私募股权投资股东回购股票

❶ 私募股权,可以通过上市来套现,但是公司上市,大股东必须是三年才能套现，期间出现股票下跌，私募岂不是危险

私募在入股的时候，和大股东谈好价钱。按照市盈率或者市净率，确定每股的价格，有些甚至按照净资产入股，一般价格都很低，而国内二级市场估值普遍较高，所以上市以后，私募PE基本都是赚钱的。大股东的股票更是如此，基本都是按照净资产入股的，入股价格非常非常低，因此上市后，大股东基本都是亿万富豪。

在国外和香港地区，私募也有投资公司上市后，股票下跌亏损的。这就看投资人的投资能力了。

❷ 近期大股东回购自家的股票且是不能卖的是哪只股

整体上看，与现行回购实施细则相比，沪、深交易所23日晚发布的征求意见稿，放宽了回购条件、拓展了回购用途、简化了回购程序，同时，也针对股份回购中可能出现的违法违规行为，构建了市场约束和监管介入相结合的双重预防机制。

细化来看，在回购的资金来源方面，征求意见稿提供了多样化的资金来源选择，自有资金、金融机构借款、发行优先股或可转债募集的资金以及闲置的其他募集资金等，都可以根据需要用于回购股份。

在回购总量方面，征求意见稿规定，上市公司因将员工持股计划、股权激励、转换可转债以及为维护公司价值和股东权益所必需而进行的回购，合计持有的本公司股份数不得超过本公司已发行股份总额的10%，并应当在持有3年内转让或者注销。

在回购实施期限方面，征求意见稿将上市公司实施回购的最长期限由半年延长至一年。

在每日回购数量要求方面，征求意见稿规定，上市公司每5个交易日回购股份的数量，不得超过首次回购股份事实发生之日前5个交易日该股票成交量之和的25%，但每5个交易日回购数量不超过100万股的除外。

针对个别公司在股份回购中预期不明、随意变更的情况，征求意见稿要求上市公司在回购股份方案中，必须明确回购数量或资金总额的上下限，且上限不得超出下限的1倍，不得误导投资者。

此外，征求意见稿还对董事长、控股股东、实际控制人等提议人提议回购的时间、数量、价格区间、投票承诺、董事会意见等从信息披露上作出了规范要求，防范出现“忽悠式”回购提议误导投资者。

同时，征求意见稿明确，回购方案披露后，非因充分正当事由不得随意变更或者终止。因公司生产经营、财务状况发生重大变化等事由确需变更或终止的，应当严格履行相应的决策程序并及时披露

❸ 私募股权投资基金退出方式中“股权转让”和“股份回购”有区别吗

股权转让是公司股东依法将自己的股东权益有偿转让给他人。股权回购是公司原股东A将股份转让给第三人B，然后一定时期后B再将股份转让给A，A必须是之前转让给B的那个人。
私募股权基金一般是指从事私人股权（非上市公司股权）投资的基金。目前我国的私募股权基金已有很多，包括阳光私募股权基金等等。私募股权基金的数量仍在迅速增加。
普通基金是为中产阶级投资，私募股权基金为机构和富人投资。第二，望文生义，一个是公募，一个是私募。第三，前者投资上市后公司，后者投资上市前公司，所以利润大很多。第四是前者投资报酬率论百分比，后者投资报酬率论倍。第五是后者熊市、牛市都能做。所以后者远远是胜于前者。公募股权投资相对于“公众股权”。私募股权投资基金主要投资于未上市的公司股权，这里的“私募”指的是所投资公司为未上市的“私”有公司；而私募证券基金主要是指通过私募形式，向投资者筹集资金进行管理并投资于证券市场(多为公共二级市场)的基金，主要区别于共同基金（mutualfund）等公募基金。私募证券基金的投资产品，是以二级市场债权等流动性远高于未上市企业股权的有价证券为投资对象。在美国，私募股权市场出现于1945年，参与其中的各家基金表现始终超过美国私募证券投资市场的参与者。

❹ 为什么回购股票会增加股东权益请举个例子。谢谢

回购后总股本减少，每股净资产含量变高，持股比例也增加，当然会增加股东权益
比如你有1000万某公司股票，该公司总股本2亿，那么你就持有该公司5%的股份
当公司回购2000万股票，总股本就只有1.8亿，你的1000万股票变成持有该公司5.55%，你在公司的股东权益不是增加了吗？

❺ 大股东增持股票和回购股票有什么区别

大股东增持：
大股东从其他股东手里购买股票，用来增加自己的股票份额和对公司的控制力，上市公司本身不涉及这次交易；
公司回购：
上市公司从股东（可以是大股东也可以不是）手里购买股票，用来作为激励计划或者注销。

❻ 私募学习：私募股权中的股权回购怎么理解

我在vx“上海股权研究院”了解的：回购对于投资人者看似一种保底协议，这种协议其本身却十分不可靠～可以说，一般企业开启回购多是因为对赌失败，在这种情况下鲜有公司能够实行完美的回购策略～项目失败风险更大。上海股权研究院还有很多这种内容呢！

❼ 大股东为什么要回购股票

主要目的
编辑

反收购措施
股票回购在国外经常是作为一种重要的反收购措施而被运用。回购将提高本公司的股价，减少在外流通的股份，给收购方造成更大的收购难度；股票回购后，公司在外流通的股份少了，可以防止浮动股票落入进攻企业手中。

改善资本结构
股票回购是改善公司资本结构的一个较好途径。利用企业闲置的资金回购一部分股份，虽然降低了公司的实收资本，但是资金得到了充分利用，每股收益也提高了。

稳定公司股价
过低的股价，无疑将对公司经营造成严重影响，股价过低，使人们对公司的信心下降，使消费者对公司产品产生怀疑，削弱公司出售产品、开拓市场的能力。在这种情况下，公司回购本公司股票以支撑公司股价，有利于改善公司形象，股价在上升过程中，投资者又重新关注公司的运营情况，消费者对公司产品的信任增加，公司也有了进一步配股融资的可能。因此，在股价过低时回购股票，是维护公司形象的有力途径。
建立企业职工持股制度的需要。公司以回购的股票作为奖励优秀经营管理人员、以优惠的价格转让给职工的股票储备。
股票回购对公司利润的影响。当一个公司实行股票回购时，股价将发生变化，这种变化是两方面的叠加：首先，股票回购后公司股票的每股净资产值将发生变化。在假设净资产收益率和市盈率都不变的情况下，股票的净资产值和股价存在一个不变的常数关系，也就是净资产倍数。因此，股价将随着每股净资产值的变化而发生相应的变化，而股票回购中净资产值的变化可能是向上的，也可能是向下的。
其次，由于公司回购行为的影响，及投资者对此的心理预期，将促使市场看好该股而使该股股价上升，这种影响一般总是向上的。假设某公司股本为10 000万股，全部为可流通股，每股净资产值为2.00元，让我们来看看在下列三种情况下进行股票回购，会对公司产生什么样的影响。股票价格低于净资产值。假设股票价格为1.50元，在这种情况下，假设回购30%即3 000万股流通股，回购后公司净资产值为15 500万元(10000*2.00-3000*1.50)，回购后总股本为7 000万股，则每股净资产值上升为2.21元（15500/7000），将引起股价上升。股票价格高于净资产值，但股权融资成本仍高于银行利率，在这种情况下，公司进行回购仍是有利可图的，可以降低融资成本，提高每股税后利润。假设前面那家公司每年利润为3 000万元，全部派发为红利，银行一年期贷款利率为10%，股价为2.50元。公司股权融资成本为12%，高于银行利率10%。若公司用银行贷款来回购30%的公司股票，则公司利润变为2 250万元（3000万元-3000万股*2.5*10%，未考虑税收因素），公司股本变为7 000万股，每股利润上升为0.321元（2250/7000），较回购前的0.3元（3000/10000）上升0.021元。其他情况下，在非上述情况下回购股票，无疑将使每股税后利润下降，损害公司股东（指回购后的剩余股东）的利益。
因此，这时股票回购只能作为股市大跌时稳定股价、增强投资者信心的手段，抑或是反收购战中消耗公司剩余资金的“焦土战术”，这种措施并不是任何情况下都适用。因为短期内股价也许会上升，但从长期来看，由于每股税后利润的下降，公司股价的上升只是暂时现象，因此若非为了应付非常状况，一般无须采用股票回购。

❽ 私募股权基金的股权回购合同能保证本金和最低预期收益吗

一、风险投资基金、私募股权投资基金和产业投资基金区别
国际上根据投资方式或操作风格，一般可以私募股权投资基金分为三种类型：一是风险投资基金VC（Venture Capital Fund），投资于创立初期的企业或者高科技企业；二是增长型基金（Growth－oriented Fund），即狭义的私募股权投资基金（Private Equity Fund），投资处于扩充阶段企业的未上市股权，一般不以控股为目标；三是收购基金（Buyout Fund），主要投资于成熟企业上市或未上市的股权，意在获得成熟目标企业的控制权，以整合企业资源，提升价值空间。
中国式私募股权投资基金，首先是在境内设立、募集的人民币基金。从近年以来的立法立规进程看，中国式私募股权投资基金的发展已经明显地呈现出两条道路：一条路径，因2007年8月底新版《合伙企业法》放行有限合伙制而打开，有限合伙企业正是国际上私募股权投资基金惯用的组织方式，这为期待市场化运作本土私募股权投资基金带来了曙光。另一条路径，由政府主导的创业投资基金和产业投资基金层层管制框架所界定，明显的特征是政府主导、政策与税收优惠以及政府更密集的行政之手抚摸，正是所谓的“产业投资基金”。
二、组织管理模式
从国际来看，传统理论上私募股权基金主要采取的私募股权基金的组织形式，包括公司型和契约型，新型的组织形式主要为有限合伙制。在美国等私募股权基金发展较长时间的国家中，目前新建立的私募股权基金多按照有限合伙制进行组织模式的建立。但在实际操作过程中，以上几种组织模式并不是界限分明的，也由于各国的众多法律规定并不一致，私募股权基金的设立和组织管理模式界定也不完全一样，在众多已建立的基金中往往同时存在。
1、公司制
公司制包括有限责任公司和股份有限公司两种形式，对于股权投资基金组织空间而言主要是有限责任制。投资者作为股东直接参与投资，以其出资额为限对公司债务承担有限责任。基金管理人可以是股东，也可以是外部人，实践中通常是股东大会选出董事、监事，再由董事、监事投票委托专门的投资管理公司作为基金管理人。管理人收取资金管理费与效益激励费。这种基金股份的出售一般都委托专门的销售公司来进行。由于法律创造的限制，一般股东数目不多，但出资额都比较大。
2、契约制
契约制的私募股权基金，也称信托模式，是按照各国有关信托关系的法规设立的。信托制PE是一种基于信托关系而设立的集合投资制度，投资者、受托人和管理人三方基于信托关系而设立的集合投资腾飞基金。一些大型的多元化金融机构下设的直接迅速投资部所拥有并管理的基金，如摩根士丹利亚洲、高盛亚洲、花旗资本等多属于此种类型。
3、有限合伙制
基金的投资者作为有限合伙人参与投资，以其认缴的出资额为限对PE组织的债务承担责任。普通合伙人通常是基金管理者，有时也雇佣外部人管理基金。在实务中，通常管理人与普通合伙人两者合一。有限合伙通常有固定的存续期间(通常为十年)，到期后，除全体投资者一致同意延长期限外，合伙企业必须清算，并将获利分配给投资人。有限合伙人在将资金交给普通合伙人后，除了在合同上所订立的条件外，完全无法干涉普通合伙人的行为，普通合伙人享有充分的管理权。

❾ PE中的股权回购是什么意思

回购是什么意思？央行回购和上市公司回购有什么不同呢？回购对股价是利好还是利空？相信很多小伙伴都急切想了解，学姐马上给大家科普一下。开始之前，不妨先领一波福利--机构精选的牛股榜单新鲜出炉，走过路过可别错过：【绝密】机构推荐的牛股名单泄露，限时速领！！！
一、证券市场中的回购是什么
证券回购和证券回购交易二者一样，是指证券买卖双方在成交同时就约定于未来某一时间以某一价格双方再反向成交。证券回购内含有股票回购和债券回购。
1、股票回购：是指上市公司应用资金周转等手段，从股票市场上买回本公司发行在外的股票的行为。股票在回购完成后公司可以将其注销。但在绝大多数情况下，公司会将回购股票当做“库藏股”保留下来，暂且不会介入交易和每股收益的计算和分配。库藏股以后可以使用到其他的方面去，如发行可转换债券、雇员福利计划等，或是需要资金之时就出售它。

2、债券回购：是指债券交易的双方在进行债券交易的同时，利用契约方式约定了在将来的某一天以约定的价格（本金和按约定回购利率计算的利息），是债券的“卖方”（正回购方）向“买方”（逆回购方）再次购回该笔债券的交易行为。从交易发起人的角度出发，凡是抵押出债券，有借入资金的这些交易都叫做进行债券正回购；只要是主动把资金借出的，关于获取债券质押的交易，就称为进行逆回购。想知道手里的股票好不好？直接点击下方链接测一测，立马获取诊股报告：【免费】测一测你的股票当前估值位置？
二、上市公司回购股票
这几个基本就是上市公司回购股票的原因了：①实行股权激励计划；②避免恶意收购；③提高公司收益率；④稳定公司股价，提高公司形象。那回购股票的话对于公司来说是利好还是利空？还是需要具体问题具体分析：
1、回购后注销：如若在股价低估的这类情况下，回购股票，随后注销，这样会导致公司的总的流通股数下降，提高了每股收益，针对这种回购是利好。若是在没有出现股价被低估的情况下就回购股票，刻意的引导一些不明情况的群众来抬高股价，股东的利益就会损失，这也就是被藏起来的利空了。
2、回购不注销：公司在低位回购股票的情况下，而且是用来作为库存股不注销股份，然后一旦当股价在高位时，派发股份作其他的用处。公司可能会被怀疑自己炒自己的股票，那么不注销便可以说是利空。事实上，若是从短期来看，回购股票的意思就是大资金买入股票，这对股价是非常有利的。
三、央行正、逆回购
央行只有正回购和逆回购两种方法，正回购与逆回购都是央行在公开市场上吞吐货币的行为，就是一种货币政策。央行逆回购的主要目标在于对市场进行以下调节，不仅仅是调节利率，还能调节资金的流动性。正回购：一方以一定规模债券作抵押融入资金，还会做出保障在日后再购回所抵押债券的交易行为。也属于央行常用的公开市场的操作方法之一，央行利用正回购操作就能够达到从市场回笼资金的效果；逆回购这一形式就是说央行向一级交易商购买有价证券，并约定在未来特定日期将有价证券卖给一级交易商的交易行为，逆回购其实就是央行向市场上投放流动性的操作，逆回购到期了也就是央行从市场收回流动性的操作。那么央行回购到底有好处还是没好处呢？同样需要分情况来讨论：
1、逆回购：中国人民银行使用资金购买有价证券（向一级交易商购买），意思就是向市场投放资金，当资金进入实体企业后，这样的话是可以去刺激企业运转的，对股市来说就是利好。然后市场上的资金增加了以后，那么有多余的资金就会进入股市，这样的话也就随之刺激股市上涨了。
2、正回购：当央行卖出逆回购之时也就是在回笼资金，市面流动资金减少，就没有多余的自己在流入到股市当中，进而造成了悲观的投资情绪，股价会下跌不少。所以回购消息需要及时的了解到，【股市晴雨表】金融市场一手资讯播报

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