股票市场三大假设理论

❶ 什么是股市技术分析的含义及技术分析三大理论假设

技术分析的目的是为了判断股票现行股价的价位是否合理，并描绘出长远的发展空间，而技术分析主要是预测短期内股价涨跌的趋势。

技术分析的三大假设：

1、一切信息都涵盖于市场行为之中：主要的思想是认为影响股票价格的每一个因素(包括内在的和外在的)都反映在市场行为中，不必对影响股票价格的因素具体是什么做过多的关注。如果这一假设不成立，那么通过技术分析所得出的任何结论都是无稽之谈。

2、价格以趋势方式演变：趋势的概念是技术分析的核心。研究价格图表的全部意义，就是要在一个趋势发生发展的早期，及时准确地揭示出来，从而达到顺着趋势交易的目的。事实上，技术分析在本质上就是顺应趋势，即以判定和追随既成趋势为目的。

3、技术分析和市场行为学与人类心理学有着千丝万缕的联系。比如价格形态，通过一些特定的价格图表形状表现出来，而这些图形表示了人们对某个市场看好或看淡的心理。

(1)股票市场三大假设理论扩展阅读：

注意事项：

1、技术分析必须与基本面的分析结合起来使用。

2、注意多种技术分析方法的综合研判，切忌片面地使用某一种技术分析结果投资者必须全面考虑各种技术分析方法对未来的预测，综合这些方法得到的结果，最终得出一个合理的多空双方力量对比的描述。

3、股票市场上的技术分析也就是上市公司在二级市场上的股价以及成交量的走势分析。通常是通过对某个股的股价在连续的一段时间的K线走势以及成交量变化情况进行分析，从而得出投资建议。

参考资料来源：网络-股市技术分析

参考资料来源：网络-技术分析三大公理

参考资料来源：网络-技术分析

❷ 如何理解技术分析中的三大假设理论

1， 市场行为包容消化一切信息。

“市场行为包容消化一切”构成了技术分析的基础。技术分析者认为，能够影响某种商品期货价格的任何因素——基础的、政治的、心理的或任何其它方面的——实际上都反映在其价格之中。由此推论，我们必须做的事情就是研究价格变化。

这句话是技术分析的核心，本人也认为这句话百分之一百的正确。换句话正是因为这句话才让我相信技术分析。我们在跟踪价格变化的时候其实已经包含了所谓的基本面。因为绝大多数情况下我们可能直接根据价格走势的强弱而以此推断基本面的强弱。但是这里有一关键词就是一切。一切信息并不仅仅是指基本面，还包括所谓的噪音——参与者的情绪和对基本面的认知，包括交易者对基本面认知的偏差其

实也包括在价格当中，其实价格变化大都随这些偏差所变化。就一般而言价格与基本面偏差比较大的时候通常在市场的底部和顶部，此时参与者通常过于悲观和乐观，与基本面偏差较大。因此我们在认识和应用的时候还得区分噪音在市场上所占的比重。这也是为什么市场价格变化与基本面变化节奏通常不一致的原因。我觉得应该就是索罗斯提出所谓的主流偏向。

另外商品市场上有时也会发生逼仓，而股票市场上也有做庄等行为，这时候价格变化基本只与双方筹码有关，此时这种极端的市场基本形同赌博，靠双方资金实力说话。

2， 市场运行以趋势方式演变。

“趋势”概念是技术分析的核心。从“价格以趋势方式演变”可以自然而然地推断，对于一个既成的趋势来说，下一步常常是沿着现存趋势方向继续演变，而掉头反向的可能性要小得多。这当然也是牛顿惯性定律的应用。还可以换个说法：当前趋势将一直持续到掉头反向为止。虽然这句话差不多是同语反复，但这里要强调的是：坚定不移地顺应一个既成趋势，直至有反向的征兆为止。

关于这一理念，据我自己的观察可信度大概在80%吧。事实上不光是价格的变化沿趋势行进，世界上很多客观事物发展都是按趋势形成的，夏天不会直接进入冬天，白天不会一下变成黑夜，肯定得有渐

变的过程，直到达到顶点而反转。而我刚所说的概率主要是指我们通常技术分析判别趋势的方向时。趋势和价格的变化是客观的，它本身也不会造成市场的涨跌，而我们对趋势的判断则是主观的，这时就存在一个概率的问题，因此各种技术分析方法也喷涌而出。关于如何辨别和抓住趋势那可真所谓见仁者见仁、智者见智了，很多时候我们还得依靠一个朋友——运气。

3， 历史会重演。

技术分析和市场行为学与人类心理学有着千丝万缕的联系。比如价格形态，它们通过一些特定的价格图表形状表现出来，而这些图形表示了人们对某市场看好或看淡的心理。其实这些图形在过去的几百年里早已广为人知、并被分门别类了。既然它们在过去很管用，就不妨认为它们在未来同样有效，因为它们是以人类心理为根据的，而人类心理从来就是“江山易改本性难移”。“历史会重演”说得具体点就是，打开未来之门的钥匙隐藏在历史里，或者说将来是过去的翻版。 历史会重演，但却以不同方式进行“重演”！现实中没有完全相同的两片树叶。投资者经常在相似的历史变化中寻求投资“真理”，但最后却伤痕累累，这也正说明了市场是变幻无穷的。阴阳两种K线，却能构造百年来华尔街的风风雨雨，只因K线相似却神不似，历史重演却不重复。

❸ 技术分析的三大假设对应的有哪些技术指标

三大假设是技术分析技术分析的基础所有基于价格、趋势、及历史数据的技术指标都是技术分析的手段；
也就是说我们在股票行情分析中用到的所以技术指标都是基于价格、趋势、及历史重演的假设。
常用的k线均线量能指标以及kdj，dmi等包括level2行情数据及指标都是。
简而言之，包含所有行情软件里看到的技术指标。

❹ 怎样理解股票技术分析的三大假设

市场价格行为包容一切、价格以趋势方式演变以及历史会重演这三大假设构成了技术分析的理论基础 ...........

❺ 什么是技术分析的三大市场假设

市场价格行为包容一切、价格以趋势方式演变以及历史会重演构成了技术分析的理论基础，当我们在技术分析的迷宫当中不能自拔的时候，回归原始的原始是一种最好的选择。回归这三个原始的基础（假设）是一种对技术分析的再认识和再思考，毕竟一座大厦根据的可靠性应该是最值得信赖的或推敲的。在进行对技术分析三大假设的根本性思考中，思维会随着记忆的延伸获取新的材料，忽视表面的诸多指标或形状不可靠的技巧性，更加坚持对原始的原始的执著。在思维的过程中，三个原始的基础能否被正确理解，是技术分析能否产生正确结论的必要条 件。 三大假设构成了技术分析理论的坚实基础。如果愿意理解技术分析，首先当然要承认这种基础，而当在运用中出现了些许的偏差之后，回顾基础的时候，技术分析可能会对基础加以虚化，对具体的例子采用的是基础不符合的解释。可是，如果它不能概括市场的特性，难道就能成为分析市场工具的基础吗？这是一个悖论。当反对性的辩论在思维中出现的时候，技术分析的支持性思维认为只有对理论基础予以承认才能讨论的辩护是对反对性辩论的有力回击。毕竟这种基础太过原始，证伪在任何市场分析理论中都是有可能实现的，更何况在这三个原始的理论基础中承载了太多人的期望，即使在真正面对其失效的时刻，行动上的表现远远和心理上的痛惜还是不一致的。 思维并不是要在基础的问题上停留太久，在对基础的思考中，由此而来的是对传统和原始的思辨。在真实的应用中，市场的无效会导致价格无法包容，趋势的形成是一种心理对特定品种承受力的波动趋势。事实上操作中会遇到无趋势和有趋势两种状态，有趋势也会因为制度、结构和心理等因素而无法转换为现实，历史会重演是一种多大程度的重演和以何种形式演化仍然是一个显然存在的疑问。面对原始的基础用一种现时的市场观去理解技术分析并进行应用，对于技术分析的时效性是一种思维的弥补，而由此带来的市场观的变化以及更加宏观和全面地看待并把握市场会对理解市场的思维有着不言自明的意义，对技术分析基础的原始理解也是需要更加宏观的思维作为有力的支撑，从而得到更多的开拓。 1 市场行为包容消化一切信息 "市场行为包容消化一切"构成了技术分析的基础。除非您已经完全理解和接受这个前提条件，否则学习技术分析就毫无意义。技术分析者认为，能够影响某种商品 期货价格的任何因素--基础的、政治的、心理的或任何其它方面的--实际上都反映在其价格之中。由此推论，我们必须做的事情就是研究价格变化。这句话乍一听也许过于武断，但是花功夫推敲推敲，确实如此。 这个前提的实质含义其实就是价格变化必定反映供求关系，如果需求大于供给，价格必然上涨；如果供给过于需求，价格必然下跌。供求规律是所有经济预测方法的出发点。把它倒过来，那么，只要价格上涨，不论是因为什么具体的原因，需求一定超过供给，从经济基础上说必定看好；如果价格下跌，从经济基础上说必定看淡。归根结底，技术分析者不过是通过价格的变化间接地研究基本面。大多数技术派人士也会同意，正是某种商品的供求关系，即基本面决定了该商品的看涨或者看跌。图表本身并不能导致市场的升跌，只是简明地显示了市场上流行的乐观或悲观的心态。 图表派通常不理会价格涨落的原因，而且在价格趋势形成的早期或者市场正处在关键转折点的时候，往往没人确切了解市场为什么会如此这般古怪地动作。恰恰是在这种至关紧要的时刻，技术分析者常常独辟蹊径，一语中的。所以随着您市场经验日益丰富，遇到上边这种情况越多，"市场行为包容消化一切"这一句话就越发显出不可抗拒的魅力。 顺理成章，既然影响市场价格的所有因素最终必定要通过市场价格反映出来，那么研究价格就够了。实际上，图表分析师只不过是通过研究价格图表及大量的辅助技术指标，让市场自己揭示它最可能的走势，而并不是分析师凭他的精明"征服"了市场。今后讨论的所有技术工具只不过是市场分析的辅助手段。技术派当然知道市场涨落肯定有缘故，但他们认为这些因素对于分析预测无关痛痒。 另外，市场行为包容消化一切，一方面表明市场价格的变化反映了外在信息的变化，另一方面，外在信息的变化在价格变化上是否完全体现或过度体现，也需要值得重点思考。一条或多条利多信息在被市场得知时，价格可能已经有了一段上涨，那么我们需要去理解和分析这样利多信息是完全被价格的上涨消化了，还是未被消化（即能继续推动价格上涨）或是已经被透支消化（即价格涨过了头，会进行反向回落，也是通常意义上的利多变成利空）。 2 市场运行以趋势方式演变 "趋势"概念是技术分析的核心。研究价格图表的全部意义，就是要在一个趋势发生发展的早期，及时准确地把它揭示出来，从而达到顺着趋势交易的目的。事实上，技术分析在本质上就是顺应趋势，即以判定和追随既成趋势为目的。 从"价格以趋势方式演变"可以自然而然地推断，对于一个既成的趋势来说，下一步常常是沿着现存趋势方向继续演变，而掉头反向的可能性要小得多。这当然也是牛顿惯性定律的应用。还可以换个说法：当前趋势将一直持续到掉头反向为止。虽然这句话差不多是同语反复，但这里要强调的是：坚定不移地顺应一个既成趋势，直至有反向的征兆为止。 趋势终有转变的时刻，在趋势进行转变的时期，我们可能仍以原来的趋势方式对价格进行预判，而这正是导致我们在前一轮的牛市中获胜，而在后面的熊市中失败的原因！这正提醒了我们在研究分析价格变化的时候，不能以主观上的多（空）进行预推后市的多（空），否则，分析将失去客观，从而陷入唯心主义了。3 历史会重演 技术分析和市场行为学与人类心理学有着千丝万缕的联系。比如价格形态，它们通过一些特定的价格图表形状表现出来，而这些图形表示了人们对某市场看好或看淡的心理。其实这些图形在过去的几百年里早已广为人知、并被分门别类了。既然它们在过去很管用，就不妨认为它们在未来同样有效，因为它们是以人类心理为根据的，而人类心理从来就是"江山易改本性难移"。"历史会重演"说得具体点就是，打开未来之门的钥匙隐藏在历史里，或者说将来是过去的翻版。 历史会重演，但却以不同方式进行"重演"！现实中没有完全相同的两片树叶。投资者经常在相似的历史变化中寻求投资"真理"，但最后却伤痕累累，这也正说明了市场是变幻无穷的。阴阳两种K线，却能构造百年来华尔街的风风雨雨，只因K线相似却神不似，历史重演却不重复。 在金融投资市场中使用技术分析方法来进行研究分析，就有如基本面分析一般，必须在正确理解的基础上，才能更进一步的用好技术分析的基础，从而做出正确的分析结论。而好的投资决策需要正确的分析方法。因此，我们进行技术分析时，需要正确理解技术分析的三大假设。

❻ 技术分析三大假设的合理性。《证券投资学》的简答题

技术分析的理论基础是基于二项合理的市场假设：(1)市场行为涵益一切信息；(2)价格沿趋势移动；(3)历史会重演。
1．第一假设是进行技术分析的基础。

它主要的思想是认为影响股票价格的每一个因素枣包括内在的和外在的枣都反映在市场行为中，不必对影响股票价格的因素具体是什么作过多的关心。如果不承认这一假设，技术分析所作的任何结论都是无效的。

技术分析是从市场行为预测未来，如果市场行为没有包括全部所有的影响股票价格的因素，也就是说，对影响股票价格的因素考虑的只是局部而不是全部，这样，得到的结论当然没有说服力。

这个假设是有一定合理性的。任何一个因素对股票市场的影响最终都必然体现在股票价格的变动上。如果某一消息一公布，股票价格问以前一样没有大的变动，这说明这个消息不是影响股票市场的因素。如果有一天我们看到，价格向上跳空很多，成交量急剧增加，不用问，一定是出了什么利多的消息，具体是什么消息，完全没有必要过问，它已经体现在市场行为中了；反之，向下跳空，成交量大增，也一定出了什么利空消息，上述现象就是这个消息在股票市场行为中的反映。再比如，某一天，别的股票大多持平或下跌，唯有少数几支股票上涨。这时，我们自然要打听这几支股票出了什么好消息。这说明，我们已经意识到外部的消息已经在价格的变动和反常的趋势中得到了表现。外在的、内在的、基础的、政策的和心理的因素，以及别的影响股票价格的所有因素，都已经在市场的行为中得到了反映。作为技术分析人员，只关心这些因素对市场行为的影响效果，而不关心具体导致这些变化的东西究竟是什么。

2．第二个假设是进行技术分析最根本、最核心的因素。

这个假设认为股票价格的变动是按一定规律进行的，股票价格有保持原来方向的惯性。正是由于这一条，技术分析者们才花费大量心血，以图找出股票价格变动的规律。

一般说来，一段时间内股票价格一直是持续上涨或下跌，那么，今后一段时间，如果不出意外，股票价格也会按这一方向继续上涨或下跌，没有理由改变这一既定的运动方向。“顺势而为”是股票市场中的一条名言，如果没有调头的内部和外部因素，没有必要逆大势而为。

一个股票投资人之所以要卖掉手中的胜票，是因为他认为目前的价格已经到顶，马上将往下跌，或者即使上涨，涨的幅度也有限，不会太多了。他的这种悲观的观点是不会立刻改变的。一小时前认为要跌，一小时后，在没有任何外在影响就改变自己的看法，认为会涨，这种现象是不多见的，也是不合情理的。这种悲观的观点会一直影响这个人，直到悲观的观点得到改变。众多的悲观者就会影响股价的趋势，使其继续下跌。这是第二个假设条件合理的又一理由。

否认了第二个假设，即认为即使没有外部因素影响，股票价格也可以改变原来的变动方向，技术分析就没有了立根之本。试想，股票价格可以随意变化，惨天上的鸟儿一样任意乱飞，没有任何规律可循，技术分析就如同押宝一样撞大运，技术分析还有存在的必要吗?只有股价的变动遵循一定规律，我们才能运用技术分析这个工具找到这些规律，对今后的股票买卖活动进行有效的指导。

3．第三个假设是从入的心理因素方面考虑的。

股票市场中进行具体买卖的是人，是由人决定最终的操作行为。人不是机器，他必然要受到人类心理学中某些理论的制约。一个人在茶一场合得到某种结果，那么，下一次碰到相同或相似的场合，这个人就认为会得到相同的结果。股市也一样，在某种情况下，按一种方法进行操作取得成功，那么以后遇到相同或相似的情况，就会按同一方法进行操作3如果前一次失败了，后面这一次就不会按前一次的方法操作。这种现象是前后进行比较而产生的，正所谓，一遭被蛇咬，十年怕井绳。

股票市场的某个市场行为留在投资人头脑中的阴影和快乐是会永远影响股票投资人的。在进行技术分析时，一旦遇到与过去某一时期相同或相似的情况，应该与过去的结果比较。过去的结果是已知的，这个已知的结果应该是现在对未来作预测的参考。任何有用的东西都是经验的结晶，是经过许多场合检验而总结出来的。这就叫让历史告诉未来，股票市场的操作也不例外。

股票市场是个双方买卖的市场，价格的变动每时每刻都受供需关系的约束。股票价格上涨了，肯定是需求大于供给，也就是买的一定比卖的多；反之，股票价格下跌了，肯定是供给大于需求，也就是卖的一定比买的多。股票价格不断地变化以求达到买卖双方的平衡，股票价格的变动总是朝双方平衡的方向努力。达到暂时平衡后，遇外部力量的影响就会打破这种平衡，价格继续变动，以达到新的平衡。应该指出的是，这种外部的力量是无时不在的，区别只是大小的不同。人们往往只记住大的影响，而忽略了小的影响。

在三大假设之下，技术分析有了自己的理论基础。第一条肯定，研究市场行为就全面考虑了股票市场；第二和第二陶斯得我们找到的规律能够应用于股票市场的实际操作之中。

当然，对这三大假设本身的合理性一直存在争论，不同的人有不同的看法。例如，第一个假设说市场行为包括了一切信息。市场行为反映的信息只体现在股票价格的变动之中，同原始的信息毕竟有差异，损失信息是必然的。正因为如此，在进行技术分析的同时，还应该适当进行一些基本分析和别的方面的分析，以弥补不足。再如，第三个假设。股票市场的市场行为是干变万化的，不可能有完全相同的情况重复出现，差异总是或多或少存在。在使用“历史会重复’’的时候，这些差异的大小一定会对停出的结果产生影响

❼ FAMA的有效市场理论和技术分析的三大假设矛盾吗

不矛盾，因为这两个理论不是同一个人提出来的，说的是两个不同空间中的事情，好比说“fama说在月球上没有空气，而技术分析派说地球上有空气”一样。
fama的假设是一种理想状态，而技术分析因为目前市场并非fama所称的理想状态而存在，因此fama的假设仅仅是理论，并没有实际出现，其说法具超现实主义特征。技术分析派却在市场中不断实际应用。

❽ 技术分析的三大假设是什么

技术分析的三大假设：

1、市场行为包容消化一切影响价格的任何因素：基本面、政治因素、心理因素等等因素都要最终通过买卖反映在价格中，也就是价格变化反映供求关系，供求关系决定价格变化。

2、价格以趋势方式演变对于已经形成的趋势来讲，通常是沿现存趋势继续演变。例如：牛顿惯性定律（物体在不受外力作用时保持其静止或匀速直线运动状态）。

3、 历史会重演技术分析和市场行为学与人类心理学有一定关系，价格形态通过特定的图表表示了人们对某市场看好或看淡的心理。

(8)股票市场三大假设理论扩展阅读：

技术分析是完善体系的交易系统中的一部分，它分析市场价格的走向和位置，并提高最后的交易成功概率系数，为交易行为中的最初出发切入点，是交易系统中最基础也是最重要的起点！

1．提高交易方向的成功几率概数；

2．分析趋势的通道层次和共振动力出现后的目标价格空间；

3．计算点位，确立损赢的固定点位后，为交易技巧中资金管理提供一个计算的数字参数。

4．寻找交易信号，并通过指标工具的数字量化加以确认，为交易策略提供执行依据。

5．技术分析理论可以把交易行为中的复杂执行心理问题，进行理论程序的整理归类后秩序简单化下来，帮助交易者快速提高自己的交易心理能力！

❾ 股票技术分析的三大理论基础是什么

浅谈技术分析的三大公理
大家都是做股票的，都知道要想在股票市场中盈利，就要提前对股票进行分析。通过对股票的分析欲判下一步的走势，从而把握时常，最终获得盈利。而对股票的分析又分为两种：一种是基本面分析，一种是技术面分析。基本面分析既是通过国家颁布的政策啦，公司的业绩啦，企业生产的产品在市场上的需求程度啦之类所谓的消息来判断股票的走势。从原因到结果的分析。说真的，这种分析作用不大。当你知道消息的时候，股票不是没怎么涨就是已经涨完了。这是中国股票市场的现状造成的：国家制度的不完善，股票市场的不完善。基于目前中国股票市场的现状，这种分析显然不适合，股价往往不跟随消息变化，或在消息出现之前提前启动了。给大家举几个例子就清楚了。国有股减持暂停，立好消息吧？大盘涨多少？国有股减持停止，立好消息吧？大盘涨多少？5.19行情，有什么立好消息吗？大盘涨多少？这是大盘，再看个股。东方锅炉大家知道吗？以前叫ST东锅。在2004年3月，由于企业在经营上扭亏为盈，取得了优异的业绩，经上交所批准，由“ST东锅”恢复为“东方锅炉”。大的立好消息吧？股票应该大涨了吧？涨了多少？没涨多少。可你看摘帽以前，从2002年12月开始上涨，2003年6月形成上升趋势并一路上扬，到2004年3月摘帽一共涨了多少？所以说基本面分析不可靠，只能作为参考，并不能作为决定因素。

下面我主要给大家讲一下技术分析。和基本分析不一样，技术分析是一个由结果判断结果，通过对图表，对K线图的研究分析来欲判股票下一步走势的方法。比如：股票已经形成上升趋势，这是结果吧。我们通过股票已经形成上升趋势这一结果就可以推断出股价下一步还会上涨。这就是由结果推结果，这就是技术分析。怎么进行技术分析呢？这就要先学会技术分析的三大公理。

技术分析三大公理第一公理：股价包容消化一切。

请问大家，一个产品的价格由什么决定？由价值决定？是，我们中学时政经里是这么说的，但西方国家普遍认为价格是由供求关系决定的，而现实中也是这样表现的。举个例子：

84消毒液多少钱一瓶？2003年非典的时候多少钱一瓶？供求关系变化了，价格就变化了。股价也是如此。买的>卖的=股价上涨，买的<卖的=股价下跌。而技术分析是怎样的呢？技术分析是反过来，股价上涨=买的>卖的，股价下跌=买的<卖的。这就是第一公理中的第一点：

1.股价可以直接反映影响价格波动的原因。

一只股票上涨了，为什么上涨啊？买的多于卖的了。为什么买的多于卖的了？不知道！

就知道股价上涨了。股价上涨，可能是有好消息。但究竟是什么好事，不知道，也不需要知道。这就是第一公理的第二点：

2.股价可以提前欲知事情的好与坏。

技术分析三大公理第二公理：股价以趋势的方式运行。

什么是趋势呢？所谓的趋势就是具备持续性、方向性的波动。怎么判断趋势呢？在K线图中，当一支股票的相对高点和相对低点依次升高的就是上升趋势。当一支股票的相对高点
和相对低点依次降低的就是下降趋势。其他情况都不能叫做上升趋势或下降趋势。当股票处在上升趋势的时候，股价往往会持续上涨，而当股票处于下降趋势的时候，股价往往会持续下跌。

技术分析三大公理的第三公理：历史会重演，但不是简单的重复。

这点比较好理解，股票在前期高点回调了，下一次也许还会回调，但回调时间、力度和大小一定不相同。股票在前期低点反弹了，下一次也许还会反弹，但反弹时间，力度和大小
也一定不相同。

这就是技术分析的三大公理。

一：股价包容消化一切

1.股价可以直接反映影响价格波动的原因。

2.股价可以提前欲知事情的好与坏。

二：股价以趋势的方式运行

三：历史会重演，但不是简单的重复。