股票市场指数作为单因素模型

⑴ 假设一个单因素模型，上述每个股票的剩余方差是多少

股票价格受很多影响，资本资产定价模型只能从理论上分析风险与报酬率的关系。所谓风险也就是股价偏离期望值的大小和程度。也就是说这种模型从计算系统风险开始即采用概率论观点计算方差，进而求出股票的投资者要求的必要报酬率，这种模型根据的是股票市价的期望值和偏离期望值的程度，而并非一个确定的价格。此外，根据公式求解出的投资者要求必要报酬率在实际中也不一定准确，因为资本市场并非完全有效，必要报酬率和风险并非完全匹配。就算上述因素都排除，根据股权现金流和必要报酬率折现的股票价值也存在很大误差，这是因为股票的未来现金流量估计几乎是不可能完成的。其次，资本市场并非完全有效导致股票市价并不能反映其价值。所以，财务管理研究的资本市场定价模型、股利增长模型等都只能从一定程度上反应股票价值的变动，而且是并不十分准确的假设作出的，只具有有限的参考价值。

⑵ 请简述市场模型，市场指数模型，单因素模型的关系

应用证券市场指数来作为影响价格的单因素 此时单因素模型就被称为市场指数模型

⑶ 单因素模型的介绍

单因素模型(Sharpe's One-way Analysis of Variance)单因素模型是诺贝尔经济学奖获得者威廉·夏普（William Shape ）在1963年发表《对于“资产组合”分析的简化模型》一文中提出的。 夏普提出单因素模型的基本思想是：当市场股价指数上升时，市场中大量的股票价格走高；相反，当市场指数下滑时，大量股票价格趋于下跌。据此，可以用一种证券的收益率和股价指数的收益率的相关关系得出以下模型：r it= Ai + βi rrmt+εit

⑷ 请简述市场模型，市场指数模型，单因素模型的关系

套利定价理论和资本资产定价模型都是资产定价理论，所讨论的都是期望收益率与风险的关系，但两者所用的假设和技术不同。
两者的联系
1.
两者要解决的问题相同，都是要解决期望收益与风险之间的关系，使期望收益与风险相匹配。
2.
两者对风险的看法相同，都是将风险分为系统性风险和非系统性风险，期望收益只与系统性风险相关，非系统性风险可以通过多样化而分散掉。
两者的区别：
1.
在apt中，证券的风险由多个因素来解释；而在capm中，证券的风险只用证券相对于市场组合的β系数来解释。
2.
apt并没有对投资者的证券选择行为做出规定，因此apt的适用性增强了；而capm假定投资者按照期望收益率和标准差，并利用无差异曲线选择投资组合。apt也没有假定投资者是风险厌恶的。
3.
apt并不特别强调市场组合的作用，而capm强调市场组合是一个有效的组合。
4.
在apt中，资产均衡的得出是一个动态的过程，它是建立在一价定律的基础上的；而capm理论则建立在马科维茨的有效组合基础之上，强调的是一定风险下的收益最大化和一定收益下的风险最小化，均衡的导出是一个静态的过程。
相关概念：
1.
资本资产定价模型（capital
asset
pricing
model
简称capm）是由美国学者夏普（william
sharpe）、林特尔（john
lintner）、特里诺（jack
treynor）和莫辛（jan
mossin）等人在资产组合理论的基础上发展起来的，是现代金融市场价格理论的支柱，广泛应用于投资决策和公司理财领域。资本资产定价模型就是在投资组合理论和资本市场理论基础上形成发展起来的，主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系，以及均衡价格是如何形成的。
2.
单因素模型(sharpe's
one-way
analysis
of
variance)单因素模型是诺贝尔经济学奖获得者威廉·夏普（william
shape
）在1963年发表《对于“资产组合”分析的简化模型》一文中提出的。
夏普提出单因素模型的基本思想是：当市场股价指数上升时，市场中大量的股票价格走高；相反，当市场指数下滑时，大量股票价格趋于下跌。据此，可以用一种证券的收益率和股价指数的收益率的相关关系得出以下模型：r
it=
ai
+
βi
rrmt+εit
3.
假设n(t)是时刻t某网站浏览量，可能增加，假设正比于n，即：bn，也可能减少，假设也正比于n，即：dn。这样假设在很大程度上是合理的，不考虑其他因素网站流量的增长，主要依赖于口碑，而口碑的效应应正比于其当前用户的数目。同样在已有用户中也有一定比例的会厌倦这个网站，从此不再访问。

⑸ 股票指数怎么可以成为交易标的呢

这是一个金融产品，指数期货今后将是交易量最大的金融产品，而他只是一个过度作用，还有更多的金融衍生商品，以指数期货为基础，例如说 涡轮。 指点你去了解香港的 恒生指数期货，你就会明白这个道理的。

⑹ 债券的收益率能用单因素模型描述吗或者用CAPM吗

是不能的。这个不理性

⑺ 什么是单指数模型如题 谢谢了

夏普单指数模型(Sharpe＇s One-way Analysis of Variance) 夏普单指数模型是 诺贝尔经济学奖 获得者 威廉·夏普 （ William Shape ）在1963年发表《对于“资产组合”分析的简化模型》 一文中提出的。 夏普提出单因素模型的基本思想是：当市场股价指数上升时， 市场中大量的股票价格走高；相反，当市场指数下滑时， 大量股票价格趋于下跌。据此，可以用一种证券的 收益率 和股价指数 的收益率的相关关系得出以下模型：

⑻ 关于夏普单因素模型以及股票定价模型的简答

你可以将问题讲的更详细些吗？
夏普指数是以资本市场线为基础，指数值等于证券值组合的风险溢价除以标准差。
还有第二个问题是在问资本资产定价模型吗？