出生。中学毕业后，进入芝加哥大学，获得学士学位后，马科维茨选择了经济学。在芝加哥Markowitz成为考尔斯经济委员会的一名学生会员。Markowitz 论文的方向是把数理方法应用于股票市场。) 1952年Markowitz 离开芝加哥大学后加入兰德公司。1952年发表论文《投资组合选择》。1959年出版《投资组合选择：有效分散化》一书。在60年代初，Markowitz 返回兰德公司开发程序语言，即SIMSCRIPT. 还有，1987年《在投资组合选择和资本市场的均值－方差分析》；1991年《投资组合理论的基础》
发展了一个概念明确的可操作的在不确定条件下选择投资组合的理论――这个理论进一步演变成为现代金融投资理论的基础。Markowitz的理论被誉为“华尔街的第一次革命”!

H. 马克维兹的投资组合理论的基本思路

马克维茨投资组合理论的基本假设为：

1、投资者是风险规避的，追求期望效用最大化；

2、投资者根据收益率的期望值与方差来选择投资组合；

3、所有投资者处于同一单期投资期。马克维茨提出了以期望收益及其方差（E，δ2）确定有效投资组合。

以期望收益E来衡量证券收益，以收益的方差δ2表示投资风险。资产组合的总收益用各个资产预期收益的加权平均值表示，组合资产的风险用收益的方差或标准差表示。

(8)马科维茨模型的股票投资组合扩展阅读：

根据马科维茨模型，投资组合构建的合理目标是在给定的风险水平下形成收益率最高的投资组合，即有效的投资组合。此外，马科维茨模型为构建最有效的目标投资组合提供了一个优化过程，该优化过程在保险投资组合管理中得到了广泛的应用。

马科维茨投资组合理论的基本思想是：

1、投资者确定投资组合中合适的资产；

2、分析这些资产在持有期间的预期收益和风险；

3、设立有效另类证券；

4、结合具体的投资目标，最终确定最优证券组合。