资本资产定价模型中股票投资风险

❶ 资本资产定价模型中风险与收益的关系

资本资产定价模型：
收益率r=无风险收益率rf+Beta系数*市场风险溢酬

从D出发，7%=rf+0*市场风险溢酬，rf=7%
从B出发，19%=rf+1.5*市场风险溢酬，rf=7%，因此市场风险溢酬=8%
这样，对于A，期望收益率=7%+0.8*8%=13.4%
对于C，15%=7%+Beta*8%，Beta系数=1
对于E，16.6%=7%+Beta*8%，Beta系数=1.2

由于存在公司特定风险，因此实际上标准差没办法求。缺少条件。

❷ 资本资产定价模型到底对股票投资有多少帮助

股票价格受很多影响，资本资产定价模型只能从理论上分析风险与报酬率的关系。所谓风险也就是股价偏离期望值的大小和程度。也就是说这种模型从计算系统风险开始即采用概率论观点计算方差，进而求出股票的投资者要求的必要报酬率，这种模型根据的是股票市价的期望值和偏离期望值的程度，而并非一个确定的价格。
此外，根据公式求解出的投资者要求必要报酬率在实际中也不一定准确，因为资本市场并非完全有效，必要报酬率和风险并非完全匹配。
就算上述因素都排除，根据股权现金流和必要报酬率折现的股票价值也存在很大误差，这是因为股票的未来现金流量估计几乎是不可能完成的。其次，资本市场并非完全有效导致股票市价并不能反映其价值。
所以，财务管理研究的资本市场定价模型、股利增长模型等都只能从一定程度上反应股票价值的变动，而且是并不十分准确的假设作出的，只具有有限的参考价值。

❸ 资本资产定价模型中,风险的测度是通过哪个指标进行的（） A.收益的方差 B.收益的标准差 C.贝塔 D.个别风险

选C.贝塔系数（Beta coefficient），是一种风险指数，用来衡量个别股票或基金相对于整个股市的价格波动情况。 β系数是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资相对总体市场的波动性， 在股票、基金等投资术语中常见.

所以，风险的测度是通过贝塔这个指标进行的

❹ 【求解】基于资本资产定价模型中的风险与收益之间的关系，请补充下表中的未填数据

证券 期望收益率（%） 贝塔值 标准差（%） 非市场风险（σei2）
A 13.4 0.8 13.16 81
B 19.0 1.5 18.97 36
C 15.0 1 12 0
D 7.0 0 8 64
E 16.6 1.2 15 17.64

❺ 证券学判断题：资本资产定价模型CAPM说明投资者承担了非系统风险也应当有回报

对。投资者承担了非系统风险肯定要求相应的投资回报率。

❻ 资本资产定价模型里的平均股票的要求收益率怎么求

我的回答（最佳答案）
看平衡收支表,看利润等.先去这个公司看其报表.看利润,要从其销售收入来看.
比如利润占的比例是多少.从毛利润的大小可以知道一个公司的进货商如何.
如果毛利润与销售额的比例大，说明其进货便宜.从分红可以看出公司是注重投资,
还是注重短期的获利.从流动资金和流动负债的比例可以看出公司偿还他人的能力。
如果过低,可以从侧面说明公司的管理,效率不高,如果太高,又说明公司不善于投资.
其他方面，你可以从公司的管理人员来看,了解其背景,评估他的能力,以及是否适合这个公司.或者从过去的业绩
来看,然后要看这个公司的贷款如何。如果太多,就有风险,或者说底气不足.用净利润除以销售额可以知道公司在
其他方面的消耗的管理，比如水电,办公用品等.如果结果比较高，说明公司节省,管理有序,如果比较低,说明公司
的效率不高.最后,把公司的每一年的业绩都比较一下，
如果是明显上升,就可以说明公司的方向是正确的。

❼ 求解】基于资本资产定价模型中的风险与收益之间的关系，请补充下表中的未填数据

你先给数据整理好再说吧 都看不懂 太乱了

❽ "资本资产定价模型中,关于市场风险收益率,有时候要减无风险报酬率,有时又不减,怎么理解呢"

需要看题干中给出的是市场风险收益率还是风险市场的平均收益率，如果给出的是市场的平均收益率，则需要将无风险报酬率扣除计算出市场的风险报酬率，如果直接给出的就是市场的风险报酬率，就不需要再扣无风险报酬率了。

❾ 资本资产定价模型中风险与收益之间的关系

在市场均衡的状态下，风险和收益之间的关系可以用资本资产定价模型和套利定价模型描述。
1、资本资产定价模型
资本资产定价模型描述了个别证券或证券投资组合的收益与风险之间的关系，是资本市场理论的核心。
基本公式为：
Ri=RF+βi(Rm-RF)
Ri:证券i的期望收益率；
RF：无风险利率；
Rm:证券市场投资组合的期望收益率；
βi：证券i的风险系数或β系数；
无风险利率一般可以由短期国库券的利率代替。
若某种证券预计的收益率等于资本资产定价模型所计算出的期望收益率，则该证券为投资者提供的收益率与其承担的风险相匹配；
若某种证券预计的收益率高于资本资产定价模型所计算出的期望收益率，则该证券为投资者提供的收益率高于其应得的收益率，即目前证券的价格被低估；（低于则反之）
2、套利定价模型
套利定价模型是资本资产定价模型的扩展，其理念为投资者期望获得的收益率由无风险收益率和风险溢价两部分组成，但是风险溢价会受到多种不同风险因素的影响（这正是不同于资本资产定价模型之处，资本资产定价模型认为风险溢价只受市场风险一个因素的影响）。
套利定价模型的有关参数可以根据多因素模型，利用多元回归分析的方法确定。
多因素模型数学表达式：
Rit=αi+βi1F1t+βi2F2t+…+βikFk1t+it
Rit :第i种证券在第t期的收益率（t=1,2,…,n）;
αi :第i种证券在其影响因素不存在下的收益率；
βij :回归参数，反映第J种因素对第i种证券收益率的作用程度；
Fjt :第t期时第j种影响因素的价值（j=1,2,…k）;
it:第i种证券在第t期的随机因素；

❿ 资本资产定价模型中的β系数书上说衡量的是系统风险，为什么不同的公司β值不一样。

β=Cov（R,Rm）/（σm)^2

能问出这个问题你也一定能看懂上面的公式

这是β的计算公式，也就是某证券收益率与市场收益率的协方差除以市场收益率的方差

也就是表明某证券收益率与市场收益率的相关性

Cov（R,Rm）r变化时这部分也变化

β当然不可能不变了

只有市场指数的β系数一定是1

我举个例子，以股票为例吧，Rm就是全部股票的收益率

你能保证每只股票的收益率都跟大盘同步吗

这不可能，不信去查一下格力昨天涨了多少，美的涨了多少，都是在深交所

市场收益率和市场的方差肯定是一样的

他们的收益率一样吗

β表明的是R与Rm的相关性，因为Rm是市场收益率σm是市场风险

所以β可以衡量系统风险

再说了β都是1，那还要他干嘛